новости

5 сентября guotai junan securities,хайтун секьюритизобе компании опубликовали объявление о приостановке торговли и планировали запланировать крупную реструктуризацию активов. акции будут приостановлены с 6 сентября. это также стало первым слиянием и реорганизацией ведущей фирмы по ценным бумагам после введения в действие новых «девяти национальных правил».

после слияния общие активы нового учреждения превысят 1,6 трлн юаней, что может стать крупнейшим размером активов в мире.ситик секьюритизвот-вот появится крупнейшая отечественная фирма по ценным бумагам, «суперавианосец» индустрии ценных бумаг. в то же время это слияние также предоставит полезную практику и основу для будущей интеграции и реорганизации учреждений отечественной промышленности.

в настоящее время шанхай сосредоточен на углублении строительства «пяти центров» и срочно нуждается в создании инвестиционного банка мирового класса, который поможет превратить шанхай в международный финансовый центр. слияние и реорганизация ведущих компаний, занимающихся ценными бумагами, станут эффективным способом. обе компании, занимающиеся ценными бумагами, являются государственными активами шанхая. это слияние также поможет оптимизировать структуру финансовых государственных активов шанхая и сделать государственный капитал сильнее, лучше и крупнее.

вечером 5 сентября.гуотай джунанобъявлено, что компания и haitong securities планируют объединиться haitong securities и выпустить акции a через фондовую биржу, выпустив акции a всем акционерам биржи a-акций haitong securities и акции h всем акционерам биржи h-акций haitong securities. собрать соответствующие средства.

в последнее время центральное правительство и соответствующие ведомства неоднократно подчеркивали, что ведущие компании, занимающиеся ценными бумагами, становятся лучше и сильнее.

центральная конференция по финансовой работе, состоявшаяся в конце октября 2023 года, предложила необходимость «ускорить создание финансовой мощи», «развивать первоклассные инвестиционные банки и инвестиционные институты» и «поддерживать крупные государственные финансовые учреждения, чтобы они становились лучше и сильнее».

в апреле этого года государственный совет опубликовал новую «девять национальных политик», предлагающую «поддерживать ведущие институты в целях повышения их основной конкурентоспособности посредством слияний, поглощений, реорганизаций, организационных инноваций и т. д.».

комиссия по регулированию ценных бумаг китая также выпустила соответствующие вспомогательные политические документы, разъясняющие цель «сформирования 2-3 инвестиционных банков и инвестиционных институтов с международной конкурентоспособностью и лидерством на рынке к 2035 году».

под руководством политики темпы интеграции малых и средних фирм по ценным бумагам значительно ускорились с этого года, но слияние ведущих фирм по ценным бумагам ранее оставалось на стадии «слухов».

слияние компаний guotai junan securities и haitong securities является первым слиянием и реорганизацией ведущей фирмы по ценным бумагам с момента введения в действие новых «национальных девяти правил». это также крупнейшее двустороннее слияние компаний a+h по поглощению рынка в истории столицы китая. рынок и крупнейшее слияние компаний, котирующихся на фондовом рынке a+h. в случае интеграции речь идет о лицензиях на ведение нескольких видов деятельности и наличии нескольких отечественных и зарубежных дочерних компаний, акции которых котируются на бирже, что представляет собой серьезную и беспрецедентную инновационную задачу.

судя по цене закрытия 5 сентября, общая рыночная стоимость guotai junan составила 130,9 млрд юаней, а общая рыночная стоимость haitong securities — 114,6 млрд юаней. по состоянию на 30 июня общие активы guotai junan составляли примерно 898,1 млрд юаней, а общие активы haitong securities — 721,4 млрд юаней. если слияние двух компаний окажется успешным, общие активы достигнут 1,62 трлн юаней, что станет первым показателем в отрасли. и стать «суперавианосцем» индустрии ценных бумаг. готов выйти на рынок.

сравнивая результаты двух фирм по ценным бумагам за последние годы, guotai junan показала относительно стабильные результаты и сохранила свои позиции ведущей фирмы по ценным бумагам в отрасли. в первой половине 2024 года выручка компании составила 17,07 млрд юаней, заняв четвертое место в отрасли; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 5,016 млрд юаней, заняв третье место в отрасли.

показатели haitong securities снижаются с 2022 года и постепенно сходят со своих лидирующих позиций. в первой половине этого года выручка компании составила 8,865 млрд юаней, что на 47,76% меньше, чем в прошлом году. чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, упала на 75,11% в годовом исчислении до 953 млн юаней, а выручка компании составила 8,865 млрд юаней, что на 47,76% меньше, чем в прошлом году. рейтинг отрасли упал с 9-го на 18-е место за тот же период прошлого года.

