noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Fuente de este artículo: Times Weekly Autor: Zhao Peng

Algunas acciones de gestión financiera bancaria experimentaron retrocesos a corto plazo.

Recientemente, en las redes sociales, muchos inversores han informado que los productos financieros bancarios que compraron han experimentado pérdidas periódicas. Entre ellos, un internauta de Zhejiang publicó que la pérdida en un solo día por un producto financiero CNCBI que compró alcanzó los 1.061,04 yuanes. Algunos inversores también dijeron que el valor neto de los productos de ICBC Wealth Management, BoCom Wealth Management y CMB Wealth Management ha retrocedido.

El personal de ICBC Wealth Management analizó al reportero de Times Weekly y encontró que los afectados por la recientevínculoAfectados por las fluctuaciones del mercado, algunos productos financieros bancarios han experimentado fluctuaciones en su valor neto. Sin embargo, las fluctuaciones en el mercado de bonos se han estabilizado y los productos financieros que anteriormente habían retrocedido han comenzado a recuperarse gradualmente. El valor neto de los productos mencionados por los inversores en Internet se acerca al alto valor neto anterior. Los inversores pueden esperar pacientemente a que se recupere el valor neto de los productos de bajo riesgo que han experimentado un retroceso.

El periodista descubrió que un pequeño número de inversores entendía las razones subyacentes de la corrección a corto plazo de la gestión financiera bancaria, y la mayoría de los inversores que participaron en la discusión tenían dificultades para comprender la corrección a corto plazo de la gestión financiera bancaria. Debido a las fluctuaciones del patrimonio neto a corto plazo en la gestión financiera de los bancos, algunos inversores expresaron en las redes sociales que se estaban preparando para canjear o que ya han canjeado productos relacionados.

Anteriormente, el banco central había advertido que los productos financieros pueden estar sujetos a riesgos de reducción. Según el análisis del "Informe sobre la implementación de la política monetaria de China para el segundo trimestre de 2024" publicado por el banco central, los ingresos de los productos de gestión de activos dependen en última instancia de los activos subyacentes. Desde este año, algunos productos de gestión de activos, especialmente productos financieros tipo bonos, hanTasa de rendimiento anualizadaEs significativamente más alto que los activos subyacentes, lo que se logra principalmente mediante un mayor apalancamiento. De hecho, existe un mayor riesgo de tasa de interés. Cuando las tasas de interés del mercado aumenten en el futuro, el retroceso del valor neto de los productos de gestión de activos relacionados también será grande.

El patrimonio financiero neto de los bancos fluctúa rápidamente

Un periodista del Times Weekly descubrió que el nombre de gestión financiera comprado por un internauta de Zhejiang era CNCIC Financial Huiyingxiang Six-month Holding Period No. 5 Private Bank Exclusive (en adelante, "Cinyin Huiyingxiang"). El precio mínimo de compra de CNCIC Huiyingxiang es de 400.000 yuanes y la calificación de riesgo del producto es R3 (riesgo medio). Es decir, el producto no garantiza el reembolso del principal cuando vence o se canjea. reembolso y una cierta cantidad de ingresos flotantes. En la asignación de activos de CNCBI Huiyingxiang, los activos de deuda deben representar más del 80%, y el valor contractual total de los activos de capital, materias primas y activos de derivados financieros, y el capital de la cuenta de derivados no debe exceder el 20%.

Banco de Comerciantes de ChinaLa aplicación muestra que el punto de referencia de comparación de desempeño de CNCIC Huiyingxiang es 2,30% -4,05%. Un periodista del Times Weekly observó que el 7 y el 12 de agosto el valor neto del producto cayó un 0,02% y un 0,03% respectivamente. El internauta de Zhejiang antes mencionado dijo que su capital de inversión era de aproximadamente 6 millones de yuanes. Una vez perdió 1.061,04 yuanes en un solo día el 7 de agosto, pero comenzó a ganar dinero nuevamente en los últimos tres días, incluidos aproximadamente 1.500 yuanes en un día el 15 de agosto. .

