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약점과 방어구

특별 저자丨Chen Xuning

호메로스 서사시의 영웅 아킬레스는 필멸의 영웅 펠레우스와 바다의 여신 테티스의 아들입니다. 아킬레우스가 어렸을 때 그의 어머니는 그를 거꾸로 업고 스틱스 강에 담가 불멸의 존재가 되었다. 그러나 어머니가 꼬집었던 발뒤꿈치가 우연히 물에 노출되어 몸의 유일한 약점이 되었습니다.

아킬레우스는 어른이 되어 그리스군의 주축이 되어 수많은 전투에서 승리를 거두었지만 결국 화살에 발목을 맞아 죽고 말았습니다. 후세대에서는 종종 "아킬레스 건"이라는 비유를 사용합니다. 가장 강력한 개인이나 조직이라도 잠재적인 약점이 있다는 것입니다.

'102년 살기 좋은 기업'을 추구하는 알리바바에게 '아킬레스건'은 무엇일까?

먼저 뉴스를 읽어보겠습니다. 지난 8월 블룸버그 보도에 따르면 텐센트는 최근 대형 모델 유니콘 기업 다크사이드오브더문(Dark Side of the Moon)에 3억 달러가 넘는 자금 조달에 참여했다.

국내 시장에서는 다크사이드오브더문(Dark Side of the Moon), 미니맥스(MiniMax), 제로원씽(Zero One Thing), 바이촨 인텔리전스(Baichuan Intelligence), 지푸 AI(Zhipu AI) 등 5개 기업이 업계 '빅 5 호랑이'로 불린다. '다섯 호랑이' 중 알리바바는 5개 기업에, 텐센트는 4개 기업에 투자했다.

Alibaba가 전체 거래를 인수했고 Tencent는 침착하게 그 뒤를 따랐습니다. 이런 '핀 포인트 투자'를 통해 거의 모든 선두 AI 스타트업 기업이 알리바바와 텐센트에 진출했다.

해외 Open AI가 2022년 11월 GPT-3.5를 출시한 것을 특이점으로 삼아, 4개월 뒤인 2023년 3월 바이두는 Wen Xinyiyan을 출시하며 국내 경쟁의 선두에 섰다. 알리바바와 텐센트가 '빅 5' 기업 중 4개 기업에 공동 투자하면서 중국 인터넷을 향한 새로운 '토지 강탈' 전쟁이 조용히 시작된 것 같습니다.

지난 20년 동안 BAT, Byte, Kuaishou 등으로 대표되는 인터넷 거대 기업들은 수많은 난투와 싸움을 통해 오늘날의 산업 구조를 형성해 왔습니다.

1998년을 기점으로 약 10년에 가까운 포털 기간이 있었는데, 이 기간 동안 시나, 소후, 넷이즈가 3대 정점을 이루며 가장 많은 인터넷 사용자를 모았고 온라인 광고 시장의 절반을 차지했습니다.

그 후 20년 동안 인터넷에서 세 가지 주요 난투극이 일어났는데, 일부 업계 관찰자들은 이를 세 가지 "인클로저 운동"이라고 불렀습니다.

첫 번째 인클로저는 수색 전투를 촉발했습니다. 이 기간 동안 Tencent와 360은 자체적인 종합 검색 엔진을 탄생시켰고 Google은 실패했으며 Microsoft Bing은 결코 전쟁의 중심에 들어 가지 않았습니다. 승자는 PC 트래픽 진입을 확고하게 통제하고 있는 Baidu입니다. 2011년 시장 가치는 460억 달러에 달해 당시 중국에서 가장 높은 시장 가치를 지닌 인터넷 회사가 되었습니다.

두 번째 인클로저는 모바일 인터넷 진입을 위한 전쟁입니다. 스마트폰의 대중화로 인해 모바일 인터넷은 정보의 섬으로 나누어졌고, 각 앱은 사용자의 모든 요구를 충족할 수 있는 독립된 왕국이 되고 싶어합니다. 가장 큰 승자는 Tencent입니다. Zhang Xiaolong은 Ma Huateng이 모바일 인터넷 시대의 첫 번째 티켓을 확보하는 데 도움을 주었습니다. WeChat 뒤에는 다른 상위 5~10개 앱이 사용자 휴대폰 사용 시간의 절반 이상을 차지합니다.

