νέα

η σκιά της βουτιάς στις αρχές αυγούστου διαφαίνεται ξανά, και αυτή τη φορά μπορεί να είναι ακόμα χειρότερη!

αυτή την εβδομάδα, μια σειρά από στοιχεία για την απασχόληση και τα οικονομικά στις ηνωμένες πολιτείες συνέχισαν να είναι αδύναμα: η νέα απασχόληση της adp έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερα από τρία χρόνια, ο μεταποιητικός pmi μειώθηκε απότομα κ.λπ. χθες το βράδυ (6 σεπτεμβρίου), τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων ήταν λιγότερα από τα αναμενόμενα και πρόσθεσαν στοιχεία για μια ψυχρή αγορά εργασίας, αλλά το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε από 4,3% σε 4,2% σύμφωνα με τις προσδοκίες., δεν φαίνεται να είναι πολύ κακό.

αλλά η αγορά πανικοβλήθηκε πρώτα, εκτός από σχεδόν όλο το χρέος των ηπα, η χρηματιστηριακή αγορά έπεσε κατακόρυφα, το bitcoin έπεσε κατακόρυφα, το αργό πετρέλαιο, ακόμη και ο χρυσός που ήταν ασφαλές καταφύγιο.

καθώς εξαπλώθηκε ο πανικός, τα στοιχήματα των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης για μειώσεις επιτοκίων εκτινάχθηκαν. χθες, ο όγκος συναλλαγών της δεύτερης δόσης των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ομοσπονδιακών αμοιβαίων κεφαλαίων των ηπα σημείωσε ρεκόρ και ο όγκος συναλλαγών τον οκτώβριο επίσης ξεπέρασεsilicon valley bankη κατάρρευση συγκλόνισε τις χρηματοπιστωτικές αγορές σε επίπεδα ρεκόρ εκείνο τον μήνα.

ο zerohedge σχολίασε ότι αυτή η εποχή μπορεί να είναι χειρότερη από τον αύγουστο:

συνδυάζοντας τη χθεσινή βουτιά και τη βουτιά αυτής της εβδομάδας, μπορούμε να πούμε ότι αυτή η βουτιά είναι ακόμη χειρότερη από τις 5 αυγούστου (μαύρη δευτέρα). επειδή ήταν μόνο μια μέρα έντονου πόνου, μέχρι το τέλος εκείνης της εβδομάδας, το χρηματιστήριο είχε ανακάμψει δραματικά.αυτή τη φορά, όμως, ο πόνος μόλις άρχιζε και μια εβδομάδα που ξεκίνησε άσχημα κατέληξε να χειροτερεύει πολύ με έναν τεράστιο απολογισμό...

οι ανησυχίες για την οικονομική ύφεση έχουν ενταθεί ξανά ένα άρθρο του bloomberg σχολίασε ότι η τελευταία βουτιά είναι ακριβώς η ίδια με τις ανησυχίες για την πρώτη βουτιά (στις αρχές αυγούστου)——.η οικονομία θα μπορούσε να σταματήσει ξαφνικά και γρήγορα και η fed δεν θα ήταν σε θέση να τη σώσει χωρίς επείγουσα δράση.

οι αμερικανικές μετοχές και τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου υποχώρησαν κατακόρυφα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για μειώσεις επιτοκίων εκτινάχθηκαν, με όγκο συναλλαγών ρεκόρ.

η «μαύρη δευτέρα» διοργανώθηκε στις 5 αυγούστου, όταν οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές κατέρρευσαν ο δείκτης nikkei 225 υποχώρησε κατά περισσότερο από 12% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού δείκτη nasdaq 100 υποχώρησαν περισσότερο από 5%. οι προσδοκίες για μια οικονομική «σκληρή προσγείωση» έχουν αυξηθεί κατακόρυφα και η απαισιοδοξία έχει ενισχυθεί απείρως. αλλά σε μόλις δύο εβδομάδες, οι αμερικανικές μετοχές επέστρεψαν στο φυσιολογικό.，。

