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Autore di questo articolo: Zhang Yifan

Editore: Shen Siqi

Fonte: IA difficile

Cosa c’è di nuovo nei data center AI? !

Ieri sera, il gigante degli switch Ethernet Arista ha pubblicato il suo rapporto finanziario del secondo trimestre 2024, che mostra che la rete Ethernet ha compiuto notevoli progressi nel campo dell'intelligenza artificiale. L'azienda prevede che il business dell'intelligenza artificiale rappresenterà una percentuale a una cifra dei ricavi totali dell'azienda nel 2024 e crescerà in modo significativo nel 2025, raggiungendo almeno 750 milioni di dollari.

Per prima cosa, diamo un'occhiata all'attività di Arista. Arista è un fornitore di soluzioni di rete la cui attività comprende hardware di rete (vendita di prodotti) e servizi software di supporto.

In precedenza, l'IA difficile era aumentata del 6,45% in "Surge! Il leader degli switch dà uno schiaffo a Nvidia, chi dice che Ethernet non va bene? "Si dice che ci siano due fazioni principali nel campo delle reti: Ethernet e Infiniband. A causa delle differenze di prestazioni, la maggior parte dei data center AI utilizza Infiniband (acquisita da NVIDIA nel 2019). Pertanto, un tempo il mercato credeva che Ethernet avrebbe gradualmente perso la sua quota a favore di Infiniband sotto l'ondata di AI.

Tuttavia, durante la stagione delle relazioni finanziarie del primo trimestre del 2024, il colosso degli switch Ethernet Arista ha rivelato che la società sta sviluppando e ottimizzando i propri prodotti di switch Ethernet per renderli adatti alle reti di data center AI. L'azienda ha dichiarato di aver completato la connessione di 24.000 GPU H100 e che le sue prestazioni non sono inferiori a Infiniband e prevede di poter connettere da 10.000 a 100.000 GPU entro il 2025.

Allora, è passato un quarto, come sta procedendo Arista?

Alla conferenza sugli utili di ieri sera, Arista ha riferito che la società ha ampliato la propria portata di approvvigionamento nel secondo trimestre (gli impegni di acquisto e l'inventario totale sono aumentati di 500 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente). anno raggiungerà una crescita sostanziale, raggiungendo almeno i 750 milioni di dollari entro il 2025. Questo rapporto finanziario dimostra ancora una volta il rapido sviluppo di Ethernet nei data center AI.

Nello specifico, i ricavi operativi e gli utili di Arista nel secondo trimestre del 2024 sono stati entrambi superiori alle aspettative e alle previsioni. La società ha affermato che ciò è dovuto principalmente alla domanda di intelligenza artificiale. Molti clienti cloud devono passare da 100G a 200G o da 200G a 400G. Prodotto Internet. In termini di profitti, la società ha affermato che, da un lato, l'ottimizzazione della catena di fornitura e della gestione delle scorte e, dall'altro, l'aumento della percentuale di prodotti IA con elevati margini di profitto lordi, hanno consentito ai profitti dell'azienda in questo trimestre aumentare del 33% su base annua.

Vale la pena notare che il tasso di crescita anno su anno dei ricavi e dei profitti in questo trimestre è diminuito rispetto al trimestre precedente, ma la società è ancora molto ottimista riguardo al potenziale di crescita futuro. L’azienda ha ampliato la pianificazione degli approvvigionamenti in questo trimestre e prevede una crescita significativa nel business dell’intelligenza artificiale il prossimo anno.

Attraverso questi dati, si può vedere che l’applicazione della rete Ethernet nei data center AI sta gradualmente maturando e anche Arista ha compiuto progressi significativi in ​​questo campo.

Nello specifico, Arista 2024Q2——

1. Le vendite sono state superiori alle aspettative e alle previsioni, ma sono diminuite su base annua rispetto al trimestre precedente: I ricavi sono stati pari a 1,69 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 15,9% (un aumento su base annua del 16,28% nel trimestre precedente), leggermente superiore alle indicazioni aziendali (da 1,62 a 1,65 miliardi di dollari) e alle aspettative di consenso ( 1,65 miliardi di dollari). La crescita dei ricavi è dovuta principalmente a: 1) Spinta dall'intelligenza artificiale, Arista si è assicurata numerosi ordini di clienti AI in questo trimestre, incluso un grande fornitore di servizi cloud di livello 2 2) Aggiornamenti dei prodotti, clienti aggiornati da 100G a 200G o da 200G a 400G; Tuttavia, la crescita dei ricavi su base annua è diminuita dello 0,41% rispetto al trimestre precedente.

2. L'utile è aumentato del 34,2% su base annua, ma è diminuito rispetto al trimestre precedente: L'utile netto nel secondo trimestre è stato di 672,6 milioni di dollari, un aumento su base annua del 34,2% e un calo dell'11,8% rispetto al trimestre precedente (46% nel trimestre precedente). Le ragioni principali della crescita degli utili in questo trimestre sono: 1) La società ha adottato una serie di misure di riduzione dei costi, tra cui la riduzione delle riserve relative alle scorte, l'ottimizzazione dei processi di produzione, la riduzione dei costi delle materie prime, ecc.; hanno margini di profitto più elevati e la loro rapida crescita ha incrementato i profitti; 3) i ricavi delle attività di software e servizi ad alto margine continuano a rappresentare una percentuale crescente del fatturato totale, ma la crescita dei profitti su base annua è diminuita dell’11% rispetto al precedente trimestre.

