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La inflación, el "riesgo financiero número uno" en Estados Unidos, parece estar disminuyendo lentamente. A medida que regresaron los vientos calientes del "aterrizaje suave" de la economía la semana pasada, los mercados bursátiles mundiales y los mercados bursátiles de los mercados emergentes registraron su mejor nivel. solteros desde octubre del año pasado y abril de este año respectivamente. Tendencia semanal.

Después del fuerte aumento, en la aburrida semana de datos económicos de esta semana, el foco de los mercados globales volverá a los bancos centrales globales.

Lo que más llama la atención es la reunión anual del Banco Central Mundial de Jackson Hole que se celebrará del 22 al 24 de agosto. El presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunciará un discurso el día 23 a las 10 a.m., hora del Este. Además, los días 23 y 24 también pronunciarán discursos el gobernador del Banco de Inglaterra y el economista jefe del Banco Central Europeo. El gobernador del Banco de Japón explicará el día 23 por qué decidió subir los tipos de interés en julio. El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de sus reuniones. El Banco de Indonesia, el Banco de Corea y el Banco de Tailandia también lo anunciarán. decisiones sobre tipos de interés una tras otra. El Banco de Indonesia y el Banco de Tailandia pueden recortar los tipos de interés.

Bob Savage, jefe de estrategia y conocimientos de mercado del Banco de Nueva York, dijo: "La forma en que los mercados globales negocien acciones en otra semana tranquila de datos dependerá más de las decisiones y orientaciones de los bancos centrales globales. Esto prepara el escenario para un fin de mes más ocupado". El tono de las operaciones también es crítico", afirmó y añadió que esta semana el mercado también se verá afectado por factores desconocidos en el ámbito político y geopolítico. Obviamente, la situación en Medio Oriente y la agitación en el conflicto entre Rusia y Ucrania son suficientes para afectar la confianza del mercado.

Próximamente la reunión anual del banco central en Jackson Hole

Del 22 al 24 de agosto se llevará a cabo la Reunión Anual de la Reserva Federal en Jackson Hole en el Parque Nacional Grand Teton en Wyoming, Estados Unidos. Como una de las reuniones de bancos centrales más antiguas del mundo, esta reunión anual volverá a convertirse en un punto culminante en el campo de la política económica y monetaria global. Entre ellos, el discurso de Powell a las 10 a. m., hora del Este, el 23 de agosto será sin duda la máxima prioridad de atención del mercado.

A diferencia de años anteriores, el tema de la reunión de este año es "Reevaluación de la eficacia y el mecanismo de transmisión de la política monetaria", lo que indica que el discurso de Powell puede involucrar nuevas tendencias y evaluaciones de la política monetaria. Se espera ampliamente que Powell dé pistas sobre la política monetaria en su discurso.Los mercados esperan que se confirme si la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre. Al mismo tiempo, mientras la Reserva Federal enfrenta riesgos duales de inflación y empleo, ¿qué pasará después del primer recorte de tasas de interés, cuál será el ritmo de nuevos recortes de tasas de interés en los próximos meses y si serán más dramáticos? son también la información que el mercado está tratando de buscar.

El estratega del Commonwealth Bank of Australia, Joseph Capurso, escribió en un informe de investigación: "Los mercados financieros son sensibles a cada palabra de Powell. Esperamos que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés por primera vez el 19 de septiembre, pero esperamos que Powell reduzca las tasas de interés por primera vez". tiempo el 19 de septiembre. tendrá algunas reservas sobre su postura, para entender si el posterior recorte de tipos de interés se retrasará o se basará en el próximo índice de precios al consumo (IPC) y los datos de empleo, la opción de un recorte de tipos más profundo. "

El equipo de economistas de Bloomberg comentó: "Es muy probable que Powell anuncie durante su discurso en la reunión anual de Jackson Hole que pronto será el momento 'apropiado' para recortar las tasas de interés. Por lo tanto, la atención del mercado se centrará en un tema más limitado. : ¿Dará señales de que está abierto a un único recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos? En este sentido, el equipo de corretaje cree que "Powell no cerrará la puerta a un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos, pero no mostrará nada especial". "Tal vez no haya consenso dentro de la Reserva Federal sobre la urgencia de bajar las tasas de interés."

