Многие страны создают новые платежные системы. Финансовая гегемония США вот-вот рухнет?
2024-08-27
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Сюй Тяньци Заместитель директора департамента макроисследований Чунъянского института финансовых исследований Китайского университета Жэньминь
С тех пор как доллар США постепенно стал мировой валютой после Второй мировой войны, во всем мире ведутся бесконечные дискуссии о «дедолларизации» гегемонии доллара США.
В 1960 году американский экономист Триффин предложил систему «двойной привязки», в которой доллар США был привязан к золоту, а другие валюты были привязаны к доллару США. Это привело к долгосрочному дефициту международной торговли Соединенных Штатов и, в конечном итоге, к дефициту. к системе «Триффин», в которой был подорван статус международной валюты доллара США». Несколько лет спустя бывший президент Франции, а затем министр финансов Франции Жискар д'Эстен прямо заявил, что гегемония доллара США дала Соединенным Штатам «высокомерную привилегию» занимать деньги у мира по низким ценам, не беспокоясь о том, чтобы получить прибыль. концы с концами сведены.
Через несколько лет пророчество Триффина сбылось. 15 августа 1971 года тогдашний президент США Ричард Никсон внезапно объявил, что закроет окно для конвертации долларов США в золото и больше не будет безоговорочно позволять иностранным правительствам или центральным банкам обменивать доллары США на золото в Соединенных Штатах. какое-то время кредит доллара США резко падал, а цена на золото взлетела — в 1971 году. В августе цена золота составляла 35 долларов США за унцию золота. Год спустя цена золота удвоилась до 70 долларов США за унцию золота. К концу 1974 года цена золота приблизилась к 200 долларам США за унцию золота. Казалось, что настало время краха.
В 2008 году в Соединенных Штатах разразился финансовый кризис, вызванный субстандартными кредитами на недвижимость, и кредиты в долларах США снова стали горячей картошкой. В 2011 году в мире, в том числе в Соединенных Штатах, широко распространились разговоры о том, что «доминирование Доллар США вот-вот закончится». Однако, согласно последним данным, предоставленным COFER МВФ в июне 2024 года, по состоянию на первый квартал 2024 года 58,9% официальных валютных резервов стран мира по-прежнему составляют активы в долларах США. Статистические данные, опубликованные SWIFT, показывают, что в июле 2024 года на доллар США по-прежнему приходилось 47,8% мировых расчетов по товарным сделкам, а доллар США остается одной из самых популярных международных «твердых валют».
Итак, является ли «дедолларизация» историей «мальчика, который кричал волк»? Однако, судя по отношению и действиям различных стран по отношению к доллару США в последние годы, «долларовой гегемонии» действительно приходит конец. Недавно появились новости о том, что центральный банк Индии обсуждает с Объединенными Арабскими Эмиратами, Россией и другими странами вопрос о расширении или начале двусторонних расчетов в местной валюте. К 80-летию Бреттон-Вудской конференции, до какой степени мир стал «дедолларизованным»? Каковы перспективы «дедолларизации» мира? Каково влияние? Гегемония доллара вот-вот рухнет?
Все больше и больше стран будут принимать меры по «дедолларизации», а страны «глобального юга» предпримут активные действия. С 2014 года Россия строит собственную систему передачи финансовой информации СПФС (Система передачи финансовых сообщений). Эта система была официально введена в эксплуатацию в 2017 году и может заменить роль системы SWIFT в передаче финансовой информации при трансграничном сборе средств. и оплата. Страны с относительно небольшой экономикой обычно активно строят региональные трансграничные платежные системы. Согласно отчету CNBC в июле 2023 года, четыре страны АСЕАН — Сингапур, Индонезия, Малайзия и Таиланд — создали региональную систему трансграничных платежей на небольшие суммы, которая уже может осуществлять платежи на территории друг друга, используя свои соответствующие валюты. Просто отсканируйте QR-код. Вы сможете быстро и легко покупать товары из других стран за свою валюту, без необходимости предварительного обмена валюты.
