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l'ombra del crollo di inizio agosto incombe ancora una volta, e questa volta potrebbe essere anche peggio!

questa settimana, una serie di dati economici e occupazionali negli stati uniti hanno continuato a essere deboli: la nuova occupazione adp è scesa al livello più basso in più di tre anni, il pmi manifatturiero è crollato bruscamente, ecc. ieri sera (6 settembre), i dati sui salari non agricoli sono stati inferiori alle attese e hanno aggiunto prove di un raffreddamento del mercato del lavoro, ma il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,3% al 4,2% in linea con le aspettative., non sembra essere poi così male.

ma il mercato è stato il primo a farsi prendere dal panico. oltre a quasi tutto il debito statunitense, il mercato azionario è crollato, il dollaro è crollato, il bitcoin è crollato, il petrolio greggio è crollato e anche l’oro, un bene rifugio, è crollato.

con il diffondersi del panico, sono esplose le scommesse sui futures sui tagli dei tassi di interesse. ieri, il volume degli scambi della seconda tranche di futures sui fondi federali statunitensi ha raggiunto un record, e anche il volume degli scambi di ottobre ha superatobanca della silicon valleyil crollo ha scosso i mercati finanziari a livelli record quel mese.

zerohedge ha commentato che questa volta potrebbe essere peggiore di agosto:

mettendo insieme il crollo di ieri sera e quello di questa settimana, si può dire che questo crollo è addirittura peggiore di quello del 5 agosto (lunedì nero). poiché si trattava solo di un giorno di forte dolore, alla fine di quella settimana il mercato azionario aveva registrato un notevole rimbalzo.questa volta, però, il dolore era solo all'inizio, e una settimana iniziata male si è conclusa con un pesante resoconto dei conti...

le preoccupazioni per la recessione economica si sono nuovamente intensificate. un articolo di bloomberg ha commentato che l’ultimo crollo è esattamente lo stesso delle preoccupazioni relative al primo crollo (all’inizio di agosto).l’economia potrebbe arrestarsi improvvisamente e rapidamente e la fed non sarebbe in grado di salvarla senza un’azione urgente.

le azioni e gli asset rischiosi statunitensi sono crollati e le scommesse future sui tagli dei tassi di interesse sono esplose, con un volume di scambi record.

il "lunedì nero" è andato in scena il 5 agosto, quando i mercati finanziari globali sono crollati di oltre il 12% e i futures sull'indice nasdaq 100 degli stati uniti sono crollati di oltre il 5%. le aspettative di un “atterraggio duro” economico sono fortemente aumentate e il pessimismo è stato infinitamente amplificato. ma in sole due settimane, le azioni statunitensi sono tornate alla normalità.，。

la crisi di agosto si è conclusa con la stessa rapidità con cui è arrivata. tuttavia, all’inizio di settembre, una serie di dati deboli sull’occupazione hanno causato il continuo calo dei titoli azionari statunitensi. questa settimana, l’indice s&p 500 è sceso per quattro giorni consecutivi e gli spread creditizi si sono ampliati al ritmo più rapido dall’inizio di agosto. nel "non-farm day", le azioni statunitensi hanno iniziato a crollare e, insieme ad altri asset rischiosi, sono state quasi spazzate via.

i tre principali indici azionari statunitensi sono caduti in modo generalizzato da un giorno all’altro: l’s&p 500 ha chiuso in ribasso dell’1,73% e questa settimana è sceso del 4,25%, il più grande calo settimanale da marzo 2023. il dow jones industrial average, che è strettamente correlato al ciclo economico, è sceso dell'1%, ed è caduto di quasi il 3% questa settimana; il nasdaq, che è dominato dai titoli tecnologici, è caduto del 2,6%, ed è caduto del 5,8% questa settimana; entrare nel consolidamento tecnico.

la criptovaluta è scesa bruscamente al minimo degli ultimi sette mesi. bitcoin, il più grande leader per capitalizzazione di mercato, è crollato del 5,75% nelle ultime operazioni a 52.980,00 dollari, ed è crollato del 10,51% questa settimana.

il dollaro si è indebolito e lo yen ha guadagnato.

