Καθώς πολλές χώρες χτίζουν νέα συστήματα πληρωμών, θα καταρρεύσει η χρηματοπιστωτική ηγεμονία των ΗΠΑ;
2024-08-27
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Xu Tianqi Αναπληρωτής Διευθυντής του Τμήματος Μακρο-Ερευνών, Chongyang Institute for Financial Studies, Πανεπιστήμιο Renmin της Κίνας
Από τότε που το αμερικανικό δολάριο έγινε σταδιακά το παγκόσμιο νόμισμα μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, υπήρξε ατελείωτη συζήτηση σε όλο τον κόσμο για την «αποδολαριοποίηση» της ηγεμονίας του δολαρίου των ΗΠΑ.
Το 1960, ο Αμερικανός οικονομολόγος Triffin πρότεινε ένα σύστημα «διπλής δέσμευσης» στο οποίο το δολάριο ΗΠΑ ήταν συνδεδεμένο με το χρυσό και άλλα νομίσματα ήταν συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ. Αυτό οδήγησε σε μακροπρόθεσμο έλλειμμα των Ηνωμένων Πολιτειών στο διεθνές εμπόριο στο σύστημα «Triffin» στο οποίο το πρόβλημα του διεθνούς νομίσματος του δολαρίου ΗΠΑ υπέστη ζημιά». Λίγα χρόνια αργότερα, ο πρώην πρόεδρος της Γαλλίας και τότε υπουργός Οικονομικών Ζισκάρ ντ' Εστέν δήλωσε ωμά ότι η ηγεμονία του δολαρίου ΗΠΑ έδωσε στις Ηνωμένες Πολιτείες το «αλαζονικό προνόμιο» να δανείζονται χρήματα από τον κόσμο σε χαμηλές τιμές χωρίς να χρειάζεται να ανησυχούν για τα άκρα συναντιούνται.
Μέσα σε λίγα χρόνια, η προφητεία του Triffin έγινε πραγματικότητα. Στις 15 Αυγούστου 1971, ο τότε πρόεδρος των ΗΠΑ Ρίτσαρντ Νίξον ανακοίνωσε ξαφνικά ότι θα έκλεινε το παράθυρο για τη μετατροπή των δολαρίων ΗΠΑ σε χρυσό και δεν θα επέτρεπε πλέον άνευ όρων σε ξένες κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες να ανταλλάσσουν δολάρια ΗΠΑ με χρυσό κάποια στιγμή, η πίστωση του δολαρίου ΗΠΑ έπεσε κατακόρυφα, ενώ η τιμή του χρυσού εκτινάχθηκε στα ύψη — τον Αύγουστο, η τιμή του χρυσού ήταν 35 δολάρια ΗΠΑ/χρυσή ουγγιά Ένα χρόνο αργότερα, η τιμή του χρυσού διπλασιάστηκε στα 70 δολάρια ΗΠΑ/χρυσή ουγγιά. Μέχρι το τέλος του 1974, η τιμή του χρυσού ήταν κοντά στα 200 δολάρια ΗΠΑ/χρυσή ουγγιά Η παγκόσμια νομισματική θέση του δολαρίου φαινόταν ότι είναι ώρα για κατάρρευση.
Το 2008, μια οικονομική κρίση που προκλήθηκε από δάνεια υψηλού κινδύνου για ακίνητα ξέσπασε στις Ηνωμένες Πολιτείες και η πίστωση σε δολάρια ΗΠΑ έγινε και πάλι μια καυτή πατάτα Το 2011, υπήρξε ευρέως διαδεδομένη συζήτηση στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών, ότι «η κυριαρχία της. το δολάριο ΗΠΑ πρόκειται να τελειώσει». Ωστόσο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που παρείχε το IMF COFER τον Ιούνιο του 2024, από το πρώτο τρίμηνο του 2024, το 58,9% των επίσημων συναλλαγματικών αποθεμάτων χωρών σε όλο τον κόσμο εξακολουθούν να είναι περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια ΗΠΑ. Στατιστικά στοιχεία που δημοσίευσε η SWIFT δείχνουν ότι τον Ιούλιο του 2024, το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθούσε να αντιπροσωπεύει το 47,8% των παγκόσμιων διακανονισμών συναλλαγών αγαθών και το δολάριο ΗΠΑ παραμένει ένα από τα πιο δημοφιλή διεθνή «σκληρά νομίσματα».
