nachricht

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autor |. liu yu

herausgeber |. liu jingfeng

in den letzten jahren, als die wirtschaft in einen abwärtstrend eintrat, begannen sich auch die weltweiten investitionen und finanzierungen zu verschärfen.

nehmen wir als beispiel südostasien, einen hotspot für auslandsinvestitionen: zahl und umfang der finanzierungstransaktionen in südostasien sanken im jahr 2023 auf ein sechsjahrestief, und 88 % der anleger hatten das gefühl, dass sie vor einem schwierigeren ausstiegsumfeld standen .

unter solchen umständen stehen immer mehr chinesische fertigungsunternehmen, die ins ausland gehen, vor der frage: wie lassen sich finanzierungsprobleme im ausland lösen?

in den letzten zwei jahren sind chinas neue energiefahrzeuge, die ins ausland fahren, zu einem thema von nationaler besorgnis geworden. was jedoch nur wenige menschen wissen, ist, dass viele chinesische automobilunternehmen zuvor mit der expansion ins ausland begonnen haben. aufgrund finanzieller schwierigkeiten im ausland gingen sie jedoch leider bankrott. ein bedauerliches beispiel ist finoba, eine deutsche tochtergesellschaft von sinomach.

im juni 2016 gründete china automotive industry engineering co., ltd., eine tochtergesellschaft von sinomach, seine hundertprozentige tochtergesellschaft finoba bavaria („finoba company“) in deutschland, um seine entwicklungsreise ins ausland zu beginnen.

das hauptgeschäft von finoba besteht in der entwicklung und herstellung von produktionslinien für europäische automobilhersteller sowie in der vermarktung und durchführung von generalunternehmerprojekten. das unternehmen übernahm einst technische projekte für daimler, volkswagen, opel, tesla und andere automobilhersteller. ausschreibungen bedeuten, dass eine große menge an projektreserven erforderlich ist. aufgrund der globalen epidemie haben jedoch große europäische automobilfabriken ihre produktion vollständig eingestellt, und auch das geschäft mit unterstützenden teileherstellern begann zu stagnieren, was dazu führte, dass finoba einem enormen liquiditätsdruck ausgesetzt war. aufgrund des gravierenden mangels an finanzdienstleistungen, die von chinesischen finanzinstituten für die auslandsfinanzierung ausländischer unternehmen bereitgestellt werden, und des mangelnden verständnisses ausländischer banken für die tatsächlichen geschäftsbedingungen ausländischer unternehmen ausländischer unternehmen und die finanzkraft inländischer unternehmen wird zögern, einen kredit zu gewähren. das macht die finanzierung für finoba sehr schwierig.

im september 2020 meldete die überforderte finoba schließlich das insolvenzverfahren an. bis heute wird die insolvenzsache bearbeitet.

tatsächlich ist finoba nicht allein. dies ist ein gemeinsames problem, mit dem alle ausländischen unternehmen konfrontiert sind: wie können chinesische unternehmen an einem „ausländischen ort“ ihre finanziellen schwierigkeiten lösen, wenn die globale finanzierung schwierig wird?

in der vergangenheit konnten nur wenige ausländische unternehmen eine auslandsfinanzierung über lokale bankdarlehen und vc-unterstützung abschließen. heute hat sich für die unternehmensfinanzierung ein anderer weg eröffnet – rwa, real world assets.

am 23. august arbeitete das an der a-aktie notierte unternehmen langxin technology mit ant digital zusammen, um in hongkong die erste inländische anlage für neue energieanlagen im wert von etwa 100 millionen yuan fertigzustellen.

dieser komplexe ausdruck lässt sich in einem anderen satz erklären. langxin technology hat über die von ant digital ausgegebenen rwa 100 millionen yuan an geldern aufgebracht.

die veranstaltung war klein, aber bedeutsam. dies bedeutet, dass traditionelle unternehmen auch über regionen und grenzen hinweg weiterhin digitale vermögenswerte nutzen können, die physischen vermögenswerten entsprechen, um fernkredite und -finanzierungen zu erhalten und „ihren eigenen wert zu beweisen“.

