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I dati sono un tesoro

Tesoro di dati

Meno preoccupazioni per il commercio di azioni

Il boom dei chip sta tornando.

Nell'attuale mercato delle azioni A, i settori più forti provengono dal settore dei chip e dal relativo settore dell'elettronica di consumo. Tra questi, l'ETF sui semiconduttori è cresciuto di oltre il 3%. Allora, qual è il motivo?

Gli analisti ritengono che ci siano tre ragioni principali:

Innanzitutto, secondo le notizie del 16 luglio, beneficiando della ripresa della domanda nei mercati degli smartphone e dei PC e dell'avvicinarsi della tradizionale alta stagione, il prezzo dell'argento è aumentato di oltre il 30% quest'anno dal produttore giapponese di componenti passivi Murata. TDK e altri stanno pianificando di adeguare i loro prezzi. Le quotazioni dei prodotti saranno aumentate. I prodotti con prezzi aumentati riguarderanno inizialmente prodotti come induttori multistrato e sfere magnetiche. L'aumento potrebbe raggiungere il 20%, che è un raro aumento di prezzo elevato nel componente passivo settore negli ultimi anni.

In secondo luogo, ieri sera, Changchuan Technology ha rilasciato una previsione di performance sorprendente: nella prima metà del 2024, realizzerà un utile netto compreso tra 200 e 230 milioni di yuan, con un aumento su base annua dall'876,62% al 1.023,12%. In precedenza, nove società di progettazione di chip a semiconduttore, tra cui GigaDevice e Montage Technology, avevano tutte pubblicato annunci pre-performance e si erano comportate piuttosto bene.

In terzo luogo, nel prossimo futuro si potrà avvertire chiaramente il ritmo ascendente del ciclo globale dei semiconduttori. Nel mese di giugno, le esportazioni di circuiti integrati del mio paese sono aumentate del 23,4%, determinando una crescita delle esportazioni di 0,8 punti percentuali. Il suo contributo alle esportazioni ha superato quello delle automobili e delle navi, classificandosi al primo posto. Le vendite globali di semiconduttori sono diventate positive da novembre 2023 e il tasso di crescita a maggio ha toccato un nuovo massimo negli ultimi due anni, registrando il 19,3%. Le esportazioni della Corea del Sud, che dominano la catena industriale globale dei semiconduttori, hanno mantenuto un tasso di crescita elevato, con tassi di crescita mensili superiori al 50% da aprile.

Quindi, sono arrivate le opportunità per i semiconduttori?

Una grande esplosione di prestazioni

Ieri sera è stata rilasciata un'altra "grande stella" nell'esibizione delle aziende di semiconduttori. Changchuan Technology ha dichiarato che realizzerà un utile netto compreso tra 200 e 230 milioni di yuan nella prima metà del 2024, con un aumento su base annua dall'876,62% al 1.023,12%. L'azienda ha sottolineato che la ragione principale della sostanziale crescita delle prestazioni è stata che durante il periodo in esame, il settore dei circuiti integrati ha generalmente registrato una ripresa moderata e la domanda dei clienti in aree suddivise è aumentata in modo significativo. L'azienda ha insistito per essere incentrata sul cliente, rafforzando la competitività principale e arricchendo la matrice del prodotto. La copertura dei prodotti dell'azienda nel campo dei test di circuiti integrati continua ad espandersi, la sua quota di mercato continua a crescere costantemente e il suo reddito operativo è aumentato significativamente rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Secondo statistiche incomplete, nove aziende di semiconduttori hanno già annunciato i propri risultati e tutte hanno ottenuto risultati piuttosto buoni. Tra questi, Montage Technology ha rilasciato il "Big Satellite". Secondo le previsioni di performance dell'azienda, nella prima metà del 2024, realizzerà un utile netto compreso tra 535 e 565 milioni di yuan attribuibili ai proprietari della società madre, al netto dei non -i profitti e le perdite ricorrenti, che sono superiori rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso (dati divulgati statutariamente), sono aumentati del 13924,98%-14711,96% (ovvero 139,25 volte-147,12 volte).

L'utile netto di GigaDevice è aumentato di circa il 54,2% nella prima metà del 2024. Il motivo principale è che la ripresa della domanda del mercato consumer e di rete nella prima metà dell'anno ha guidato le vendite dei prodotti di storage dell'azienda. Il fatturato di Montage Technology nel secondo trimestre del 2024 è stato di 928 milioni di yuan, con un aumento dell'82,6% su base annua, di cui il fatturato delle vendite di chip di interconnessione è stato di 833 milioni di yuan, il massimo di un trimestre. Il motivo principale è stato l'aumento di DDR5 penetrazione e aumento da parte dell'azienda delle spedizioni di prodotti IA.