세 번째는 알고리즘의 전쟁이다. ByteDance는 WeChat Moments에서 Zhang Yiming과 Ma Huateng이 서로 싸우며 대표적인 사건으로 'Touteng 전쟁'을 도발하는 등 곳곳에서 공격을 받고 있습니다. 바이트는 바이두, 알리바바 등 대기업과 치열한 갈등을 겪어왔다. 이 기간 동안 Toutiao 및 Kuaishou 시스템의 사용자 기간이 크게 늘어났습니다. "알고리즘 + 콘텐츠"는 이 패권 전쟁의 핵심 무기입니다.

Tencent, Baidu 및 Byte는 모두 고유한 약점과 성장 열망을 가지고 있습니다. 결국 자본의 특징은 끊임없는 팽창과 증식이다. 이전의 모든 인터넷 전쟁은 입구와 교통을 둘러싸고 생사가 걸린 전쟁이었습니다. 주식게임 시대에는 성장하고 싶다면 상대방에게서 훔칠 수밖에 없습니다.

트래픽이 정점에 이르면 중요한 트랙에서 좋은 프로젝트가 드물어집니다. 미리 계획하고 트렌드에 배팅하는 것은 VC 투자기관의 수익을 결정하는 승자와 패자일 뿐만 아니라, 인터넷 대형기업이 경쟁하는 전쟁터이기도 하다. 대기업의 외국인 투자 목적은 단순히 금전적 이익을 얻는 것뿐만 아니라, 자체 생태계를 구축해 경쟁력을 높이는 것도 전자보다 중요하다.

그런데 의문스러운 점은 해당 분야의 선도적인 유니콘 기업에 대한 이러한 대규모 투자가 실제로 미래를 살 수 있다는 것입니다.

반대 사례가 많습니다.

텐센트는 한때 Douyu와 Huya에 동시에 투자했지만 후발주자인 Douyin과 Kuaishou의 그늘에 이 두 형제는 한 자릿수 이상 뒤쳐졌습니다. Baidu는 모바일 인터넷의 진입 트래픽을 장악하기 위해 19억 달러에 91 Wireless를 인수한 적이 있습니다. 하지만 이후 주요 휴대폰 제조업체들이 자체 앱 스토어를 개발하기 시작했고 4년 후 91 Wireless는 역사의 무대에서 물러났습니다.

이 세 가지 난투를 보면 바이두, 텐센트, 바이트가 차례로 검색, 소셜 네트워킹, 알고리즘을 통해 왕이 됐다. 알리바바의 전자상거래 사업은 모바일 인터넷으로 성공적으로 변모했지만 늘 트래픽이 가장 부족한 사업이었다.

가장 큰 교통 입구는 무엇입니까? 사회 및 정보.

전자는 텐센트의 손에, 후자는 바이트의 손에(PC 인터넷 시대에는 바이두의 손에) 있다.

인공지능은 인쇄, 전기, 컴퓨터에 버금가는 기술로 꼽히며 4차 산업혁명을 가져올 것이다. 어떤 회사도 파도의 꼭대기에 있고 싶어하지 않습니다. 알리바바가 '핀 포인트' 투자를 하는 동시에 자체적으로 대규모 모델 개발에 힘쓰는 것도 이해가 간다. 노력을 기울였음에도 불구하고 여전히 처음 세 가지 산업 난투의 핵심 문제인 트래픽은 어디에서 오는가?를 근본적으로 해결할 수 없습니다.

이 문제가 해결되지 않으면 위챗페이가 알리페이를 추월하고, 핀둬둬의 시가총액이 알리바바를 추월하는 '사고'가 다시는 발생하지 않을 것이라고 장담하기 어렵다.

이것이 알리의 진정한 '아킬레스건'이었을지도 모른다.

표지 그림: Wen Xinyiyan