Λοιπόν, η «αποδολαριοποίηση» είναι μια ιστορία «του αγοριού που έκλαψε λύκος»; Ωστόσο, αν κρίνουμε από τη στάση και τις ενέργειες διαφόρων χωρών απέναντι στο δολάριο ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια, η «ηγεμονία του δολαρίου ΗΠΑ» όντως φτάνει στο τέλος της. Πρόσφατα, υπάρχουν νέα ότι η κεντρική τράπεζα της Ινδίας συζητά με τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, τη Ρωσία και άλλες χώρες για την επέκταση ή την έναρξη διμερών θεμάτων διακανονισμού σε τοπικό νόμισμα. Στην 80ή επέτειο της Διάσκεψης του Μπρέτον Γουντς, σε ποιο βαθμό ο κόσμος έχει «απο-δολαριοποιηθεί»; Ποιες είναι οι προοπτικές για «αποδολαριοποίηση» του κόσμου; Ποιος είναι ο αντίκτυπος; Είναι έτοιμη να καταρρεύσει η ηγεμονία του δολαρίου;
Όλο και περισσότερες χώρες θα υιοθετήσουν μέτρα «αποδολαριοποίησης» και οι χώρες στον «παγκόσμιο νότο» θα αναλάβουν ενεργές ενέργειες. Από το 2014, η Ρωσία κατασκευάζει το δικό της σύστημα μετάδοσης οικονομικών πληροφοριών SPFS (Σύστημα Μεταφοράς Οικονομικών Μηνυμάτων Αυτό το σύστημα τέθηκε επίσημα σε χρήση το 2017 και μπορεί να αντικαταστήσει τον ρόλο μετάδοσης οικονομικών πληροφοριών του συστήματος SWIFT στη διασυνοριακή συλλογή κεφαλαίων). και πληρωμής. Οι χώρες με σχετικά μικρές οικονομίες συνήθως δημιουργούν ενεργά περιφερειακά συστήματα διασυνοριακών πληρωμών. Σύμφωνα με μια έκθεση του CNBC τον Ιούλιο του 2023, τέσσερις από τις χώρες ASEAN, η Σιγκαπούρη, η Ινδονησία, η Μαλαισία και η Ταϊλάνδη, έχουν δημιουργήσει ένα περιφερειακό σύστημα διασυνοριακών πληρωμών μικρού ποσού, το οποίο μπορεί ήδη να πραγματοποιεί πληρωμές στην επικράτεια του άλλου χρησιμοποιώντας τα αντίστοιχα νομίσματά τους Απλώς σαρώστε τον κωδικό QR Μπορείτε να αγοράσετε γρήγορα και εύκολα αγαθά από άλλες χώρες με το δικό σας νόμισμα, χωρίς να απαιτείται εκ των προτέρων ανταλλαγή.
Η θέση των Ηνωμένων Πολιτειών στο παγκόσμιο νόμισμα μειώνεται αργά, αλλά η οικονομία των ΗΠΑ έχει ισχυρή υποστήριξη για το δολάριο. Σε σύγκριση με τη διεθνή θέση του δολαρίου ΗΠΑ στο αποκορύφωμά του τη δεκαετία του 1970, η θέση του δολαρίου ΗΠΑ έχει πράγματι μειωθεί, αλλά εξακολουθεί να κατέχει την πρώτη θέση τόσο στα νομίσματα διακανονισμού εμπορικών συναλλαγών όσο και στα διεθνή αποθέματα. Η θέση του δολαρίου υποστηρίζεται από τον στρατό των ΗΠΑ και τις αμερικανικές επιχειρήσεις. Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξακολουθούν να καταλαμβάνουν την κορυφαία θέση στην παγκόσμια βιομηχανική αλυσίδα Στους τομείς των προηγμένων βιομηχανικών υπηρεσιών κατασκευής, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα τσιπ υψηλής τεχνολογίας, τα σύνθετα υλικά, η καινοτόμος ιατρική και ο έλεγχος λογισμικού, οι Ηνωμένες Πολιτείες εξακολουθούν να έχουν ισχυρή συσσώρευση. των επιχειρήσεων και μιας μεγάλης ομάδας ταλέντων Αυτό είναι προφανώς επωφελές για το καθεστώς του δολαρίου ήταν υποστηρικτικό.
