νέα

στις 5 σεπτεμβρίου, η guotai junan securities,haitong securitiesκαι οι δύο εταιρείες εξέδωσαν ανακοίνωση αναστολής συναλλαγών και σχεδίασαν να σχεδιάσουν μια σημαντική αναδιάρθρωση περιουσιακών στοιχείων η μετοχή θα ανασταλεί από τις 6 σεπτεμβρίου. αυτή ήταν επίσης η πρώτη συγχώνευση και αναδιοργάνωση κορυφαίας εταιρείας κινητών αξιών μετά την εφαρμογή των νέων «εννέα εθνικών κανονισμών».

μετά τη συγχώνευση, το συνολικό ενεργητικό του νέου ιδρύματος θα ξεπεράσει τα 1,6 τρισεκατομμύρια γιουάν, το οποίο μπορεί να γίνει η μεγαλύτερη κλίμακα ενεργητικού στον κόσμο.citic securitiesη μεγαλύτερη εγχώρια εταιρεία κινητών αξιών, το «σούπερ αεροπλανοφόρο» της βιομηχανίας κινητών αξιών πρόκειται να αναδυθεί. ταυτόχρονα, αυτή η συγχώνευση θα αποτελέσει επίσης μια χρήσιμη πρακτική και αναφορά για τη μελλοντική ένταξη και αναδιοργάνωση θεσμών στον εγχώριο κλάδο.

επί του παρόντος, η σαγκάη εστιάζει στην εμβάθυνση της κατασκευής «πέντε κέντρων» και χρειάζεται επειγόντως να χτίσει μια επενδυτική τράπεζα παγκόσμιας κλάσης που θα βοηθήσει στη μετατροπή της σαγκάης σε διεθνές χρηματοπιστωτικό κέντρο. οι δύο εταιρείες κινητών αξιών είναι και οι δύο κρατικά περιουσιακά στοιχεία της σαγκάης. αυτή η συγχώνευση θα βοηθήσει επίσης στη βελτιστοποίηση των χρηματοοικονομικών κρατικών περιουσιακών στοιχείων της σαγκάης και θα βοηθήσει να γίνει το κρατικό κεφάλαιο ισχυρότερο, καλύτερο και μεγαλύτερο.

το απόγευμα της 5ης σεπτεμβρίου,guotai junanανακοινώθηκε ότι η εταιρεία και η haitong securities σχεδιάζουν να συγχωνεύσουν τη haitong securities και να εκδώσουν μετοχές a μέσω χρηματιστηρίου εκδίδοντας μετοχές a σε όλους τους μετόχους a-share της haitong securities και μετοχές h σε όλους τους μετόχους h-share της haitong securities συγκεντρώσει αντίστοιχα κεφάλαια.

πρόσφατα, η κεντρική κυβέρνηση και οι αρμόδιες υπηρεσίες έχουν επανειλημμένα δώσει έμφαση στην προώθηση κορυφαίων εταιρειών κινητών αξιών για να γίνουν καλύτερες και ισχυρότερες.

το central financial work conference που πραγματοποιήθηκε στα τέλη οκτωβρίου 2023 πρότεινε την ανάγκη να «επιταχυνθεί η οικοδόμηση μιας οικονομικής δύναμης», να «καλλιεργηθούν επενδυτικές τράπεζες πρώτης κατηγορίας και επενδυτικά ιδρύματα» και «να υποστηριχθούν τα μεγάλα κρατικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να γίνουν καλύτερα και πιο δυνατός».

τον απρίλιο του τρέχοντος έτους, το συμβούλιο της επικρατείας εξέδωσε τις νέες «εννέα εθνικές πολιτικές», προτείνοντας «να υποστηρίξει τους κορυφαίους θεσμούς για την ενίσχυση της βασικής ανταγωνιστικότητάς τους μέσω συγχωνεύσεων, εξαγορών, αναδιοργανώσεων, οργανωτικής καινοτομίας κ.λπ.».

η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας εξέδωσε επίσης σχετικά δικαιολογητικά έγγραφα πολιτικής, τα οποία διευκρινίζουν τον στόχο «της δημιουργίας 2 έως 3 επενδυτικών τραπεζών και επενδυτικών ιδρυμάτων με διεθνή ανταγωνιστικότητα και ηγετική θέση στην αγορά έως το 2035».

υπό την καθοδήγηση των πολιτικών, ο ρυθμός ολοκλήρωσης των μικρομεσαίων εταιρειών κινητών αξιών έχει επιταχυνθεί σημαντικά από φέτος, αλλά η συγχώνευση κορυφαίων εταιρειών κινητών αξιών παρέμενε προηγουμένως στο στάδιο των «φημών».

