소식

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편집자 | 류징펑

최근 몇 년간 경제가 하향 국면에 접어들면서 글로벌 투자와 자금 조달도 위축되기 시작했습니다.

해외 투자 핫스팟인 동남아시아를 예로 들면, 2023년 동남아 지역의 금융 거래 건수와 금액이 6년 만에 최저치로 떨어졌고, 투자자의 88%가 엑시트 환경이 더욱 어려워지고 있다고 느꼈다. .

이런 상황에서 해외로 진출하는 중국 제조업체들이 점점 고민에 빠지기 시작했다. 해외 자금 조달 문제를 어떻게 해결해야 할까?

지난 2년 동안 중국의 신에너지 자동차 해외 진출은 국가적 관심사로 떠올랐다. 그러나 많은 사람들이 아는 사실은 이전에도 많은 중국 자동차 회사들이 해외 진출 과정을 시작했지만 해외 자금난으로 인해 안타깝게도 파산했다는 사실입니다. sinomach의 독일 자회사인 finoba가 안타까운 사례이다.

2016년 6월, sinomach의 자회사인 china automotive industry engineering co., ltd.는 해외 개발 여정을 시작하기 위해 독일에 전액 출자 자회사 finoba bavaria("finoba company")를 설립했습니다.

finoba의 주요 사업은 유럽 자동차 oem을 위한 생산 라인의 설계 및 제조뿐 아니라 일반 계약 프로젝트의 마케팅 및 실행입니다. 한때 daimler, volkswagen, opel, tesla 및 기타 자동차 회사의 엔지니어링 프로젝트를 수행하고 입찰했습니다. 입찰이란 많은 양의 프로젝트 예비비가 필요함을 의미합니다. 그러나 글로벌 전염병으로 인해 유럽의 주요 자동차 공장은 생산을 완전히 중단했으며 부품 제조업체 지원 사업도 정체되기 시작하여 finoba는 유동성에 큰 압박을 받았습니다. 그러나 해외기업의 해외자금조달을 위해 중국 금융기관이 제공하는 금융서비스가 심각하게 부족하고, 해외기업의 해외법인의 실제 사업상황과 국내법인의 재무상태에 대한 해외은행의 이해가 부족하여 신용 부여를 주저하게 될 것입니다. finoba에 대한 자금 조달을 매우 어렵게 만듭니다.

2020년 9월 압도당한 피노바는 마침내 파산 절차에 돌입했다. 현재까지 이 파산 문제는 계속 처리되고 있습니다.

사실 피노바는 혼자가 아닙니다. 이는 모든 해외 기업이 직면한 공통적인 문제입니다. 글로벌 자금조달이 어려워지면 '해외'에 있는 중국 기업이 어떻게 자금난을 해결할 수 있을까요?

과거에는 소수의 해외 기업만이 현지 은행 대출과 vc 지원을 통해 해외 자금조달을 완료할 수 있었습니다. 오늘날 기업 금융을 위한 또 다른 방법인 rwa(real world assets)가 열렸습니다.

8월 23일, a주 상장회사 langxin technology는 ant digital과 협력하여 홍콩에서 약 1억 위안 규모의 국내 최초의 신에너지 기업 자산 rwa를 완성했습니다.

이 복잡한 표현은 또 다른 문장으로 설명할 수 있습니다. langxin technology는 ant digital이 발행한 rwa를 통해 1억 위안의 자금을 조달했습니다.

행사는 작지만 의미가 컸다. 이는 지역과 국경을 초월하여 기존 기업이 여전히 물리적 자산에 해당하는 디지털 자산을 사용하여 원격 신용 및 금융을 달성하고 "자신의 가치를 입증"할 수 있음을 의미합니다.

많은 전통적인 기업들은 과도한 자산 투자로 인해 현금 흐름 압박을 받는 치명적인 문제에 직면하게 됩니다.

