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Debolezza e armatura

Autore speciale丨Chen Xuning

L'eroe Achille nell'epopea di Omero è il figlio dell'eroe mortale Peleo e della dea del mare Teti. Quando Achille era giovane, sua madre lo portò a testa in giù e lo immerse nel fiume Stige, diventando così immortale. Ma il tallone, pizzicato dalla madre, è stato accidentalmente esposto all'acqua ed è diventato l'unico punto debole del suo corpo.

Da adulto, Achille divenne il pilastro dell'esercito greco e vinse molte battaglie, ma alla fine fu colpito alla caviglia da una freccia e morì. Le generazioni successive usano spesso la metafora del "tallone d'Achille": anche l'individuo o l'organizzazione più potente ha potenziali punti deboli.

Per Alibaba, che punta a diventare “una buona azienda che può vivere per 102 anni”, qual è il suo “tallone d’Achille”?

Leggiamo prima una notizia. Secondo un rapporto di Bloomberg di agosto, Tencent ha partecipato all'ultimo round di finanziamento di oltre 300 milioni di dollari per la grande società di modelli di unicorni Dark Side of the Moon.

Nel mercato interno, cinque società, vale a dire Dark Side of the Moon, MiniMax, Zero One Thing, Baichuan Intelligence e Zhipu AI, sono chiamate dal settore il "Big Model Five". Di queste "Cinque Tigri", Alibaba ha investito in 5 società e Tencent ha investito in 4 società.

Alibaba ha preso il controllo di tutto e Tencent ha tranquillamente seguito l’esempio. Attraverso questo tipo di "investimento puntuale", quasi tutte le principali startup di intelligenza artificiale sono entrate in Alibaba e Tencent.

Considerando il rilascio di GPT-3.5 da parte dell'Open AI all'estero nel novembre 2022 come una singolarità, quattro mesi dopo, nel marzo 2023, Baidu ha rilasciato Wen Xinyiyan, in prima linea nella competizione nazionale. Con quattro delle "Big Five" società investite congiuntamente da Alibaba e Tencent, un nuovo round di guerra di "accaparramento di terre" per l'Internet cinese sembra essere iniziato silenziosamente.

Negli ultimi 20 anni, i giganti di Internet rappresentati da BAT, Byte, Kuaishou, ecc. hanno plasmato l'odierna struttura del settore attraverso numerosi scontri e scontri.

A partire dal 1998 circa, c'è stato un periodo di portale di quasi 10 anni. Sina, Sohu e NetEase sono stati i tre picchi durante questo periodo, raccogliendo il maggior numero di utenti Internet e rappresentando la metà del mercato pubblicitario online.

Nel secondo decennio successivo, su Internet scoppiarono tre grandi scontri, che alcuni osservatori del settore chiamarono tre “movimenti di recinzione”.

Il primo recinto scatenò una battaglia di ricerca. Durante questo periodo, Tencent e 360 ​​hanno dato vita ai propri motori di ricerca completi, Google ha fallito e Microsoft Bing non è mai entrata al centro della battaglia. Il vincitore è Baidu, che controlla saldamente l'ingresso del traffico PC. Nel 2011, il suo valore di mercato ha raggiunto i 46 miliardi di dollari, diventando così l'azienda Internet con il valore di mercato più alto in Cina in quel momento.

Il secondo problema è la battaglia per l'accesso a Internet mobile. Con la popolarità degli smartphone, Internet mobile è stato suddiviso in isole informative e ogni App vuole diventare un regno indipendente in grado di soddisfare tutte le esigenze degli utenti. Il più grande vincitore è Tencent, la prima app a livello nazionale che ha aiutato Ma Huateng ad assicurarsi il primo biglietto nell'era di Internet mobile. Dietro WeChat, diverse altre 5-10 app principali insieme rappresentano più della metà del tempo di utilizzo del telefono cellulare da parte degli utenti.

La terza volta è la battaglia degli algoritmi. ByteDance sta attaccando ovunque, con Zhang Yiming e Ma Huateng che combattono tra loro in WeChat Moments e provocano la "Guerra Touteng" come incidente rappresentativo. Byte ha avuto aspri conflitti con grandi aziende come Baidu e Alibaba. La durata di utilizzo dei sistemi Toutiao e Kuaishou è aumentata in modo significativo durante questo periodo. “Algoritmo + contenuto” è l’arma chiave in questa battaglia per l’egemonia.

Tencent, Baidu e Byte hanno tutti i propri punti deboli e le proprie aspirazioni di crescita. Dopotutto, la caratteristica del capitale è la costante espansione e proliferazione. Tutte le precedenti guerre su Internet hanno comportato battaglie all'ultimo sangue per gli ingressi e il traffico. Nell’era dei giochi azionari, se vuoi crescere, puoi solo rubarlo alla controparte.

Con i picchi di traffico, i buoni progetti in ambiti importanti sono rari. Pianificare in anticipo e scommettere sulle tendenze non sono solo i vincitori e i vinti nel determinare i rendimenti degli istituti di investimento in capitale di rischio, ma sono anche un campo di battaglia per la competizione delle grandi società Internet. Lo scopo degli investimenti esteri da parte delle grandi aziende non è solo quello di ottenere ritorni finanziari, ma anche di costruire il proprio ecosistema per migliorare la competitività. Quest’ultimo è più significativo del primo.

Ma ciò che è sconcertante è che questo tipo di investimenti su larga scala nelle principali società di unicorni del settore possano davvero comprare un futuro?

I controesempi abbondano.

Tencent una volta investì in Douyu e Huya allo stesso tempo, ma questi due fratelli rimasero indietro di oltre un ordine di grandezza all’ombra dei ritardatari Douyin e Kuaishou. Baidu una volta acquisì 91 Wireless per 1,9 miliardi di dollari, sperando di conquistare il traffico in entrata di Internet mobile. Ma poi i principali produttori di telefoni cellulari iniziarono a sviluppare i propri app store. Quattro anni dopo, 91 Wireless si ritirò dalla scena della storia.

Osservando queste tre mischie, Baidu, Tencent e Byte si sono alternati per diventare re attraverso la ricerca, i social network e gli algoritmi. Sebbene l'attività di e-commerce di Alibaba si sia trasformata con successo in Internet mobile, è sempre stata quella che perde più traffico.

Qual è il più grande ingresso di traffico? Sociale e informazione.

Il primo è nelle mani di Tencent, il secondo è nelle mani di Byte (nell'era di Internet dei PC è nelle mani di Baidu).

L’intelligenza artificiale è considerata una tecnologia paragonabile alla stampa, all’elettricità e ai computer e porterà alla quarta rivoluzione industriale. Nessuna azienda vuole essere al passo con i tempi. L'aggressività e l'ansia di Alibaba sono comprensibili. Mentre effettua investimenti "locali", aumenta anche i suoi sforzi per sviluppare in proprio modelli su larga scala. Nonostante gli sforzi compiuti, non è ancora sostanzialmente possibile risolvere il problema principale dei primi tre conflitti del settore: da dove viene il traffico?

Se questo problema non viene risolto, è difficile garantire che “incidenti” come il sorpasso di Alipay da parte di WeChat Pay e il superamento del valore di mercato di Pinduoduo da parte di Alibaba non si ripetano.

Questo potrebbe essere stato il vero “tallone d’Achille” di Ali.

Illustrazione di copertina: Wen Xinyiyan