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Fonte: Notícias de capa

Repórter da capa Zhu Ning

Na noite de 3 de agosto, horário de Pequim, a Berkshire Hathaway de Buffett divulgou seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2024. O lucro líquido superou significativamente as expectativas do mercado, atingindo US$ 30,35 bilhões.

É importante notar que a Berkshire Hathaway aumentou significativamente as suas reservas de caixa e também reduziu significativamente as suas participações em ações da Apple em quase 50%. Buffett disse anteriormente que a Apple será o maior investimento, a menos que haja grandes mudanças.

As reservas de caixa continuam a aumentar

O relatório financeiro mostra que no segundo trimestre de 2024, a receita da empresa foi de US$ 93,653 bilhões, em comparação com US$ 92,503 bilhões no mesmo período do ano passado, e o mercado esperava que o lucro líquido fosse de US$ 30,35 bilhões (aproximadamente RMB 217,315); bilhões), em comparação com US$ 35,912 bilhões no mesmo período do ano passado, as expectativas do mercado eram de US$ 17,786 bilhões. No primeiro semestre de 2024, o lucro líquido total da Berkshire atingiu US$ 43,05 bilhões, em comparação com US$ 71,416 bilhões no mesmo período do ano passado.

Além disso, a Berkshire Hathaway parece estar acumulando dinheiro em grande escala. No final do segundo trimestre, as reservas de caixa da empresa eram de 276,9 mil milhões de dólares (aproximadamente 1,98 biliões de RMB), um novo máximo, e eram de 189 mil milhões de dólares no final do primeiro trimestre.

Na assembleia de acionistas de maio deste ano, Buffett respondeu às enormes reservas de caixa da Berkshire. Ele disse que atualmente não existem metas atraentes o suficiente para alocar ativos. “Gostaríamos de gastar esse dinheiro, mas não o gastaremos a menos que pensemos que o que precisa ser feito é muito arriscado e pode nos trazer muito dinheiro.” Na época, Buffett disse sem rodeios que a próxima reserva de caixa da Berkshire. Pode chegar a US$ 200 bilhões.

Redução em grande escala das participações da Apple

De referir que em 30 de junho, 72% do justo valor total dos investimentos de capital estava concentrado na American Express, Apple, Bank of America, Chevron e Coca-Cola. No trimestre encerrado em 30 de junho, houve uma venda líquida de ações no valor de US$ 75,5 bilhões (aproximadamente RMB 540 bilhões).

Mas o que é chocante é que a Berkshire Hathaway reduziu significativamente a sua participação em ações da Apple no segundo trimestre, quase reduzindo a sua participação acionária pela metade. O relatório financeiro mostra que a empresa reduziu significativamente a sua participação em ações da Apple no segundo trimestre, de 789 milhões de ações no primeiro trimestre para aproximadamente 400 milhões de ações, uma diminuição de quase 50%. No segundo trimestre deste ano, o preço das ações da Apple subiu de US$ 171,19 na abertura de 1º de abril para US$ 210,62 no fechamento de 28 de junho.

Mesmo com base no preço mais baixo das ações de US$ 164,075 durante o período, a Berkshire Hathaway sacou mais de US$ 63 bilhões (aproximadamente RMB 450 bilhões) com a venda de ações da Apple. Se calculado com base no preço mais elevado das ações de 220 dólares durante o período, o valor da redução das ações é superior a 85 mil milhões de dólares (aproximadamente 600 mil milhões de RMB).

Em termos de preço das ações, o preço das ações da Apple aumentou 14% até agora este ano, com um valor de mercado total de US$ 3,35 trilhões, tornando-a a empresa mais valiosa do mercado de ações dos EUA.

A partir de agora, a Berkshire Hathaway ainda detém cerca de 2,6% das ações da Apple, que valem cerca de US$ 88 bilhões com base no preço de fechamento de US$ 219,86 em 2 de agosto, horário local.

Anteriormente, a Berkshire reduziu as suas participações em ações da Apple em 13% no primeiro trimestre. Nessa altura, na reunião anual da Berkshire em maio, Buffett respondeu que a redução nas ações da Apple foi o resultado de ganhos substanciais de investimento, e não por razões fiscais. com base em um julgamento de longo prazo sobre as ações. Ele também disse que até o final de 2024, a Apple provavelmente ainda será a maior participação acionária da Berkshire. Buffett disse que a Apple será o maior investimento, a menos que algo grande mude.

Ações do Bank of America entram em território de alta

No entanto, ainda está sujeito a uma redução contínua das participações

Vale a pena mencionar que a Berkshire reduziu metodicamente a sua posição no Bank of America nos últimos tempos, que é a sua segunda maior participação depois da Apple.

Registros regulatórios mostram que a Berkshire Hathaway vendeu cerca de US$ 3,8 bilhões em ações do Bank of America nos 12 pregões encerrados na quinta-feira (1º de agosto).

O repórter notou que as ações do Bank of America têm subido nos últimos meses, subindo 75% desde os mínimos do final de outubro do ano passado até quando a Berkshire começou a vender em julho.

Olhando para o processo de compra do Bank of America por Buffett, Buffett começou a comprar o Bank of America em 2011, e então o Bank of America se tornou a segunda maior participação da Berkshire Hathaway, perdendo apenas para a Apple.

Buffett também elogiou repetidamente a gestão do Bank of America Ao falar sobre a detenção de ações do Bank of America, ele disse uma vez: "Anos atrás, tomei a iniciativa de ingressar e eles fizeram um ótimo negócio para nós. Gosto de Brian Moynihan. muito. (CEO do Bank of America), não quero vendê-lo.

Anteriormente, a Berkshire Hathaway divulgou as suas ações para reduzir as suas participações no Bank of America em 19, 24 e 29 de julho, respetivamente.

Em 2022, a Berkshire Hathaway saiu de várias ações bancárias de longa data, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo e U.S. Bank, mas não do Bank of America.

A redução de Buffett este ano ocorreu um dia depois de o Bank of America ter divulgado o seu relatório de lucros do segundo trimestre. Em 16 de julho, horário local, o Bank of America divulgou seu relatório financeiro do segundo trimestre. Durante o período do relatório, a empresa obteve receitas de US$ 51,195 bilhões e lucro líquido de US$ 13,571 bilhões, superando as expectativas do mercado. Contudo, a margem financeira, uma das maiores fontes de receitas do banco, caiu para 13,7 mil milhões de dólares, ficando aquém das expectativas do mercado.

Alguns participantes do mercado analisaram que o corte iminente das taxas de juro por parte da Reserva Federal pode ser uma das razões de Buffett para reduzir as suas participações em bancos norte-americanos. A rentabilidade do sector bancário depende fortemente da margem de juros líquida, que é a diferença entre a taxa de juro dos empréstimos bancários e a taxa de juro dos depósitos. Normalmente, um ambiente de taxas de juro mais elevadas ajuda a alargar as margens de juros líquidas, melhorando assim a rentabilidade dos bancos. Se o mercado antecipar um corte iminente das taxas por parte da Reserva Federal, isso poderá levar a um estreitamento das margens de juro líquidas do sector bancário, o que teria um impacto negativo na rentabilidade dos bancos.