il petrolio greggio brent ha toccato il livello più basso in quasi tre anni dalla fine del 2021 ed è sceso di quasi il 10% durante la settimana.

l’oro non è stato immune, toccando brevemente un massimo storico dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione, prima di crollare ai minimi intraday.

non solonvidia, le "sette sorelle" dei titoli azionari americani sono ora tornate ai livelli dopo il crollo del 5 agosto.

solo le obbligazioni hanno registrato performance relativamente forti, con il rendimento dei titoli del tesoro usa a 10 anni che è prima crollato bruscamente, poi è salito alle stelle, poi è sceso di nuovo e infine ha chiuso vicino al massimo della sessione.

le negoziazioni di futures su tagli dei tassi di interesse sono esplose durante la notte mentre si diffondeva il panico.

i dati compilati da bloomberg mostrano che alle 13:00 edt di venerdì 6 settembre e all'1:00 ora di pechino di sabato,il volume degli scambi della seconda tranche di futures sui fondi federali statunitensi, che di solito è quello scambiato più attivamente, ha raggiunto le 900.000 unità, stabilendo un record per il volume di scambi in un giorno più alto di qualsiasi contratto dall’emergere di questa varietà di scambi nel 1988.anche il volume del contratto di ottobre ha raggiunto un nuovo massimo, superando il massimo storico raggiunto nel marzo 2023, il mese in cui il crollo della silicon valley bank ha scosso i mercati finanziari.

"l'economia potrebbe fermarsi improvvisamente e rapidamente!"

"per quegli investitori di wall street che insistono ad essere rialzisti sulle prospettive economiche, i tempi stanno diventando più duri."

un articolo di bloomberg ha commentato che all’inizio di agosto, i primi segnali di debolezza nel mercato del lavoro hanno causato il crollo dei rendimenti obbligazionari e delle azioni in una tempesta di volatilità che andava e veniva rapidamente.l’ultimo crollo riflette la stessa serie di preoccupazioni che hanno portato al primo: che l’economia potrebbe arrestarsi (improvvisamente) rapidamente e che la fed non sarebbe in grado di salvarla senza urgenti rimedi politici.

attualmente, le tendenze del mercato obbligazionario e delle materie prime fanno presagire i timori di una recessione economica prima degli asset rischiosi come le azioni, e cominciano a scontare tagli più rapidi dei tassi di interesse. secondo bloomberg, gli investitori obbligazionari sono spesso chiamati “smart money” per la loro capacità di prevedere i cambiamenti nella direzione dell’economia. il rendimento dei titoli del tesoro usa a due anni è sceso al livello più basso dal 2022. allo stesso modo, anche le materie prime hanno lanciato segnali di preoccupazione economica, con petrolio, rame e altre materie prime in netto calo.

jp morgan chasei modelli degli analisti mostrano che a partire da mercoledì i mercati azionari e del credito investment grade si aspettavano una probabilità di recessione di appena il 9%, mentre i mercati delle materie prime e obbligazionari scontavano probabilità più elevate, rispettivamente del 62% e del 70%.

gli asset rischiosi come il mercato azionario non si sono resi conto della crisi fino a quando non si è verificato questo crollo. i drastici cambiamenti nel mercato questa volta hanno "risvegliato" i trader di asset rischiosi inducendoli a iniziare a preoccuparsi per l'economia, e la vendita di asset rischiosi si è intensificata.

"gli investitori potrebbero rendersi conto solo ora del rischio di recessione, ma prima di allora hanno premuto il pulsante 'snooze' dieci volte", ha affermato michael o'rourke, capo stratega del mercato presso jonestrading. up a giudicare dal rapporto sugli utili, il contesto non può che peggiorare.”

priya misra, portfolio manager di jpmorgan asset management, ha dichiarato: "non credo che nessun mercato abbia realmente scontato una ragionevole probabilità di recessione, ma tutti i dati mostrano che il rischio di recessione è in aumento. anche se la federal reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base o 50 punti base a settembre, è ancora il dibattito è infinito, mase dovesse arrivare una recessione, tutti i mercati ne sarebbero colpiti. ci vorrà del tempo prima che i tagli dei tassi di interesse penetrino nell’economia.”