новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

2700 очков, потерянных и восстановленных!

сегодня днём индекс shanghai composite восстановил свои утраченные 2700 пунктов, и три основных индекса также быстро стали красными, причём лидерами роста стали крупные финансы, литографические машины, недвижимость, уголь и другие направления. итак, что именно произошло?

аналитики полагают, что, во-первых, ожидания снижения процентных ставок становятся все сильнее и сильнее. ожидания снижения процентных ставок федеральной резервной системой сегодня вечером в основном полны, и пятница является временным окном для корректировки lpr. на прошлой неделе ожидания снижения существующих процентных ставок по ипотечным кредитам также были очень сильными.

во-вторых, индекс фотолитографических машин (клея) однажды вырос более чем на 3%, что может быть связано с логикой внутреннего замещения. согласно сообщению британской financial times во вторник по местному времени, правительства сша и японии собираются достичь соглашения о контроле над экспортом чипов в китай. белый дом надеется объявить о новых мерах экспортного контроля до президентских выборов в сша в ноябре, в том числе потребовать от неамериканских компаний сначала получить лицензии.

приходите посмотреть отчет!

контратаковать

сегодня общие показатели индекса a-share являются вялыми, но два основных сектора фоторезиста и фотолитографического оборудования в совокупности резко выросли. индекс сектора вырос более чем на 3,5% до самого высокого уровня.

рост акций производителей чипов обычно связан с логикой внутреннего замещения. на этот раз это также может быть обусловлено этой логикой. согласно сообщению британской financial times во вторник по местному времени, белый дом надеется объявить о новых мерах экспортного контроля до президентских выборов в сша в ноябре, в том числе потребовать от неамериканских компаний сначала получить лицензии.

правительственные чиновники сша, японии и нидерландов уже несколько месяцев ведут интенсивные переговоры, надеясь укрепить существующий механизм экспортного контроля и гарантировать, что японские и голландские компании не станут объектом действия «правил прямых иностранных поставок» сша.

по словам людей, знакомых с ситуацией, переговоры между соединенными штатами и японией близки к прорыву, но японские официальные лица предупредили, что ситуация на переговорах все еще «довольно хрупкая», поскольку япония обеспокоена торговыми спорами.японское правительство особенно обеспокоено тем, что, если оно будет сотрудничать с американскими органами экспортного контроля, его способность получать ключевые минералы, особенно галлий и графит, может быть ограничена. источники сообщили, что японское правительство и компании получили предупреждения. меры сша по экспортному контролю призваны закрыть лазейки в существующих правилах. соединенные штаты надеются ввести более ограничительные меры, чтобы затруднить другим странам получение ключевого оборудования для производства чипов. соединенные штаты также надеются, что япония и нидерланды будут регулировать такие услуги, как обновление программного обеспечения и обслуживание оборудования.

стоит отметить, что сегодня днем ​​вялый рынок акций а внезапно вспыхнул. акции крупнейших компаний китая достигли дна и восстановились, при этом акции china aviation industry and finance выросли до дневного лимита. акции china life, sinopec, zhongbing hongjian, china pacific insurance и cosco shipping holdings оказались в числе лидеров роста. сектор недвижимости колебался и восстанавливался: во второй половине дня electronic city достиг своего дневного лимита, за ним следовали china communications real estate, binjiang group, i love my home, special services, china merchants shekou и другие. три основных индекса акций категории а также однажды вместе стали красными, и 2700 пунктов также были восстановлены.

аналитики полагают, что с точки зрения растущей структуры это в основном связано с ожиданиями снижения процентных ставок. ожидания, что федеральная резервная система снизит процентные ставки сегодня вечером, в основном оправдались, и эта пятница также является временным окном для корректировки lpr. многие люди в отрасли ожидают, что после того, как федеральная резервная система снизит процентные ставки, lpr также скорректируется соответствующим образом. перед фестивалем середины осени ожидания рынка по снижению существующих процентных ставок по жилищным кредитам также были очень сильными. рынок снова распространил тяжелые новости: китай снизит существующие процентные ставки по жилищным кредитам уже в этом месяце, стремясь стимулировать потребление. за счет снижения стоимости займов миллионов домохозяйств. однако на данный момент эта новость официально не подтверждена.

появилась ли возможность?

итак, каковы последующие рыночные возможности?

