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この記事の著者: チャン・イーファン

編集者：沈思奇

出典: ハード AI

AI データセンターの最新情報は何ですか? ！

昨夜、イーサネットスイッチ大手のアリスタは2024年第2四半期の財務報告書を発表し、イーサネットネットワークがAIの分野で大幅な進歩を遂げたことを示した。同社は、AI事業が2024年には同社の総収益に占める割合が一桁台となり、2025年には大幅に成長し、少なくとも7億5,000万米ドルに達すると予想している。

まずはアリスタの事業を見てみましょう。 Arista は、ネットワーク ハードウェア (製品販売) およびサポート ソフトウェア サービスを事業とするネットワーク ソリューション プロバイダーです。

以前、ハードAIは『急上昇！スイッチのリーダーが Nvidia の顔を平手打ち、イーサネットが良くないと誰が言ったでしょうか? 「ネットワーク分野には、イーサネットとインフィニバンドという 2 つの主要な陣営があると言われています。パフォーマンスの違いにより、ほとんどの AI データセンターは Infiniband (2019 年に NVIDIA に買収) を使用しているため、市場ではかつて、AI の波により Ethernet が徐々に Infiniband にシェアを奪われると考えられていました。

しかし、2024 年の第 1 四半期財務報告シーズン中に、イーサネット スイッチ大手のアリスタは、同社が AI データセンター ネットワークに適したイーサネット スイッチ製品を開発および最適化していることを明らかにしました。同社は、すでに2万4000台のH100 GPUの接続を完了しており、その性能はInfinibandに劣らず、2025年までに1万～10万台のGPUを接続できる見込みだとしている。

さて、1四半期が経過しましたが、アリスタはどのように進んでいますか？

昨夜の決算会見で、アリスタは同社が第2四半期に調達規模を拡大したと報告した（購入約束と総在庫は前四半期と比べて5億米ドル増加した）現在複数のAIパイロットプロジェクトを実施中で、次はAIビジネスが期待されている。年には大幅な成長を遂げ、2025 年までに少なくとも 7 億 5,000 万ドルに達すると予想されます。この財務報告書は、AI データセンターにおけるイーサネットの急速な発展を改めて証明しています。

具体的には、アリスタの 2024 年第 2 四半期の営業収益と利益は、両方とも予想とガイダンスを上回りました。これは主に、多くのクラウド顧客が 100G から 200G へ、または 200G から 400G へアップグレードする必要があるためであると同社は述べています。 .インターネット製品。利益面では、サプライチェーンや在庫管理の最適化、一方で粗利益率の高いAI製品の割合が増加したことにより、今四半期の利益は増加したと同社は述べている。前年比33％増加する見込み。

この四半期の売上高と利益の前年比成長率は前四半期に比べて低下しましたが、同社は将来の成長の可能性について依然として非常に楽観的であることは注目に値します。同社は今四半期に調達計画を拡大し、来年のAI事業の大幅な成長を見込んでいる。

これらのデータから、AI データセンターにおけるイーサネット ネットワークのアプリケーションが徐々に成熟しており、アリスタもこの分野で大きな進歩を遂げていることがわかります。

具体的には、2024Q2 Arista——

1. 売上高は予想やガイダンスを上回りましたが、前四半期と比較すると前年同期比で減少しました。売上高は16.9億米ドルで、前年同期比15.9%増（前四半期は前年同期比16.28%増）で、会社ガイダンス（16.2億〜16.5億米ドル）およびコンセンサス予想（ 16.5億米ドル）。収益増加の主な理由は次のとおりです。1) AI の推進により、アリスタは今四半期、大規模な Tier 2 クラウド プロバイダーを含む複数の AI 顧客の注文を確保しました。2) 製品のアップグレード、顧客が 100G から 200G または 200G から 400G にアップグレードしました。ただし、前年同期比の売上高の伸びは前四半期と比較して0.41%減少しました。

