новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

автор | лю юй

редактор | лю цзинфэн

в последние годы, когда экономика вошла в нисходящий канал, глобальные инвестиции и финансирование также начали ужесточаться.

если взять в качестве примера юго-восточную азию, горячую точку для иностранных инвестиций, то количество и объем финансовых транзакций в юго-восточной азии упали до шестилетнего минимума в 2023 году, и 88% инвесторов почувствовали, что они столкнулись с более трудной средой выхода. .

в таких условиях все больше и больше китайских производственных компаний, выходящих за границу, начинают сталкиваться с головной болью – как решить проблемы с финансированием за границей?

за последние два года выпуск китайских новых энергетических транспортных средств за границу стал предметом национальной озабоченности. но мало кто знает, что многие китайские автомобильные компании ранее уже начали процесс зарубежной экспансии. однако из-за финансовых трудностей за рубежом они, к сожалению, обанкротились. finoba, немецкая дочерняя компания sinomach, является прискорбным примером.

в июне 2016 года компания china automotive industry engineering co., ltd., дочерняя компания sinomach, учредила свою 100-процентную дочернюю компанию finoba bavaria («компания finoba») в германии, чтобы начать свое зарубежное развитие.

основным бизнесом finoba является проектирование и производство производственных линий для европейских производителей автомобильного оборудования, а также маркетинг и реализация проектов генерального подряда. когда-то компания принимала участие в инжиниринговых проектах для daimler, volkswagen, opel, tesla и других автомобильных компаний. торги означают, что требуется большой объем резервных средств проекта. однако в условиях глобальной эпидемии крупные европейские автомобильные заводы полностью приостановили производство, а бизнес по поддержке производителей запчастей также начал стагнировать, в результате чего finoba столкнулась с огромным давлением на свою ликвидность. однако из-за серьезной нехватки финансовых услуг, предоставляемых китайскими финансовыми учреждениями для зарубежного финансирования зарубежных предприятий, а также отсутствия понимания зарубежными банками реальных условий ведения бизнеса зарубежных предприятий и финансовой устойчивости отечественных предприятий, они будет колебаться в предоставлении кредита. усложнить финансирование финобы.

в сентябре 2020 года ошарашенная финоба наконец-то вступила в процедуру банкротства. по сей день дело о банкротстве находится в стадии рассмотрения.

на самом деле финоба не одинок. это общая проблема, с которой сталкиваются все зарубежные компании: когда глобальное финансирование становится затруднительным, как китайские компании, находящиеся в «чужой стране», могут решить свои финансовые трудности?

в прошлом лишь небольшое количество зарубежных компаний могло получить зарубежное финансирование за счет кредитов местных банков и поддержки венчурного капитала. сегодня для корпоративного финансирования открылся еще один путь – rwa, real world assets.

23 августа компания langxin technology, зарегистрированная на акции a, в сотрудничестве с ant digital завершила строительство первого внутреннего нового энергетического актива rwa в гонконге на сумму около 100 миллионов юаней.

это сложное выражение можно объяснить другим предложением. langxin technology привлекла 100 миллионов юаней в виде средств через rwa, выпущенных ant digital.

событие было небольшим, но значимым. это означает, что даже в разных регионах и границах традиционные предприятия по-прежнему могут использовать цифровые активы, соответствующие физическим активам, для получения удаленного кредита и финансирования и «доказать свою ценность».

многие традиционные компании столкнутся с фатальной проблемой — чрезмерными инвестициями в активы, из-за которых компании часто страдают от давления денежных потоков.

возьмем, к примеру, нынешнюю самую горячую новую энергетическую отрасль: эксплуатация зарядных станций для новых энергетических транспортных средств определенно является тяжелой инвестиционной работой.

langxin technology — крупная энергетическая интернет-компания в китае. ее новая сеть охватывает более 90% действующих в стране сетей общественных зарядных станций, объединяет более 100 000 зарядных станций и более 1,3 миллиона зарядного оборудования и распространяется на более чем 400 городов по всему миру. страна. .

однако за огромной зарядной сетью стоят крупные капиталовложения операторов платформы.