3. Riduzione delle scorte e aumento del tasso di rotazione delle scorte: L'azienda ottimizza ulteriormente i costi operativi attraverso la gestione dell'inventario. Le scorte per il trimestre sono state di 1,9 miliardi di dollari, con una diminuzione di 100 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente. Anche il tasso di rotazione delle scorte è aumentato da 1 volta nel trimestre precedente a 1,1 volte. Attraverso l'ottimizzazione delle scorte, le riserve relative alle scorte vengono ridotte, migliorando così i margini di profitto operativo.

4. In questo trimestre sono stati ottenuti diversi ordini AI: In questo trimestre ci siamo assicurati numerosi ordini di clienti AI e stiamo conducendo numerosi progetti pilota AI. L’azienda prevede che i ricavi derivanti dall’intelligenza artificiale rappresenteranno una percentuale a una cifra del fatturato totale nel 2024, con un obiettivo di almeno 750 milioni di dollari nel 2025.

5. I ricavi differiti sono aumentati in modo significativo, circa 253 milioni di dollari:L'aumento è dovuto principalmente al fatto che 1) la società sta lanciando nuovi prodotti, che potrebbero richiedere ai clienti di sottoporsi a test e verifiche, con conseguente aumento dei ricavi differiti relativi al prodotto 2) la società sta sviluppando nuovi clienti e si sta espandendo; scenari applicativi e prove nel processo Il periodo, i test di accettazione, ecc. porteranno ad un aumento dei risconti relativi al prodotto 3) La crescita dell'attività complessiva dell'azienda porterà ad un aumento di nuovi ordini;

6. Orientamento per il 24Q3:Il fatturato totale è stato di 1,72-1,75 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 14,9% (prendere la mediana del margine di profitto lordo è stato del 63%-64%, in calo dell’1% rispetto a questo trimestre);

7. In termini di dividendi e riacquisti,L'importo delle azioni riacquistate nel secondo trimestre è stato di 172 milioni di dollari, a un prezzo medio di 292,2 dollari per azione.

1. Situazione finanziaria di Arista nel 2024Q2

1) Entrate: le entrate totali sono state di 1,69 miliardi di dollari, un aumento su base annua del 15,9% (un aumento su base annua del 16,28% nel trimestre precedente), leggermente superiore alle indicazioni della società (da 1,62 miliardi di dollari a 1,65 dollari). miliardi) e aspettative di consenso (1,65 miliardi di dollari);
2) Margine di profitto lordo: il margine di profitto lordo è stato del 65,4%, superiore all'intervallo di riferimento (64%), superiore al 64,2% nel trimestre precedente e al 61,3% nello stesso periodo dell'anno scorso, principalmente a causa della diminuzione dei costi relativi alle scorte riserve;
3) Utile netto: l'utile netto nel secondo trimestre è stato di 672,6 milioni di dollari, un aumento anno su anno del 34,2% e un aumento anno su anno del 46% nel primo trimestre.

Nel complesso, sia i ricavi che l’utile netto hanno superato le aspettative di consensus, ma rispetto al trimestre precedente il tasso di crescita è diminuito su base annua. Tuttavia, la società ha dichiarato di essere ottimista riguardo alla crescita del proprio business nel campo dell’intelligenza artificiale e prevede che tale attività raggiungerà una crescita sostanziale l’anno prossimo.

Guidance per il 24Q3: i ricavi totali sono pari a 1,72-1,75 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 14,9% (prendere la mediana del margine di profitto lordo è del 63%-64%, in calo dell'1% rispetto a questo trimestre);

In termini di dividendi e riacquisti, l’importo dei riacquisti di azioni nel secondo trimestre è stato di 172 milioni di dollari, con un prezzo medio di 292,2 dollari per azione.

2. Entrate di Arista per attività nel secondo trimestre del 2024

Sia il business dei prodotti che quello dei servizi hanno registrato una crescita in questo trimestre e anche il margine di profitto lordo è migliorato rispetto al trimestre precedente dopo l'ottimizzazione della catena di fornitura e delle scorte.

1) Attività di prodotto: I ricavi per questo trimestre sono stati di 1,423 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 12,82%, leggermente inferiore alla crescita su base annua del 13,37% del trimestre precedente. L'aumento del margine di profitto lordo del business dei prodotti è dovuto principalmente alla gestione ottimizzata della catena di fornitura e dell'inventario da parte dell'azienda, nonché al numero crescente di attività di intelligenza artificiale ad alto margine. La società ha affermato che Arista sta conducendo una serie di progetti pilota sull’intelligenza artificiale e prevede una crescita significativa nel suo business dell’intelligenza artificiale il prossimo anno.

