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이 글의 저자: 장이판(Zhang Yifan)

편집자: 심쓰치

출처: 하드 AI

AI 데이터센터에는 어떤 새로운 것이 있나요? !

어젯밤, 이더넷 스위치 대기업인 Arista는 2024년 2분기 재무 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 이더넷 네트워크가 AI 분야에서 상당한 진전을 이뤘음을 보여줍니다. 회사는 AI 사업이 2024년 회사 전체 매출에서 한 자릿수 비율을 차지할 것으로 예상하고 있으며, 2025년에는 최소 7억 5천만 달러에 달해 크게 성장할 것으로 예상하고 있다.

먼저 아리스타의 사업을 살펴보자. Arista는 네트워크 하드웨어(제품 판매) 및 지원 소프트웨어 서비스를 포함하는 비즈니스를 운영하는 네트워크 솔루션 제공업체입니다.

이전에는 Hard AI가 "급증 6.45%! 선도적인 스위치가 NVIDIA를 뺨을 때렸습니다. 누가 이더넷이 좋지 않다고 말합니까? “네트워크 분야에는 이더넷(Ethernet)과 인피니밴드(Infiniband) 두 진영이 있다고 합니다. 성능 차이로 인해 대부분의 AI 데이터센터는 인피니밴드(2019년 엔비디아가 인수)를 사용하고 있다. 따라서 한때 시장에서는 AI 물결에 따라 이더넷이 점차 인피니밴드에 점유율을 잃을 것이라고 믿었다.

그러나 2024년 1분기 재무 보고 시즌 동안 이더넷 스위치 대기업인 Arista는 회사가 AI 데이터 센터 네트워크에 적합하도록 자체 이더넷 스위치 제품을 개발 및 최적화하고 있다고 밝혔습니다. 회사 측은 H100 GPU 2만4000개 연결을 완료했으며, 성능은 인피니밴드에 뒤지지 않으며, 2025년까지 1만~10만개 GPU 연결이 가능할 것으로 예상된다고 밝혔다.

자, 이제 한 분기가 지났는데, Arista는 어떻게 진행되고 있나요?

어젯밤 실적 회의에서 Arista는 회사가 2분기에 조달 규모를 확대했다고 보고했습니다(구매 약속 및 총 재고가 이전 분기에 비해 5억 달러 증가했습니다). 현재 여러 AI 파일럿 프로젝트를 진행하고 있으며 다음에는 AI 사업이 기대됩니다. 해에는 2025년까지 최소 7억 5천만 달러에 달하는 상당한 성장을 달성할 것입니다. 이 재무 보고서는 AI 데이터 센터에서 이더넷의 급속한 발전을 다시 한번 입증합니다.

구체적으로 아리스타의 2024년 2분기 영업수익과 이익은 모두 기대치와 가이던스보다 높았는데 이는 주로 AI에 대한 수요 때문이라고 회사는 밝혔습니다. 인터넷상품. 이익 측면에서는 공급망과 재고관리 최적화, 그리고 매출총이익률이 높은 AI 제품 비중 증가가 이번 분기 회사의 이익을 가능하게 했다고 밝혔다. 전년 대비 33% 증가할 예정이다.

이번 분기 매출과 이익의 전년 대비 성장률이 전 분기에 비해 하락했다는 점은 주목할 만하지만, 회사는 여전히 미래 성장 잠재력에 대해 매우 낙관하고 있습니다. 회사는 이번 분기에 조달 계획을 확대했으며 내년에는 AI 사업에서 상당한 성장을 기대하고 있습니다.

이러한 데이터를 통해 AI 데이터 센터에서 이더넷 네트워크의 적용이 점차 성숙해지고 있음을 알 수 있으며 Arista도 이 분야에서 상당한 진전을 이루었습니다.

구체적으로는 2024Q2 Arista——

1. 매출은 기대 및 가이던스를 상회했으나, 전 분기 대비로는 전년 동기 대비 감소했습니다. 매출은 16억 9천만 달러로 전년 동기 대비 15.9% 증가(전 분기 전년 동기 대비 16.28% 증가)했으며 이는 회사 지침(16억 2천만 달러 ~ 16억 5천만 달러)과 컨센서스 기대치를 약간 초과했습니다( 미화 16억 5천만 달러). 매출 성장의 주요 원인은 다음과 같습니다. 1) AI를 기반으로 Arista는 이번 분기에 대규모 Tier 2 클라우드 제공업체를 포함하여 여러 AI 고객 주문을 확보했습니다. 2) 제품 업그레이드, 고객이 100G에서 200G로 또는 200G에서 400G로 업그레이드되었습니다. 다만, 전년 동기 대비 매출 증가율은 전분기 대비 0.41% 감소했다.

