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Fuente: Noticias de portada

Reportero de portada Zhu Ning

En la tarde del 3 de agosto, hora de Beijing, Berkshire Hathaway de Buffett publicó su informe financiero del segundo trimestre de 2024. El beneficio neto superó significativamente las expectativas del mercado y alcanzó los 30.350 millones de dólares.

Vale la pena señalar que Berkshire Hathaway ha aumentado significativamente sus reservas de efectivo y también ha reducido significativamente sus tenencias en acciones de Apple en casi un 50%. Buffett ha dicho anteriormente que, a menos que se produzcan cambios importantes, Apple será la mayor inversión.

Las reservas de efectivo siguen aumentando

El informe financiero muestra que en el segundo trimestre de 2024, los ingresos de la empresa fueron de 93.653 millones de dólares, en comparación con los 92.503 millones de dólares del mismo período del año pasado, y el mercado esperaba que el beneficio neto fuera de 91.090 millones de dólares (aproximadamente 217.315 RMB); mil millones), en comparación con los 35.912 millones de dólares del mismo período del año pasado, las expectativas del mercado eran de 17.786 millones de dólares. En el primer semestre de 2024, el beneficio neto total de Berkshire alcanzó los 43.050 millones de dólares, en comparación con los 71.416 millones de dólares del mismo período del año pasado.

Además, Berkshire Hathaway parece estar acumulando efectivo a gran escala. Al final del segundo trimestre, las reservas de efectivo de la empresa eran de 276.900 millones de dólares (aproximadamente 1,98 billones de RMB), un nuevo máximo, y eran de 189.000 millones de dólares al final del primer trimestre.

En la junta de accionistas de mayo de este año, Buffett respondió a las enormes reservas de efectivo de Berkshire. Dijo que actualmente no existen objetivos suficientemente atractivos a los que asignar activos. "Nos gustaría gastar este dinero, pero no lo gastaremos a menos que pensemos que lo que hay que hacer es muy arriesgado y puede traernos mucho dinero". En ese momento, Buffett dijo sin rodeos que la próxima reserva de efectivo de Berkshire. Podría alcanzar los 200 mil millones de dólares.

Reducción a gran escala de las participaciones de Apple

Cabe señalar que al 30 de junio, el 72% del valor razonable total de las inversiones de capital se concentraba en American Express, Apple, Bank of America, Chevron y Coca-Cola. En el trimestre finalizado el 30 de junio, hubo una venta neta de acciones por valor de 75.500 millones de dólares (aproximadamente 540.000 millones de RMB).

Pero lo sorprendente es que Berkshire Hathaway redujo significativamente sus tenencias de acciones de Apple en el segundo trimestre, casi recortando su participación a la mitad. El informe financiero muestra que la compañía redujo significativamente sus tenencias de acciones de Apple en el segundo trimestre de 789 millones de acciones en el primer trimestre a aproximadamente 400 millones de acciones, una disminución de casi el 50%. En el segundo trimestre de este año, el precio de las acciones de Apple aumentó de 171,19 dólares en la apertura del 1 de abril a 210,62 dólares al cierre del 28 de junio.

Incluso basándose en el precio de las acciones más bajo de 164.075 dólares estadounidenses durante el período, Berkshire Hathaway cobró más de 63 mil millones de dólares (aproximadamente 450 mil millones de RMB) de la venta de acciones de Apple. Si se calcula sobre la base del precio de acción más alto de 220 dólares estadounidenses durante el período, el valor de la reducción de acciones es de más de 85 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 600 mil millones de RMB).

En términos de precio de las acciones, el precio de las acciones de Apple ha aumentado un 14% en lo que va de año, con un valor de mercado total de 3,35 billones de dólares, lo que la convierte en la empresa más valiosa del mercado de valores de Estados Unidos.

A partir de ahora, Berkshire Hathaway todavía posee alrededor del 2,6% de las acciones de Apple, lo que vale alrededor de 88.000 millones de dólares según el precio de cierre de 219,86 dólares el 2 de agosto, hora local.

Anteriormente, Berkshire redujo sus tenencias de acciones de Apple en un 13% en el primer trimestre. En ese momento, en la reunión anual de Berkshire en mayo, Buffett respondió que la reducción de las acciones de Apple era el resultado de ganancias sustanciales por razones fiscales de inversión. juicio a largo plazo sobre las acciones. También dijo que para finales de 2024, lo más probable es que Apple siga siendo la mayor participación accionaria de Berkshire. Buffett dijo que Apple será la mayor inversión a menos que algo grande cambie.

Las acciones de Bank of America entran en territorio alcista

Sin embargo, todavía está sujeto a una reducción continua de las tenencias.

Cabe mencionar que Berkshire ha reducido metódicamente su posición en Bank of America en los últimos tiempos, que es su segundo mayor holding después de Apple.

Los documentos regulatorios muestran que Berkshire Hathaway vendió alrededor de $ 3.8 mil millones en acciones de Bank of America en los 12 días hábiles que terminaron el jueves (1 de agosto).

El periodista notó que las acciones del Bank of America han estado subiendo en los últimos meses, subiendo un 75% desde los mínimos de finales de octubre del año pasado hasta cuando Berkshire comenzó a vender en julio.

Si analizamos el proceso de compra de Bank of America por parte de Buffett, Buffett comenzó a comprar Bank of America en 2011, y luego Bank of America se convirtió en la segunda participación más grande de Berkshire Hathaway, solo superada por Apple.

Buffett también ha elogiado repetidamente la gestión de Bank of America. Cuando habló sobre la tenencia de acciones de Bank of America, dijo una vez: "Hace años, tomé la iniciativa de unirme y hicieron un muy buen negocio para nosotros. Me gusta Brian Moynihan. Mucho (CEO de Bank of America), no quiero venderlo”.

Anteriormente, Berkshire Hathaway reveló sus acciones para reducir sus participaciones en Bank of America los días 19, 24 y 29 de julio, respectivamente.

En 2022, Berkshire Hathaway salió de varias acciones bancarias de larga data, incluidas JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo y U.S. Bank, pero no de Bank of America.

La reducción de Buffett este año se produjo un día después de que Bank of America publicara su informe de ganancias del segundo trimestre. El 16 de julio, hora local, Bank of America publicó su informe financiero del segundo trimestre. Durante el período del informe, la compañía logró ingresos de 51.195 millones de dólares y una ganancia neta de 13.571 millones de dólares, superando las expectativas del mercado. Sin embargo, los ingresos netos por intereses, una de las mayores fuentes de ingresos del banco, cayeron a 13.700 millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado.

Algunos participantes del mercado analizaron que el inminente recorte de tipos de interés de la Reserva Federal puede ser una de las razones de Buffett para reducir sus participaciones en bancos estadounidenses. La rentabilidad del sector bancario depende en gran medida del margen de interés neto, que es la diferencia entre el tipo de interés de los préstamos bancarios y el tipo de interés de los depósitos. Normalmente, un entorno de tasas de interés más altas ayuda a ampliar los márgenes de interés netos, mejorando así la rentabilidad de los bancos. Si el mercado anticipa un inminente recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, esto podría conducir a un estrechamiento de los márgenes de interés netos del sector bancario, lo que tendría un impacto negativo en la rentabilidad de los bancos.