ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

データは宝物です

データの宝

株取引の不安が軽減される

チップブームが再来しています。

現在の A 株市場の中で最も強いセクターは、チップセクターと関連する家庭用電化製品セク​​ターです。このうち半導体ETFは一時3％を超える上昇を見せた。では、その理由は何でしょうか？

アナリストは、主に次の 3 つの理由があると考えています。

まず、7月16日のニュースによると、スマートフォンやPC市場の需要回復と伝統的な繁忙期の接近を受けて、日本の受動部品メーカーである村田製作所の銀価格は今年30％以上高騰したという。 TDKなども値上げの予定で、値上げ対象となるのは積層インダクタや磁性ビーズなどで、受動部品としては異例の大幅な値上げとなる可能性がある。近年の業界。

第二に、昨夜、長川科技は驚くべき業績予測を発表した。2024年上半期には、純利益が2億元から2億3000万元に達し、前年比876.62％から1023.12％増加するだろう。これまで、GigaDeviceやMontage Technologyを含む半導体チップ設計会社9社はいずれも業績前発表を行い、非常に好調な業績を上げていた。

第三に、近い将来、世界的な半導体サイクルの上昇リズムがはっきりと感じられるでしょう。 6月、我が国の集積回路輸出は23.4％増加し、輸出の伸びを0.8ポイント押し上げ、輸出への寄与度は自動車や船舶を上回り、第1位となった。世界の半導体売上高は２０２３年１１月以降プラスに転じ、５月の伸び率は１９．３％と過去２年で最高を記録した。世界の半導体産業チェーンを支配する韓国の輸出は高い成長率を維持しており、4月以降の月間成長率は50％を超えている。

では、半導体のチャンスは到来したのだろうか？

パフォーマンスが大爆発

昨夜、半導体企業の業績にまた一つ「大スター」が誕生した。長川科技は、2024年上半期に前年同期比876.62％～1023.12％増の2億～2億3,000万元の純利益を達成すると発表した。同社は、業績が大幅に伸びた主な理由は、報告期間中に集積回路業界が全体的に緩やかに回復し、細分化された分野で顧客の需要が大幅に増加したためであると指摘し、同社は顧客中心であり、中核的な競争力を強化したと主張した。 、製品マトリックスを充実させます。集積回路テスト分野における当社の製品範囲は拡大し続けており、市場シェアは着実に上昇し続けており、営業利益は前年同期と比べて大幅に増加しています。

不完全な統計によると、これまでに半導体企業9社が決算を発表しており、いずれも非常に好調な業績を発表している。その中で、Montage Technology は「Big Satellite」を発表し、同社の業績予測によれば、2024 年上半期には親会社の所有者に帰属する純利益が 5 億 3,500 万～5 億 6,500 万元に達すると予想されています。 -経常損益は、前年同期（法定開示データ）よりも13924.98%～14711.96%（つまり、139.25倍～147.12倍）増加しました。

GigaDevice の 2024 年上半期の純利益は約 54.2% 増加しました。主な理由は、同年上半期の消費者およびネットワーク市場の需要の回復が同社のストレージ製品の売上を押し上げたことです。 Montage Technologyの2024年第2四半期の売上高は前年同期比82.6%増の9億2,800万元で、このうちインターコネクトチップの売上高は8億3,300万元で、単四半期最高となった主な理由はDDR5の増加だった。 AI 製品の普及と同社の AI 製品出荷数の増加。

5月は半導体にとって非常に重要な月になりそうだ。 SIAのデータによると、2024年5月の世界の半導体業界の売上高は491億ドルで、前年比19.3％増、前月比3％増となった。前年比成長率は、アメリカ大陸 (43.6%)、中国 (24.2%)、その他のアジア太平洋地域 (13.8%) で増加しましたが、日本 (-5.8%) とヨーロッパ (-9.6%) では減少しました。

さらに、WSTS データによると、ロジック チップとメモリ チップが 2024 年通年の成長を牽引するとされています。ロジック チップは 10.7%、メモリ チップは 76.8% の成長が見込まれています。 2025年にはメモリチップとロジックチップの規模が2,000億ドル以上に増加すると予想されており、メモリチップは2024年比で25％以上、ロジックチップは10％以上成長すると予想されています。

中国の輸出データから判断すると、6月の集積回路輸出は23.4％増加し、輸出の伸びを0.8ポイント押し上げ、自動車や船舶を上回り第1位となった。コンピュータ、携帯電話、液晶ディスプレイの輸出額はそれぞれ9.8％、1.9％、13.3％増加し、輸出の伸びをそれぞれ0.5％ポイント、0.1％ポイント、0.1％ポイント押し上げた。アナリストらは、世界経済の回復とAIの台頭により、世界の半導体産業は上昇サイクルに入ったと考えている。

チャンスは来たのか？

では、半導体セクターに投資の機会はあるのでしょうか?

まずマクロ的な観点から見ると、米ドル利下げは国内半導体セクターにとって真の大きなチャンスとなる可能性がある。現時点では、ほとんどのセクターの評価は依然としてこの影響を受けています。では、米ドル利下げへの期待は高まっているのでしょうか？ CICCの今朝の調査報告書は、連邦準備理事会の利下げにより国内利下げの余地が広がり、依然として高止まりしている資金調達コストの軽減につながると予想されていると述べた。

第二に、ファンダメンタルズ的な観点から見ると、世界のスマートフォンは回復を続けており、需要面も改善し続けています。 Canalysのデータによると、2024年第2四半期の世界のスマートフォン市場は3四半期連続で成長し、出荷台数は前年同期比12%増の2億8,800万台となった。サムスンは戦略をハイエンド市場に再び集中させ、18%の市場シェアで世界をリードし続けています。 Apple がこれに僅差で続き、市場シェア 16% で 2 位にランクされています。 Xiaomi は Apple に僅差で続き、第 2 四半期には市場シェアの 15% を占め、30% 増加し、トップ 5 メーカーの中で最も高い前年比成長率を記録しました。 Vivo は市場シェア 9% で 4 位にランクされています。 Transsion も市場シェア 9% で 5 位にランクされました。

SEMIの年中期総半導体装置予測レポートによると、OEMメーカーによる半導体製造装置の全世界売上高は、2024年には前年比3.4%増の1,090億米ドルに達し、業界新記録を樹立すると予想されています。 2025 年も成長が続くため、フロントエンドとバックエンドのセグメントが牽引し、売上高は 1,280 億ドルの新高値に達すると予想されます。

ある組織によるデータ追跡によると、SoC の方向で家庭用電化製品の需要は継続しており、今年下半期も成長を維持すると予想されています。メモリチップの方向では、標準価格の上昇はニッチな価格に波及すると予想され、高速伝送チップの方向では全体的な価格上昇傾向は変わらず、AIサーバーの出荷は四半期ごとに増加すると予想されます。ドライバーチップ、AMOLEDの普及が成長を促進し、アナログチップの在庫は通常レベルに戻ると予想されます。 AIサーバーなどはいずれも改善の兆しが続いている。

出典: 中国証券業

免責事項: Databao のすべての情報は投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場にはリスクがあるため、投資には注意が必要です。

編集者：林立峰

校正：楊淑信

データの宝