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Daten sind ein Schatz

Datenschatz

Weniger Sorgen über den Aktienhandel

Der Chip-Boom kommt zurück.

Unter den heutigen A-Aktienmärkten kommen die stärksten Sektoren aus dem Chipsektor und dem damit verbundenen Unterhaltungselektroniksektor. Unter ihnen stieg der Halbleiter-ETF einst um mehr als 3 %. Was ist also der Grund?

Analysten glauben, dass es drei Hauptgründe gibt:

Erstens ist der Silberpreis laut Nachrichten vom 16. Juli aufgrund der Erholung der Nachfrage auf den Smartphone- und PC-Märkten und der bevorstehenden traditionellen Hochsaison in diesem Jahr um mehr als 30 % gestiegen. TDK und andere planen, ihre Produktpreise zu erhöhen. Die Preiserhöhung wird sich zunächst auf Produkte wie Mehrschichtinduktoren und magnetische Perlen konzentrieren, was eine seltene große Preiserhöhung bei passiven Komponenten darstellt Branche in den letzten Jahren.

Zweitens veröffentlichte Changchuan Technology gestern Abend eine überraschende Leistungsprognose: Im ersten Halbjahr 2024 wird ein Nettogewinn von 200 bis 230 Millionen Yuan erzielt, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 876,62 % auf 1023,12 % entspricht. Zuvor gaben neun Halbleiterchip-Designunternehmen, darunter GigaDevice und Montage Technology, alle Vorab-Performance-Ankündigungen heraus und entwickelten sich recht gut.

Drittens ist in naher Zukunft der Aufwärtsrhythmus des globalen Halbleiterzyklus deutlich zu spüren. Im Juni stiegen die Exporte integrierter Schaltkreise meines Landes um 23,4 %, was zu einem Exportwachstum von 0,8 Prozentpunkten führte. Sein Beitrag zu den Exporten übertraf den von Autos und Schiffen und lag damit an erster Stelle. Seit November 2023 sind die weltweiten Halbleiterverkäufe positiv, und die Wachstumsrate erreichte im Mai mit 19,3 % einen neuen Höchststand in den letzten zwei Jahren. Südkoreas Exporte, die die globale Halbleiterindustriekette dominieren, weisen seit April eine hohe Wachstumsrate auf, mit monatlichen Wachstumsraten von über 50 %.

Haben sich also Möglichkeiten für Halbleiter ergeben?

Eine große Leistungsexplosion

Gestern Abend wurde ein weiterer „großer Stern“ in der Leistung der Halbleiterunternehmen veröffentlicht. Changchuan Technology gab an, im ersten Halbjahr 2024 einen Nettogewinn von 200 bis 230 Millionen Yuan zu erzielen, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 876,62 % auf 1023,12 % entspricht. Das Unternehmen wies darauf hin, dass der Hauptgrund für den erheblichen Leistungszuwachs darin bestand, dass sich die Industrie für integrierte Schaltkreise im Berichtszeitraum insgesamt moderat erholte und die Kundennachfrage in unterteilten Bereichen deutlich zunahm und Bereicherung der Produktmatrix. Die Produktabdeckung des Unternehmens im Bereich des Testens integrierter Schaltkreise wächst weiter, sein Marktanteil steigt weiterhin stetig und sein Betriebsergebnis ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich gestiegen.

Unvollständigen Statistiken zufolge haben bereits neun Halbleiterunternehmen ihre Ergebnisse bekannt gegeben, und alle haben recht gut abgeschnitten. Unter anderem hat Montage Technology den „Big Satellite“ veröffentlicht. Laut der Leistungsprognose des Unternehmens wird es im ersten Halbjahr 2024 einen Nettogewinn von 535 bis 565 Millionen Yuan erzielen, der den Eigentümern der Muttergesellschaft nach Abzug nicht zuzurechnen ist -Wiederkehrende Gewinne und Verluste, die höher sind als im gleichen Zeitraum des Vorjahres (gesetzlich offengelegte Daten), stiegen um 13924,98 %–14711,96 % (d. h. 139,25-fach–147,12-fach).

Der Nettogewinn von GigaDevice stieg im ersten Halbjahr 2024 um etwa 54,2 %. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Erholung der Verbraucher- und Netzwerkmarktnachfrage im ersten Halbjahr den Umsatz des Unternehmens mit Speicherprodukten ankurbelte. Der Umsatz von Montage Technology belief sich im zweiten Quartal 2024 auf 928 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 82,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz mit Verbindungschips belief sich auf den höchsten Wert in einem Quartal. Der Hauptgrund war der Anstieg bei DDR5 Marktdurchdringung und die Steigerung der Auslieferungen von KI-Produkten durch das Unternehmen.

Der Mai scheint ein sehr wichtiger Monat für Halbleiter zu sein. Laut SIA-Daten beliefen sich die weltweiten Umsätze der Halbleiterindustrie im Mai 2024 auf 49,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 19,3 % gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg von 3 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Im Jahresvergleich stiegen die Wachstumsraten in Amerika (43,6 %), China (24,2 %) und dem Rest der Asien-Pazifik-Region (13,8 %), während sie in Japan (-5,8 %) und Europa (-9,6 %) zurückgingen.