в последнее время в индустрии ценных бумаг часто происходили слияния компаний «голиан + миншэн», «пин ан + основатель», «чжэшан + году» и «госен + ванхэ», которые добились нового прогресса и привлекли внимание рынка.

среди них 4 сентябрягусеньские ценные бумагиопубликовав план приобретения, компания планирует приобрести 96,08% акций wanhe securities путем выпуска акций. в тот же день,гуолианские ценные бумагисогласно сообщению, в этот день компания провела первое внеочередное собрание акционеров в 2024 году, а также рассмотрела и одобрила большинством голосов предложения, связанные с приобретением guolian securities компании minsheng securities.

«текущие взгляды на слияния, поглощения и реорганизации компаний, занимающихся ценными бумагами, можно свести к четырем основным аспектам: решение проблемы горизонтальной конкуренции, требования региональных специализированных компаний по ценным бумагам стать больше и сильнее, интеграция государственных активов и частных компаний по ценным бумагам, и интеграция компаний, занимающихся ценными бумагами, под одним и тем же фактическим контролером».шэнь ваньхунъюаньлуо чжуаньхуэй, главный аналитик небанковского финансирования, рассказал репортеру, что на нынешнем фоне ведущие фирмы по ценным бумагам, а также малые и средние фирмы по ценным бумагам сталкиваются с собственными узкими местами в развитии, тенденцией слияний и поглощений и интеграции в индустрии ценных бумаг. ожидается, что в будущем произойдет множество слияний и поглощений, включая сильные и слабые слияния и поглощения. существуют различные методы слияний и поглощений, такие как реструктуризация малых и средних компаний, занимающихся ценными бумагами, трансграничные слияния. и поглощений, а также существует возможность создания прочных альянсов.

тянь лян, главный аналитик финансовой индустрии citic securities, заявил, что слияние guotai junan securities и haitong securities является первым случаем слияния и поглощения ведущего учреждения в этом цикле и первым случаем слияния и поглощения компании, котирующейся на бирже ценных бумаг. ожидается, что макронаправление качественного развития существенно изменит конкурентную среду отрасли в долгосрочной перспективе и откроет пространство. для последующих слияний, поглощений и реорганизаций в сфере ценных бумаг.

кроме того, слияния, поглощения и реорганизации в отрасли ценных бумаг по-прежнему сталкиваются с проблемой недостаточного количества лицензий. ло чжуаньхуэй также прямо заявил, что мелкие и средние предложения нередко сталкиваются с «красными линиями», а чрезмерные затраты на интеграцию повлияют на выбор целей слияний и поглощений и реорганизации. в настоящее время слияния, поглощения и реорганизации в отрасли ценных бумаг вступили в новый виток ускорения, но вероятность волны слияний и поглощений невелика. в краткосрочной перспективе она по-прежнему будет идти в ритме «одного зрелого дела». , один запущен».

в июне этого года чэнь цзинин, секретарь шанхайского муниципального комитета партии, посетил guotai junan securities и попросил его ускорить развитие в инвестиционный банк с международной конкурентоспособностью и влиянием на рынке.

на этот раз две ведущие фирмы по ценным бумагам являются крупными комплексными фирмами по ценным бумагам, каждая из которых имеет свои особенности с точки зрения структуры бизнеса, цифровых технологий, соблюдения требований и контроля рисков, финансирования технологических инноваций и международного расположения. компания guotai junan securities была основана в 1999 году в результате слияния компаний cathay securities и junan securities, родившихся в 1992 году. ее комплексная структура долгое время оставалась в тройке лидеров отрасли. компания haitong securities была основана в 1988 году и является единственной компанией. одна из первых компаний по ценным бумагам в китае, которая не была переименована, объединила крупные компании по ценным бумагам.

китай эвербрайт банкчжоу маохуа, макроисследователь департамента финансовых рынков, в интервью заявил, что слияние и реорганизация двух крупнейших компаний, занимающихся ценными бумагами, отражают давление и проблемы, которые внутренняя макроэкономика и рыночная конкуренция создали для всей индустрии ценных бумаг в последние годы. слияние и интеграция ресурсов некоторых компаний, занимающихся ценными бумагами, имеет свою внутреннюю движущую силу.

