новости

На рынке капитала произошло тендерное предложение на сумму в десятки миллиардов, целевой компанией была ST Xinchao (600777). Через один торговый день после приостановки торгов компания ST Xinchao объявила, что акционер компании Beijing Huineng Haitou New Energy Development Co., Ltd. (далее именуемая «Huineng Haitou», покупатель) участвовал в важных делах и планировал приобрести 46% акций. акций компании посредством тендерного предложения по цене до 9,698 млрд юаней, торги акциями компании возобновились с 26 августа. Следует отметить, что есть сообщения о том, что Huineng Hai Investment не предоставила правдивую информацию и не раскрыла лиц, действующих согласованно, и фактическое владение акциями, и была заподозрена в нарушении законов и правил. Хотя Huineng Overseas Investment опровергла эту ситуацию, весьма интересно то, что с четвертого квартала 2023 года ST Xinchao активно привлекала средства от четырех сторон, включая Huineng Overseas Investment, и стала листинговой компанией The Front-End. Доля пяти крупнейших акционеров стабильно близка к 5%-ной границе холдинга. За десятками миллиардов предложений, будь то обычное приобретение или давно запланированный «черный рынок», требуется надзор и проверка со стороны листинговых компаний.

Го Цзиньшу указывает на контроль

Став основным акционером ST Xinchao, Huineng Hai Investment планирует получить контроль над листинговой компанией посредством тендерного предложения. Фактические контролеры Huineng Hai Investment, Го Цзиньшу и Го Цзяньцзюнь, стремятся контролировать листинговую компанию.

Согласно отчету о тендерном предложении, опубликованному ST Xinchao, Huineng Hai Investment направила частичное тендерное предложение всем акционерам ST Xinchao, кроме себя. Количество акций, предложенных для приобретения, составляет 3,128 миллиарда акций, что составляет 46% от общего акционерного капитала компании. зарегистрированная компания, а цена предложения составляет 3,1 юаня за акцию. Максимальная общая сумма средств, необходимая для этого тендерного предложения, рассчитанная на основе цены предложения, составляет 9,698 млрд юаней.

В качестве приобретателя этого тендерного предложения компания Huineng Hai Investment внесла 1,94 миллиарда юаней (не менее 20% от максимальной суммы средств, необходимой для этого тендерного предложения) в шанхайский филиал компании Zhongdeng до объявления отчета о тендерном предложении. счет в качестве залога за исполнение настоящего тендерного предложения. Судя по цене предложения на этот раз, премия немалая. На вторичном рынке по состоянию на закрытие торгов 21 августа цена акций ST Xinchao составляла 1,84 юаня за акцию, а цена предложения в размере 3,1 юаня за акцию была почти на 70% выше цены закрытия.

Следует отметить, что Хуэйнэн Хайтоу, приобретатель этого тендерного предложения, также относительно известен, а фактическими контролерами являются Го Цзиньшу и Го Цзяньцзюнь, отец и сын Го Цзиньшу, известные как «Угольный король» Иннера. Монголия.

Благодаря долевым отношениям Huineng Investment на 100% контролируется Huineng Holding Group Co., Ltd. (далее именуемой «Huineng Group»), а Го Цзиньшу напрямую владеет 28,99% акций Huineng Group, сына Го Цзиньшу, Го Цзяньцзюня. передает Beijing Huayuanjia Xin Investment Co., Ltd. и Ordos Huayuan Jiaxin Trading Co., Ltd. косвенно контролируют 29,53% акций Huineng Group, а Huineng Group контролируется ими совместно. Таким образом, Huineng Marine Investment совместно контролируют Го Цзиньшу и Го Цзяньцзюнь, то есть фактическими контролерами Huineng Marine Investment являются Го Цзиньшу и Го Цзяньцзюнь.

Согласно информации, предоставленной ST Xinchao, Го Цзиньшу родился в 1951 году, его почтовый адрес — район Дуншэн, город Ордос, Внутренняя Монголия. Го Цзяньцзюнь родился в 1973 году, его почтовый адрес — улица Фэнхуанцзуй, 5, район Фэнтай. , Пекин. Помимо отца и сына Го Цзиньшу и Го Цзяньцзюня, дочь Го Цзиньшу Го Лифан и дети Го Цзяньцзюня Го Байчэнь и Го Юйшу владеют частью акций Huineng Group. Поскольку доля собственного капитала Huineng Overseas Investment, принадлежащая вышеупомянутым трем лицам, относительно низка, указанные выше три человека не идентифицируются как фактические контролеры Huineng Overseas Investment, но являются лицами, действующими совместно с фактическим контролером Huineng Overseas Investment.

Понятно, что Huineng Group является известным предприятием на рынке. Согласно официальному сайту группы, компания была основана в 2001 году. Она имеет 70 филиалов и дочерних компаний, общие активы составляют 135 миллиардов юаней и 16 000 сотрудников. компания угольной, электроэнергетической и химической промышленности. Это крупное акционерное частное предприятие, которое объединяет логистику, финансы, недвижимость, дороги и мосты, водоснабжение и другие отрасли с новой энергией, новыми материалами и современной углехимической промышленностью. промышленность как новое направление развития. В настоящее время компания сформировала мощности по производству 50 миллионов тонн угля, 1,53 миллиона киловатт электроэнергии, 1,6 миллиарда кубических метров угольного газа и мощностей по сжижению, кроме того, она также имеет 35,4 миллиона тонн угля в год, 2,6 миллиона тонн нового газа в год; материалов, 1,32 миллиона киловатт тепловой энергии, 110 десятков тысяч киловатт фотоэлектрических и 70 000 тонн алюминиево-кремниевых сплавов мощности находятся в стадии строительства. В 2023 году объем продаж группы с учетом налогов составит 68,2 млрд юаней, а сумма уплаты налогов составит 13,57 млрд юаней. Он занимает 240-е место среди 500 крупнейших частных предприятий Китая, 22-е место среди 50 крупнейших угольных предприятий Китая и 3-е место среди 100 крупнейших частных предприятий автономного региона.

