νέα

Ο πληθωρισμός, ο «νούμερο ένα χρηματοοικονομικός κίνδυνος» στις Ηνωμένες Πολιτείες, φαίνεται να βρίσκεται σε αργή πτώση Καθώς ο καυτός άνεμος της «ήπιας προσγείωσης» της οικονομίας επέστρεψε την περασμένη εβδομάδα, οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές και οι χρηματιστηριακές αγορές των αναδυόμενων αγορών κατέγραψαν τα καλύτερα τους. singles από τον περασμένο Οκτώβριο και τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, αντίστοιχα.

Μετά την απότομη άνοδο, την εβδομάδα με τα βαρετά οικονομικά δεδομένα αυτής της εβδομάδας, το επίκεντρο των παγκόσμιων αγορών θα επιστρέψει στις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες.

Αυτό που προσελκύει τη μεγαλύτερη προσοχή είναι η ετήσια συνάντηση της Παγκόσμιας Κεντρικής Τράπεζας του Jackson Hole που θα πραγματοποιηθεί από τις 22 έως τις 24 Αυγούστου. Ο πρόεδρος της Federal Reserve Πάουελ θα εκφωνήσει μια ομιλία στις 10 π.μ. ανατολική ώρα, στις 23. Επιπλέον, ο Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας και ο Chief Economist της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα πραγματοποιήσουν επίσης ομιλίες στις 23 και 24. Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας θα εξηγήσει στις 23 γιατί αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια τον Ιούλιο Η Τράπεζα της Ινδονησίας, η Τράπεζα της Κορέας και η Τράπεζα της Ταϊλάνδης θα δημοσιεύσουν επίσης πρακτικά Οι αποφάσεις για τα επιτόκια η μία μετά την άλλη Η Τράπεζα της Ινδονησίας και η Τράπεζα της Ταϊλάνδης ενδέχεται να μειώσουν τα επιτόκια.

Ο Bob Savage, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς και πληροφοριών στην Τράπεζα της Νέας Υόρκης, δήλωσε: "Ο τρόπος με τον οποίο οι παγκόσμιες αγορές διαπραγματεύονται τις μετοχές σε μια άλλη ήρεμη εβδομάδα δεδομένων θα εξαρτηθεί περισσότερο από τις αποφάσεις και την καθοδήγηση της παγκόσμιας κεντρικής τράπεζας. Αυτό θέτει τη βάση για ένα πιο γεμάτο τέλος μήνα Ο τόνος των συναλλαγών είναι επίσης κρίσιμος», είπε, προσθέτοντας ότι η αγορά θα επηρεαστεί επίσης από άγνωστους παράγοντες στον πολιτικό και γεωπολιτικό τομέα αυτή την εβδομάδα. Προφανώς, η κατάσταση στη Μέση Ανατολή και η αναταραχή στη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας είναι αρκετά για να επηρεάσουν την εμπιστοσύνη της αγοράς.

Η ετήσια συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole έρχεται σύντομα

Από τις 22 έως τις 24 Αυγούστου, η ετήσια συνάντηση Jackson Hole της Federal Reserve θα πραγματοποιηθεί στο Εθνικό Πάρκο Grand Teton στο Wyoming των ΗΠΑ. Ως μία από τις παλαιότερες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών στον κόσμο, αυτή η ετήσια συνεδρίαση θα αποτελέσει για άλλη μια φορά κορυφαία στιγμή στον τομέα της παγκόσμιας οικονομικής και νομισματικής πολιτικής. Μεταξύ αυτών, η ομιλία του Πάουελ στις 10 π.μ. ανατολική ώρα στις 23 Αυγούστου θα είναι αναμφίβολα η κορυφαία προτεραιότητα της προσοχής της αγοράς.

Διαφορετικό από τα προηγούμενα χρόνια, το θέμα της φετινής συνάντησης είναι «Επαναξιολόγηση της αποτελεσματικότητας και του μηχανισμού μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής», που δείχνει ότι η ομιλία του Πάουελ μπορεί να περιλαμβάνει νέες τάσεις και αξιολογήσεις της νομισματικής πολιτικής. Η αγορά αναμένεται ευρέως ότι ο Πάουελ θα δώσει στοιχεία για τη νομισματική πολιτική στην ομιλία του.Οι αγορές ελπίζουν ότι θα επιβεβαιώσει εάν η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Ταυτόχρονα, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αντιμετωπίζει διπλούς κινδύνους πληθωρισμού και απασχόλησης, τι θα συμβεί μετά την πρώτη μείωση των επιτοκίων, ποιος θα είναι ο ρυθμός περαιτέρω περικοπών επιτοκίων τους επόμενους μήνες και εάν θα είναι πιο δραματική είναι επίσης οι πληροφορίες που προσπαθεί να αναζητήσει η αγορά.