η συγχώνευση της guotai junan securities και της haitong securities είναι η πρώτη συγχώνευση και αναδιοργάνωση μιας κορυφαίας εταιρείας κινητών αξιών μετά την εφαρμογή των νέων «εθνικών εννέα κανονισμών». αγορά και η μεγαλύτερη συγχώνευση a+h εισηγμένων εταιρειών κινητών αξιών η υπόθεση ολοκλήρωσης περιλαμβάνει άδειες πολλαπλών επιχειρήσεων και πολλαπλές εγχώριες και ξένες θυγατρικές, κάτι που είναι ένα σημαντικό και πρωτοφανές θέμα καινοτομίας.

με βάση την τιμή κλεισίματος στις 5 σεπτεμβρίου, η συνολική αγοραία αξία του guotai junan ήταν 130,9 δισεκατομμύρια γιουάν και η συνολική αγοραία αξία της haitong securities ήταν 114,6 δισεκατομμύρια γιουάν. στις 30 ιουνίου, το συνολικό ενεργητικό της guotai junan ήταν περίπου 898,1 δισεκατομμύρια γιουάν και το συνολικό ενεργητικό της haitong securities ήταν 721,4 δισεκατομμύρια γιουάν εάν η συγχώνευση των δύο εταιρειών είναι επιτυχής, το συνολικό ενεργητικό θα φτάσει τα 1,62 τρισεκατομμύρια γιουάν, καταλαμβάνοντας την πρώτη θέση στον κλάδο. και να γίνει το «σούπερ αεροπλανοφόρο» της βιομηχανίας κινητών αξιών έτοιμος να βγει.

συγκρίνοντας τις επιδόσεις των δύο εταιρειών κινητών αξιών τα τελευταία χρόνια, η guotai junan παρουσίασε σχετικά σταθερή απόδοση και διατήρησε τη θέση της ως η κορυφαία εταιρεία κινητών αξιών στον κλάδο. το πρώτο εξάμηνο του 2024, η εταιρεία πέτυχε έσοδα 17,07 δισεκατομμυρίων γιουάν, καταλαμβάνοντας την τέταρτη θέση στον κλάδο, τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στη μητρική εταιρεία ήταν 5,016 δισεκατομμύρια γιουάν, καταλαμβάνοντας την τρίτη θέση στον κλάδο.

η απόδοση της haitong securities μειώνεται από το 2022 και σταδιακά έχει αποσυρθεί από την πρώτη της θέση. το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η εταιρεία πέτυχε έσοδα 8,865 δισεκατομμυρίων γιουάν, μια ετήσια μείωση 47,76% των καθαρών κερδών που αποδίδονται στη μητρική εταιρεία μειώθηκαν κατά 75,11% σε ετήσια βάση στα 953 εκατομμύρια γιουάν. η κατάταξη του κλάδου έπεσε από την 9η στη 18η την ίδια περίοδο πέρυσι.

πρόσφατα, υπήρξαν συχνές συγχωνεύσεις στον κλάδο των τίτλων "guolian + minsheng", "ping an + founder", "zheshang + guodu" και "guosen + vanhe" έχουν σημειώσει νέα πρόοδο και έχουν προσελκύσει την προσοχή της αγοράς.

μεταξύ αυτών, 4 σεπτεμβρίου,guosen securitiesμε τη δημοσιοποίηση του σχεδίου εξαγοράς, η εταιρεία σχεδιάζει να αγοράσει το 96,08% των μετοχών της wanhe securities εκδίδοντας μετοχές. αυθημερόν,guolian securitiesσύμφωνα με την ανακοίνωση, η εταιρεία πραγματοποίησε την πρώτη έκτακτη συνέλευση των μετόχων το 2024 εκείνη την ημέρα και εξέτασε και ενέκρινε με υψηλή ψήφο προτάσεις που σχετίζονται με την εξαγορά της minsheng securities από την guolian securities.