현재 가장 인기 있는 신에너지 산업을 살펴보면, 신에너지 차량용 충전 파일을 운영하는 것은 확실히 막대한 투자 작업입니다.

langxin technology는 중국의 대규모 에너지 인터넷 회사입니다. 이 회사의 새로운 회선은 국내에서 운영되는 공공 충전 서비스 네트워크의 90% 이상을 커버하고 100,000개 이상의 충전소와 130만 개 이상의 충전 장비를 통합하며 전 세계 400개 이상의 도시로 전파됩니다. 국가. .

그러나 거대한 충전 네트워크 뒤에는 플랫폼에 대한 사업자의 막대한 자본 투자가 있습니다.

langxin technology의 새로운 회로 플랫폼에 표시되는 것은 업계의 축소판일 뿐입니다. 데이터에 따르면 현재 국내 공공 충전 서비스의 85%는 민간 기업에서 제공되고 있으며, 82% 이상의 운영업체는 10개 미만의 충전소를 보유하고 있으며, 50% 이상의 운영업체는 전체 투자 금액이 100만 달러 미만입니다.

이들 사업자는 주로 현지화된 운영 서비스에 중점을 두고 있으며 지역 자원을 확보하고 주변 자원과 안정적인 서비스 협력 관계를 구축하는 것이 더 쉽습니다. 그러나 선두 사업자에 비해 자금 조달 방법 및 채널은 여전히 ​​어려움에 직면하고 있으며 여전히 많은 양의 서비스를 보유하고 있습니다. 자금 조달이 필요합니다. 적합한 솔루션을 찾지 못했습니다.

실제로 이들의 당황스러운 점은 상대적으로 많은 자산 투자를 하고 있음에도 불구하고 이러한 자산으로 인해 은행에서 성공적으로 대출을 받지 못하고, vc의 선호를 받기 어렵다는 것입니다.

새로운 자금 조달 방법이 이러한 상황을 변화시키고 있습니다.

최근 ant digital과 langxin technology는 홍콩의 신에너지 기업을 기반으로 한 국내 최초의 rwa(실물 자산 토큰화) 파이낸싱을 완료하기 위해 협력하여 약 1억 위안의 파이낸싱을 완료했습니다.

그 원리는 복잡하지 않습니다. langxin의 자회사인 new circuit은 플랫폼의 일부 충전 파일을 rwa 앵커 자산으로 사용합니다. ant digital의 자회사인 ant chain의 블록체인 기술과 iot 기술의 통합을 통해 각 디지털 자산은 해당 충전 더미의 부분 소득 권리. 이 제품은 ant digital과 ubs(홍콩)가 공동으로 발행한 것으로 ant chain이 web3 산업 발전을 촉진하는 데 또 다른 실질적인 조치를 취했음을 의미합니다.

업계 관계자들은 rwa의 신뢰할 수 있는 체인의 혁신적인 자금 조달 방법이 신에너지 자산 투자, 건설 및 운영에 대한 광범위한 개발 전망을 갖춘 독특한 자금 조달 채널을 제공하고 글로벌 투자자에게 중국의 신에너지 자산에 투자할 수 있는 기회를 제공한다고 믿습니다. 새로운 투자채널. 첫 번째 주문을 대규모로 복제할 수 있는 경우 langxin new circuit은 rwa 모델을 사용하여 많은 중소 규모 에너지 저장 장치, 충전 파일 운영자 및 기타 파트너가 기존 고품질 자산을 활성화하고 중자산의 유동성을 향상하도록 돕습니다. , 투자와 자금조달의 선순환 구조를 구축합니다.

신비한 rwa는 무엇입니까?

실물자산을 토큰화한 이른바 rwa는 디지털 세계의 'ipo'와 유사하게 거래를 위해 소유권을 블록체인에 디지털 형태(토큰)로 저장하는 형태를 말한다.