Ο στρατηγικός αναλυτής της Commonwealth Bank of Australia Joseph Capurso έγραψε σε μια έκθεση έρευνας: "Οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι ευαίσθητες σε κάθε λέξη του Πάουελ. Αναμένουμε ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια για πρώτη φορά στις 19 Σεπτεμβρίου, αλλά αναμένουμε ότι ο Πάουελ θα μειώσει τα επιτόκια για πρώτη φορά. ώρα στις 19 Σεπτεμβρίου. θα έχει κάποιες επιφυλάξεις για τη στάση του, προκειμένου να κατανοήσει εάν η επακόλουθη μείωση των επιτοκίων θα καθυστερήσει ή θα βασίζεται στον επόμενο δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) και δεδομένα απασχόλησης, η επιλογή βαθύτερης μείωσης των επιτοκίων. "

Η ομάδα οικονομολόγων του Bloomberg σχολίασε: "Ο Πάουελ είναι πολύ πιθανό να ανακοινώσει κατά τη διάρκεια της ομιλίας του στην ετήσια συνάντηση του Jackson Hole ότι σύντομα θα είναι η "κατάλληλη" στιγμή για μείωση των επιτοκίων. Ως εκ τούτου, η προσοχή της αγοράς θα επικεντρωθεί σε ένα στενότερο θέμα Αρχή σελίδας : Θα σηματοδοτήσει ότι είναι ανοιχτός σε μια ενιαία μείωση επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης Από αυτή την άποψη, η χρηματιστηριακή ομάδα πιστεύει ότι «ο Πάουελ δεν θα κλείσει την πόρτα σε μια μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης, αλλά δεν θα δείξει κάτι ιδιαίτερο; είτε.» «Μπορεί να μην υπάρχει συναίνεση εντός της Fed σχετικά με τον επείγοντα χαρακτήρα της μείωσης των επιτοκίων».

Goldman SachsΗ αγορά αναμένεται να λάβει διπλά μηνύματα «εμπιστοσύνης μείωσης επιτοκίων» και «εξάρτησης από τα δεδομένα». Οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs προβλέπουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης τρεις φορές στη σειρά, ξεκινώντας από τον Σεπτέμβριο. Σύμφωνα με τον Michael Gapen, επικεφαλής οικονομικών στην Bank of America Merrill Lynch, ο Πάουελ μπορεί να δώσει μεγαλύτερη έμφαση στον αντίκτυπο των δεδομένων της αγοράς εργασίας. "Το πιο εύκολο πράγμα για τον Πάουελ είναι να επαναλάβει το μήνυμα που έδωσε τον Ιούλιο. Η εξέλιξη της δήλωσης FOMC του Ιουλίου υποδηλώνει ότι η Fed είναι "πολύ κοντά" ή "κοντά" στο σημείο όπου είναι δυνατή η νομισματική χαλάρωση." , ο Πάουελ μπορεί επίσης να στείλει ένα πιο απαίσιο μήνυμα, υποδεικνύοντας ότι η FOMC θέλει να αποφύγει την απροσδόκητη αδυναμία στην αγορά εργασίας αντί να περιμένει έως ότου εξασθενήσει η αγορά εργασίας πριν απαντήσει», είπε.

Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του ΣικάγουΤο εργαλείο FedWatch δείχνει ότι η αγορά γενικά πιστεύει ότι είναι πιο πιθανή η μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο, ενώ είναι επίσης δυνατή μια μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης. Οι συμμετέχοντες στην αγορά πιστεύουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα παραμείνει προσεκτική στη μείωση των επιτοκίων, ούτε θέλει να προκαλέσει ύφεση μειώνοντας τα επιτόκια πολύ αργά, ούτε θέλει να μειώσει τα επιτόκια πολύ προληπτικά και να προκαλέσει ανάκαμψη του πληθωρισμού. Μια ομάδα αναλυτών στρατηγικής στο Piper Sandler είπε σε μια έκθεση την περασμένη εβδομάδα ότι ο Πάουελ ήταν απίθανο να σηματοδοτήσει μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης στο συμπόσιο του Jackson Hole. Ο Πάουελ θα μπορούσε απλώς να ενημερώσει την πιο πρόσφατη δήλωση της FOMC για να τονίσει ότι «η επιτροπή αποκτά μεγαλύτερη εμπιστοσύνη» ότι ο πληθωρισμός πέφτει προς τον στόχο του 2% της Fed. Οι στρατηγοί του πρακτορείου πιστεύουν ότι με περισσότερα στοιχεία που θα δημοσιοποιηθούν πριν από τον Σεπτέμβριο, ο Πάουελ μπορεί να διστάζει να υπερεκτιμήσει τη στάση του.