«η τρέχουσα σκέψη για συγχωνεύσεις, εξαγορές και αναδιοργανώσεις εταιρειών κινητών αξιών μπορεί να συνοψιστεί σε τέσσερις κύριες πτυχές: επίλυση οριζόντιου ανταγωνισμού, απαιτήσεις περιφερειακών εξειδικευμένων εταιρειών κινητών αξιών να γίνουν μεγαλύτερες και ισχυρότερες, ενοποίηση κρατικών περιουσιακών στοιχείων και ιδιωτικών εταιρειών κινητών αξιών. και την ένταξη των εταιρειών κινητών αξιών υπό τον ίδιο πραγματικό ελεγκτή».shen wanhongyuanο luo zhuanhui, επικεφαλής αναλυτής μη τραπεζικών οικονομικών, είπε σε αυτόν τον δημοσιογράφο ότι υπό το τρέχον υπόβαθρο ότι οι κορυφαίες εταιρείες κινητών αξιών και οι μικρές και μεσαίες εταιρείες κινητών αξιών αντιμετωπίζουν τα δικά τους εμπόδια ανάπτυξης, την τάση των συγχωνεύσεων και εξαγορών και την ολοκλήρωση στον κλάδο των κινητών αξιών συνεχίζεται με αμείωτο ρυθμό αναμένεται ότι στο μέλλον θα υπάρξουν πολλές συγχωνεύσεις και εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων ισχυρών και αδύναμων συγχωνεύσεων και εξαγορών. και εξαγορές, ενώ υπάρχει και η πιθανότητα ισχυρών συμμαχιών.

ο tian liang, επικεφαλής αναλυτής του χρηματοοικονομικού κλάδου στη citic securities, δήλωσε ότι η συγχώνευση της guotai junan securities και της haitong securities είναι η πρώτη περίπτωση συγχώνευσης και εξαγοράς ενός κορυφαίου ιδρύματος σε αυτόν τον κύκλο και η πρώτη περίπτωση συγχώνευσης και εξαγοράς μιας εισηγμένης εταιρείας χρεογράφων. στον κλάδο ανταποκρίνεται στις προσπάθειες της χώρας να χτίσει μια πρώτης τάξεως επενδυτική τράπεζα και να προωθήσει τον κλάδο η μακροοικονομική κατεύθυνση της υψηλής ποιότητας ανάπτυξης αναμένεται να αλλάξει σημαντικά το ανταγωνιστικό τοπίο του κλάδου μακροπρόθεσμα. για μεταγενέστερες συγχωνεύσεις, εξαγορές και αναδιοργανώσεις στον κλάδο των κινητών αξιών.

επιπλέον, οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές και οι αναδιοργανώσεις στον κλάδο των κινητών αξιών εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν το πρόβλημα της ανεπαρκούς παροχής αδειών. ο luo zhuanhui είπε επίσης ωμά ότι δεν είναι ασυνήθιστο για μικρομεσαίες προσφορές να συναντούν κόκκινες γραμμές και ότι το υπερβολικό κόστος ολοκλήρωσης θα επηρεάσει την επιλογή των m&a και των στόχων αναδιοργάνωσης. προς το παρόν, οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές και οι αναδιοργανώσεις στον κλάδο των κινητών αξιών έχουν εισέλθει σε νέο γύρο επιτάχυνσης, αλλά η πιθανότητα ενός κύματος συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι μικρή βραχυπρόθεσμα, θα συνεχίσει να κινείται με τον ρυθμό της «μίας ώριμης υπόθεσης , ένα εκτοξεύτηκε».

τον ιούνιο του τρέχοντος έτους, ο chen jining, γραμματέας της δημοτικής επιτροπής κόμματος της σαγκάης, επισκέφθηκε την guotai junan securities και ζήτησε να επιταχύνει την ανάπτυξή της σε μια επενδυτική τράπεζα με διεθνή ανταγωνιστικότητα και επιρροή στην αγορά.

αυτή τη φορά, οι δύο κορυφαίες εταιρείες κινητών αξιών είναι και οι δύο ολοκληρωμένες εταιρείες κινητών αξιών μεγάλης κλίμακας, η καθεμία με τα δικά της χαρακτηριστικά όσον αφορά τη δομή της επιχείρησης, την ψηφιακή τεχνολογία, τη συμμόρφωση και τον έλεγχο κινδύνων, τη χρηματοδότηση τεχνολογικής καινοτομίας και τη διεθνή διάταξη. η guotai junan securities ιδρύθηκε το 1999 μέσω της συγχώνευσης της cathay securities και της junan securities, οι οποίες γεννήθηκαν το 1992. η συνολική της δύναμη παραμένει μεταξύ των τριών κορυφαίων του κλάδου για μεγάλο χρονικό διάστημα η haitong securities ιδρύθηκε το 1988 και είναι η μοναδική μια από τις πρώτες εταιρείες κινητών αξιών στην κίνα που δεν έχει μετονομαστεί, συγχώνευσε μεγάλες εταιρείες κινητών αξιών.