Статус США в мировой валюте медленно снижается, но экономика США имеет мощную поддержку доллара. По сравнению с международным статусом доллара США, который достиг своего пика в 1970-е годы, статус доллара США действительно снизился, но он по-прежнему занимает первое место как в валютах торговых расчетов, так и в международных резервах. Статус доллара поддерживается вооруженными силами США и американским бизнесом. Соединенные Штаты по-прежнему занимают лидирующие позиции в глобальной промышленной цепочке. В таких передовых отраслях производственных услуг, как искусственный интеллект, высококачественные чипы, композитные материалы, инновационная медицина и контроль программного обеспечения, Соединенные Штаты по-прежнему имеют сильные накопления. предприятий и большой команды талантов Это, очевидно, выгодно для Статус доллара был благоприятным.
Дедолларизация – это длительный исторический процесс, и он не произойдет в одночасье, если не произойдет внезапного изменения окружающей среды. Доллар США исторически получал «преимущество первопроходца» и «преимущество занимающего положения». Хотя использование единого доллара США может быть сопряжено с риском, в текущих условиях производства и торговли преимущества использования единой международной валюты для расчетов также существуют объективно. В настоящее время различные меры, принимаемые странами «Глобального Юга», больше основаны на соображениях безопасности и технологических попытках, а не на чисто экономических интересах.
До Второй мировой войны доминирующей мировой валютой был фунт. Хотя уже в 1890 году Соединенные Штаты превзошли Соединенное Королевство по ВВП, постепенное вытеснение фунта долларом США заняло много времени. Исследование 2014 года, проведенное Эйхенгрином и другими, всемирно известным ученым по валютным вопросам, показало, что до 1947 года страны по-прежнему считали фунт самым важным валютным резервом. На фунт приходилось более 80% валютных резервов каждой страны. а доллар США составлял менее 20%, а к 1965 году доллар США составлял более 70% валютных резервов всех стран; Если бы не была Вторая мировая война, если бы Соединенное Королевство и другие страны не уничтожили в войне сотни лет сбережений, если бы они не имели огромного внешнего долга перед Соединенными Штатами, если бы их не заставили подписать «Бреттон-Вудское соглашение», тогда доллару США будет трудно пережить войну. В течение следующих двадцати лет произошло быстрое улучшение.
Дедолларизация принесет Соединенным Штатам больше вреда, чем пользы, и Соединенные Штаты будут усердно работать, чтобы сохранить статус доллара и задержать падение доллара. Хотя Соединенным Штатам также необходимо заплатить определенную цену за то, чтобы доллар США взял на себя роль мировой валюты, это всего лишь капля в море по сравнению с преимуществами, полученными от доллара США как мировой валюты. Глава Федеральной резервной системы Кристофер Дж. Уоллер однажды сказал: «Мы не будем игнорировать обеспокоенность людей по поводу статуса доллара». Министр финансов США Джанет Йеллен призналась: «Дедолларизация сейчас является ее самой большой заботой». Поэтому в будущем Соединенные Штаты могут также принять такие методы, как подавление валют других стран, принятие на себя больше международных валютных обязательств и передача преимуществ союзникам для сохранения доминирующего положения доллара. Если Соединенные Штаты потеряют благословение долларовой гегемонии, они все еще могут оставаться финансовой державой, но их мировая финансовая гегемония будет значительно поколеблена, и они больше не смогут поддерживать свой огромный финансовый рынок, который обеспечивает долларовые инвестиции и финансирование. Американские высокотехнологичные компании, рассчитывающие на выживание, также понесут тяжелые потери, и им будет трудно сохранить доминирующее положение американских высоких технологий.
Конечно, если снова произойдет особое историческое событие (по типу Второй мировой войны, эпидемии Covid-19 и т. д.) или США примут неправильные стратегические решения, в результате чего «дедолларизация» произойдет очень быстро, то бегство зарубежных фондов, скорее всего, приведет к финансовому кризису в Соединенных Штатах. Его воздействие на Соединенные Штаты будет не таким простым, как упадок, а может даже привести к прямому падению империи.
Монтажер: Тан Хуа, Цзян Синьюй, Чжан Яньлин