Πριν από την ομιλία στις 23, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα δημοσιοποιήσει επίσης τα πρακτικά της συνεδρίασης του Ιουλίου για τη νομισματική πολιτική στις 22 Αυγούστου, ανατολική ώρα. Η αγορά γενικά ανυπομονεί να βρει το πτερύγιο της μελλοντικής νομισματικής πολιτικής της Fed μέσα από αυτά τα πρακτικά. Από τον Μάρτιο του 2022, ως απάντηση σεQualcommΩς απάντηση στον πληθωρισμό, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα υιοθέτησε μια σειρά ριζικών μέτρων αύξησης των επιτοκίων, ωθώντας το επιτόκιο αναφοράς σε ένα εύρος από 5,25% έως 5,50%. Ωστόσο, από την τελευταία αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούλιο του 2023, η Fed συνέχισε να παραμένει σε αναμονή.

Πρόσφατα, τα οικονομικά στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα από τις Ηνωμένες Πολιτείες είναι μικτά δείκτης τιμών βιομηχανικού παραγωγού (PPI) και άλλα οικονομικά στοιχεία ήταν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα, δείχνοντας ότι ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε σταδιακά, τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις και τις αρχικές απαιτήσεις ανεργίας ήταν καλύτερα από τα αναμενόμενα και οι θετικές επιδόσεις των καταναλωτών και των αγορών εργασίας χαλάρωσαν τις προσδοκίες της αγοράς. οικονομικές προοπτικές. Τα στοιχεία προστέθηκαν στη διαφωνία της αγοράς σχετικά με την προοπτική μείωσης των επιτοκίων από την Federal Reserve.

Εκτός από τον Πάουελ, ο Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας Άντριου Μπέιλι θα εκφωνήσει επίσης μια μεσημεριανή ομιλία στις 15:00 ET στις 23 Αυγούστου και ο επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Φίλιπ Λέιν θα συμμετάσχει στη συζήτηση περίληψης της συνεδρίασης στις 24. Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας Καζούο Ουέντα θα χάσει τη συνάντηση φέτος. Οι λεπτομέρειες του προγράμματος των συγκεκριμένων συναντήσεων θα ανακοινωθούν το βράδυ της 22ης Ανατολικής Ώρας.

Πολλές κεντρικές τράπεζες στην Ασία θα ανακοινώσουν επίσης αποφάσεις για τα επιτόκια

Αφού αντιμετώπισαν τη «Μαύρη Δευτέρα» στο παρελθόν, οι αγορές Ασίας-Ειρηνικού ανέκαμψαν επίσης με τα παγκόσμια χρηματιστήρια την περασμένη εβδομάδα. Οι τάσεις της αγοράς Ασίας-Ειρηνικού αυτή την εβδομάδα θα επηρεαστούν επίσης από τη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας του Jackson Hole. Ταυτόχρονα, πολλές κεντρικές τράπεζες της περιοχής θα ανακοινώσουν επίσης αποφάσεις για τα επιτόκια αυτή την εβδομάδα, οι οποίες θα επηρεάσουν επίσης τις προοπτικές για τα χρηματιστήρια της περιοχής.

Αφού σημείωσαν γενικά κέρδη την περασμένη εβδομάδα, τα χρηματιστήρια Ασίας-Ειρηνικού είχαν ανάμεικτα κέρδη και απώλειες στις 19. Οι ιαπωνικές μετοχές ήταν ασταθείς στο πρώιμο εμπόριο Ασίας-Ειρηνικού. Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε περισσότερο από 600 μονάδες για να κλείσει στις 37388,62 μονάδες. Προηγούμενα στοιχεία έδειξαν ότι οι βασικές παραγγελίες μηχανημάτων της Ιαπωνίας, ο κορυφαίος δείκτης των κεφαλαιουχικών δαπανών τους επόμενους έξι έως εννέα μήνες, μειώθηκαν κατά 1,7% σε ετήσια βάση τον Ιούνιο.