viele traditionelle unternehmen werden mit einem fatalen problem konfrontiert sein: übermäßige vermögensinvestitionen, die dazu führen, dass das unternehmen häufig unter cashflow-druck leidet.

nehmen sie die derzeit angesagteste neue energiebranche: der betrieb von ladesäulen für fahrzeuge mit neuer energie ist definitiv eine investitionsintensive aufgabe.

langxin technology ist ein großes energie-internetunternehmen in china. sein neuer stromkreis deckt mehr als 90 % der inländischen öffentlichen ladedienstnetze ab, vereint mehr als 100.000 ladestationen und mehr als 1,3 millionen ladegeräte und strahlt in mehr als 400 städte auf der ganzen welt aus land. .

hinter dem riesigen ladenetzwerk steckt jedoch der hohe kapitaleinsatz der betreiber in die plattform.

was auf der neuen schaltungsplattform von langxin technology gezeigt wird, ist nur ein mikrokosmos der branche. daten zeigen, dass derzeit 85 % der inländischen öffentlichen ladedienste von privaten unternehmen bereitgestellt werden, mehr als 82 % der betreiber nur über weniger als 10 ladestationen verfügen und mehr als 50 % der betreiber eine gesamtinvestition von weniger als 1 million haben.

diese betreiber konzentrieren sich hauptsächlich auf lokale betriebsdienste, und es ist einfacher, lokale ressourcen zu erhalten und stabile servicekooperationsbeziehungen mit umliegenden ressourcen aufzubauen. im vergleich zu führenden betreibern stehen die finanzierungsmethoden und -kanäle jedoch immer noch vor herausforderungen, und sie verfügen immer noch über große mengen finanzierungsbedarf. keine passende lösung gefunden.

tatsächlich ist es für sie peinlich, dass sie zwar über relativ hohe vermögensinvestitionen verfügen, diese vermögenswerte es ihnen jedoch nicht ermöglichen, erfolgreich kredite bei banken zu erhalten, und es für sie schwierig ist, von vcs bevorzugt zu werden.

eine neue finanzierungsmethode ändert diese situation.

kürzlich haben ant digital und langxin technology zusammengearbeitet, um die erste inländische rwa-finanzierung (real asset tokenization) auf basis neuer energieunternehmen in hongkong abzuschließen und eine finanzierung von etwa 100 millionen rmb abzuschließen.

das prinzip ist nicht kompliziert. new circuit, eine tochtergesellschaft von langxin, nutzt einige ladesäulen auf der plattform als rwa-ankervermögenswerte. durch die integration der blockchain-technologie und der iot-technologie von ant chain, einer tochtergesellschaft von ant digital, stellt jedes digitale asset ein entsprechende erhebung von teilertragsrechten der pfähle. dieses produkt wird gemeinsam von ant digital und ubs (hongkong) herausgegeben, was bedeutet, dass ant chain einen weiteren wesentlichen schritt zur förderung der entwicklung der web3-branche unternommen hat.

brancheninsider glauben, dass die innovative finanzierungsmethode der vertrauenswürdigen kette von new energy rwa einen einzigartigen finanzierungskanal mit breiten entwicklungsaussichten für investitionen, bau und betreiber neuer energieanlagen bietet und auch globalen investoren möglichkeiten bietet, in chinas neue energieanlagen zu investieren neuer anlagekanal. wenn der erste auftrag in großem maßstab repliziert werden kann, wird langxin new circuit das rwa-modell nutzen, um vielen kleinen und mittleren energiespeicher-, ladesäulenbetreibern und anderen partnern dabei zu helfen, bestehende hochwertige vermögenswerte zu revitalisieren und die liquidität schwerer vermögenswerte zu verbessern und bilden einen positiven investitions- und finanzierungskreislauf. verwirklichen sie technologie, die physische vermögenswerte stärkt.

was ist die mysteriöse rwa?

die sogenannte rwa, also die tokenisierung realer vermögenswerte, bezeichnet eine form, bei der eigentum in digitaler form (token) auf der blockchain für transaktionen gespeichert wird, ähnlich dem „ipo“ in der digitalen welt.