간단히 이해하면 물리적 자산을 기술적 수단을 통해 디지털화한 후 이를 블록체인에 하나씩 매핑하여 저장한 후 거래를 수행한다는 것입니다. 주로 사용하는 기술은 블록체인이며, 사물인터넷, 프라이버시 컴퓨팅, 인공지능 등 다양한 기술도 활용한다.

ant chain은 물리적 자산의 "온체인"을 지원하고 블록체인 기술을 통해 자산의 보안, 투명성 및 변조 불가능성을 보장합니다. 이러한 혁신적인 접근 방식은 자산 관리 및 위험 통제 기능의 효율성을 크게 향상시키는 동시에 투자자에게 명확하고 신뢰할 수 있는 녹색 투자 환경을 조성했습니다. 구체적으로 블록체인+iot+인공지능 기술은 투명하고 추적 가능한 데이터 기록을 제공함으로써 기업에 대한 금융기관의 신뢰를 높이고 자금 조달 위험을 줄일 수 있습니다.

물리적 자산의 권리 확인 및 어려운 거래에 비해 rwa는 글로벌 블록체인 네트워크의 상호 운용성을 활용하여 실물 자산에 더 많은 유동성을 제공하고 자산 금융 비용을 절감할 수 있습니다.

앤트디지털은 이르면 2015년부터 블록체인 기술을 탐구하기 시작했으며 오랫동안 이 기술의 연구 개발에 투자하고 산업 통합을 촉진한 국내 최초 기업 중 하나입니다.

2021년 6월, ant chain은 블록체인 모듈(maas)을 공식적으로 출시하여 업계의 신뢰할 수 있는 디지털화를 활성화하는 중요한 단계를 밟았습니다. maas 모듈은 물리적 세계에서 디지털 세계로의 "커넥터"이며 "전원을 켰을 때 온체인"을 실현할 수 있습니다. 장치의 고유한 특성을 기반으로 한 신뢰 루트를 통해 전자 장치는 자동으로 블록체인에 연결되고 iot 데이터를 체인에 신뢰할 수 있게 업로드하며 전체 프로세스 암호화를 수행할 수 있습니다.

2023년 9월, bund conference에서 ant chain의 web3 브랜드인 zan이 출시되었습니다. zan은 홍콩 및 해외 시장을 대상으로 노드 서비스, 디지털 신원 확인(ekyc), 거래 위험 통제(kyt) 및 기타 web3 지향 기술 솔루션, 특히 보안 및 규정 준수 기술 제품을 제공합니다.

이에 앞서 앤트체인의 신뢰할 수 있는 업링크 기술은 신에너지 차량, 배터리, 태양광 패널 등 신에너지 분야에 널리 사용되었으며, 업링크 장치의 누적 개수는 1,200만 개를 넘어섰다.

langxin technology 외에도 ant chain 적용의 또 다른 예는 dudu 배터리 교체입니다. 주로 지역 주민들을 대상으로 '전원 교환' 서비스를 제공하는 2차 전력 교환 업체입니다. 배터리 교환소는 주거 지역이나 길거리 전기차 주차 공간에 위치해 있습니다. 현재 dudu power swap은 심천, 항저우 및 기타 지역에 5,000개 이상의 전원 스왑 캐비닛을 설치했으며 총 등록 사용자 수는 130,000명이 넘습니다.

하지만 배터리 교체 사업 발전의 핵심은 배터리를 구매한 뒤 임대하는 것이다.. 배터리 단가가 1000위안이라면 20만명의 사용자가 2억위안의 배터리 자산을 준비해야 한다. 신생 기업의 경우 이러한 재정적 압박은 회사의 사업 발전을 심각하게 제한할 것입니다. dudu battery exchange가 ant chain과 협력한 후 자금 조달 시나리오에 '와인드업 배터리'가 사용되었습니다. 배터리의 bms(배터리 관리 시스템) 관리 시스템(전력, 전압, 충전 및 방전 시간, 배터리 상태 및 각 배터리 셀의 기타 데이터)을 블록체인에 기록할 수 있으며, 데이터 소스는 신뢰할 수 있으며 변조될 수 없습니다. . 그리고 배터리를 재활용해야 하는 경우 배터리 셀의 상태에 따라 가격을 더 저렴하게 책정할 수 있어 가치 향상을 달성할 수 있습니다.