Un internauta de Shanghai dijo que el producto financiero abierto de renta fija Tiantian Xintianyi de ICBC Wealth Management (en adelante denominado "Renta Fija Tiantian Xintianyi") que compró sufrió una pérdida en un solo día de 27,92 yuanes el 8 de agosto. Un internauta de Jiangsu publicó un mensaje que muestra que el producto financiero abierto ICBC Financial Xintianyi de renta fija mejorada de 30 días (en adelante, "Xintianyi de renta fija mejorada de 30 días") que compró sufrió una pérdida en un solo día el 12 de agosto. 140,74 yuanes.

Según la aplicación ICBC, la renta fija Tiantian Xintianyi y la mejora de renta fija de 30 días de Xintianyi son productos de nivel PR2. de acuerdo aICBCExplique que el nivel de riesgo del nivel PR2 es relativamente bajo, el capital y los ingresos se ven menos afectados por los factores de riesgo y la tolerancia al riesgo debe ser estable, equilibrada, de crecimiento y agresiva. Los clientes con o sin experiencia en inversiones son adecuados para comprar esto. tipo de productos.

Desde la perspectiva del alcance de la inversión, la renta fija Tiantian Xintianyi es un producto estándar de gestión financiera de renta fija, mientras que la mejora de renta fija de 30 días de Xintianyi puede funcionar como un producto de renta fija estándar y puede transformarse en una "renta fija+" en cualquier momento. producto. La asignación de activos de Tiantian Xintianyi Fixed Income debe ser superior al 95% en la categoría de renta fija, y los instrumentos financieros derivados, como futuros de bonos del tesoro, con fines de cobertura o cobertura de riesgos deben ser inferiores al 5%. En comparación, en la mejora de la renta fija de 30 días de Xintianyi, la proporción de renta fija solo necesita exceder el 80%, y el total de activos de renta variable y activos de derivados financieros no excede el 20%, de los cuales los activos de derivados financieros deben ser inferiores a 5%.

En respuesta al retroceso del valor neto de los productos de gestión patrimonial bancaria, el personal de ICBC Wealth Management dijo que la línea de productos de ICBC Wealth Management, que son principalmente productos de renta fija, no sufrirá ajustes significativos. Productos con niveles de riesgo de cuenta PR1 y PR2. para el 50% y el 40% de todos los productos respectivamente. Recientemente, la compañía lanzó el producto de estrategia de dividendos de baja volatilidad de Dingxin para hacer frente a las fluctuaciones en el mercado de bonos. Al mismo tiempo, para facilitar el grupo de "trabajadores", algunos productos de gestión patrimonial del ICBC han lanzado un modo de "gestión financiera nocturna".

Los productos de valor neto son la tendencia general

Los empleados de varias filiales bancarias de gestión patrimonial dijeron a los periodistas del Times Weekly que, en el caso de los productos de valor neto, las fluctuaciones a corto plazo en el rendimiento son difíciles de evitar. Después del avance de los productos financieros bancarios, a los inversores y al personal de ventas de primera línea les resultó difícil adaptarse rápidamente. Incluso con las advertencias de riesgo, algunos inversores todavía creen que la gestión financiera bancaria sólo puede ganar dinero pero no perderlo. El retroceso del patrimonio neto de la gestión financiera bancaria en uno o varios días será difícil de aceptar para algunos inversores, y la educación de los inversores aún tiene un largo camino por recorrer.

En 2018, se introdujeron nuevas regulaciones sobre gestión de activos, que exigen claramente a las instituciones financieras implementar la gestión del valor neto de los productos de gestión de activos. De 2019 a 2023, el saldo restante de los productos de gestión patrimonial bancaria del patrimonio neto de mi país aumentará de aproximadamente 10 billones de yuanes a 26 billones de yuanes, y la proporción aumentará del 43% al 97%. tendencia.

