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Autor de este artículo: Zhang Yifan

Editor: Shen Siqi

Fuente: IA dura

¿Qué hay de nuevo en los centros de datos de IA? !

Anoche, el gigante del conmutador Ethernet Arista publicó su informe financiero del segundo trimestre de 2024, que mostró que la red Ethernet ha logrado avances considerables en el campo de la IA. La compañía espera que el negocio de IA represente un porcentaje de un solo dígito de los ingresos totales de la compañía en 2024 y crezca significativamente en 2025, alcanzando al menos 750 millones de dólares.

Primero, echemos un vistazo al negocio de Arista. Arista es un proveedor de soluciones de red cuyo negocio incluye hardware de red (venta de productos) y servicios de software de soporte.

Anteriormente, la IA dura había aumentado un 6,45 % en "Surge! El líder del switch abofetea a Nvidia, ¿quién dice que Ethernet no es bueno? "Se menciona que hay dos campos principales en el campo de las redes: Ethernet e Infiniband. Debido a las diferencias de rendimiento, la mayoría de los centros de datos de IA utilizan Infiniband (adquirida por NVIDIA en 2019). Por lo tanto, el mercado alguna vez creyó que Ethernet perdería gradualmente su participación frente a Infiniband bajo la ola de IA.

Sin embargo, durante la temporada de informes financieros del primer trimestre de 2024, el gigante de conmutadores Ethernet Arista reveló que la compañía está desarrollando y optimizando sus propios productos de conmutadores Ethernet para hacerlos adecuados para redes de centros de datos de IA. La compañía afirmó que ha completado la conexión de 24.000 GPU H100 y que su rendimiento no es inferior al de Infiniband, y espera poder conectar entre 10.000 y 100.000 GPU para 2025.

Entonces, ya ha pasado un trimestre, ¿cómo va Arista?

En la conferencia de resultados de anoche, Arista informó que la compañía amplió su escala de adquisiciones en el segundo trimestre (los compromisos de compra y el inventario total aumentaron en 500 millones de dólares en comparación con el trimestre anterior. Actualmente está llevando a cabo múltiples proyectos piloto de IA y espera negocios de IA a continuación). año logrará un crecimiento sustancial, alcanzando al menos 750 millones de dólares en 2025. Este informe financiero demuestra una vez más el rápido desarrollo de Ethernet en los centros de datos de IA.

Específicamente, los ingresos operativos y las ganancias de Arista en el segundo trimestre de 2024 fueron superiores a las expectativas y las previsiones. La compañía afirmó que esto se debía principalmente a la demanda de IA que muchos clientes de la nube necesitan actualizar de 100G a 200G o de 200G a 400G. Producto de Internet. En términos de ganancias, la compañía dijo que, por un lado, la optimización de la cadena de suministro y la gestión de inventario y, por otro lado, el aumento en la proporción de productos de IA con altos márgenes de beneficio bruto, permitieron que la compañía aumentara sus ganancias en este trimestre. aumentará un 33% interanual.

Vale la pena señalar que la tasa de crecimiento interanual de los ingresos y las ganancias en este trimestre ha disminuido en comparación con el trimestre anterior, pero la compañía sigue siendo muy optimista sobre el potencial de crecimiento futuro. La compañía amplió su planificación de adquisiciones este trimestre y espera un crecimiento significativo en su negocio de IA el próximo año.

A través de estos datos, se puede ver que la aplicación de la red Ethernet en los centros de datos de IA está madurando gradualmente y Arista también ha logrado avances significativos en este campo.

Específicamente, 2024Q2 Arista——

1. Las ventas superaron las expectativas y las previsiones, pero disminuyeron año tras año en comparación con el trimestre anterior: Los ingresos fueron de 1.690 millones de dólares, un aumento interanual del 15,9% (un aumento interanual del 16,28% en el trimestre anterior), superando ligeramente las previsiones de la empresa (de 1.620 millones de dólares a 1.650 millones de dólares) y las expectativas del consenso ( 1.650 millones de dólares). El crecimiento de los ingresos se debe principalmente a: 1) Impulsado por la IA, Arista obtuvo múltiples pedidos de clientes de IA este trimestre, incluido un gran proveedor de nube de nivel 2; 2) Actualizaciones de productos, los clientes actualizaron de 100G a 200G o de 200G a 400G. Sin embargo, el crecimiento interanual de los ingresos cayó un 0,41% en comparación con el trimestre anterior.