η ύφεση του αυγούστου πήγε τόσο γρήγορα όσο ήρθε. ωστόσο, μπαίνοντας στον σεπτέμβριο, μια σειρά από αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση προκάλεσε τη συνέχιση της πτώσης των μετοχών στις ηπα αυτή την εβδομάδα, ο δείκτης s&p 500 υποχώρησε για τέσσερις συνεχόμενες ημέρες και τα πιστωτικά περιθώρια επεκτάθηκαν με τον ταχύτερο ρυθμό από τις αρχές αυγούστου. την «ημέρα μη αγροτικής ανάπτυξης», οι μετοχές των ηπα άρχισαν να πέφτουν κατακόρυφα και μαζί με άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, σχεδόν εξαφανίστηκαν.

οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες των ηπα υποχώρησαν σε γενικές γραμμές κατά τη διάρκεια της νύχτας: ο s&p 500 έκλεισε με πτώση 1,73% και υποχώρησε 4,25% αυτή την εβδομάδα, τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον μάρτιο του 2023. ο βιομηχανικός μέσος όρος dow jones, ο οποίος σχετίζεται στενά με τον οικονομικό κύκλο, υποχώρησε 1% και έπεσε σχεδόν 3% αυτή την εβδομάδα, ο nasdaq, στον οποίο κυριαρχούν οι μετοχές τεχνολογίας, υποχώρησε 2,6% και έπεσε 5,8% αυτήν την εβδομάδα. εισέρχονται στην τεχνική ενοποίηση.

το κρυπτονόμισμα υποχώρησε απότομα στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά μηνών. το bitcoin, ο μεγαλύτερος ηγέτης στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς, υποχώρησε 5,75% στις καθυστερημένες συναλλαγές στα 52.980,00 δολάρια και σημείωσε πτώση 10,51% αυτή την εβδομάδα.

το δολάριο αποδυναμώθηκε και το γιεν κέρδισε.

το αργό πετρέλαιο brent έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν τριών ετών από το τέλος του 2021 και υποχώρησε σχεδόν 10% για την εβδομάδα.

ο χρυσός δεν έμεινε άτρωτος, σημειώνοντας για λίγο υψηλό ρεκόρ μετά την δημοσίευση των στοιχείων για την απασχόληση, πριν πέσει σε ενδοημερήσια χαμηλά.

όχι μόνοnvidia, οι «seven sisters» των αμερικανικών μετοχών έχουν πλέον επιστρέψει στα επίπεδα μετά την βουτιά στις 5 αυγούστου.

μόνο τα ομόλογα απέδωσαν σχετικά ισχυρά, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ηπα να υποχωρεί πρώτα απότομα, μετά να εκτινάσσεται στα ύψη, μετά να υποχωρεί ξανά και τελικά να κλείνει κοντά στο υψηλό της συνεδρίασης.

τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για μειώσεις επιτοκίων εξερράγησαν κατά τη διάρκεια της νύχτας καθώς εξαπλώθηκε ο πανικός.

τα στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το bloomberg δείχνουν ότι από τις 13:00 edt της παρασκευής 6 σεπτεμβρίου και τη 1:00 π.μ. ώρα πεκίνου το σάββατο,ο όγκος συναλλαγών της δεύτερης δόσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ομοσπονδιακών αμοιβαίων κεφαλαίων των ηπα, που είναι συνήθως η πιο ενεργή διαπραγμάτευση, έφτασε τις 900.000 μονάδες, σημειώνοντας ρεκόρ για τον υψηλότερο όγκο συναλλαγών μιας ημέρας από οποιοδήποτε συμβόλαιο από την εμφάνιση αυτής της ποικιλίας συναλλαγών το 1988.ο όγκος του συμβολαίου του οκτωβρίου έφτασε επίσης σε νέο υψηλό, ξεπερνώντας το υψηλό όλων των εποχών που είχε οριστεί τον μάρτιο του 2023, τον μήνα που η κατάρρευση της silicon valley bank συγκλόνισε τις χρηματοπιστωτικές αγορές.