Что касается цели этого тендерного предложения, Huineng Hai Investment также прямо заявила, что намерена и дальше увеличивать свою долю участия в листинговых компаниях посредством этого тендерного предложения, повысить стабильность структуры акционерного капитала листинговой компании и получить контроль над листинговой компанией.

Средства всех партий сосредоточились на сборе средств

Стоит отметить, что в этом тендерном предложении ST Xinchao раскрыла специальное предупреждение о рисках, заявив, что компания недавно получила жалобы и отчеты от инвесторов, в которых утверждается, что Huineng Hai Investment не предоставила правдивые отчеты и не раскрыла информацию о согласованных действиях и фактическом владении акциями. нарушений законов и правил, и предоставил соответствующие доказательства и материалы.

ST Xinchao заявил, что совет директоров компании начал расследование и проверку предметной квалификации, кредитного статуса и намерений приобретателя в соответствии со статьей 32 «Мер по управлению приобретениями листинговых компаний». Совет директоров запросил у приобретателя письменное подтверждение, попросив его объяснить вопросы, затронутые в отчете. Покупатель заявил компании по электронной почте вечером 22 августа: «Кроме раскрытия информации, других лиц нет. Действуя согласованно, кто владеет вашей компанией. «Ситуация с капиталом».

Хотя компания Huineng Hai Investment опровергла данную информацию, пакет акций акционеров ST Xinchao выявил нечто весьма заслуживающее внимания.

Репортер Beijing Business Daily заметил, что в четвертом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года ST Xinchao наблюдал последовательный сбор средств со стороны всех четырех сторон. Помимо Huineng Hai Investment, существовала также компания Beijing Shengbang Kehua Trading Co., (именуемая в дальнейшем «Шэнбанг Кехуа»), Внутренняя Монголия Компания по управлению частными инвестиционными фондами Бернарда Ченга, Лтд.-Берначенг Синмао Хуэйши № 1 Инвестиционный фонд прямых инвестиций, Внутренняя Монголия Компания Fanhai Investment Management Co., Ltd.-Фанхай Huixiang долгосрочная стоимость частного акционерного инвестиционного фонда и трех других новых фондов.

Судя по соотношению акционеров, у ST Xinchao нет фактического контролера, и акционеры компании рассредоточены. Крупнейшим акционером является Ningbo Guojin Sunshine Equity Investment Center (Limited Partnership) с долей участия 6,39%, а вторым по величине акционером является Хуэй. Текущая доля акций Neng Hai Investment составляет 4,99%.

По состоянию на конец первого квартала этого года Сурбана Кехуа, Внутренняя Монголия, Bernard Cheng Private Equity Fund Management Co., Ltd.-Bernacheng Xinmao Huishi No. 1 Private Equity Investment Fund, Внутренняя Монголия Fanhai Investment Management Co., Ltd. -Fanhai Huixiang Долгосрочный инвестиционный фонд прямых инвестиций. Коэффициент владения акциями составляет 5,51%, 4,98% и 4,39% соответственно, что делает их третьим, четвертым и пятым по величине акционером ST Xinchao соответственно.

Нетрудно заметить, что среди средств, собранных вышеуказанными четырьмя сторонами, только Shengbang Kehua владеет более 5% акций, а акции листинговых компаний, принадлежащие этой компании, были получены с аукционов. Остальные доли владения Huineng Hai Investment, Внутренняя Монголия Bernard Cheng Private Equity Fund Management Co., Ltd. - Bernard Cheng Xinmao Huishi No. 1 Private Equity Investment Fund и Внутренняя Монголия Fanhai Investment Management Co., Ltd. - Fanhai Huixiang Long Долгосрочный инвестиционный фонд прямых инвестиций Оба перешагнули отметку в 5%, причем двое из них из Внутренней Монголии.

Эксперт по инвестициям и финансам Сюй Сяохэн сообщил репортеру Beijing Business Daily, что увеличение доли акций листинговых компаний до 5% будет представлять собой знаковое повышение. В целом такая ситуация может стимулировать резкий рост стоимости акций листинговой компании в Китае. Кроме того, после создания знака повышения, увеличения холдингов Стороны обязаны подробно раскрывать упрощенные и подробные отчеты о капитале.

Трехсторонние фонды и покупатели сосредоточились на приобретении акций листинговых компаний, а доля участия была ниже квоты в 5%, что неизбежно вызывало на рынке вопросы о соответствии тендерного предложения. Экономист Сун Цинхуэй также отметил репортеру Beijing Business Daily, что если между покупателем и акционерами листинговой компании существуют отношения и доля акций сохраняется ниже котировочной линии в 5%, это может снизить цену последующего тендерного предложения. но есть ли реальная связь? Эта связь также должна быть четко проверена надзором и предприятиями.

Следует отметить, что в ответ на сообщение Шанхайская фондовая биржа направила нормативные рабочие письма компаниям ST Xinchao и Huineng Hai Investment, требуя от Huineng Hai Investment проверить и объяснить взаимосвязь между Huineng Hai Investment и соответствующими положениями «Меры по управлению приобретениями листинговых компаний» в каждом конкретном случае. Являются ли соответствующие акционеры лицами, действующими согласованно, и запрещено ли Huineng Hai Investment приобретать листинговые компании. В ответ на соответствующие вопросы репортер газеты Beijing Business Daily позвонил С.Т. Синьчао для интервью, но никто не ответил на звонок.

Репортер Beijing Business Daily Ма Чанчан