블록체인은 배터리 등 기술 자산의 ​​가치를 활성화하고, 금융기관과 기술혁신 기업 간의 신뢰 문제를 해결하기 위한 새로운 아이디어를 제공합니다. 배터리 온체인 데이터를 바탕으로 dudu battery exchange는 2,000만 위안의 운영 임대 대출 신용을 얻었습니다. 종합 금융 금리가 이전 10%에서 6%로 낮아지고 금융 비용이 크게 절감되었습니다.

langxin technology와 ant digital이 발행한 최초의 rwa가 홍콩에서 출시된 것은 우연이 아닙니다. 실제로 홍콩은 web3의 매우 강력한 기반을 보유하고 있습니다.

홍콩 재무장관이 '홍콩의 가상자산 개발에 관한 정책 선언'을 발표한 이후 홍콩 정부는 이 지역의 web3 개발을 적극적으로 추진해 왔습니다. 2023년 2월, 홍콩 정부는 전형적인 rwa 토큰화 프로젝트 중 하나인 토큰화된 녹색채권 8억 달러 판매에 성공했습니다.

2023년 4월 11일, 홍콩 web3 협회가 설립되었습니다. 이날 행사에서 가치우 홍콩특별행정구 행정장관은 홍콩의 web3 발전에 대한 기대를 표명하고, 가상자산 개발에 대한 sar 정부의 개방적인 태도와 확고한 의지를 강조했다.

그러다가 2023년 6월 1일, 홍콩 증권선물위원회는 공식적으로 가상 자산 거래 플랫폼에 대한 새로운 규정을 시행했습니다. 새로운 규정의 시행은 가상 자산 거래의 규정 준수를 향상시킬 뿐만 아니라 web3 및 가상 자산 생태계 분야에서 홍콩의 발전을 위한 기반을 마련합니다. 이는 또한 홍콩에서 rwa의 발전에 중요한 이정표가 됩니다.

다른 차원에서 볼 때 rwa는 물리적 세계와 디지털 세계를 연결하는 다리입니다. 이는 최근 홍콩에서 활발히 발전하고 있는 web3의 중요한 부분입니다.

올해 5월, 홍콩 통화청은 wcbdc(중앙은행 디지털 통화) 프로젝트 ensemble의 첫 번째 배치를 위한 아키텍처 실무 그룹 목록을 발표하여 wcbdc, 토큰화된 통화 및 토큰화된 통화 간의 상호 운용성을 지원하는 산업 표준 개발을 촉진했습니다. 자산. 그룹 구성원으로는 중국은행(홍콩), 항셍은행, hsbc, standard chartered hong kong 및 기타 다국적 은행이 포함되어 있으며, ant digital의 자회사인 zan도 기술 회사로 합류하여 토큰화된 예금 기술 솔루션을 제공합니다. 토큰화된 자산 시나리오 혁신에 참여합니다.

바로 어제(8월 28일) 홍콩 통화청은 프로젝트 ensemble(샌드박스) 론칭 행사를 주최하고 1차 실험의 자산 토큰화 사용 사례의 4가지 주요 주제를 소개했습니다. 이는 금융 분야에서 토큰화를 실제로 적용하는 데 큰 진전을 이룬 것입니다.

실제로 홍콩은 본토 기업의 '글로벌 진출'을 위한 전략적 플랫폼으로서 본토 기업과 해외 투자자를 연결하는 '슈퍼 컨택트'입니다. 홍콩에서 첫 번째 rwa가 발행되면 본토 기업이 글로벌 자본 시장에서 개발 자금을 확보하고 사업을 확장하며 다른 금융 센터와 비교하여 홍콩의 차별화된 이점을 강화하는 데 효과적으로 도움이 될 수 있습니다.

