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Os dados são um tesouro

Tesouro de dados

Menos preocupações com a negociação de ações

O boom dos chips está voltando.

Entre o mercado de ações A hoje, os setores mais fortes vêm do setor de chips e do setor relacionado de eletrônicos de consumo. Entre eles, o ETF de semicondutores já subiu mais de 3%. Então, qual é o motivo?

Os analistas acreditam que existem três razões principais:

Em primeiro lugar, de acordo com as notícias de 16 de julho, beneficiando da recuperação da procura nos mercados de smartphones e PC e da aproximação da tradicional época alta, o preço da prata subiu mais de 30% este ano, os fabricantes japoneses de componentes passivos, Murata. TDK e outros estão planejando ajustar seus preços. As cotações de produtos serão aumentadas. Os produtos com preços aumentados terão como alvo inicialmente produtos como indutores multicamadas e esferas magnéticas. O aumento pode chegar a 20%, o que é um raro grande aumento de preço no componente passivo. indústria nos últimos anos.

Em segundo lugar, ontem à noite, a Changchuan Technology divulgou uma previsão de desempenho surpreendente: no primeiro semestre de 2024, alcançará um lucro líquido de 200 milhões a 230 milhões de yuans, um aumento anual de 876,62% para 1.023,12%. Anteriormente, nove empresas de design de chips semicondutores, incluindo GigaDevice e Montage Technology, emitiram anúncios de pré-desempenho e tiveram um desempenho muito bom.

Terceiro, num futuro próximo, o ritmo ascendente do ciclo global de semicondutores poderá ser claramente sentido. Em Junho, as exportações do circuito integrado do meu país aumentaram 23,4%, impulsionando o crescimento das exportações em 0,8 pontos percentuais. A sua contribuição para as exportações ultrapassou os automóveis e os navios, ocupando o primeiro lugar. As vendas globais de semicondutores tornaram-se positivas desde novembro de 2023, e a taxa de crescimento em maio atingiu um novo máximo nos últimos dois anos, registrando 19,3%. As exportações da Coreia do Sul, que dominam a cadeia global da indústria de semicondutores, mantiveram uma elevada taxa de crescimento, com taxas de crescimento mensais acima de 50% desde Abril.

Então, surgiram oportunidades de semicondutores?

Uma grande explosão de desempenho

Ontem à noite, mais uma “grande estrela” foi lançada na atuação de empresas de semicondutores. A Changchuan Technology afirmou que alcançará um lucro líquido de 200 milhões a 230 milhões de yuans no primeiro semestre de 2024, um aumento anual de 876,62% para 1.023,12%. A empresa destacou que a principal razão para o crescimento substancial no desempenho foi que durante o período do relatório, a indústria de circuitos integrados em geral se recuperou moderadamente e a demanda dos clientes em áreas subdivididas aumentou significativamente. A empresa insistiu em ser centrada no cliente, fortalecendo a competitividade central. e enriquecendo a matriz de produtos. A cobertura de produtos da empresa no domínio dos testes de circuitos integrados continua a expandir-se, a sua quota de mercado continua a aumentar de forma constante e o seu lucro operacional aumentou significativamente em comparação com o mesmo período do ano passado.

De acordo com estatísticas incompletas, nove empresas de semicondutores já anunciaram os seus resultados e todas tiveram um desempenho bastante bom. Entre eles, a Montage Technology lançou o “Big Satellite”. De acordo com a previsão de desempenho da empresa, no primeiro semestre de 2024, alcançará um lucro líquido de 535 milhões a 565 milhões de yuans atribuível aos proprietários da controladora após dedução não -ganhos e perdas recorrentes, que são superiores ao mesmo período do ano passado (dados estatutários divulgados) aumentaram 13.924,98% -14.711,96% (ou seja, 139,25 vezes-147,12 vezes).

O lucro líquido da GigaDevice aumentou aproximadamente 54,2% no primeiro semestre de 2024. O principal motivo é que a recuperação da demanda do consumidor e do mercado de rede no primeiro semestre do ano impulsionou as vendas de produtos de armazenamento da empresa. A receita da Montage Technology no segundo trimestre de 2024 foi de 928 milhões de yuans, um aumento anual de 82,6%, dos quais a receita de vendas de chips de interconexão foi de 833 milhões de yuans, uma alta em um único trimestre. penetração e o aumento da empresa nas remessas de produtos de IA.