в то же время слияние и реорганизация двух крупных компаний, занимающихся ценными бумагами, также сталкивается с большими трудностями и проблемами. чжоу маохуа сказал: «это предполагает не только интеграцию управленческих команд, бизнес-линий, систем обслуживания и других ресурсов, но и то, как лучше интегрировать корпоративную культуру для постоянного повышения эффективности корпоративного управления и имиджа корпоративного бренда, тем самым максимизируя преимущества и решая другие проблемы. »

ссылаясь на исторический опыт, shenyin & wanguo поглотила и объединила hongyuan securities,цивкпосле приобретения cic securities масштаб активов и объем бизнеса shenwan hongyuan и cicc быстро увеличились. однако в процессе интеграции обе компании также столкнулись с трудностями в интеграции бизнеса, интеграции персонала и культурной интеграции. среднесрочная и долгосрочная перспектива. похоже, что результаты развития также различны.

чжоу юнь, директор государственного исследовательского центра капитальных операций шанхайского национального института бухгалтерского учета, проанализировал репортеру, что «показатели haitong securities значительно снизились в последние годы, и нарушения происходят часто. эта интеграция поможет обратить вспять вышеупомянутые тенденции». guotai junan и haitong securities являются государственными активами в шанхае, поэтому интеграция двух компаний по ценным бумагам в основном схожа. это слияние поможет уменьшить однородную конкуренцию и управлять ценными бумагами. фирмы, стремящиеся к высококачественному развитию».

с момента издания документа госсовета № 19 в 2009 году строительство шанхая как международного финансового центра всегда было национальной стратегией, выполняющей историческую миссию моей страны по постоянному совершенствованию построения финансовой системы и продолжению расширения международного влияния. в настоящее время это важный шаг в превращении моей страны в финансовую державу.

еще одной важной предпосылкой этого слияния является то, что обе компании по ценным бумагам являются государственными активами шанхая. публичная информация показывает, что фактическим контролером guotai junan securities является shanghai international group co., ltd., а крупнейшим акционером haitong securities является shanghai guosheng (group) co., ltd.

сильные финансовые институты и международные финансовые центры являются ключевыми элементами финансовой мощи. в «шанхайском плане реализации плана действий по углублению и совершенствованию реформы государственных предприятий (2023-2025 годы)» четко указано, что необходимо «поддерживать ведущие компании по ценным бумагам для усиления бизнес-инноваций, групповых операций, слияний и поглощений». и построить первоклассные инвестиционные банки». пятое пленарное заседание 12-го шанхайского муниципального комитета предложило «глубоко продвигать реформу, углубление и модернизацию государственных предприятий» и «увеличивать прорывы в реформах и открытости вокруг строительства «пяти центров»».

лю лин, профессор школы финансового менеджмента шанхайского университета международного бизнеса и экономики, сказал в интервью этому репортеру, что слияние и реорганизация двух ведущих фирм по ценным бумагам, которые обе принадлежат государству в шанхае, является крупным событием. шаг для шанхая, чтобы отреагировать на третий пленум партии 20-го созыва, чтобы «углубить реформу финансовой системы». эта мера также является важной частью усилий шанхая по созданию «сильного финансового института» в финансовой державе; это не только поможет упорядоченно укрепить структурную реформу финансового предложения в направлении «финансовых услуг для реальной экономики», но и проложит путь шанхаю к активным исследованиям в будущем. закладывая основу для международного развития. китайских финансовых институтов.

«слияние поможет новой организации интегрировать ресурсы, в полной мере использовать свои преимущества, а также повысить операционную эффективность и международную конкурентоспособность». шаг в слиянии и реорганизации ведущих компаний, занимающихся ценными бумагами на протяжении многих лет. это знаковое событие, и ожидается, что подобные сильные альянсы могут возникнуть в будущем, что имеет очень положительное значение для повышения международной конкурентоспособности и влияния финансовых учреждений нашей страны. .

в настоящее время индустрия ценных бумаг находится на спаде, и это подходящее время для содействия консолидации отрасли. чжоу юнь сказал, что между отечественными фирмами по ценным бумагам и крупными международными инвестиционными банками все еще существует большой разрыв с точки зрения размера и профессиональных возможностей. эта интеграция может еще больше повысить силу местных фирм по ценным бумагам в шанхае, а также отражает решимость шанхайских государственных компаний. система активов для развития инвестиционных банков мирового класса.

лю лин далее проанализировал, что прочный альянс и интернационализация ведущих фирм по ценным бумагам помогут повысить уровень интернационализации рыночных субъектов и международное влияние рыночных цен, способствовать технологическим инновациям на финансовом рынке и повысить уровень интернационализации финансовой индустрии шанхая и финансовой сферы. таким образом, построить «сильный международный финансовый центр» и обеспечить надежную финансовую инфраструктуру для «сильной валюты» и «сильного центрального банка».