Ο Kazuo Ueda θα παραστεί σε ακρόαση στο ιαπωνικό κοινοβούλιο στις 23 για να εξηγήσει την αύξηση των επιτοκίων στις 31 Ιουλίου, η οποία πιστεύεται ότι προκάλεσε την εκτόνωση των συναλλαγών αρμπιτράζ για το ιαπωνικό γιεν και διατάραξε τις παγκόσμιες αγορές. Στοιχεία από την Επιτροπή εμπορευμάτων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων των ΗΠΑ (CFTC) την Παρασκευή έδειξαν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου άρχισαν να κινούνται επί μακρόν στο γεν την περασμένη εβδομάδα για πρώτη φορά από τον Μάρτιο του 2021. Την πρώτη εβδομάδα του Ιουλίου, το δολάριο ΗΠΑ έναντι του γεν βρισκόταν σε υψηλό 38 ετών γύρω στα 162,00. Στη συνέχεια, τα hedge funds έκλεισαν διαδοχικά τις short θέσεις τους στο γιεν, κατά τις οποίες το γεν αυξήθηκε κατά περίπου 10% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Στις 23, η Ιαπωνία θα δημοσιεύσει επίσης στοιχεία ΔΤΚ του Ιουλίου Η αγορά αναμένει ότι τα δεδομένα ενδέχεται να σημειώσουν αύξηση για τρεις συνεχόμενους μήνες.

Σε άλλα μέρη της Ασίας, μέχρι την ώρα του Τύπου, ο δείκτης S&P 200 της Αυστραλίας σημείωσε άνοδο 0,12% στις 7980,40 μονάδες. Στις 20 Αυγούστου, η Αποθεματική Τράπεζα της Αυστραλίας θα δημοσιεύσει τα πρακτικά της συνεδρίασης του Αυγούστου για τη νομισματική πολιτική. Οι οικονομολόγοι αναζητούν σημάδια χαλάρωσης της «γερακιάς» ρητορικής της Reserve Bank of Australia. Οι έμποροι βλέπουν τώρα περίπου 70% πιθανότητα η Reserve Bank of Australia να μειώσει τα επιτόκια από το τρέχον υψηλό 12 ετών μέχρι το τέλος του έτους.

Μεταξύ άλλων μεγάλων χρηματιστηρίων Ασίας-Ειρηνικού, ο δείκτης Seoul Composite υποχώρησε 0,2% στις 2.690,83 μονάδες, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ σημείωσε άνοδο 0,5% στις 17.611,77 μονάδες. Τα προηγούμενα στοιχεία έδειξαν ότι λόγω του τουρισμού Καθοδηγούμενο από τη βιομηχανία, το ΑΕΠ της Ταϊλάνδης το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 2,3% από έτος σε έτος.

Στις 21 Αυγούστου, τόσο η Τράπεζα της Ταϊλάνδης όσο και η Τράπεζα Ινδονησίας θα ανακοινώσουν αποφάσεις για τα επιτόκια. Λαμβάνοντας υπόψη τη συνεχιζόμενη πτώση των τιμών και την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, η αγορά πιστεύει ότι και οι δύο κεντρικές τράπεζες αναμένεται να ανακοινώσουν μειώσεις επιτοκίων. Αμέσως μετά, η Τράπεζα της Κορέας θα πραγματοποιήσει συνεδρίαση επιτοκίων στις 22 Αυγούστου και αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητη την πολιτική. Το ποσοστό ανεργίας στη Νότια Κορέα έπεσε απροσδόκητα στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του περασμένου έτους, δίνοντας στην Τράπεζα της Κορέας την εμπιστοσύνη να καθυστερήσει περαιτέρω την αλλαγή πολιτικής της. Η στατιστική υπηρεσία της Νότιας Κορέας δήλωσε την περασμένη Τετάρτη ότι το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 2,5% τον Ιούλιο από 2,8% τον Ιούνιο, ενώ οι οικονομολόγοι που ερωτήθηκαν προηγουμένως προέβλεψαν ότι το ποσοστό ανεργίας θα αυξηθεί ελαφρά στο 2,9%. Πολλοί οικονομολόγοι ανέβαλαν πρόσφατα τις προσδοκίες τους για τη στροφή της Τράπεζας της Κορέας σε χαλάρωση, με τον Οκτώβριο να είναι η πιο πιθανή ημερομηνία.

Οικονομολόγοι της Nomura Securities δήλωσαν προηγουμένως σε έκθεση ότι η επερχόμενη μείωση των επιτοκίων της Federal Reserve θα μειώσει το όριο για τις ασιατικές κεντρικές τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια, αλλά δεν θα ακολουθήσουν όλες οι ασιατικές κεντρικές τράπεζες το παράδειγμα της Fed. Η Nomura πιστεύει ότι η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και οι χαμηλότερες αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων ενδέχεται να οδηγήσουν σε πρόωρες μειώσεις επιτοκίων από την Bank Indonesia και την Τράπεζα των Φιλιππίνων, ωστόσο, η Τράπεζα της Κορέας ενδέχεται να μειώσει τα επιτόκια μόνο από τον Οκτώβριο, καθώς οι ανησυχίες για το συνάλλαγμα έχουν αντικατασταθεί από τις ανησυχίες για την αύξηση των τιμών των κατοικιών.