ein einfaches verständnis besteht darin, dass physische vermögenswerte nach der digitalisierung mit technischen mitteln einzeln zur speicherung auf der blockchain abgebildet und dann transaktionen durchgeführt werden. die haupttechnologie ist blockchain, außerdem kommen verschiedene technologien wie das internet der dinge, datenschutz-computing und künstliche intelligenz zum einsatz.

ant chain unterstützt die „on-chain“ von physischen vermögenswerten und gewährleistet die sicherheit, transparenz und manipulationssicherheit von vermögenswerten durch die blockchain-technologie. dieser innovative ansatz hat die effizienz der vermögensverwaltung und der risikokontrollfunktionen erheblich verbessert und gleichzeitig ein klares und glaubwürdiges grünes investitionsumfeld für anleger geschaffen. konkret können die technologien blockchain + iot + künstliche intelligenz transparente und nachvollziehbare datensätze bereitstellen und dadurch das vertrauen der finanzinstitute in unternehmen stärken und finanzierungsrisiken verringern.

verglichen mit der schwierigkeit, die rechte und schwierigen transaktionen physischer vermögenswerte zu bestätigen, können rwa mehr liquidität in reale vermögenswerte bringen und die kosten der vermögensfinanzierung senken, indem sie die interoperabilität des globalen blockchain-netzwerks nutzen.

ant digital begann bereits 2015 mit der erforschung der blockchain-technologie und ist eines der ersten inländischen unternehmen, das seit langem in die forschung und entwicklung dieser technologie investiert und die industrielle integration vorantreibt.

im juni 2021 hat ant chain das blockchain-modul (maas) offiziell eingeführt und damit einen wichtigen schritt hin zur vertrauenswürdigen digitalisierung der branche getan. das maas-modul ist die „verbindung“ von der physischen welt zur digitalen welt und kann beim einschalten „on-chain“ realisiert werden. durch die vertrauenswurzel, die auf den einzigartigen eigenschaften des geräts basiert, können elektronische geräte automatisch eine verbindung zur blockchain herstellen, ein vertrauenswürdiges hochladen von iot-daten in die kette realisieren und eine vollständige prozessverschlüsselung durchführen.

im september 2023 wurde zan, die web3-marke von ant chain, auf der bund-konferenz veröffentlicht. zan zielt auf märkte in hongkong und übersee ab und bietet knotendienste, digitale identitätsprüfung (ekyc), transaktionsrisikokontrolle (kyt) und andere web3-orientierte technische lösungen, insbesondere sicherheits- und compliance-technologieprodukte.

zuvor wurde die bewährte uplink-technologie von ant chain häufig in fahrzeugen mit neuer energie, batterien, photovoltaikmodulen und anderen neuen energiebereichen eingesetzt, und die gesamtzahl der uplink-geräte hat 12 millionen überschritten.

neben der langxin-technologie ist der dudu-batteriewechsel ein weiteres beispiel für die anwendung von ant chain. hierbei handelt es sich um ein zweitrangiges stromaustauschunternehmen, das hauptsächlich „stromaustausch“-dienste für gemeindebewohner anbietet. batteriewechselstationen befinden sich in wohngebieten oder auf parkplätzen für elektrofahrzeuge auf der straße. derzeit hat dudu power swap mehr als 5.000 stromwechselschränke in shenzhen, hangzhou und anderen orten installiert, mit insgesamt mehr als 130.000 registrierten benutzern.

der kern der entwicklung des batterieersatzgeschäfts besteht jedoch darin, batterien zu kaufen und sie dann zu vermieten. wenn der stückpreis einer batterie 1.000 yuan beträgt, müssten 200.000 benutzer 200 millionen yuan an batterieressourcen bereitstellen. für start-up-unternehmen wird dieser finanzielle druck die geschäftsentwicklung des unternehmens erheblich einschränken. nachdem dudu battery exchange mit ant chain zusammengearbeitet hatte, wurde die „aufziehbatterie“ in finanzierungsszenarien eingesetzt. sie ermöglichen, dass das bms-managementsystem (battery management system) der batterie die leistung, spannung, lade- und entladezeiten, den batteriezustand und andere daten jeder batteriezelle in der blockchain aufzeichnet, und die datenquelle ist vertrauenswürdig und kann nicht manipuliert werden . und wenn die batterie recycelt werden muss, können die batteriezellen entsprechend ihrem gesundheitszustand günstiger bepreist werden und so eine wertsteigerung erzielt werden.