Η αποδολαριοποίηση είναι μια μακρά ιστορική διαδικασία και δεν θα συμβεί εν μία νυκτί εάν δεν υπάρξει ξαφνική αλλαγή στο περιβάλλον. Το δολάριο ΗΠΑ έχει αποκτήσει ιστορικά «πλεονέκτημα πρώτης κίνησης» και «πλεονέκτημα καθεστώτος». Αν και μπορεί να υπάρχουν κίνδυνοι από τη χρήση ενός μόνο δολαρίου ΗΠΑ, υπό τις τρέχουσες συνθήκες παραγωγής και εμπορίου, τα οφέλη από τη χρήση ενός ενιαίου διεθνούς νομίσματος για διακανονισμό υπάρχουν επίσης αντικειμενικά. Επί του παρόντος, τα διάφορα μέτρα που λαμβάνονται από τις χώρες στον «Παγκόσμιο Νότο» βασίζονται περισσότερο σε λόγους ασφαλείας και τεχνολογικές προσπάθειες, παρά σε καθαρά οικονομικά συμφέροντα.
Πριν από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, το κυρίαρχο νόμισμα στον κόσμο ήταν η λίρα Αν και οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν ξεπεράσει το Ηνωμένο Βασίλειο σε ΑΕΠ ήδη από το 1890, ήταν μια μακρά διαδικασία για το δολάριο ΗΠΑ να αντικαταστήσει σταδιακά τη λίρα. Μια μελέτη του 2014 από τον Eichengreen και άλλους, έναν παγκοσμίου φήμης μελετητή σε θέματα νομισμάτων, έδειξε ότι μέχρι το 1947, οι χώρες εξακολουθούσαν να θεωρούν τη λίρα ως το πιο σημαντικό συναλλαγματικό απόθεμα. και το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε λιγότερο από το 20% και το 1965, το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε περισσότερο από το 70% των συναλλαγματικών αποθεμάτων όλων των χωρών. Αν δεν είχε γίνει ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, αν το Ηνωμένο Βασίλειο και άλλες χώρες δεν είχαν καταστρέψει εκατοντάδες χρόνια αποταμιεύσεις στον πόλεμο, αν δεν χρωστούν τεράστιο εξωτερικό χρέος στις Ηνωμένες Πολιτείες, αν δεν είχαν αναγκαστεί να υπογράψουν «Συμφωνία του Μπρέτον Γουντς», τότε θα ήταν δύσκολο για το δολάριο ΗΠΑ να επιβιώσει από τον πόλεμο.
Η αποδολαριοποίηση θα κάνει περισσότερο κακό παρά καλό στις Ηνωμένες Πολιτείες και οι Ηνωμένες Πολιτείες θα εργαστούν σκληρά για να διατηρήσουν την κατάσταση του δολαρίου και να καθυστερήσουν την πτώση του δολαρίου. Αν και οι Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει επίσης να πληρώσουν ένα συγκεκριμένο τίμημα για το δολάριο ΗΠΑ για να αναλάβει το ρόλο του παγκόσμιου νομίσματος, είναι απλώς μια σταγόνα στον κάδο σε σύγκριση με τα οφέλη που αποκομίζει το δολάριο ΗΠΑ ως παγκόσμιο νόμισμα. Ο κυβερνήτης της Federal Reserve Christopher J. Waller είπε κάποτε: «Δεν θα αγνοήσουμε τις ανησυχίες των ανθρώπων για την κατάσταση του δολαρίου. Ως εκ τούτου, στο μέλλον, οι Ηνωμένες Πολιτείες ενδέχεται επίσης να υιοθετήσουν μεθόδους όπως η καταστολή των νομισμάτων άλλων χωρών, η ανάληψη περισσότερων διεθνών νομισματικών ευθυνών και η μεταφορά οφελών σε συμμάχους για τη διατήρηση της δεσπόζουσας θέσης του δολαρίου ΗΠΑ. Εάν χάσει την ευλογία της ηγεμονίας του δολαρίου ΗΠΑ, οι Ηνωμένες Πολιτείες μπορεί να εξακολουθούν να είναι μια οικονομική δύναμη, αλλά η παγκόσμια οικονομική ηγεμονία της θα κλονιστεί σημαντικά και δεν θα είναι πλέον σε θέση να υποστηρίξει την τεράστια χρηματοοικονομική αγορά της Θα ακολουθήσει επίσης το περιβάλλον στο οποίο βασίζονται οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας των ΗΠΑ για να επιβιώσουν.
Φυσικά, εάν συμβεί ξανά ένα ειδικό ιστορικό γεγονός (παρόμοιο με τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, την επιδημία του COVID-19, κ.λπ.) ή οι Ηνωμένες Πολιτείες λάβουν εσφαλμένες στρατηγικές αποφάσεις, προκαλώντας την "αποδολαριοποίηση" να συμβεί πολύ γρήγορα, τότε η φυγή των υπερπόντιων κεφαλαίων πιθανότατα θα οδηγήσει σε οικονομική κρίση στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Μοντάζ: Tang Hua, Jiang Xinyu, Zhang Yanling