2. El beneficio aumentó un 34,2% interanual, pero disminuyó en comparación con el trimestre anterior: El beneficio neto en el segundo trimestre fue de 672,6 millones de dólares, un aumento interanual del 34,2% y una disminución del 11,8% respecto al trimestre anterior (46% en el trimestre anterior). Las principales razones del crecimiento de las ganancias en este trimestre son: 1) La compañía ha adoptado una serie de medidas de reducción de costos, incluida la reducción de las reservas relacionadas con el inventario, la optimización de los procesos de fabricación, la reducción de los costos de las materias primas, etc.; 2) productos y servicios de IA; tienen mayores márgenes de beneficio y su rápido crecimiento ha impulsado los beneficios 3) Los ingresos del negocio de servicios y software de alto margen siguen representando una proporción cada vez mayor de los ingresos totales, pero el crecimiento interanual de los beneficios cayó un 11% en comparación con el anterior; cuarto.

3. Reducción de inventario y aumento de la tasa de rotación de inventario: La empresa optimiza aún más los costos operativos mediante la gestión de inventario. El inventario del trimestre fue de 1.900 millones de dólares, una disminución de 100 millones de dólares respecto al trimestre anterior. La tasa de rotación de inventario también aumentó de 1 vez en el trimestre anterior a 1,1 veces. A través de la optimización del inventario, se reducen las reservas relacionadas con el inventario, mejorando así los márgenes de beneficio operativo.

4. Este trimestre se obtuvieron varios pedidos de IA: Este trimestre obtuvimos varios pedidos de clientes de IA y estamos llevando a cabo múltiples proyectos piloto de IA. La compañía espera que los ingresos por IA representen un porcentaje de un solo dígito de los ingresos totales en 2024, con un objetivo de al menos 750 millones de dólares en 2025.

5. Los ingresos diferidos aumentaron significativamente, aproximadamente US$253 millones:El aumento se debe principalmente al hecho de que 1) la empresa está lanzando nuevos productos, lo que puede requerir que los clientes se sometan a pruebas y verificaciones, lo que resulta en un aumento en los ingresos diferidos relacionados con el producto; 2) la empresa está desarrollando nuevos clientes y expandiendo nuevos; escenarios de aplicación y pruebas en el proceso Período, pruebas de aceptación, etc., conducirán a un aumento en los ingresos diferidos relacionados con el producto 3) El crecimiento del negocio general de la empresa conducirá a un aumento en los nuevos pedidos;

6. Orientación para el 24T3:Los ingresos totales fueron de 1,720 a 1,750 millones de dólares, un aumento interanual del 14,9% (tomemos la mediana del margen de beneficio bruto fue del 63% al 64%, un 1% menos que este trimestre).

7. En términos de dividendos y recompras,El monto de acciones recompradas en el segundo trimestre fue de 172 millones de dólares, a un precio promedio de 292,2 dólares por acción.

1. Situación financiera de Arista en 2024T2

1) Ingresos: Los ingresos totales fueron de 1.690 millones de dólares, un aumento interanual del 15,9 % (un aumento interanual del 16,28 % en el trimestre anterior), superando ligeramente las previsiones de la empresa (de 1.620 millones de dólares a 1,65 dólares). miles de millones) y expectativas de consenso (1.650 millones de dólares);
2) Margen de utilidad bruta: El margen de utilidad bruta fue del 65,4%, superior al rango de orientación (64%), superior al 64,2% del trimestre anterior y al 61,3% del mismo período del año pasado, principalmente debido a la disminución de los ingresos relacionados con el inventario. reservas;
3) Beneficio neto: El beneficio neto en el segundo trimestre fue de 672,6 millones de dólares, un aumento interanual del 34,2% y un aumento interanual del 46% en el primer trimestre.

En general, tanto los ingresos como el beneficio neto superaron las expectativas del consenso, pero en comparación con el trimestre anterior, la tasa de crecimiento disminuyó año tras año. Sin embargo, la compañía afirmó que es optimista sobre el crecimiento de su negocio de IA y espera que su negocio de IA logre un crecimiento sustancial el próximo año.

Orientación para el 24T3: los ingresos totales son de 1,720 a 1,750 millones de dólares, un aumento interanual del 14,9% (tome la mediana del margen de beneficio bruto es del 63% al 64%), un 1% menos que este trimestre.

En términos de dividendos y recompras, el monto de las recompras de acciones en el segundo trimestre fue de US$ 172 millones, con un precio promedio de US$ 292,2 por acción.

2. Ingresos de Arista por negocio en el segundo trimestre de 2024

Tanto el negocio de productos como el de servicios lograron un crecimiento este trimestre, y el margen de beneficio bruto también mejoró en comparación con el trimestre anterior después de la optimización de la cadena de suministro y el inventario.

1) Negocio de productos: Los ingresos de este trimestre fueron de 1.423 millones de dólares, un aumento interanual del 12,82%, ligeramente inferior al crecimiento interanual del 13,37% del trimestre anterior. El aumento en el margen de beneficio bruto del negocio de productos se debe principalmente a la gestión optimizada de la cadena de suministro y el inventario por parte de la empresa, así como al creciente número de negocios de IA de alto margen. La compañía dijo que Arista está llevando a cabo una serie de proyectos piloto de IA y espera un crecimiento significativo en su negocio de IA el próximo año.