blockchain aktiviert den wert technologischer vermögenswerte wie batterien und liefert neue ideen zur lösung des vertrauensproblems zwischen finanzinstituten und technologischen innovationsunternehmen. basierend auf den batterie-on-chain-daten erhielt dudu battery exchange einen operating-leasing-darlehenskredit in höhe von 20 millionen yuan. der gesamtfinanzierungszinssatz wurde von zuvor 10 % auf 6 % gesenkt und die finanzierungskosten wurden erheblich gesenkt.

es ist kein zufall, dass die ersten von langxin technology und ant digital ausgegebenen rwa in hongkong eingeführt wurden. tatsächlich verfügt hongkong über ein sehr starkes fundament von web3.

seit der finanzminister von hongkong die „politische erklärung zur entwicklung virtueller vermögenswerte in hongkong“ herausgegeben hat, hat die regierung von hongkong die entwicklung von web3 in der region energisch gefördert. im februar 2023 verkaufte die regierung von hongkong erfolgreich tokenisierte grüne anleihen im wert von 800 mio. hk$, was eines der typischen rwa-tokenisierungsprojekte darstellt.

am 11. april 2023 wurde die hong kong web3 association gegründet. bei der zeremonie an diesem tag äußerte der chief executive der sonderverwaltungszone hongkong, lee ka-chiu, seine erwartungen an die entwicklung von web3 in hongkong und betonte die offene haltung und feste entschlossenheit der regierung der sonderverwaltungszone bei der entwicklung virtueller vermögenswerte.

am 1. juni 2023 führte die hong kong securities and futures commission dann offiziell neue vorschriften für handelsplattformen für virtuelle vermögenswerte ein. die umsetzung der neuen vorschriften verbessert nicht nur die compliance von transaktionen mit virtuellen vermögenswerten, sondern legt auch den grundstein für hongkongs entwicklung im bereich web3 und die ökologie virtueller vermögenswerte. dies markiert auch einen wichtigen meilenstein in der entwicklung von rwa in hongkong.

aus einer anderen dimension ist rwa eine brücke, die die physische welt mit der digitalen welt verbindet. dies ist ein wichtiger teil von web3, das in hongkong in den letzten jahren stark weiterentwickelt wurde.

im mai dieses jahres gab die hong kong monetary authority die liste der architektur-arbeitsgruppen für die erste charge des central bank digital currency (wcbdc)-projekts ensemble bekannt, das die entwicklung von industriestandards zur unterstützung der interoperabilität zwischen wcbdc, tokenisierten währungen und tokenisierten währungen fördert vermögenswerte. zu den gruppenmitgliedern zählen nicht nur die bank of china (hong kong), die hang seng bank, hsbc, standard chartered hong kong und andere multinationale banken, sondern auch zan, eine tochtergesellschaft von ant digital, ist als technologieunternehmen beigetreten, um tokenisierte einzahlungstechnologielösungen anzubieten und nehmen sie an der innovation von token-asset-szenarien teil.

erst gestern (28. august) veranstaltete die hong kong monetary authority die startzeremonie des projekts ensemble (sandbox) und stellte die vier hauptthemen der anwendungsfälle der asset-tokenisierung der ersten experimentierrunde vor. dies stellt einen großen fortschritt für die praktische anwendung der tokenisierung im finanzbereich dar.

tatsächlich ist hongkong als strategische plattform für unternehmen auf dem festland, um „global zu agieren“, der „superkontakt“, der unternehmen auf dem festland und ausländische investoren verbindet. die emission der ersten rwa in hongkong kann auch unternehmen auf dem festland effektiv dabei helfen, entwicklungsgelder auf dem globalen kapitalmarkt zu erhalten, ihre geschäfte zu erweitern und die differenzierten vorteile hongkongs im vergleich zu anderen finanzzentren zu festigen.

in diesem jahr ist auch die entwicklung der rwa auf der überholspur.