то, что показано на новой схемной платформе langxin technology, — это всего лишь микромир отрасли. данные показывают, что в настоящее время 85% внутренних государственных услуг зарядки предоставляются частными предприятиями, более 82% операторов имеют менее 10 зарядных станций, а более 50% операторов имеют общий объем инвестиций менее 1 миллиона долларов.

эти операторы в основном ориентированы на локализованные операционные услуги, и им легче получить местные ресурсы и установить стабильные отношения сотрудничества с окружающими ресурсами. однако по сравнению с ведущими операторами методы и каналы финансирования по-прежнему сталкиваются с проблемами, и у них все еще есть большой объем. потребности в финансировании подходящего решения не найдено.

фактически, их смущает то, что, хотя у них относительно крупные инвестиции в активы, эти активы не позволяют им успешно получать кредиты от банков, и им трудно добиться благосклонности венчурных капиталистов.

новый метод финансирования меняет эту ситуацию.

недавно ant digital и langxin technology сотрудничали, чтобы завершить первое внутреннее финансирование rwa (токенизация реальных активов) на базе новых энергетических предприятий в гонконге, завершив финансирование на сумму около 100 миллионов юаней.

его принцип не сложен. new circuit, дочерняя компания langxin, использует некоторые зарядные устройства на платформе в качестве якорных активов rwa. благодаря интеграции технологии блокчейна и технологии iot ant chain, дочерней компании ant digital, каждый цифровой актив представляет собой соответствующие начисления прав на частичный доход от свай. этот продукт выпускается совместно компаниями ant digital и ubs (гонконг), а это значит, что ant chain сделала еще один существенный шаг в содействии развитию индустрии web3.

инсайдеры отрасли полагают, что инновационный метод финансирования надежной цепочки новой энергетики rwa обеспечивает уникальный канал финансирования с широкими перспективами развития для инвестиций, строительства и операторов новых энергетических активов, а также предоставляет глобальным инвесторам возможности инвестировать в новые энергетические активы китая. новый инвестиционный канал. если первый заказ удастся воспроизвести в больших масштабах, langxin new circuit будет использовать модель rwa, чтобы помочь многим малым и средним операторам систем хранения энергии, зарядным станциям и другим партнерам оживить существующие высококачественные активы, улучшить ликвидность тяжелых активов. и сформировать эффективный цикл инвестиций и финансирования. внедрить технологии, расширяющие возможности физических активов.

что такое загадочный rwa?

так называемый rwa, который представляет собой токенизацию реальных активов, относится к форме, в которой право собственности сохраняется в цифровой форме (токен) в блокчейне для транзакций, аналогично «ipo» в цифровом мире.

простое понимание заключается в том, что после оцифровки физических активов с помощью технических средств они отображают их один за другим в блокчейн для хранения, а затем проводят транзакции. основная технология, которую он использует, — это блокчейн, а также различные технологии, такие как интернет вещей, конфиденциальные вычисления и искусственный интеллект.

ant chain поддерживает «ончейн» физических активов и обеспечивает безопасность, прозрачность и защищенность активов с помощью технологии блокчейн. этот инновационный подход значительно повысил эффективность управления активами и возможности контроля рисков, создавая при этом четкую и надежную среду для зеленых инвестиций для инвесторов. в частности, технология блокчейн + интернет вещей + искусственный интеллект может обеспечить прозрачные и отслеживаемые записи данных, тем самым повышая доверие финансовых учреждений к предприятиям и снижая финансовые риски.

по сравнению со сложностью подтверждения прав и сложными транзакциями с физическими активами, rwa может повысить ликвидность реальных активов и снизить стоимость финансирования активов за счет использования совместимости глобальной сети блокчейнов.

ant digital начала изучать технологию блокчейн еще в 2015 году и является одной из первых отечественных компаний, которая в течение длительного времени инвестирует в исследования и разработки этой технологии и способствует промышленной интеграции.

в июне 2021 года ant chain официально запустила модуль блокчейна (maas), сделав важный шаг на пути к надежной цифровизации отрасли. модуль maas является «соединителем» между физическим миром и цифровым миром и может работать «в сети» при включении. через корень доверия, основанный на уникальных характеристиках устройства, электронные устройства могут автоматически подключаться к блокчейну, осуществлять надежную загрузку данных iot в цепочку и выполнять полное шифрование процесса.