Maio parece ser um mês muito importante para os semicondutores. De acordo com dados da SIA, as vendas globais da indústria de semicondutores em maio de 2024 foram de US$ 49,1 bilhões, um aumento anual de 19,3% e um aumento mensal de 3%. As taxas de crescimento homólogas aumentaram nas Américas (43,6%), na China (24,2%) e no resto da Ásia-Pacífico (13,8%), enquanto caíram no Japão (-5,8%) e na Europa (-9,6%).

Além disso, de acordo com dados do WSTS, os chips lógicos e os chips de memória impulsionarão o crescimento anual em 2024. Espera-se que os chips lógicos cresçam 10,7% e os chips de memória 76,8%. Em 2025, espera-se que a escala de chips de memória e chips lógicos aumente para mais de 200 bilhões de dólares. Os chips de memória deverão crescer mais de 25% em comparação com 2024, e os chips lógicos deverão crescer 10%.

A julgar pelos dados de exportação da China, as exportações de circuitos integrados aumentaram 23,4% em Junho, impulsionando o crescimento das exportações em 0,8 pontos percentuais. A sua contribuição para as exportações ultrapassou os automóveis e os navios, ocupando o primeiro lugar. O valor das exportações de computadores, telemóveis e LCDs aumentou 9,8%, 1,9% e 13,3%, respectivamente, impulsionando o crescimento das exportações em 0,5 pontos percentuais, 0,1 pontos percentuais e 0,1 pontos percentuais, respectivamente. Os analistas acreditam que, com a recuperação da economia global e a ascensão da IA, a indústria global de semicondutores entrou num ciclo ascendente.

A oportunidade chegou?

Então, existem oportunidades de investimento no setor de semicondutores?

Em primeiro lugar, de uma perspectiva macro, um corte na taxa de juro do dólar americano pode ser a verdadeira grande oportunidade para o sector nacional de semicondutores. Actualmente, a avaliação da maioria dos sectores ainda está sujeita a isto. Então, as expectativas de um corte na taxa de juros do dólar americano estão aumentando? O relatório de investigação do CICC esta manhã afirma que o corte das taxas de juro da Reserva Federal deverá abrir espaço para cortes nas taxas de juro internas e ajudar a aliviar os ainda elevados custos de financiamento.

Em segundo lugar, de uma perspectiva fundamental, os smartphones globais continuam a recuperar e o lado da procura continua a melhorar. Os dados da Canalys mostram que, no segundo trimestre de 2024, o mercado global de smartphones cresceu por três trimestres consecutivos, com as remessas aumentando 12% ano a ano, para 288 milhões de unidades. A Samsung reorientou a sua estratégia no mercado topo de gama e continua a liderar o mundo com uma quota de mercado de 18%. A Apple segue logo atrás, ocupando o segundo lugar com 16% de participação de mercado. A Xiaomi seguiu de perto a Apple, respondendo por 15% da participação de mercado no segundo trimestre, um aumento de 30% e o crescimento anual mais rápido entre os cinco principais fabricantes. A Vivo ocupa o quarto lugar com uma quota de mercado de 9%. A Transition também ficou em quinto lugar, com uma participação de mercado de 9%.

De acordo com o relatório semestral de previsão total de equipamentos de semicondutores da SEMI, espera-se que as vendas globais totais de equipamentos de fabricação de semicondutores por fabricantes de equipamentos originais estabeleçam um novo recorde da indústria, atingindo US$ 109 bilhões em 2024, um aumento anual de 3,4%, e continuará a crescer em 2025, as vendas deverão atingir um novo recorde de US$ 128 bilhões, impulsionadas pelos segmentos front-end e back-end.

De acordo com o rastreamento de dados de uma organização, a demanda por eletrônicos de consumo na direção SoC continua e deverá manter o crescimento no segundo semestre do ano. Na direção dos chips de memória, espera-se que os aumentos de preços padrão sejam transmitidos aos preços de nicho, e a tendência geral de aumento dos preços permanece inalterada na direção dos chips de transmissão de alta velocidade, espera-se que as remessas de servidores de IA cresçam trimestre a trimestre, e a visibilidade geral do pedido melhora na direção dos chips de driver, a penetração do AMOLED impulsiona o crescimento; espera-se que a depuração do inventário de MCU chegue gradualmente ao fim; Servidores de IA, etc., todos apresentam sinais contínuos de melhoria.

Fonte: Corretora China

Isenção de responsabilidade: todas as informações do Databao não constituem conselhos de investimento. Existem riscos no mercado de ações, por isso o investimento precisa ser cauteloso.

Editor: Lin Lifeng

Revisão: Yang Shuxin

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