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Los datos son un tesoro.

Tesoro de datos

Menos preocupaciones sobre el comercio de acciones

El boom de los chips está regresando.

Entre el mercado actual de acciones A, los sectores más fuertes provienen del sector de chips y el sector relacionado de la electrónica de consumo. Entre ellos, el ETF de semiconductores alguna vez subió más del 3%. Entonces, ¿cuál es la razón?

Los analistas creen que hay tres razones principales:

En primer lugar, según noticias del 16 de julio, aprovechando la recuperación de la demanda en los mercados de teléfonos inteligentes y PC y la proximidad de la tradicional temporada alta, el precio de la plata ha aumentado más de un 30% este año, el fabricante japonés de componentes pasivos Murata. TDK y otros planean ajustar sus precios. Los productos con precios aumentados se centrarán inicialmente en productos como inductores multicapa y perlas magnéticas. El aumento puede alcanzar el 20%, lo que es un aumento de precio grande y poco común en el componente pasivo. industria en los últimos años.

En segundo lugar, anoche, Changchuan Technology publicó un pronóstico de desempeño sorprendente: en el primer semestre de 2024, logrará una ganancia neta de 200 millones a 230 millones de yuanes, un aumento interanual del 876,62% al 1023,12%. Anteriormente, nueve empresas de diseño de chips semiconductores, incluidas GigaDevice y Montage Technology, emitieron anuncios previos al rendimiento y obtuvieron un desempeño bastante bueno.

En tercer lugar, en un futuro próximo se podrá sentir claramente el ritmo ascendente del ciclo mundial de los semiconductores. En junio, las exportaciones de circuitos integrados de mi país aumentaron un 23,4%, impulsando el crecimiento de las exportaciones en 0,8 puntos porcentuales. Su contribución a las exportaciones superó a los automóviles y barcos, ocupando el primer lugar. Las ventas mundiales de semiconductores se han vuelto positivas desde noviembre de 2023, y la tasa de crecimiento en mayo alcanzó un nuevo máximo en los últimos dos años, registrando un 19,3%. Las exportaciones de Corea del Sur, que dominan la cadena industrial mundial de semiconductores, han mantenido una alta tasa de crecimiento, con tasas de crecimiento mensual superiores al 50% desde abril.

Entonces, ¿han llegado las oportunidades de semiconductores?

Una gran explosión de rendimiento

Anoche se estrenó otra "gran estrella" en el desempeño de las empresas de semiconductores. Changchuan Technology afirmó que logrará un beneficio neto de 200 millones a 230 millones de yuanes en el primer semestre de 2024, un aumento interanual del 876,62% al 1023,12%. La compañía señaló que la razón principal del crecimiento sustancial en el desempeño fue que durante el período del informe, la industria de circuitos integrados en general se recuperó moderadamente y la demanda de los clientes en áreas subdivididas aumentó significativamente. La compañía insistió en centrarse en el cliente, fortaleciendo la competitividad central. y enriquecer la matriz del producto. La cobertura de productos de la compañía en el campo de las pruebas de circuitos integrados continúa expandiéndose, su participación de mercado continúa aumentando de manera constante y sus ingresos operativos han aumentado significativamente en comparación con el mismo período del año pasado.

Según estadísticas incompletas, nueve empresas de semiconductores han anunciado sus resultados antes y todas obtuvieron resultados bastante buenos. Entre ellos, Montage Technology lanzó el "Gran Satélite". Según la previsión de rendimiento de la empresa, en el primer semestre de 2024 obtendrá un beneficio neto de 535 a 565 millones de yuanes atribuible a los propietarios de la empresa matriz tras deducir no. -Las ganancias y pérdidas recurrentes, que son superiores a las del mismo período del año pasado (datos divulgados por la ley), aumentaron entre 13924,98% y 14711,96% (es decir, 139,25 veces-147,12 veces).

El beneficio neto de GigaDevice aumentó aproximadamente un 54,2% en el primer semestre de 2024. La razón principal es que la recuperación de la demanda del mercado de redes y consumidores en el primer semestre del año impulsó las ventas de productos de almacenamiento de la empresa. Los ingresos de Montage Technology en el segundo trimestre de 2024 fueron de 928 millones de yuanes, un aumento interanual del 82,6%, de los cuales los ingresos por ventas de chips de interconexión fueron de 833 millones de yuanes, un máximo de un solo trimestre. La razón principal fue el aumento de DDR5. penetración y el aumento de la empresa en los envíos de productos de IA.