im jahr 2024 werden viele große finanzinstitute erstmals strategische weichenstellungen im rwa-bereich vornehmen.

der blackrock usd institutional digital liquidity fund (buidl) ist ein tokenisierter fonds, der auf dem ethereum-netzwerk basiert und am 20. märz 2024 aufgelegt wurde. der buidl-fonds besteht aus bargeld, us-staatsanleihen und pensionsgeschäften und soll qualifizierten anlegern die möglichkeit bieten, durch blockchain-technologie us-dollar-erträge zu erzielen. bis juli dieses jahres hatte sich buidl zum größten tokenisierten staatsanleihenfonds mit einem verwalteten vermögen von über 500 millionen us-dollar entwickelt.

zuvor hatte goldman sachs eine plattform für digitale vermögenswerte eingeführt und in diesem jahr drei neue tokenisierte produkte auf den markt gebracht; außerdem hat siemens digitale anleihen im wert von 60 millionen euro auf der blockchain ausgegeben; sie haben auch tokenisierte staatsanleihen untersucht.

die citibank of the united states veröffentlichte im märz 2023 einen forschungsbericht, in dem umfassend analysiert wurde, wie web3 eine milliarde nutzer und digitale vermögenswerte mehrere zehn billionen dollar erreichen kann. den prognosen zufolge werden bis 2030 vermögenswerte im wert von 4 bis 5 billionen us-dollar tokenisiert, und das volumen der auf der blockchain-technologie basierenden handelsfinanzierungstransaktionen wird 1 billion us-dollar erreichen.

rwa könnte für chinesische unternehmen, die ins ausland gehen, einige beispiellose veränderungen mit sich bringen.

heutzutage, wenn chinesische unternehmen ins ausland gehen, haben sie sich vom export von produkten in die vergangenheit zum export von produktion und marken ins ausland entwickelt. das bedeutet, dass chinesische unternehmen stärker in ausländische märkte vordringen und in der lokalisierung im ausland fuß fassen müssen. dies führt unweigerlich zu einer nachfrage nach auslandsinvestitionen und auslandsfinanzierungen. die unterstützenden finanzierungsdienste im ausland hinken jedoch relativ hinterher, was die finanzierung im ausland schwierig und teuer macht, was zu einem der hauptprobleme geworden ist, die die entwicklung von unternehmen mit chinesischer finanzierung im ausland behindern.

laut ocees-daten ist die beantragung von krediten bei banken und finanzinstituten im in- oder gastland neben der abhängigkeit von muttergesellschaften die wichtigste finanzierungsmethode für von chinesen finanzierte unternehmen im ausland. ohne eindeutige sicherheiten oder von lokalen finanzinstituten anerkannte kreditwerte können ausländische unternehmen jedoch keine bankkredite erhalten.

rwa kann dieses dilemma durch die tokenisierung physischer vermögenswerte lösen. das neue energie-rwa-projekt von langxin technology ist ein beispiel für den einzigartigen wert von ant digital für den einstieg ins ausland. in der neuen welle der globalisierung verfügen chinesische unternehmen über mehr fantasie und können viele praktische finanzprobleme lösen.

in der vergangenheit hat ant chain mit seinen partnern zusammengearbeitet, um die weltweit größte blockchain-plattform für neue energiegeräte aufzubauen, und jetzt hat es den letzten schritt der finanzierung abgeschlossen, was bedeutet, dass dieses modell den geschlossenen kreislauf abgeschlossen hat. da in zukunft immer mehr neue energieunternehmen beitreten, werden neue energie-rwa das industrielle web3 an einen wendepunkt bringen, um physische unternehmen zu bedienen.

nachdem rwa die tokenisierung physischer vermögenswerte eröffnet hat, wird der fluss digitaler vermögenswerte in der physischen industrie auch die letzte meile vollenden – die digitalisierung physischer vermögenswerte und die verwirklichung der erwarteten renditen. dies ist auch ein wendepunkt im digitalen zeitalter, in dem sich die digitalisierung physischer industrien von der verbesserung der produktivität hin zur umstrukturierung der produktionsbeziehungen verlagert.