2. 利益は前年同期比 34.2% 増加しましたが、前四半期と比較すると減少しました。第 2 四半期の純利益は 6 億 7,260 万米ドルで、前年同期比 34.2% 増加、前四半期比では 11.8% 減少しました (前四半期は 46%)。この四半期の利益増加の主な理由は次のとおりです。1) 同社は、在庫関連の予備費の削減、製造プロセスの最適化、原材料コストの削減などを含む一連のコスト削減策を採用しました。2) AI 製品およびサービス。利益率が高く、急速な成長が利益を押し上げている。 3) 利益率の高いソフトウェアおよびサービス事業の収益が総収益に占める割合は引き続き増加しているが、前年比の利益成長率は前年度に比べて 11% 減少した。四半期。

3. 在庫削減と在庫回転率の向上:同社は在庫管理を通じて営業コストをさらに最適化します。当四半期の在庫は 19 億ドルで、前四半期から 1 億ドル減少しました。在庫回転率も前四半期の1倍から1.1倍に上昇した。在庫の最適化により、在庫関連の引当金が削減され、営業利益率が向上します。

4. 今四半期、複数の AI 注文が取得されました。今四半期、当社は複数の AI 顧客からの注文を獲得し、複数の AI パイロット プロジェクトを実施しています。同社は、2024 年の総収益に占める AI 収益の割合が 1 桁の割合になると予想しており、2025 年には少なくとも 7 億 5,000 万米ドルを目標としています。

5. 繰延収益は大幅に増加し、約 2 億 5,300 万米ドルになりました。この増加は主に、1) 同社が新製品を発売しており、顧客にテストと検証を受ける必要があるため、製品関連の繰延収益が増加する、2) 同社が新規顧客を開拓し、新規顧客を拡大している、という事実によるものです。アプリケーションシナリオ、プロセス中の試験期間、受け入れテストなどにより、製品関連の繰延収益の増加につながります。 3) 企業全体の事業の成長は、新規受注の増加につながります。

6. 24Q3 ガイダンス:総収益は 17 億 2,000 万～17 億 5,000 万米ドルで、前年同期比 14.9% 増加 (中央値)、売上総利益率は 63%～64% で、当四半期より 1% 減少しました。

7. 配当と自社株買いについては、第 2 四半期に買い戻された株式の額は 1 億 7,200 万米ドルで、1 株当たりの平均価格は 292.2 米ドルでした。

1. アリスタの2024年第2四半期の財務状況

1) 収益: 総収益は 16 億 9,000 万米ドルで、前年同期比 15.9% 増加 (前四半期は前年同期比 16.28% 増加) で、会社予想 (16 億 2,000 万米ドルから 1.65 米ドル) をわずかに上回りました。 10億ドル）とコンセンサス予想（16億5,000万米ドル）。
２）売上総利益率：売上総利益率は65.4％となり、主に在庫関連の減少により、ガイダンスレンジ（64％）を上回り、前四半期の64.2％、前年同期の61.3％を上回りました。埋蔵量;
3) 純利益: 第 2 四半期の純利益は 6 億 7,260 万米ドルで、前年同期比 34.2% 増加し、第 1 四半期は前年同期比 46% 増加しました。

全体として、売上高と純利益はいずれもコンセンサス予想を上回りましたが、前四半期と比較すると、成長率は前年同期比で低下しました。しかし、同社はAI事業の成長について楽観的であり、来年AI事業が大幅な成長を達成すると予想していると述べた。

第 24 四半期第 3 四半期のガイダンス: 総収益は 17 億 2,000 万～17 億 5,000 万米ドルで、前年比 14.9% 増加 (中央値を取る)、売上総利益率は 63% ～ 64% で、今四半期より 1% 減少しました。

配当と自社株買いに関して、第 2 四半期の自社株買い額は 1 億 7,200 万米ドルで、1 株あたりの平均価格は 292.2 米ドルでした。

2. アリスタの2024年第2四半期の事業別収益

今四半期は製品事業とサービス事業の両方が成長を達成し、サプライチェーンと在庫の最適化により売上総利益率も前四半期に比べて改善しました。

1) プロダクト事業：この四半期の売上高は14億2,300万米ドルで、前年同期比12.82%増加しましたが、前四半期の前年同期比13.37%の増加よりわずかに減少しました。製品事業の売上総利益率の上昇は、主に同社のサプライチェーンと在庫管理の最適化と、利益率の高いAI事業の増加によるものである。同社は、アリスタは多数のAIパイロットプロジェクトを実施しており、来年のAIビジネスの大幅な成長が期待できると述べた。