올해에는 rwa 개발도 빠른 속도로 진입했습니다.

2024년에는 많은 주요 금융 기관이 처음으로 rwa 분야에서 전략적 레이아웃을 만들 것입니다.

blackrock usd institutional digital liquidity fund(buidl)는 2024년 3월 20일 출시된 이더리움 네트워크를 기반으로 하는 토큰화된 펀드입니다. buidl 펀드는 현금, 미국 국채 및 환매 계약으로 구성되며 자격을 갖춘 투자자에게 블록체인 기술을 통해 미국 달러 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하도록 설계되었습니다. 올해 7월까지 buidl은 관리 자산이 미화 5억 달러를 초과하는 최대 규모의 토큰화된 정부 채권 펀드로 성장했습니다.

앞서 goldman sachs는 올해 디지털 자산 플랫폼을 출시하고 세 가지 새로운 토큰화된 제품을 출시했습니다. siemens는 또한 hsbc, jpmorgan chase 및 citigroup과 같은 금융 대기업에서 6천만 유로의 디지털 채권을 발행했습니다.

미국 씨티은행은 2023년 3월 web3가 사용자 10억 명을 달성하고 디지털 자산이 수십조 달러에 도달하는 경로를 종합적으로 분석한 연구 보고서를 발표했습니다. 예측에 따르면 2030년에는 4조~5조 달러의 자산이 토큰화되고, 블록체인 기술을 기반으로 한 무역 금융 거래 규모는 1조 달러에 이를 것으로 예상된다.

rwa는 해외로 진출하는 중국 기업에 전례 없는 변화를 가져올 수 있습니다.

요즘은 중국 기업이 해외에 진출할 때 과거 제품 수출에서 제조업, 브랜드 등을 해외로 수출하는 방식으로 바뀌었다. 이는 중국 기업이 해외 시장에 더욱 깊이 진출하고 해외 현지화에 뿌리를 내려야 한다는 뜻이다. 이는 필연적으로 해외투자와 해외금융 수요에 직면하게 된다. 그러나 해외 금융 지원 서비스가 상대적으로 뒤쳐져 해외 자금 조달이 어렵고 비용이 많이 들며, 이는 화교 투자 기업의 발전을 제한하는 주요 문제 중 하나가 되었습니다.

ocees 데이터에 따르면 모회사에 의존하는 것 외에도 국내 또는 현지 은행 및 금융 기관에 대출을 신청하는 것이 화교 자금 지원 기업의 주요 자금 조달 방법입니다. 그러나 국내 금융기관이 인정하는 명확한 담보나 신용자산이 없으면 해외기업은 은행대출을 받을 수 없다.

rwa는 물리적 자산의 토큰화를 통해 이러한 딜레마를 해결할 수 있습니다. langxin technology의 신에너지 rwa 프로젝트는 중국 기업의 새로운 세계화 물결 속에서 ant digital의 해외 진출 고유 가치를 보여주는 예입니다. 이는 더 큰 상상력을 가지고 있으며 많은 실질적인 재정 문제를 해결할 수 있습니다.

과거 앤트체인은 파트너들과 협력해 세계 최대 규모의 신에너지 장비 블록체인 플랫폼을 구축했고, 이제 자금 조달의 마지막 단계를 완료했다. 이는 이 모델이 폐쇄 루프를 완성했다는 의미다. 미래에 점점 더 많은 신에너지 기업이 참여함에 따라 신에너지 rwa는 산업용 web3를 물리적 기업에 서비스를 제공하는 변곡점으로 끌어올릴 것입니다.

rwa가 물리적 자산의 토큰화를 개시한 후 물리적 산업의 디지털 자산 흐름도 라스트 마일을 완료하여 물리적 자산을 디지털화하고 예상 수익을 최신 상태로 만듭니다. 이는 물리적 산업의 디지털화가 생산성 향상에서 생산 관계 재구조화로 전환되는 디지털 시대의 변곡점이기도 합니다.