"η οικονομία θα μπορούσε να σταματήσει ξαφνικά και γρήγορα!"

«για όσους επενδυτές της wall street επιμένουν να είναι ανοδικοί στις οικονομικές προοπτικές, οι καιροί γίνονται πιο δύσκολοι».

ένα άρθρο του bloomberg σχολίασε ότι στις αρχές αυγούστου, οι πρώτες ενδείξεις αδυναμίας στην αγορά εργασίας προκάλεσαν την κατακόρυφη πτώση των αποδόσεων των ομολόγων και των μετοχών σε μια καταιγίδα αστάθειας που ήρθε και έφυγε γρήγορα.η τελευταία βουτιά αντανακλά την ίδια σειρά ανησυχιών που οδήγησαν στην πρώτη - ότι η οικονομία θα μπορούσε να σταματήσει (ξαφνικά) γρήγορα και ότι η fed δεν θα ήταν σε θέση να τη σώσει χωρίς επείγοντα μέτρα πολιτικής.

επί του παρόντος, οι τάσεις της αγοράς ομολόγων και εμπορευμάτων προβλέπουν ανησυχίες για οικονομική ύφεση νωρίτερα από περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, όπως οι μετοχές, και αρχίζουν να αποτιμώνται με ταχύτερες μειώσεις επιτοκίων. σύμφωνα με το bloomberg, οι επενδυτές ομολόγων αποκαλούνται συχνά «έξυπνο χρήμα» λόγω της ικανότητάς τους να προβλέπουν αλλαγές στην κατεύθυνση της οικονομίας. η απόδοση του αμερικανικού ομολόγου διετούς υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2022. ομοίως, τα εμπορεύματα εξέδωσαν επίσης προειδοποιήσεις για οικονομικές ανησυχίες, με το πετρέλαιο, τον χαλκό και άλλα εμπορεύματα να υποχωρούν σημαντικά.

jpmorgan chaseτα μοντέλα των αναλυτών δείχνουν ότι από την τετάρτη, οι αγορές μετοχών και πιστώσεων επενδυτικής βαθμίδας ανέμεναν πιθανότητα ύφεσης μόλις 9%, ενώ οι αγορές εμπορευμάτων και ομολόγων τιμολογούσαν με υψηλότερες πιθανότητες 62% και 70%, αντίστοιχα.

τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, όπως το χρηματιστήριο, δεν αντιλήφθηκαν την κρίση έως ότου συνέβη αυτό το κραχ. οι δραστικές αλλαγές στην αγορά αυτή τη φορά «ξύπνησαν» τους εμπόρους περιουσιακών στοιχείων κινδύνου να αρχίσουν να ανησυχούν για την οικονομία και οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων κινδύνου εντάθηκαν.

«οι επενδυτές μπορεί μόλις τώρα να συνειδητοποιούν τον κίνδυνο ύφεσης, αλλά πριν από αυτό, έχουν πατήσει το κουμπί «αναβολή» δέκα φορές», δήλωσε ο michael o'rourke, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην jonestrading. up κρίνοντας από την έκθεση κερδών, το περιβάλλον μόνο χειροτερεύει».

ο priya misra, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην jpmorgan asset management, δήλωσε: "δεν νομίζω ότι καμία αγορά έχει πραγματικά τιμολογήσει σε λογική πιθανότητα ύφεσης, αλλά όλα τα δεδομένα δείχνουν ότι ο κίνδυνος ύφεσης αυξάνεται. αν και η federal reserve μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης ή 50 μονάδες βάσης τον σεπτέμβριο, είναι ακόμα υπάρχει ατελείωτη συζήτηση, αλλάεάν όντως έρθει ύφεση, όλες οι αγορές θα επηρεαστούν. θα χρειαστεί λίγος χρόνος για να φιλτράρουν οι μειώσεις των επιτοκίων στην οικονομία.”