2）サービス事業：今四半期の売上高は2億6,700万米ドルで、前年同期比35.33％増加し、過去4か月で高い成長率を維持しました。総売上高に占めるサービス事業の割合も17.6％（前年度は16.9％）に増加しました。四半期）。高粗利なサービス事業の割合の増加により、同社全体の売上総利益率は64.91％（前四半期は63.73％）に上昇した。

3. 2024Q2 Arista 電話会議

1. この四半期は、南北アメリカ地域が収益の 81% を占め、国際事業が約 19% を占めました。主要な AI オペレーターは米国にあります (Microsoft、Google、Amazon など)。

2. AI事業は複数の注文を受けました:今四半期、当社は複数の AI 顧客からの注文を獲得し、複数の AI パイロット プロジェクトを実施しています。同社は、2024 年の総収益に占める AI 収益の割合が 1 桁の割合になると予想しており、2025 年には少なくとも 7 億 5,000 万米ドルを目標としています。

3. Etherlink AI 製品は今四半期に発売されました。800G をサポートし、ユーザーが InfiniBand から Ethernet に移行できるようにするこの製品は、Arista の AI ネットワーク市場への参入を支援します。

4. 在庫削減と在庫回転率の向上:同社は在庫管理を通じて営業コストをさらに最適化します。当四半期の在庫は 19 億ドルで、前四半期から 1 億ドル減少しました。在庫回転率も前四半期の1倍から1.1倍に上昇した。在庫の最適化により、在庫関連の引当金が削減され、営業利益率が向上します。

5. 繰延収益は大幅に増加し、約 2 億 5,300 万米ドルになりました。この増加は主に、1) 同社が新製品を発売しており、顧客にテストと検証を受ける必要があるため、製品関連の繰延収益が増加する、2) 同社が新規顧客を開拓し、新規顧客を拡大している、という事実によるものです。アプリケーションシナリオ、プロセス期間中の試験、受け入れテストなどにより、製品関連の繰延収益の増加につながります。 3) 会社全体の事業の成長が新規注文の増加につながります。

6. 24Q3 ガイダンス:総収益は 17 億 2,000 万～17 億 5,000 万米ドルで、前年同期比 14.9% 増加 (中央値)、売上総利益率は 63% ～ 64% で、当四半期より 1% 減少しました。

7. 配当と自社株買いについては、第 2 四半期に買い戻された株式の額は 1 億 7,200 万米ドルで、1 株当たりの平均価格は 292.2 米ドルでした。

4. 2024Q2 Aristaパフォーマンス分析

1. 営業利益及び当期純利益：AI 主導の製品アップグレードの需要の恩恵を受けて、同社の収益は成長を続けており、さらに、サプライチェーンと在庫の最適化、および利益率の高い製品の割合の増加によって利益が得られています。も増えてきました。

- 収益: 総収益は 16.9 億米ドルで、前年同期比 15.9% 増加 (前四半期は前年同期比 16.28% 増加) で、会社のガイダンス (16.2 億米ドルから 16.5 億米ドル) を若干上回りました。 ）とコンセンサス予想（16.5億米ドル）。
- 純利益: 第 2 四半期の純利益は 6 億 7,260 万米ドルで、前年同期比 34.2% 増加し、第 1 四半期は前年同期比 46% 増加しました。

2. 営業コストと営業利益率：全体として、同社の営業コストは引き続き減少しており、営業利益率は上昇傾向にあります。その主な理由は、同社がサプライチェーンと在庫の最適化を通じて営業コストを削減したためです。

3. 在庫と購入の約束:この四半期の同社の購買コミットメントと在庫の合計は前四半期と比較して5億米ドル増加しました。これは同社が調達規模を拡大したことを意味し、同社が将来の事業の成長に自信を持っていることを示しています。同社は現在、多数のAIパイロットプロジェクトを実施しており、来年にはAIビジネスが大幅に成長すると予想していると述べている。同社は、2024 年の総収益に占める AI 収益の割合が 1 桁の割合になると予想しており、2025 年には少なくとも 7 億 5,000 万米ドルを目標としています。