в сентябре 2023 года на конференции bund был представлен zan, бренд ant chain в формате web3. zan нацелена на гонконг и зарубежные рынки, предоставляя услуги узлов, проверку цифровой личности (ekyc), контроль рисков транзакций (kyt) и другие технические решения, ориентированные на web3, особенно продукты в области технологий безопасности и соответствия требованиям.

до этого надежная технология восходящей связи ant chain широко использовалась в транспортных средствах на новой энергии, батареях, фотоэлектрических панелях и других новых областях энергетики, а совокупное количество устройств восходящей связи превысило 12 миллионов.

помимо технологии langxin, еще одним примером применения ant chain является замена батареи dudu. это компания по замене электроэнергии второго уровня, которая в основном предоставляет услуги по замене электроэнергии жителям населенных пунктов. станции замены аккумуляторов расположены в жилых районах или на парковках электромобилей на улице. в настоящее время dudu power swap установила более 5000 шкафов замены питания в шэньчжэне, ханчжоу и других местах, а общее количество зарегистрированных пользователей превышает 130 000.

однако суть развития бизнеса по замене аккумуляторов заключается в покупке аккумуляторов и последующей их сдаче в аренду.. если цена единицы аккумулятора составляет 1000 юаней, 200 000 пользователей должны будут подготовить 200 миллионов юаней в виде аккумуляторных активов. для начинающих компаний такое финансовое давление серьезно ограничит развитие бизнеса компании. после того, как dudu battery exchange начала сотрудничать с ant chain, «заводная батарея» стала использоваться в сценариях финансирования. они позволяют системе управления аккумулятором bms (battery management system) — мощность, напряжение, время зарядки и разрядки, состояние аккумулятора и другие данные каждого элемента аккумулятора записываются в блокчейн, а источник данных является надежным и не может быть подделан. . а когда батарею необходимо отправить на переработку, стоимость аккумуляторных элементов может быть лучше оценена в зависимости от их состояния, что позволяет добиться увеличения стоимости.

блокчейн повышает ценность технологических активов, таких как аккумуляторы, и предлагает новые идеи для решения проблемы доверия между финансовыми учреждениями и технологическими инновационными предприятиями. опираясь на данные о батареях, dudu battery exchange получила кредит на операционную аренду в размере 20 миллионов юаней. комплексная процентная ставка финансирования была снижена с прежних 10% до 6%, а стоимость финансирования значительно снизилась.

не случайно первый rwa, выпущенный компаниями langxin technology и ant digital, был запущен в гонконге. фактически, в гонконге очень прочная основа web3.

с тех пор, как финансовый секретарь гонконга опубликовал «декларацию о политике развития виртуальных активов в гонконге», правительство гонконга активно способствовало развитию web3 в регионе. в феврале 2023 года правительство гонконга успешно продало токенизированные зеленые облигации на сумму 800 миллионов гонконгских долларов, что является одним из типичных проектов токенизации rwa.

11 апреля 2023 года была создана гонконгская ассоциация web3. на церемонии в тот день исполнительный директор специального административного района гонконг ли ка-чиу выразил свои надежды на развитие web3 в гонконге и подчеркнул открытую позицию правительства сар и твердую решимость в развитии виртуальных активов.

затем, 1 июня 2023 года, комиссия по ценным бумагам и фьючерсам гонконга официально ввела новые правила в отношении платформ для торговли виртуальными активами. реализация новых правил не только улучшает соответствие транзакциям с виртуальными активами, но и закладывает основу для развития гонконга в области web3 и экологии виртуальных активов. это также знаменует собой важную веху в развитии rwa в гонконге.

с другой стороны, rwa — это мост, соединяющий физический и цифровой мир. это важная часть web3, которая в последние годы активно развивается в гонконге.

в мае этого года валютное управление гонконга объявило список рабочих групп по архитектуре для первой партии ансамбля проектов цифровой валюты центрального банка (wcbdc), способствующей разработке отраслевых стандартов для поддержки взаимодействия между wcbdc, токенизированными валютами и токенизированными валютами. ресурсы. в состав группы входят не только bank of china (hong kong), hang seng bank, hsbc, standard chartered hong kong и другие транснациональные банки, но также zan, дочерняя компания ant digital, присоединившаяся в качестве технологической компании для предоставления технологических решений для токенизированных депозитов. и участвовать в разработке инновационных сценариев токенизированных активов.