china everbright bankο zhou maohua, μακροοικονομικός ερευνητής στο τμήμα χρηματοοικονομικών αγορών, πίστευε σε μια συνέντευξη ότι η συγχώνευση και η αναδιοργάνωση των δύο μεγάλων εταιρειών κινητών αξιών αντανακλά την πίεση και τις προκλήσεις που η εγχώρια μακροοικονομία και ο ανταγωνισμός της αγοράς έχουν θέσει σε ολόκληρη τη βιομηχανία κινητών αξιών τα τελευταία χρόνια. η συγχώνευση και η ενοποίηση πόρων από ορισμένες εταιρείες κινητών αξιών έχει τη δική της εσωτερική κινητήρια δύναμη.

ταυτόχρονα, η συγχώνευση και η αναδιοργάνωση δύο μεγάλων εταιρειών κινητών αξιών αντιμετωπίζει επίσης μεγαλύτερες δυσκολίες και προκλήσεις. ο zhou maohua είπε, «αυτό δεν περιλαμβάνει μόνο την ενοποίηση ομάδων διαχείρισης, επιχειρηματικών γραμμών, συστημάτων υπηρεσιών και άλλων πόρων, αλλά και πώς να ενσωματώσετε καλύτερα την εταιρική κουλτούρα για να βελτιώνετε συνεχώς την αποτελεσματικότητα της εταιρικής διαχείρισης και την εικόνα της εταιρικής επωνυμίας, μεγιστοποιώντας έτσι τα οφέλη και άλλα θέματα. ”

αναφερόμενη στην ιστορική εμπειρία, η shenyin & wanguo απορρόφησαν και συγχώνευσαν την hongyuan securities,ciccμετά την εξαγορά της cic securities, η κλίμακα του ενεργητικού και ο όγκος των επιχειρήσεων της shenwan hongyuan και της cicc αυξήθηκαν γρήγορα μετά τη συγχώνευση, ωστόσο, και οι δύο εταιρείες αντιμετώπισαν δυσκολίες στην επιχειρηματική ολοκλήρωση, και στην πολιτιστική ενοποίηση μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, φαίνεται ότι τα αναπτυξιακά αποτελέσματα είναι επίσης διαφορετικά.

ο zhou yun, διευθυντής του κρατικού κέντρου ερευνών κεφαλαίων του εθνικού ινστιτούτου λογιστικής της σαγκάης, ανέλυσε σε αυτόν τον δημοσιογράφο ότι "η απόδοση της haitong securities έχει μειωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια και έχουν σημειωθεί συχνά παραβιάσεις. αυτή η ενοποίηση θα βοηθήσει στην αναστροφή των παραπάνω τάσεων η guotai junan και η haitong securities είναι κρατικά στοιχεία ενεργητικού στη σαγκάη, η ενσωμάτωση είναι σχετικά εύκολη οι εταιρείες να επιδιώξουν ανάπτυξη υψηλής ποιότητας».

από την έκδοση του εγγράφου του κρατικού συμβουλίου νο. 19 το 2009, η οικοδόμηση της σαγκάης ως διεθνούς χρηματοπιστωτικού κέντρου ήταν πάντα μια εθνική στρατηγική, φέρνοντας την ιστορική αποστολή της χώρας μου να βελτιώνει συνεχώς την κατασκευή του χρηματοπιστωτικού συστήματος και να συνεχίσει να επεκτείνει τη διεθνή επιρροή. επί του παρόντος, είναι ένα σημαντικό βήμα για την οικοδόμηση της χώρας μου σε οικονομική δύναμη.

ένα άλλο σημαντικό υπόβαθρο αυτής της συγχώνευσης είναι ότι οι δύο εταιρείες κινητών αξιών είναι και οι δύο κρατικά περιουσιακά στοιχεία της σαγκάης. οι δημόσιες πληροφορίες δείχνουν ότι ο πραγματικός ελεγκτής της guotai junan securities είναι η shanghai international group co., ltd., και ο μεγαλύτερος μέτοχος της haitong securities είναι η shanghai guosheng (group) co., ltd.