Según el "Informe semestral del mercado de gestión financiera de la industria bancaria de China (primero de 2024)" publicado por el Centro de custodia y registro de gestión financiera de la industria bancaria Co., Ltd. (en adelante, el "Informe semestral de gestión financiera" ), a finales de junio de 2024, el mercado de gestión financiera del banco tenía una escala existente de 285.200 En el primer semestre del año, se emitieron un total de 15.400 nuevos productos financieros, recaudando fondos por 33,68 billones de yuanes. Entre ellos, la escala existente de productos financieros de valor neto fue de 27,84 billones de yuanes, lo que representa el 97,61%, un aumento de 0,68 puntos porcentuales desde principios de año y un aumento de 1,67 puntos porcentuales respecto del mismo período del año pasado.

El "Informe de implementación de la política monetaria de China para el segundo trimestre de 2024" señaló que antes de las nuevas regulaciones de gestión de activos, muchos productos de gestión de activos tenían "rendimientos esperados", que generalmente eran consistentes con los rendimientos reales al vencimiento, lo que implicaba un reembolso rígido. Después de la introducción de nuevas regulaciones de gestión de activos, bajo el mecanismo del valor neto, los rendimientos de los inversores fluctúan con los cambios en el valor real de los activos subyacentes y ya no existe un reembolso rígido.

La gestión del valor neto plantea mayores requisitos tanto para los gestores de productos de gestión de activos como para los inversores. El "Informe" cree que los gestores deben adaptarse a los cambios en los precios de los activos en el mercado financiero. Para los inversores, es necesario cambiar gradualmente el concepto tradicional de dependencia excesiva de los rendimientos esperados estables, lograr una comprensión más profunda de las diferencias y riesgos esenciales entre los rendimientos esperados de los productos y los rendimientos reales finales, y establecer una filosofía de inversión más científica y racional.

El responsable de una sucursal en Beijing de un banco por acciones en el sur de China le dijo a un periodista del Times Weekly que durante el proceso de venta real, enfatizarán con los clientes que la tasa de rendimiento esperada de los productos financieros no representa la tasa final real. tasa de retorno. Si el rendimiento del producto no cumple con el rendimiento esperado, algunos clientes siempre tendrán algunas emociones. También habrá clientes que compren gestión financiera en línea, pero como no se ha logrado la tasa de rendimiento esperada, acuden a puntos de venta fuera de línea para realizar consultas.

El "Informe Semestral de Gestión Financiera" muestra que en el primer semestre de 2024, la tasa de retorno promedio de los productos financieros fue del 2,80%. A finales de julio, la tasa de rendimiento promedio anualizada de la gestión financiera bancaria superó el 3%, mientras que la tasa de interés actual cotizada para los depósitos bancarios a plazo fijo a tres años es inferior al 2%. Algunos inversores han invertido sus depósitos en dichos productos. Sin embargo, los altos rendimientos corresponden a altos riesgos. En un entorno en el que se rompe el canje rígido, los productos de gestión de activos no pueden tener "bajo riesgo" y "altos rendimientos" a largo plazo.

Los productos de gestión financiera son principalmente productos de renta fija.

A finales de junio de 2024, la escala existente de productos de renta fija era de 27,63 billones de yuanes, lo que representa el 96,88% de la escala existente de todos los productos financieros, un aumento de 0,54 puntos porcentuales desde principios de año y un aumento de 1,73 puntos porcentuales respecto al mismo período del año pasado. La asignación de activos de los productos de gestión patrimonial es principalmente de renta fija, y los saldos invertidos en bonos, activos de deuda no estandarizados y activos de renta variable son 16,98 billones de yuanes, 1,78 billones de yuanes y 0,85 billones de yuanes respectivamente, lo que representa el 55,56% de la inversión. activos totales de inversión respectivamente, 5,82%, 2,78%.

Una persona que alguna vez trabajó como analista no bancario en una firma de valores le dijo a un periodista del Times Weekly que después de las nuevas regulaciones sobre gestión de activos, la proporción de productos de valor neto está aumentando, y una gran parte de los productos de valor neto en última instancia, se invierten en activos de renta fija. Un número considerable de productos de gestión financiera bancaria con niveles de riesgo bajos pueden considerarse fondos de bonos y es muy normal que se produzcan fluctuaciones en el valor neto. La probabilidad de que se sobrepase el mercado de bonos a corto plazo es baja, pero la volatilidad de los activos de bonos aumentará hasta cierto punto.

