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Debilidad y armadura

Autor especial 丨 Chen Xuning

El héroe Aquiles en la epopeya de Homero es hijo del héroe mortal Peleo y la diosa del mar Tetis. Cuando Aquiles era joven, su madre lo cargó boca abajo y lo sumergió en el río Estigia, volviéndose así inmortal. Pero su talón, que fue pellizcado por su madre, quedó accidentalmente expuesto al agua y se convirtió en el único punto débil de su cuerpo.

De adulto, Aquiles se convirtió en el pilar del ejército griego y ganó muchas batallas, pero al final recibió un disparo de flecha en el tobillo y murió. Las generaciones posteriores suelen utilizar la metáfora del "talón de Aquiles": incluso el individuo u organización más poderoso tiene debilidades potenciales.

Para Alibaba, que persigue convertirse en “una buena empresa que pueda vivir 102 años”, ¿cuál es su “talón de Aquiles”?

Primero leamos una noticia. Según un informe de Bloomberg de agosto, Tencent participó en la última ronda de financiación de más de 300 millones de dólares para la gran empresa modelo unicornio Dark Side of the Moon.

En el mercado interno, cinco empresas, a saber, Dark Side of the Moon, MiniMax, Zero One Thing, Baichuan Intelligence y Zhipu AI, se denominan los "Cinco Grandes Tigres" de la industria. Entre los "Cinco Tigres", Alibaba ha invertido en 5 empresas y Tencent ha invertido en 4 empresas.

Alibaba se ha hecho cargo de todo y Tencent ha seguido tranquilamente su ejemplo. A través de este tipo de "inversión puntual", casi todas las empresas emergentes líderes en inteligencia artificial han encontrado su camino hacia Alibaba y Tencent.

Tomando como singularidad el lanzamiento de GPT-3.5 por parte de Open AI en el extranjero en noviembre de 2022, cuatro meses después, en marzo de 2023, Baidu lanzó a Wen Xinyiyan, ubicándose a la vanguardia de la competencia nacional. Con cuatro de las "Cinco Grandes" empresas siendo invertidas conjuntamente por Alibaba y Tencent, una nueva ronda de guerra de "acaparamiento de tierras" por la Internet china parece haber comenzado silenciosamente.

En los últimos 20 años, los gigantes de Internet representados por BAT, Byte, Kuaishou, etc. han dado forma a la estructura industrial actual a través de muchos combates cuerpo a cuerpo y peleas.

A partir de 1998, hubo un período de portales de casi 10 años. Sina, Sohu y NetEase fueron los tres picos durante este período, reuniendo el mayor número de usuarios de Internet y representando la mitad del mercado de publicidad en línea.

En la segunda década después de esto, estallaron tres grandes peleas en Internet, que algunos observadores de la industria llamaron tres "movimientos de cercamiento".

El primer recinto desató una batalla de búsqueda. Durante este período, Tencent y 360 dieron origen a sus propios motores de búsqueda integrales, Google fracasó y Microsoft Bing nunca entró en el centro de la batalla. El ganador es Baidu, que controla firmemente la entrada al tráfico de PC. En 2011, su valor de mercado alcanzó los 46.000 millones de dólares, lo que la convirtió en la empresa de Internet con mayor valor de mercado en China en ese momento.

El segundo recinto es la batalla por la entrada a Internet móvil. Con la popularidad de los teléfonos inteligentes, Internet móvil se ha dividido en islas de información y cada aplicación quiere convertirse en un reino independiente que pueda satisfacer todas las necesidades de los usuarios. El mayor ganador es Tencent, la primera aplicación a nivel nacional que ayudó a Ma Huateng a conseguir el primer billete en la era de Internet móvil. Detrás de WeChat, otras 5-10 aplicaciones principales juntas representan más de la mitad del tiempo de uso del teléfono móvil de los usuarios.

La tercera vez es la batalla de los algoritmos. ByteDance está atacando en todas partes, con Zhang Yiming y Ma Huateng peleando entre sí en WeChat Moments y provocando la "Guerra Touteng" como incidente representativo. Byte ha tenido feroces conflictos con grandes empresas como Baidu y Alibaba. La duración del usuario de los sistemas Toutiao y Kuaishou ha aumentado significativamente durante este período. “Algoritmo + contenido” es el arma clave en esta batalla por la hegemonía.

Tencent, Baidu y Byte tienen sus propias debilidades y sus propias aspiraciones de crecimiento. Después de todo, la característica del capital es la constante expansión y proliferación. Todas las guerras anteriores en Internet han implicado batallas de vida o muerte en torno a las entradas y el tráfico. En la era de los juegos de acciones, si quieres crecer, solo puedes robárselo a la otra parte.

Con el tráfico máximo, los buenos proyectos en pistas importantes son raros. Planificar con anticipación y apostar por las tendencias no solo son los ganadores y perdedores a la hora de determinar los rendimientos de las instituciones de inversión de capital de riesgo, sino que también son un campo de batalla para que compitan las grandes empresas de Internet. El propósito de la inversión extranjera por parte de las grandes empresas no es sólo lograr retornos financieros, sino también construir su propio ecosistema para mejorar la competitividad. Esto último es más significativo que lo primero.

Pero lo desconcertante es que este tipo de inversión a gran escala en las principales empresas unicornio del sector realmente pueda comprar un futuro.

Abundan los contraejemplos.

Tencent una vez invirtió en Douyu y Huya al mismo tiempo, pero estos dos hermanos se quedaron atrás por más de un orden de magnitud a la sombra de los recién llegados Douyin y Kuaishou. Baidu adquirió una vez 91 Wireless por 1.900 millones de dólares, con la esperanza de apoderarse del tráfico de entrada de Internet móvil. Pero entonces los principales fabricantes de teléfonos móviles empezaron a desarrollar sus propias tiendas de aplicaciones. Cuatro años después, 91 Wireless se retiró del escenario de la historia.

Al observar estos tres tumultos, Baidu, Tencent y Byte se han turnado para convertirse en reyes a través de la búsqueda, las redes sociales y los algoritmos. Aunque el negocio de comercio electrónico de Alibaba se ha transformado con éxito en Internet móvil, siempre ha sido el que carece de mayor tráfico.

¿Cuál es la entrada de tráfico más grande? Sociales y de información.

El primero está en manos de Tencent y el segundo en manos de Byte (en la era de Internet de las PC, está en manos de Baidu).

La inteligencia artificial se considera una tecnología comparable a la impresión, la electricidad y los ordenadores y provocará la cuarta revolución industrial. Ninguna empresa quiere estar en la cima de la ola. La agresividad y la ansiedad de Alibaba son comprensibles. Si bien está haciendo inversiones "puntuales", también está aumentando sus esfuerzos para desarrollar modelos a gran escala por su cuenta. Aunque se hacen esfuerzos, todavía es esencialmente incapaz de resolver el problema central de los tres primeros conflictos de la industria: ¿De dónde viene el tráfico?

Si este problema no se resuelve, es difícil garantizar que no vuelvan a ocurrir "accidentes" como el de WeChat Pay que supera a Alipay y el de Pinduoduo que supera a Alibaba.

Éste pudo haber sido el verdadero “talón de Aquiles” de Ali.

Ilustración de portada: Wen Xinyiyan