Maggio sembra essere un mese molto importante per i semiconduttori. Secondo i dati SIA, le vendite globali del settore dei semiconduttori nel maggio 2024 sono state di 49,1 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 19,3% e un aumento su base mensile del 3%. I tassi di crescita su base annua sono aumentati nelle Americhe (43,6%), in Cina (24,2%) e nel resto dell'Asia-Pacifico (13,8%), mentre sono diminuiti in Giappone (-5,8%) ed Europa (-9,6%).

Inoltre, secondo i dati WSTS, i chip logici e quelli di memoria guideranno la crescita dell’intero anno nel 2024. Si prevede che i chip logici cresceranno del 10,7% e quelli di memoria del 76,8%. Nel 2025, si prevede che la portata dei chip di memoria e dei chip logici aumenterà fino a superare i 200 miliardi di dollari USA. Si prevede che i chip di memoria cresceranno di oltre il 25% rispetto al 2024, mentre i chip logici dovrebbero crescere del 10%.

A giudicare dai dati sulle esportazioni cinesi, le esportazioni di circuiti integrati sono aumentate del 23,4% a giugno, determinando una crescita delle esportazioni di 0,8 punti percentuali. Il suo contributo alle esportazioni ha superato quello delle automobili e delle navi, classificandosi al primo posto. Il valore delle esportazioni di computer, telefoni cellulari e LCD è aumentato rispettivamente del 9,8%, 1,9% e 13,3%, guidando la crescita delle esportazioni rispettivamente di 0,5 punti percentuali, 0,1 punti percentuali e 0,1 punti percentuali. Gli analisti ritengono che con la ripresa dell’economia globale e l’ascesa dell’intelligenza artificiale, l’industria globale dei semiconduttori sia entrata in un ciclo ascendente.

E' arrivata l'occasione?

Esistono quindi opportunità di investimento nel settore dei semiconduttori?

Innanzitutto, da una prospettiva macro, un taglio del tasso di interesse del dollaro USA potrebbe rappresentare la vera grande opportunità per il settore nazionale dei semiconduttori. Attualmente la valutazione della maggior parte dei settori è ancora soggetta a questo criterio. Quindi, le aspettative per un taglio del tasso di interesse del dollaro USA stanno aumentando? Il rapporto di ricerca della CICC di questa mattina afferma che il taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve dovrebbe aprire spazio per tagli dei tassi di interesse interni e contribuire ad alleviare i costi di finanziamento ancora elevati.

In secondo luogo, da un punto di vista fondamentale, gli smartphone globali continuano a riprendersi e il lato della domanda continua a migliorare. I dati di Canalys mostrano che nel secondo trimestre del 2024, il mercato globale degli smartphone è cresciuto per tre trimestri consecutivi, con spedizioni in aumento del 12% su base annua a 288 milioni di unità. Samsung ha rifocalizzato la propria strategia sul mercato di fascia alta e continua a guidare il mondo con una quota di mercato del 18%. Apple segue da vicino, classificandosi al secondo posto con una quota di mercato del 16%. Xiaomi ha seguito da vicino Apple, rappresentando il 15% della quota di mercato nel secondo trimestre, un aumento del 30% e la crescita anno su anno più rapida tra i primi cinque produttori. Vivo è al quarto posto con una quota di mercato del 9%. Anche Transion si è classificata al quinto posto con una quota di mercato del 9%.

Secondo il rapporto sulle previsioni di metà anno delle apparecchiature per semiconduttori totali di SEMI, si prevede che le vendite globali totali di apparecchiature per la produzione di semiconduttori da parte dei produttori di apparecchiature originali stabiliranno un nuovo record del settore, raggiungendo i 109 miliardi di dollari nel 2024, con un aumento su base annua del 3,4%. e continueranno a crescere nel 2025, si prevede che le vendite raggiungeranno un nuovo massimo di 128 miliardi di dollari, guidate dai segmenti front-end e back-end.

Secondo il rilevamento dei dati da parte di un'organizzazione, la domanda di elettronica di consumo nella direzione dei SoC continua e si prevede che manterrà la crescita nella seconda metà dell'anno. Nella direzione dei chip di memoria, si prevede che gli aumenti dei prezzi standard si trasmetteranno ai prezzi di nicchia, mentre la tendenza complessiva al rialzo dei prezzi rimane invariata nella direzione dei chip di trasmissione ad alta velocità, si prevede che le spedizioni di server AI cresceranno trimestre dopo trimestre; la visibilità complessiva degli ordini migliora; nella direzione dei chip driver, la penetrazione degli AMOLED guida la crescita; si prevede che la depurazione delle scorte MCU finirà gradualmente; le scorte di chip analogici sono tornate a livelli normali, carburo di silicio, fonderie, impianti di confezionamento e test; I server AI, ecc. hanno tutti continui segni di miglioramento.

Fonte: Brokerage Cina

Dichiarazione di non responsabilità: tutte le informazioni su Databao non costituiscono un consiglio di investimento. Esistono rischi nel mercato azionario, quindi gli investimenti devono essere cauti.

Redattore: Lin Lifeng

Correzione di bozze: Yang Shuxin

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