2) Attività di servizi: I ricavi per questo trimestre sono stati di 267 milioni di dollari, con un aumento su base annua del 35,33%, mantenendo l’elevato tasso di crescita degli ultimi quattro mesi. Anche la percentuale delle attività di servizi sul fatturato totale è aumentata al 17,6% (16,9% nel trimestre precedente). trimestre). L'aumento della percentuale delle imprese di servizi ad alto profitto lordo ha portato il margine di profitto lordo complessivo dell'azienda al 64,91% (63,73% nel trimestre precedente).

3. Teleconferenza Arista del 2° trimestre 2024

1. In questo trimestre, la regione delle Americhe ha contribuito per l'81% ai ricavi, mentre le attività internazionali hanno rappresentato circa il 19%:I principali operatori di intelligenza artificiale sono negli Stati Uniti (Microsoft, Google, Amazon, ecc.);

2. Il business dell'IA ha ricevuto più ordini: In questo trimestre ci siamo assicurati numerosi ordini di clienti AI e stiamo conducendo numerosi progetti pilota AI. La società prevede che i ricavi derivanti dall’intelligenza artificiale rappresenteranno una percentuale a una cifra del fatturato totale nel 2024, con un obiettivo di almeno 750 milioni di dollari nel 2025;

3. I prodotti Etherlink AI sono stati lanciati questo trimestre:Supportando 800G e consentendo agli utenti di migrare da InfiniBand a Ethernet, questo prodotto aiuta Arista ad entrare nel mercato delle reti AI;

4. Riduzione delle scorte e aumento del tasso di rotazione delle scorte: L'azienda ottimizza ulteriormente i costi operativi attraverso la gestione dell'inventario. Le scorte per il trimestre sono state di 1,9 miliardi di dollari, con una diminuzione di 100 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente. Anche il tasso di rotazione delle scorte è aumentato da 1 volta nel trimestre precedente a 1,1 volte. Attraverso l'ottimizzazione delle scorte, le riserve relative alle scorte vengono ridotte, migliorando così i margini di profitto operativo;

5. I ricavi differiti sono aumentati in modo significativo, circa 253 milioni di dollari:L'aumento è dovuto principalmente al fatto che 1) la società sta lanciando nuovi prodotti, che potrebbero richiedere ai clienti di sottoporsi a test e verifiche, con conseguente aumento dei ricavi differiti relativi al prodotto 2) la società sta sviluppando nuovi clienti e si sta espandendo; scenari applicativi e prove nel periodo di processo, test di accettazione, ecc. porteranno ad un aumento dei ricavi differiti relativi al prodotto 3) La crescita dell'attività complessiva dell'azienda porterà ad un aumento di nuovi ordini;

6. Orientamento per il 24Q3:Il fatturato totale è stato di 1,72-1,75 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 14,9% (prendere la mediana del margine di profitto lordo pari al 63%-64%, in calo dell'1% rispetto a questo trimestre);

7. In termini di dividendi e riacquisti,L'importo delle azioni riacquistate nel secondo trimestre è stato di 172 milioni di dollari, con un prezzo medio di 292,2 dollari per azione;

4. Analisi delle prestazioni di Arista nel secondo trimestre del 2024

1. Risultato operativo e utile netto:Beneficiando della domanda di aggiornamenti dei prodotti e basati sull'intelligenza artificiale, i ricavi dell'azienda continuano a crescere, beneficiando inoltre dell'ottimizzazione della catena di fornitura e dell'inventario, nonché dell'aumento della percentuale di prodotti ad alto margine, i profitti dell'azienda; sono anche aumentati.

- Ricavi: i ricavi totali sono stati di 1,69 miliardi di dollari, un aumento su base annua del 15,9% (un aumento su base annua del 16,28% nel trimestre precedente), leggermente superiore alle indicazioni della società (da 1,62 miliardi di dollari a 1,65 miliardi di dollari). ) e aspettative di consenso (1,65 miliardi di dollari);
- Utile netto: l'utile netto nel secondo trimestre è stato di 672,6 milioni di dollari, un aumento anno su anno del 34,2% e un aumento anno su anno del 46% nel primo trimestre;

2. Costi operativi e margine di profitto operativo: Nel complesso, i costi operativi dell'azienda continuano a diminuire e i margini di profitto operativo seguono una tendenza al rialzo. Principalmente perché l'azienda ha ridotto i costi operativi attraverso l'ottimizzazione della catena di fornitura e delle scorte.

3. Inventario e impegni di acquisto: Gli impegni di acquisto totali e le scorte dell'azienda sono aumentati di 500 milioni di dollari in questo trimestre rispetto al trimestre precedente, il che significa che l'azienda ha ampliato la propria portata di approvvigionamento, indicando che l'azienda è fiduciosa nella crescita futura della propria attività. Attualmente, la società afferma che sta conducendo una serie di progetti pilota sull’intelligenza artificiale e prevede che la sua attività nel settore dell’intelligenza artificiale crescerà in modo significativo l’anno prossimo. L’azienda prevede che i ricavi derivanti dall’intelligenza artificiale rappresenteranno una percentuale a una cifra del fatturato totale nel 2024, con un obiettivo di almeno 750 milioni di dollari nel 2025.