Darüber hinaus werden laut WSTS-Daten Logikchips und Speicherchips das Wachstum im Gesamtjahr 2024 vorantreiben. Logikchips werden voraussichtlich um 10,7 % und Speicherchips um 76,8 % wachsen. Im Jahr 2025 wird erwartet, dass der Umfang von Speicherchips und Logikchips auf über 200 Milliarden US-Dollar ansteigt. Speicherchips werden im Vergleich zu 2024 voraussichtlich um mehr als 25 % und Logikchips um 10 % wachsen.

Den Exportdaten Chinas zufolge stiegen die Exporte integrierter Schaltkreise im Juni um 23,4 %, was zu einem Exportwachstum von 0,8 Prozentpunkten führte. Sein Beitrag zu den Exporten übertraf den von Autos und Schiffen und lag damit an erster Stelle. Der Exportwert von Computern, Mobiltelefonen und LCDs stieg um 9,8 %, 1,9 % bzw. 13,3 %, was zu einem Exportwachstum von 0,5 Prozentpunkten, 0,1 Prozentpunkten bzw. 0,1 Prozentpunkten führte. Analysten gehen davon aus, dass die globale Halbleiterindustrie mit der Erholung der Weltwirtschaft und dem Aufstieg der KI in einen Aufwärtszyklus eingetreten ist.

Ist die Gelegenheit gekommen?

Gibt es also Investitionsmöglichkeiten im Halbleitersektor?

Zunächst einmal könnte aus makroökonomischer Sicht eine Senkung des US-Dollar-Zinssatzes die wirklich große Chance für den heimischen Halbleitersektor sein. Derzeit unterliegt die Bewertung der meisten Branchen noch dieser Tendenz. Steigen also die Erwartungen an eine Senkung des US-Dollar-Zinssatzes? Im Forschungsbericht des CICC von heute Morgen heißt es, dass die Zinssenkung der Federal Reserve voraussichtlich Spielraum für inländische Zinssenkungen schaffen und dazu beitragen wird, die immer noch hohen Finanzierungskosten zu senken.

Zweitens erholen sich die globalen Smartphones aus fundamentaler Sicht weiter und die Nachfrageseite verbessert sich weiter. Daten von Canalys zeigen, dass der weltweite Smartphone-Markt im zweiten Quartal 2024 drei Quartale in Folge wuchs, wobei die Auslieferungen im Jahresvergleich um 12 % auf 288 Millionen Einheiten stiegen. Samsung hat seine Strategie neu auf den High-End-Markt ausgerichtet und ist mit einem Marktanteil von 18 % weiterhin weltweit führend. Apple folgt knapp dahinter und belegt mit 16 % Marktanteil den zweiten Platz. Xiaomi folgte Apple dicht auf den Fersen und erreichte im zweiten Quartal 15 % des Marktanteils, was einer Steigerung von 30 % und dem schnellsten Wachstum im Jahresvergleich unter den fünf größten Herstellern entspricht. Vivo belegt mit einem Marktanteil von 9 % den vierten Platz. Transsion belegte mit einem Marktanteil von 9 % ebenfalls den fünften Platz.

Laut SEMIs Mid-Year Total Semiconductor Equipment Forecast Report wird der weltweite Gesamtumsatz von Halbleiterfertigungsanlagen durch Erstausrüster voraussichtlich einen neuen Branchenrekord erreichen und im Jahr 2024 109 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem Anstieg von 3,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. und im Jahr 2025 weiter wachsen wird, wird erwartet, dass der Umsatz einen neuen Höchstwert von 128 Milliarden US-Dollar erreichen wird, angetrieben durch die Front- und Back-End-Segmente.

Laut Datenverfolgung einer Organisation hält die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik im SoC-Bereich an und wird voraussichtlich auch in der zweiten Jahreshälfte weiter wachsen. Bei Speicherchips wird erwartet, dass sich Standardpreiserhöhungen auf Nischenpreise übertragen, und der allgemeine Preisaufwärtstrend bleibt bei Hochgeschwindigkeitsübertragungschips unverändert. Die Auslieferungen von KI-Servern werden voraussichtlich von Quartal zu Quartal zunehmen Die Gesamttransparenz der Bestellungen verbessert sich; die AMOLED-Penetration treibt das Wachstum voran; die Lagerbestände an analogen Chips werden voraussichtlich allmählich auf ein normales Niveau zurückgekehrt; KI-Server usw. weisen alle anhaltende Anzeichen einer Verbesserung auf.

Quelle: Brokerage China

Haftungsausschluss: Alle Informationen auf Databao stellen keine Anlageberatung dar. Der Aktienmarkt birgt Risiken, daher ist beim Investieren Vorsicht geboten.

Herausgeber: Lin Lifeng

Korrekturlesen: Yang Shuxin

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