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出典: カバーニュース

カバーニュース記者の朱寧

北京時間8月3日夜、バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは2024年の第2四半期財務報告を発表した。純利益は市場予想を大幅に上回り、303億5000万米ドルに達した。

バークシャー・ハサウェイが手元資金を大幅に増やし、アップル株の保有も50％近く大幅に減らしたことは注目に値する。バフェット氏は以前、大きな変化がない限りアップルが最大の投資先になると述べていた。

手元資金は増加を続ける

財務報告書によると、2024年第2四半期の同社の収益は936億5,300万米ドル（前年同期は925億3,000万米ドル）、市場予想の純利益は303億5,000万米ドル（約2,173億1,500万米ドル）でした。前年同期の359億1,200万米ドルに対し、市場予想は177億8,600万米ドルでした。 2024年上半期のバークシャーの純利益総額は430億5000万米ドルに達し、前年同期は714億1600万米ドルに達した。

さらに、バークシャー・ハサウェイは大規模な現金を貯め込んでいるようだ。第 2 四半期末時点での同社の現金準備金は 2,769 億米ドル (約 1 兆 9,800 億人民元) と過去最高を記録し、第 1 四半期末時点では 1,890 億米ドルでした。

今年5月の株主総会で、バフェット氏はバークシャーの莫大な現金準備について答えた。同氏は、現時点では資産を配分するのに十分な魅力的なターゲットは存在しないと述べた。 「我々はこの資金を使いたいと思っているが、やるべきことが非常にリスクが高く、我々に多額の資金をもたらす可能性があると考えない限り、我々はそれを使うつもりはない」と当時、バフェット氏は次のバークシャーの現金準備金について率直に述べた。 2000億ドルに達する可能性がある。

Apple保有株の大規模削減

6月30日現在、株式投資の公正価値総額の72％がアメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ、シェブロン、コカ・コーラに集中していることに留意すべきである。 6月30日終了の四半期には、755億米ドル（約5,400億元）相当の株式の売り越しがあった。

しかし、衝撃的なのは、バークシャー・ハサウェイが第2四半期にアップル株の保有を大幅に減らし、保有株数がほぼ半分になったことだ。財務報告書によると、同社は第2四半期にアップル株の保有を第1四半期の7億8,900万株から約4億株と、50％近く減少した。今年の第2四半期、アップルの株価は4月1日の始値の171.19ドルから6月28日の終値では210.62ドルまで上昇した。

期間中の最低株価164.075米ドルに基づいても、バークシャー・ハサウェイはアップル株の売却で630億米ドル（約4,500億人民元）以上を現金化した。期間中の最高株価220ドルに基づいて計算すると、株式削減額は850億ドル（約6000億元）以上となる。

株価に関して言えば、アップルの株価は今年これまでに14％上昇し、時価総額は3兆3500億ドルとなり、米国株式市場で最も価値のある企業となっている。

現時点でバークシャー・ハサウェイは依然としてアップル株の約2.6％を保有しており、現地時間8月2日の終値219.86ドルに基づくと約880億ドル相当となる。

以前、バークシャーは第1四半期にアップル株の保有を13％削減したが、その際、バフェット氏は、アップル株の削減は税金上の理由ではなく、投資による大幅な利益の結果であると答えた。株式の長期的な判断に基づいています。同氏はまた、2024年末までにアップルが引き続きバークシャーの最大の株式保有者となる可能性が高いと述べた。バフェット氏は、何か大きな変化がない限り、アップルが最大の投資先になるだろうと述べた。

バンク・オブ・アメリカの株価は上昇領域に入る

ただし、保有残高は引き続き削減される可能性がある

バークシャーが最近、アップルに次ぐ2番目に大きな保有株であるバンク・オブ・アメリカのポジションを計画的に減らしていることは言及に値する。

規制当局への提出書類によると、バークシャー・ハサウェイは木曜日（8月1日）までの12営業日間で約38億ドル相当のバンク・オブ・アメリカ株を売却した。

記者は、バンク・オブ・アメリカの株価がここ数カ月間上昇しており、昨年10月末の安値からバークシャーが売り始めた7月までに75％上昇していることに気づいた。

バフェット氏のバンク・オブ・アメリカ買収の経緯を見ると、バフェット氏は2011年にバンク・オブ・アメリカの買収を開始し、その後バンク・オブ・アメリカはアップルに次いでバークシャー・ハサウェイの第2位の保有株となった。

バフェット氏はまた、バンク・オブ・アメリカの経営陣を繰り返し称賛しており、バンク・オブ・アメリカ株の保有について語る際、「何年も前に、私は率先して参加したのですが、彼らは私たちに非常に良い取引をしてくれました。私はブライアン・モイニハンが好きです。」 （バンク・オブ・アメリカCEO）とても売りたくありません。」

これに先立ち、バークシャー・ハサウェイは、それぞれ7月19日、7月24日、29日にバンク・オブ・アメリカの保有株を減らす措置を明らかにした。

バークシャー・ハサウェイは2022年に、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、USバンクなど、長年保有してきたいくつかの銀行株を売却したが、バンク・オブ・アメリカは売却しなかった。

バフェット氏の今年の減額は、バンク・オブ・アメリカが第2四半期決算報告を発表した翌日に行われた。現地時間7月16日、バンク・オブ・アメリカは第2四半期財務報告書を発表し、報告期間中に売上高511億9,500万米ドル、純利益135億7,100万米ドルを達成し、市場予想を上回った。しかし、同行の最大の収入源の一つである純金利収入は１３７億ドルに減少し、市場予想を下回った。

一部の市場参加者は、連邦準備理事会（ＦＲＢ）による差し迫った利下げがバフェット氏が米銀の保有株を減らす理由の１つになっているのではないかと分析している。銀行業界の収益性は、銀行融資の金利と預金の金利の差である純金利マージンに大きく依存しています。通常、金利環境が高ければ純金利マージンが拡大し、それによって銀行の収益性が向上します。市場が連邦準備理事会による差し迫った利下げを予想した場合、銀行業界の純金利マージンの縮小につながる可能性があり、銀行の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。