Goldman SachsSe espera que el mercado reciba señales duales de "confianza en el recorte de las tasas de interés" y "dependencia de los datos". Los economistas de Goldman Sachs predicen que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos tres veces seguidas a partir de septiembre. El mercado está valorando un solo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos demasiado pronto. Según Michael Gapen, jefe de economía del Bank of America Merrill Lynch, Powell podría poner más énfasis en el impacto de los datos del mercado laboral. "Lo más fácil para Powell es repetir el mensaje que entregó en julio. La evolución de la declaración del FOMC de julio sugiere que la Reserva Federal está 'muy cerca' o 'cerca' del punto en el que la flexibilización monetaria es posible, por supuesto". "Powell también puede enviar una señal más moderada, indicando que el FOMC quiere evitar una debilidad inesperada en el mercado laboral en lugar de esperar hasta que el mercado laboral se debilite antes de responder", dijo.

Bolsa Mercantil de ChicagoLa herramienta FedWatch muestra que el mercado en general cree que un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos en septiembre es más probable, mientras que también es posible un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos. Los participantes del mercado creen que la Reserva Federal seguirá siendo cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés. No quiere provocar una recesión recortándolos demasiado tarde, ni quiere hacerlo de forma demasiado proactiva y provocar un repunte de la inflación. Un equipo de estrategas de Piper Sandler dijo en un informe la semana pasada que era poco probable que Powell indicara un recorte de tipos de 50 puntos básicos en el simposio de Jackson Hole. Powell podría simplemente actualizar la declaración más reciente del FOMC para enfatizar que "el comité está ganando mayor confianza" en que la inflación está cayendo hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal. Los estrategas de la agencia creen que, dado que se publicarán más datos antes de septiembre, Powell puede dudar en exagerar su postura.

Antes del discurso del día 23, la Reserva Federal también publicará las actas de su reunión de política monetaria de julio el 22 de agosto, hora del Este. En general, el mercado espera encontrar a través de estas actas el rumbo de la futura política monetaria de la Reserva Federal. Desde marzo de 2022, en respuesta aQualcommEn respuesta a la inflación, la Reserva Federal adoptó una serie de medidas radicales de aumento de las tasas de interés, llevando la tasa de interés de referencia a un rango del 5,25% al ​​5,50%. Sin embargo, desde la última subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en julio de 2023, la Reserva Federal ha seguido estancada.

Recientemente, los datos económicos publicados por Estados Unidos son mixtos. Por un lado, los datos de empleo de julio fueron inesperadamente débiles y la tasa de desempleo subió al nivel más alto de los últimos tres años. índice de precios al productor industrial (IPP) y otros datos económicos fueron inferiores a lo esperado, lo que muestra que la inflación se ha desacelerado gradualmente; por otro lado, los datos de ventas minoristas y solicitudes iniciales de desempleo fueron mejores de lo esperado, y el desempeño positivo de los mercados de consumo y laboral alivió las expectativas del mercado para el mercado. preocupaciones sobre el panorama económico. Los datos se sumaron al desacuerdo del mercado sobre la perspectiva de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

Además de Powell, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también pronunciará un discurso en el almuerzo a las 15:00 ET del 23 de agosto, y el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, participará en el panel de discusión resumido de la reunión el día 24. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, no asistirá a la reunión de este año. Los detalles específicos del calendario de reuniones se anunciarán la noche del día 22, hora del Este.

Muchos bancos centrales de Asia también anunciarán decisiones sobre tipos de interés.

Después de enfrentarse anteriormente al "lunes negro", los mercados de Asia y el Pacífico también se recuperaron junto con los mercados bursátiles mundiales la semana pasada. Las tendencias del mercado de Asia y el Pacífico esta semana también se verán afectadas por la reunión del banco central de Jackson Hole. Al mismo tiempo, muchos bancos centrales de la región también anunciarán decisiones sobre las tasas de interés esta semana, lo que también afectará las perspectivas de los mercados bursátiles de la región.