буквально вчера (28 августа) валютное управление гонконга провело церемонию запуска проекта «ансамбль» (песочница) и представило четыре основные темы вариантов использования токенизации активов первого раунда экспериментов. это знаменует собой большой шаг вперед для практического применения токенизации в финансовой сфере.

фактически, гонконг является стратегической платформой для предприятий материкового китая, позволяющей им выйти на глобальный уровень, и является «суперконтактом», связывающим предприятия материкового китая с зарубежными инвесторами. выпуск первого rwa в гонконге также может эффективно помочь предприятиям материкового китая получить средства на развитие на мировом рынке капитала, расширить свой бизнес и консолидировать дифференцированные преимущества гонконга по сравнению с другими финансовыми центрами.

в этом году развитие rwa также вступило в ускоренный темп.

в 2024 году многие крупные финансовые учреждения впервые разработают стратегические планы в области rwa.

институциональный фонд цифровой ликвидности blackrock usd (buidl) — это токенизированный фонд, основанный на сети ethereum, запущенный 20 марта 2024 года. фонд buidl состоит из денежных средств, ценных бумаг казначейства сша и соглашений об обратном выкупе и предназначен для предоставления квалифицированным инвесторам возможности получать доход в долларах сша с помощью технологии блокчейн. к июлю этого года buidl превратился в крупнейший токенизированный фонд государственных облигаций, активы под управлением которого превышают 500 миллионов долларов сша.

ранее goldman sachs запустил платформу цифровых активов и в этом году запустил три новых токенизированных продукта; siemens также выпустила цифровые облигации на сумму 60 миллионов евро на блокчейне. такие финансовые гиганты, как hsbc, jpmorgan chase и citigroup, также исследовали токенизированные государственные облигации.

ситибанк сша опубликовал в марте 2023 года исследовательский отчет, в котором всесторонне анализируется путь, по которому web3 достигнет одного миллиарда пользователей, а цифровые активы достигнут десятков триллионов долларов. по его прогнозам, к 2030 году активы на сумму от 4 до 5 триллионов долларов сша будут токенизированы, а объем транзакций торгового финансирования на основе технологии блокчейн достигнет 1 триллиона долларов сша.

rwa может принести беспрецедентные изменения в деятельность китайских компаний, выходящих за границу.

в настоящее время, когда китайские компании выходят за границу, они переходят от экспорта продукции в прошлом к ​​экспорту продукции и брендов за границу. это означает, что китайские компании должны глубже проникнуть на зарубежные рынки и укорениться в локализации за рубежом. это неизбежно сталкивается с требованиями зарубежных инвестиций и зарубежного финансирования. однако вспомогательные зарубежные финансовые услуги относительно отстают, что делает зарубежное финансирование трудным и дорогим, что стало одной из основных проблем, ограничивающих развитие зарубежных предприятий, финансируемых китаем.

по данным ocees, помимо зависимости от материнских компаний, основным методом финансирования зарубежных предприятий, финансируемых китаем, является обращение за кредитами к банкам и финансовым учреждениям страны или принимающей страны. однако без четкого залога или кредитных активов, признанных местными финансовыми учреждениями, зарубежные компании не могут получить банковские кредиты.

rwa может решить эту дилемму посредством токенизации физических активов. новый энергетический проект rwa компании langxin technology является примером уникальной ценности ant digital для выхода за границу. в новой волне глобализации китайских предприятий он обладает большим воображением и может решить многие практические финансовые проблемы.

в прошлом ant chain работала со своими партнерами над созданием крупнейшей в мире блокчейн-платформы для нового энергетического оборудования, а теперь завершила последний этап финансирования, что означает, что эта модель завершила замкнутый цикл. по мере того, как в будущем к ним присоединятся все больше и больше новых энергетических компаний, новая энергетическая rwa подтолкнет промышленный web3 к переломному моменту для обслуживания физических компаний.

после того, как rwa откроет токенизацию физических активов, поток цифровых активов в физической отрасли также завершит последнюю милю — оцифровку физических активов и обеспечение текущей доходности. это также переломный момент в эпоху цифровых технологий, когда цифровизация физических отраслей переходит от повышения производительности к реструктуризации производственных отношений.