2) Negocio de servicios: Los ingresos de este trimestre fueron de 267 millones de dólares, un aumento interanual del 35,33%, manteniendo la alta tasa de crecimiento de los últimos cuatro meses. La proporción del negocio de servicios en los ingresos totales también aumentó al 17,6% (16,9% en el anterior). cuarto). El aumento de la proporción de empresas de servicios con alto beneficio bruto ha aumentado el margen de beneficio bruto global de la empresa hasta el 64,91% (63,73% en el trimestre anterior).

3. Conferencia telefónica de Arista del segundo trimestre de 2024

1. Este trimestre, la región de América contribuyó con el 81% de los ingresos y los negocios internacionales representaron aproximadamente el 19%:Los principales operadores de IA se encuentran en Estados Unidos (Microsoft, Google, Amazon, etc.);

2. El negocio de la IA recibió varios pedidos: Este trimestre obtuvimos varios pedidos de clientes de IA y estamos llevando a cabo múltiples proyectos piloto de IA. La compañía espera que los ingresos por IA representen un porcentaje de un solo dígito de los ingresos totales en 2024, con un objetivo de al menos 750 millones de dólares en 2025;

3. Este trimestre se lanzaron productos Etherlink AI:Este producto, que admite 800G y permite a los usuarios migrar de InfiniBand a Ethernet, ayuda a Arista a ingresar al mercado de redes de IA;

4. Reducción de inventario y aumento de la tasa de rotación de inventario: La empresa optimiza aún más los costos operativos mediante la gestión de inventario. El inventario del trimestre fue de 1.900 millones de dólares, una disminución de 100 millones de dólares respecto al trimestre anterior. La tasa de rotación de inventario también aumentó de 1 vez en el trimestre anterior a 1,1 veces. Mediante la optimización del inventario, se reducen las reservas relacionadas con el inventario, mejorando así los márgenes de beneficio operativo;

5. Los ingresos diferidos aumentaron significativamente, aproximadamente US$253 millones:El aumento se debe principalmente al hecho de que 1) la empresa está lanzando nuevos productos, lo que puede requerir que los clientes se sometan a pruebas y verificaciones, lo que resulta en un aumento en los ingresos diferidos relacionados con el producto; 2) la empresa está desarrollando nuevos clientes y expandiendo nuevos; los escenarios de aplicación y las pruebas en el período del proceso, las pruebas de aceptación, etc., conducirán a un aumento en los ingresos diferidos relacionados con el producto; 3) el crecimiento del negocio general de la empresa conducirá a un aumento en los nuevos pedidos;

6. Orientación para el 24T3:Los ingresos totales fueron de 1,720 a 1,750 millones de dólares, un aumento interanual del 14,9% (tomemos la mediana del margen de beneficio bruto fue del 63% al 64%, un 1% menos que este trimestre);

7. En términos de dividendos y recompras,El monto de acciones recompradas en el segundo trimestre fue de US$172 millones, con un precio promedio de US$292,2 por acción;

4. Análisis del desempeño de Arista en el segundo trimestre de 2024

1. Ingresos operativos y beneficio neto:Beneficiándose de la demanda de actualizaciones de productos impulsadas por la IA, los ingresos de la empresa continúan creciendo, además, beneficiándose de la optimización de la cadena de suministro y el inventario, así como del aumento en la proporción de productos de alto margen, las ganancias de la empresa; también han aumentado.

- Ingresos: Los ingresos totales fueron de 1.690 millones de dólares, un aumento interanual del 15,9 % (un aumento interanual del 16,28 % en el trimestre anterior), superando ligeramente las previsiones de la empresa (de 1.620 millones de dólares a 1.650 millones de dólares). ) y expectativas de consenso (1.650 millones de dólares);
- Beneficio neto: el beneficio neto en el segundo trimestre fue de 672,6 millones de dólares, un aumento interanual del 34,2% y un aumento interanual del 46% en el primer trimestre;

2. Costos operativos y margen de beneficio operativo: En general, los costos operativos de la compañía continúan disminuyendo y los márgenes de beneficio operativo están en una tendencia ascendente. Principalmente porque la empresa ha reducido los costos operativos mediante la optimización de la cadena de suministro y el inventario.

3. Compromisos de inventarios y compras: Los compromisos de compra totales y el inventario de la compañía aumentaron en 500 millones de dólares este trimestre en comparación con el trimestre anterior, lo que significa que la compañía ha ampliado su escala de adquisiciones, lo que indica que la compañía confía en el crecimiento futuro de su negocio. Actualmente, la compañía dice que está llevando a cabo una serie de proyectos piloto de IA y espera que su negocio de IA crezca significativamente el próximo año. La compañía espera que los ingresos por IA representen un porcentaje de un solo dígito de los ingresos totales en 2024, con un objetivo de al menos 750 millones de dólares en 2025.