в исследовательском отчете citic construction investment утверждается, что политика китая вступила в критический период наблюдения, краткосрочные настроения рынка акций a чрезвычайно вялые, а сильные акции компенсируют потери, что имеет характеристики дна рынка. последующие рыночные изменения по-прежнему будут опираться на политику расширения внутреннего спроса и структурно ориентироваться на α-сорта внутреннего спроса. используя активные инвестиционные возможности, экономика платформ активно исправляла и ускоряла свою трансформацию за последние три года, вступив в новую отправную точку. в первую очередь будут восстановлены темпы роста онлайн, и внимание будет обращено на экономику интернет-платформ; резкое снижение продаж недвижимости постепенно проходит, и можно ожидать соответствующей политики поддержки внутреннего расширения торговли новым. политика внутреннего спроса достигла первых результатов, и ожидается, что политика расширения внутреннего спроса будет продолжаться; быть эффективным.

citic securities считает, что слабые макроэкономические ценовые сигналы продолжаются, и реакцию внутренней политики все еще необходимо наблюдать, в то время как внешних сигналов недостаточно, чтобы повлиять на внутреннюю политику. с сентября приток поддерживающих средств снизился, ускоряя курс акций; чтобы полностью отразить ожидания рынка и процесс достижения дна. ожидается, что до введения дополнительной политики ожидается, что краткосрочные игры с капиталом по-прежнему будут доминировать на рынке с точки зрения распределения, рекомендуется продолжать; добавьте дивиденды к нижней позиции зарубежных рынков и терпеливо ждите сигнала точки перегиба.

насколько велика возможность внутреннего замещения?

с другой стороны, насколько велика возможность внутреннего замещения?

в ответ на недавнее заявление нидерландов о том, что они расширят сферу экспортного контроля фотолитографических машин, представитель министерства торговли ответил 8-го числа, что китай принял к сведению соответствующую ситуацию. в последнее время китай и нидерланды проводят многоуровневые и частые контакты и консультации по вопросам контроля за экспортом полупроводников. на основе мер по контролю за экспортом полупроводников 2023 года нидерланды еще больше расширили сферу контроля за фотолитографическими машинами, и китай этим недоволен.

с точки зрения глобального рынка, японские компании доминируют на рынке фоторезистов и монополизируют долю фотомасок. в новостях от 11 сентября говорилось, что компания nihon keizai shimbun провела «обзор доли рынка основных товаров и услуг» за 2023 год по 71 категории, включая важные конечные продукты и услуги в мировой экономической деятельности. результаты показывают, что доля японских компаний занимает первое место в 10 категориях, что на 4 больше, чем в предыдущем опросе; среди 5 категорий «полупроводниковых материалов» в новом опросе японские компании занимают первое место в 3 категориях.

в области фоторезиста компания tokyo chemical industry занимает первое место в мире с долей 22,8%. традиционные продукты для автомобилей показали хорошие результаты, и полупроводниковые «фоторезисты для крайнего ультрафиолета (euv)», используемые в новейших смартфонах, также внесли свой вклад. в феврале 2024 года tokyo onka повысила план продаж на 2030 финансовый год (заканчивающийся в декабре 2030 года) до 350 миллиардов иен, что в 1,75 раза превышает первоначальный план. за исключением американской компании dupont, которая занимает четвертое место с долей 13,2%, остальные акции монополизированы японскими компаниями. суммарная доля крупнейших японских компаний достигает 75,9%.

по объему производства «кремниевых пластин» как основного материала для полупроводников shin-etsu chemical industry занимает первое место в мире с долей 24,7%. только две компании, shin-etsu и вторая по рейтингу shengco (доля 19,9%), могут производить самую передовую продукцию. в категории «подложек фотомасок», используемых для переноса полупроводниковых схем в процессе производства полупроводников, мировую долю монополизируют три японские компании.

стоит отметить, что поскольку материковый китай ведет независимое развитие, данные по материковому китаю, за исключением тайваня, на этот раз в статистику не включены. это также может быть пространством для внутреннего замещения. судя по полугодовым отчетам, показатели большинства компаний, производящих полупроводниковые материалы, демонстрируют тенденцию к росту по сравнению с прошлым годом.

zheshang securities прогнозирует, что во второй половине этого года, поскольку спрос на отечественные заводы по производству пластин сохраняется, а уровень проникновения отечественных полупроводниковых материалов увеличивается, ожидается, что отечественные полупроводниковые материалы сохранят высокий спрос. шэньвань хунъюань даже сказал, что важность внутреннего замещения значительно возросла. ожидается, что будущее торговли литографическими машинами и внутренний технологический прогресс будут более оптимистичными. ожидается, что темпы расширения передовых процессов на отечественных вафельных фабриках превзойдут ожидания рынка. ближайшие несколько лет.