2. 이익은 전년 동기 대비 34.2% 증가했으나 전분기 대비 감소했습니다. 2분기 순이익은 6억7260만달러로 전년 동기 대비 34.2% 증가, 전분기(전분기 46%) 대비 11.8% 감소했다. 이번 분기 이익 성장의 주요 이유는 다음과 같습니다. 1) 회사는 재고 관련 재고량 감소, 제조 공정 최적화, 원자재 비용 절감 등 일련의 비용 절감 조치를 채택했습니다. 2) AI 제품 및 서비스; 3) 고마진 소프트웨어 및 서비스 사업 매출 비중은 계속 증가하고 있으나, 전년 대비 이익 증가율은 11% 감소. 4분의 1.

3. 재고 감소 및 재고 회전율 증가: 회사는 재고 관리를 통해 운영 비용을 더욱 최적화합니다. 해당 분기 재고는 19억 달러로 전 분기보다 1억 달러 감소했습니다. 재고회전율도 전분기 1배에서 1.1배로 늘었다. 재고 최적화를 통해 재고 관련 적립금을 줄여 영업이익률을 개선합니다.

4. 이번 분기에 여러 AI 주문이 접수되었습니다. 이번 분기에는 다수의 AI 고객 주문을 확보했으며 다수의 AI 파일럿 프로젝트를 진행하고 있습니다. 회사는 2024년에 AI 수익이 총 수익의 한 자릿수 비율을 차지할 것으로 예상하고 있으며, 2025년에는 최소 7억 5천만 달러를 목표로 하고 있습니다.

5. 이연 수익은 약 2억 5,300만 달러로 크게 증가했습니다.이러한 증가는 주로 1) 회사가 고객에게 테스트 및 검증을 요구할 수 있는 신제품을 출시하고 있어 제품 관련 이연 수익이 증가하고 2) 회사가 신규 고객을 개발하고 새로운 적용 시나리오를 확장하고 있기 때문입니다. 공정기간 시험, 합격시험 등으로 제품 관련 이연이익이 증가할 것이다. 3) 회사 전체의 사업 성장으로 신규 수주가 늘어날 것이다.

6. 24Q3 지침:총 수익은 17억 2천만 달러에서 17억 5천만 달러로 전년 동기 대비 14.9% 증가했습니다(중앙값). 총 이익 마진은 63%~64%로 이번 분기보다 1% 감소했습니다.

7. 배당금 및 자사주 매입의 경우,2분기 자사주 매입 규모는 1억7200만달러, 주당 평균 가격은 292.2달러다.

1. 2024년 2분기 아리스타 재무상황

1) 매출 : 총매출은 16억9천만달러로 전년 동기 대비 15.9% 증가(전분기 전년 동기 대비 16.28% 증가)해 회사 가이던스(16억2천만달러~165만달러)를 소폭 웃돌았다. 억) 및 컨센서스 기대치(미화 16억 5천만 달러);
2) 매출총이익률 : 매출총이익률은 65.4%로 가이던스 범위(64%)보다 높았고, 전분기 64.2%, 전년 동기 61.3%보다 높았다. 주로 재고 관련 매출 감소에 따른 것이다. 준비금;
3) 순이익: 2분기 순이익은 6억 7,260만 달러로 전년 동기 대비 34.2%, 1분기에는 전년 동기 대비 46% 증가했다.

전체적으로는 매출과 순이익 모두 컨센서스를 웃돌았으나, 전분기와 비교하면 성장률은 하락했다. 그러나 회사는 AI 사업 성장에 대해 낙관적이며 내년에는 AI 사업이 상당한 성장을 이룰 것으로 기대한다고 밝혔다.

24Q3 지침: 총 수익은 17억 2천만~17억 5천만 달러로 전년 동기 대비 14.9% 증가했습니다(중앙값). 총 이익 마진은 63%~64%로 이번 분기보다 1% 감소했습니다.

배당금과 자사주 매입 기준으로 2분기 자사주 매입 금액은 1억7200만달러, 주당 평균 가격은 292.2달러다.

2. 2024년 2분기 아리스타 사업별 매출

이번 분기에는 제품 사업과 서비스 사업 모두 성장을 이루었으며, 공급망 및 재고 최적화를 통해 매출총이익률도 전 분기 대비 개선됐다.

1) 제품사업: 이번 분기 매출은 14억 2,300만 달러로 전년 동기 대비 12.82% 증가했으며, 이는 전 분기의 전년 동기 대비 성장률 13.37%보다 약간 낮았습니다. 제품사업 매출총이익률 증가는 회사의 공급망 및 재고 관리 최적화와 고마진 AI 사업 증가에 따른 것으로 보인다. 회사는 아리스타가 다수의 AI 파일럿 프로젝트를 진행하고 있으며 내년에는 AI 사업이 크게 성장할 것으로 기대한다고 밝혔다.