Un macroanalista de corretaje dijo a un periodista del Times Weekly que los fondos incrementales en el mercado de bonos el año pasado provinieron principalmente de necesidades de asignación institucional, mientras que una parte considerable de los fondos incrementales en el mercado de bonos este año provinieron de inversores minoristas. Por lo tanto, la volatilidad del mercado de bonos actual puede ser mayor que la del año pasado, pero en general es controlable.

de acuerdo aValores de comerciantes de ChinaSegún las estadísticas del equipo de renta fija, la tasa de rendimiento anualizada promedio de 7 días de la gestión financiera en la semana del 4 al 11 de agosto fue del 2,39%, una disminución de 194 puntos básicos con respecto al mes anterior. Entre ellos, la tasa de rendimiento anualizada de los productos financieros de gestión de efectivo el día 7 fue del 1,75%, 3 puntos básicos menos que el mes anterior; la tasa de rendimiento anualizada del día 7 de los productos financieros de renta fija fue del 3,05%, 148 puntos básicos menos que el mes anterior. Ante la caída de los ingresos de los productos financieros provocada por las fluctuaciones en el mercado de bonos, muchos inversores han comenzado a preocuparse de que se repita la ola de reembolsos de productos financieros bancarios.

Cathay Fund dijo a un periodista del Times Weekly que la tasa de interés de los bonos gubernamentales a diez años y la tasa de interés de los bonos gubernamentales a treinta años se están acercando gradualmente al rango razonable de rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo, y actualmente es cautelosamente optimista sobre las perspectivas del mercado. Actualmente, los productos de deuda a corto plazo tienen una alta relación rendimiento-precio de la inversión. La lógica de largo plazo de los fundamentos del mercado de bonos no ha cambiado y las bases de deuda siguen siendo una parte importante de la asignación de activos en la era de las bajas tasas de interés. Además, la base de bonos tiene ingresos por cupones estables, una tendencia alcista a largo plazo y las fluctuaciones a corto plazo pueden ser un mejor período de entrada. Los bonos a corto plazo todavía tienen valor de asignación, por lo que no hay necesidad de entrar en pánico a la hora de elegir el momento adecuado para los productos a largo plazo.

El Departamento de Estrategia Macro de Southern Asset Management señaló que la razón principal de las recientes fluctuaciones en el mercado de bonos es que con la rápida caída de la tasa de interés de los bonos del Tesoro a 10 años la semana pasada, que cayó brevemente por debajo del 2,1% a mitad de semana. , la atención regulatoria a los riesgos de tasas de interés ha aumentado significativamente. El informe de implementación de la política monetaria del segundo trimestre reforzó claramente los recordatorios y advertencias sobre los riesgos de las tasas de interés. Junto con la reciente serie de "golpes combinados" del banco central, es razonable que el mercado de bonos experimente fluctuaciones.

Invesco Great Wall Fund cree que, con respecto a la tendencia posterior del mercado de bonos, puede resultar difícil revertir la tendencia alcista a medio y largo plazo. La macroeconomía actual se encuentra en un estado de recuperación y la economía real necesita un entorno monetario flexible. Ya sean instituciones financieras o inversores individuales, la demanda de asignación de bonos sigue siendo fuerte. Además, las tasas de interés de los depósitos bancarios se han reducido continuamente, lo que ha aumentado la demanda de asignaciones basadas en deuda de los inversores comunes. En cuanto a las oportunidades tras el reciente ajuste del mercado de bonos, si los inversores están mentalmente preparados para las fluctuaciones a corto plazo, pueden prestar la debida atención. Si es sensible a las fluctuaciones, los certificados de depósito interbancarios y los productos de deuda a corto plazo serán relativamente más estables.