Mayo parece ser un mes muy importante para los semiconductores. Según datos de la SIA, las ventas mundiales de la industria de semiconductores en mayo de 2024 fueron de 49.100 millones de dólares, un aumento interanual del 19,3% y un aumento intermensual del 3%. Las tasas de crecimiento interanual aumentaron en América (43,6%), China (24,2%) y el resto de Asia-Pacífico (13,8%), mientras que cayeron en Japón (-5,8%) y Europa (-9,6%).

Además, según datos del WSTS, los chips lógicos y de memoria impulsarán el crecimiento anual en 2024. Se espera que los chips lógicos crezcan un 10,7% y los chips de memoria un 76,8%. En 2025, se espera que la escala de chips de memoria y chips lógicos aumente a más de 200 mil millones de dólares estadounidenses. Se espera que los chips de memoria crezcan más del 25% en comparación con 2024, y se espera que los chips lógicos crezcan un 10%.

A juzgar por los datos de exportación de China, las exportaciones de circuitos integrados aumentaron un 23,4% en junio, impulsando el crecimiento de las exportaciones en 0,8 puntos porcentuales. Su contribución a las exportaciones superó a los automóviles y barcos, ocupando el primer lugar. El valor de las exportaciones de computadoras, teléfonos móviles y pantallas LCD aumentó un 9,8%, un 1,9% y un 13,3% respectivamente, lo que impulsó el crecimiento de las exportaciones en 0,5 puntos porcentuales, 0,1 puntos porcentuales y 0,1 puntos porcentuales, respectivamente. Los analistas creen que con la recuperación de la economía global y el auge de la IA, la industria mundial de semiconductores ha entrado en un ciclo ascendente.

¿Ha llegado la oportunidad?

Entonces, ¿existen oportunidades de inversión en el sector de los semiconductores?

En primer lugar, desde una perspectiva macro, un recorte de la tasa de interés en dólares estadounidenses puede ser la verdadera gran oportunidad para el sector nacional de semiconductores. En la actualidad, la valoración de la mayoría de los sectores todavía está sujeta a esto. Entonces, ¿están aumentando las expectativas de un recorte de la tasa de interés del dólar estadounidense? El informe de investigación de la CICC de esta mañana decía que se espera que el recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal abra espacio para recortes de las tasas de interés internas y ayude a aliviar los costos de financiamiento aún elevados.

En segundo lugar, desde una perspectiva fundamental, los teléfonos inteligentes a nivel mundial continúan recuperándose y la demanda continúa mejorando. Los datos de Canalys muestran que en el segundo trimestre de 2024, el mercado mundial de teléfonos inteligentes creció durante tres trimestres consecutivos, con envíos que aumentaron un 12% interanual hasta 288 millones de unidades. Samsung ha reorientado su estrategia hacia el mercado de alta gama y continúa liderando el mundo con una cuota de mercado del 18%. Apple le sigue de cerca, ocupando el segundo lugar con una cuota de mercado del 16%. Xiaomi siguió de cerca a Apple, representando el 15% de la cuota de mercado en el segundo trimestre, un aumento del 30% y el crecimiento interanual más rápido entre los cinco principales fabricantes. Vivo ocupa el cuarto lugar con una cuota de mercado del 9%. Transsion también ocupó el quinto lugar con una cuota de mercado del 9%.

Según el informe de previsión de mitad de año de equipos semiconductores totales de SEMI, se espera que las ventas mundiales totales de equipos de fabricación de semiconductores por parte de fabricantes de equipos originales establezcan un nuevo récord en la industria, alcanzando los 109.000 millones de dólares estadounidenses en 2024, un aumento interanual del 3,4%. y seguirá creciendo en 2025, se espera que las ventas alcancen un nuevo máximo de 128 mil millones de dólares, impulsadas por los segmentos front-end y back-end.

Según el seguimiento de datos de una organización, la demanda de electrónica de consumo en la dirección SoC continúa y se espera que mantenga el crecimiento en la segunda mitad del año. En lo que respecta a los chips de memoria, se espera que los aumentos de precios estándar se transmitan a los precios de nicho, y la tendencia general alcista de los precios se mantiene sin cambios en la dirección de los chips de transmisión de alta velocidad, se espera que los envíos de servidores de IA crezcan trimestre a trimestre; mejora la visibilidad general de los pedidos; en la dirección de los chips controladores, la penetración de AMOLED impulsa el crecimiento; se espera que la depuración del inventario de MCU llegue a su fin gradualmente; los inventarios de chips analógicos han vuelto a los niveles normales; Los servidores de IA, etc., tienen signos continuos de mejora.

Fuente: Corretaje China

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Editor: Lin Lifeng

Corrección: Yang Shuxin

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