2) 서비스 사업 : 이번 분기 매출은 2억6700만달러로 전년 동기 대비 35.33% 증가해 최근 4개월간 높은 성장률을 유지했다. 전체 매출에서 서비스업이 차지하는 비중도 17.6%(전년 16.9%)로 늘었다. 4분의 1). 매출총이익이 높은 서비스업 비중이 늘어나 회사 전체 매출총이익률은 64.91%(전분기 63.73%)로 높아졌다.

3. 2024Q2 아리스타 컨퍼런스콜

1. 이번 분기 미주 지역은 매출의 81%를 차지했으며 해외 사업은 약 19%를 차지했습니다.주요 AI 사업자는 미국(Microsoft, Google, Amazon 등)에 있습니다.

2. AI 사업은 다수의 주문을 받았습니다: 이번 분기에는 다수의 AI 고객 주문을 확보했으며 다수의 AI 파일럿 프로젝트를 진행하고 있습니다. 회사는 2024년에 AI 수익이 총 수익의 한 자릿수 비율을 차지할 것으로 예상하고 있으며, 2025년에는 최소 7억 5천만 달러를 목표로 하고 있습니다.

3. 이번 분기에 Etherlink AI 제품이 출시되었습니다.800G를 지원하고 사용자가 InfiniBand에서 이더넷으로 마이그레이션할 수 있도록 지원하는 이 제품은 Arista가 AI 네트워크 시장에 진입하는 데 도움이 됩니다.

4. 재고 감소 및 재고 회전율 증가: 회사는 재고 관리를 통해 운영 비용을 더욱 최적화합니다. 해당 분기 재고는 19억 달러로 전 분기보다 1억 달러 감소했습니다. 재고회전율도 전분기 1배에서 1.1배로 늘었다. 재고 최적화를 통해 재고 관련 적립금을 줄여 영업이익률을 개선합니다.

5. 이연 수익은 약 2억 5,300만 달러로 크게 증가했습니다.이러한 증가는 주로 1) 회사가 고객에게 테스트 및 검증을 요구할 수 있는 신제품을 출시하고 있어 제품 관련 이연 수익이 증가하고 2) 회사가 신규 고객을 발굴하고 새로운 적용 시나리오를 확장하고 있기 때문입니다. 공정기간 시험, 합격시험 등으로 제품관련 이연수익이 증가할 것이다. 3) 회사 전체 사업의 성장으로 신규 수주가 증가할 것이다.

6. 24Q3 지침:총 수익은 17억 2천만 달러에서 17억 5천만 달러로 전년 동기 대비 14.9% 증가했습니다(중앙값). 총 이익 마진은 63%~64%로 이번 분기보다 1% 감소했습니다.

7. 배당금 및 자사주 매입의 경우,2분기 자사주 매입 금액은 1억 7,200만 달러였으며, 주당 평균 가격은 292.2달러였습니다.

4. 2024Q2 Arista 실적 분석

1. 영업이익 및 순이익AI 기반 및 제품 업그레이드에 대한 수요로 인해 회사의 수익은 지속적으로 증가하고 있으며, 공급망 및 재고 최적화는 물론 고마진 제품의 비율 증가로 인해 회사의 수익도 증가하고 있습니다. 또한 증가했습니다.

- 매출 : 총매출은 16억9천만달러로 전년동기대비 15.9% 증가(전분기 전년동기대비 16.28% 증가)해 가이던스(16억2천만~16억5천만달러)를 소폭 웃돌았다. ) 및 컨센서스 기대치(미화 16억 5천만 달러);
- 순이익: 2분기 순이익은 6억 7,260만 달러로 전년 동기 대비 34.2%, 1분기에는 전년 동기 대비 46% 증가했습니다.

2. 영업비용 및 영업이익률: 전체적으로 회사의 영업비용은 지속적으로 감소하고 영업이익률은 상승세를 보이고 있다. 주로 회사가 공급망 및 재고 최적화를 통해 운영 비용을 절감했기 때문입니다.

3. 재고 및 구매 약속: 회사의 총 구매 약정 및 재고는 이번 분기에 전 분기에 비해 5억 달러 증가했습니다. 이는 회사가 조달 규모를 확대했음을 의미하며 회사가 미래 사업의 성장에 자신감을 갖고 있음을 나타냅니다. 현재 회사는 다수의 AI 파일럿 프로젝트를 진행하고 있으며 내년에는 AI 사업이 크게 성장할 것으로 기대한다고 밝혔다. 회사는 2024년에 AI 수익이 총 수익의 한 자릿수 비율을 차지할 것으로 예상하고 있으며, 2025년에는 최소 7억 5천만 달러를 목표로 하고 있습니다.