Después de experimentar ganancias generales la semana pasada, los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico tuvieron ganancias y pérdidas mixtas el día 19. Las acciones japonesas se mostraron volátiles en las primeras operaciones comerciales de Asia y el Pacífico. El índice Nikkei 225 cayó más de 600 puntos para cerrar en 37.388,62 puntos. Datos anteriores mostraron que los pedidos básicos de maquinaria de Japón, un indicador líder de los gastos de capital durante los próximos seis a nueve meses, cayeron un 1,7% interanual en junio.

Kazuo Ueda asistirá a una audiencia en el Parlamento japonés el día 23 para explicar el aumento de las tasas de interés el 31 de julio, que se cree que provocó la disolución de las operaciones de arbitraje del yen japonés y trastornó los mercados globales. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) del viernes mostraron que los fondos de cobertura comenzaron a operar en largo con el yen la semana pasada por primera vez desde marzo de 2021. En la primera semana de julio, el dólar estadounidense frente al yen alcanzó su nivel más alto en 38 años, alrededor de 162,00. Posteriormente, los fondos de cobertura cerraron sucesivamente sus posiciones cortas en yenes, durante las cuales el yen subió aproximadamente un 10% frente al dólar estadounidense. El día 23, Japón también publicará los datos del IPC de julio. El mercado espera que los datos registren un aumento durante tres meses consecutivos.

En otras partes de Asia, al cierre de esta edición, el índice S&P 200 de Australia subió un 0,12% hasta los 7.980,40 puntos. El 20 de agosto, el Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política monetaria de agosto. Los economistas están buscando señales de un ablandamiento de la retórica "halconesa" del Banco de la Reserva de Australia. Los operadores ahora ven alrededor de un 70% de posibilidades de que el Banco de la Reserva de Australia reduzca las tasas de interés desde su máximo actual de 12 años para fin de año.

Entre otros mercados bursátiles importantes de Asia y el Pacífico, el índice compuesto de Seúl cayó un 0,2% a 2.690,83 puntos; el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1% a 17.611,77 puntos; el índice compuesto de Shanghai subió un 0,5% a 2.894,57 puntos; Los datos anteriores mostraron que debido al turismo impulsado por la industria, el PIB de Tailandia en el segundo trimestre aumentó un 2,3% interanual.

El 21 de agosto, tanto el Banco de Tailandia como el Banco de Indonesia anunciarán sus decisiones sobre tipos de interés. Teniendo en cuenta la continua caída de los precios y la desaceleración del crecimiento económico, el mercado cree que se espera que ambos bancos centrales anuncien recortes de las tasas de interés. Inmediatamente después, el Banco de Corea celebrará una reunión sobre tipos de interés el 22 de agosto y se espera que mantenga su política sin cambios. La tasa de desempleo de Corea del Sur cayó inesperadamente a su nivel más bajo desde octubre del año pasado, lo que dio al Banco de Corea la confianza para retrasar aún más su cambio de política. La agencia de estadísticas de Corea del Sur dijo el miércoles pasado que la tasa de desempleo desestacionalizada cayó al 2,5% en julio desde el 2,8% en junio, mientras que los economistas encuestados previamente predijeron que la tasa de desempleo aumentaría ligeramente al 2,9%. Muchos economistas han pospuesto recientemente sus expectativas de que el Banco de Corea adopte medidas de flexibilización, siendo octubre la fecha más probable.

Los economistas de Nomura Securities dijeron anteriormente en un informe que el próximo recorte de tasas de interés de la Reserva Federal reducirá el umbral para que los bancos centrales asiáticos reduzcan las tasas de interés, pero no todos los bancos centrales asiáticos seguirán el ejemplo de la Reserva Federal. Nomura cree que la flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal y los menores rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos pueden llevar a recortes tempranos de las tasas de interés por parte del Banco de Indonesia y el Banco de Filipinas; sin embargo, el Banco de Corea sólo puede recortar las tasas de interés a partir de octubre, cuando las preocupaciones sobre el tipo de cambio hayan sido reemplazadas; por la preocupación por el aumento de los precios de la vivienda.