τα ισχυρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τα διεθνή χρηματοπιστωτικά κέντρα είναι βασικά στοιχεία μιας οικονομικής δύναμης. το «σχέδιο εφαρμογής της σαγκάης για την υλοποίηση του σχεδίου δράσης για την εμβάθυνση και την αναβάθμιση της μεταρρύθμισης των κρατικών επιχειρήσεων (2023-2025)» δηλώνει ξεκάθαρα ότι είναι απαραίτητο να «υποστήριξη κορυφαίες εταιρείες κινητών αξιών για την ενίσχυση της επιχειρηματικής καινοτομίας, των δραστηριοτήτων του ομίλου, των συγχωνεύσεων και των εξαγορών , και να φτιάξουμε επενδυτικές τράπεζες πρώτης κατηγορίας». η πέμπτη σύνοδος ολομέλειας της 12ης δημοτικής επιτροπής της σαγκάης πρότεινε «να προχωρήσει σε βάθος η μεταρρύθμιση, η εμβάθυνση και η αναβάθμιση των κρατικών επιχειρήσεων» και «να αυξηθούν οι καινοτομίες στις μεταρρυθμίσεις και το άνοιγμα γύρω από την κατασκευή των «πέντε κέντρων».

ο liu ling, καθηγητής στη σχολή χρηματοοικονομικής διοίκησης στο πανεπιστήμιο διεθνών επιχειρήσεων και οικονομικών της σαγκάης, δήλωσε σε μια συνέντευξη με αυτόν τον δημοσιογράφο ότι η συγχώνευση και η αναδιοργάνωση των δύο κορυφαίων εταιρειών κινητών αξιών που είναι και οι δύο κρατικές στη σαγκάη είναι σημαντική. βήμα για τη σαγκάη για να ανταποκριθεί στην τρίτη ολομέλεια του κόμματος της 20ης κεντρικής επιτροπής για «εμβάθυνση της μεταρρύθμισης του χρηματοπιστωτικού συστήματος». όχι μόνο θα συμβάλει στην ενίσχυση της διαρθρωτικής μεταρρύθμισης από την πλευρά της χρηματοπιστωτικής προσφοράς με ομαλό τρόπο προς την κατεύθυνση των «χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για την πραγματική οικονομία», αλλά και θα ανοίξει το δρόμο για τη σαγκάη να εξερευνήσει ενεργά στο μέλλον θέτοντας τα θεμέλια για τη διεθνή ανάπτυξη των κινεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

«η συγχώνευση θα βοηθήσει τον νέο οργανισμό να ενσωματώσει πόρους, να δώσει πλήρη εφαρμογή στα πλεονεκτήματά του και να βελτιώσει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη διεθνή ανταγωνιστικότητα, ο χαν γκαν, καθηγητής στο κολλέγιο λινγκνάν του πανεπιστημίου sun yat-sen, είπε σε αυτόν τον δημοσιογράφο ότι η συγχώνευση είναι μια σημαντική». βήμα στη συγχώνευση και αναδιοργάνωση κορυφαίων εταιρειών κινητών αξιών με την πάροδο των ετών είναι ένα γεγονός ορόσημο και αναμένεται να υπάρξουν παρόμοιες ισχυρές συμμαχίες στο μέλλον, γεγονός που έχει πολύ θετική σημασία για τη βελτίωση της διεθνούς ανταγωνιστικότητας και επιρροής των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της χώρας μας. .

επί του παρόντος, ο κλάδος των κινητών αξιών βρίσκεται στο κατώφλι, που είναι η κατάλληλη στιγμή για την προώθηση της ενοποίησης του κλάδου. ο zhou yun είπε ότι υπάρχει ακόμα ένα μεγάλο χάσμα μεταξύ των εγχώριων εταιρειών κινητών αξιών και των μεγάλων διεθνών επενδυτικών τραπεζών όσον αφορά το μέγεθος και τις επαγγελματικές δυνατότητες. σύστημα περιουσιακών στοιχείων για την καλλιέργεια επενδυτικών τραπεζών παγκόσμιας κλάσης.

ο liu ling ανέλυσε περαιτέρω ότι η ισχυρή συμμαχία και η διεθνοποίηση κορυφαίων εταιρειών κινητών αξιών θα συμβάλει στη βελτίωση του επιπέδου διεθνοποίησης των οντοτήτων της αγοράς και της διεθνούς επιρροής των τιμών της αγοράς, θα προωθήσει την τεχνολογική καινοτομία στη χρηματοπιστωτική αγορά και θα ενισχύσει το επίπεδο διεθνοποίησης του χρηματοπιστωτικού κλάδου και των χρηματοοικονομικών της σαγκάης. αγορά, έτσι οικοδομήστε ένα «ισχυρό διεθνές χρηματοπιστωτικό κέντρο» και παρέχετε σταθερή χρηματοοικονομική υποδομή για ένα «ισχυρό νόμισμα» και «ισχυρή κεντρική τράπεζα».