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자본시장에서 수백억 규모의 공개매수 사건이 발생했는데, 대상회사는 ST신차오(600777)였다. 거래 정지 하루 만에 ST Xinchao는 회사의 주주인 Beijing Huineng Haitou New Energy Development Co., Ltd.(이하 "Huineng Haitou", 인수자)가 주요 사안에 관여했으며 지분 46%를 인수할 계획이라고 발표했습니다. 공개매수를 통해 회사 지분을 최대 96억9800만 위안에 매각했으며, 이 회사 주식은 8월 26일부터 거래를 재개했다. 희능하이투자가 공동행위자 및 실제 지분을 사실대로 보고·공개하지 않아 법령 위반 혐의를 받고 있다는 보도가 있다는 점은 지적되어야 한다. 비록 이 상황이 Huineng Overseas Investment에 의해 부인되었지만, 꽤 흥미로운 점은 ST Xinchao가 2023년 4분기부터 Huineng Overseas Investment를 포함한 4개 당사자로부터 집중적으로 자금을 유치하여 프런트 엔드 상장 회사가 되었다는 것입니다. 5대 주주의 지분율은 지속적으로 5%에 근접하고 있습니다. 수백억 건의 제안 뒤에는 일반적인 인수이든 장기간 계획된 "암시장"이든 상장 기업의 감독과 검증이 필요합니다.

Guo Jinshu는 통제를 지적합니다

ST Xinchao의 대주주가 된 Huineng Hai Investment는 공개매수를 통해 상장 회사를 장악할 계획입니다. Huineng Hai Investment의 실제 지배인인 Guo Jinshu와 Guo Jianjun은 상장 회사를 장악하는 것을 목표로 하고 있습니다.

ST Xinchao가 공개한 공개매수 보고서에 따르면 Huineng Hai Investment는 자신을 제외한 모든 ST Xinchao 주주들에게 부분 공개매수를 실시했습니다. 인수를 위해 제안된 주식 수는 31억 2,800만주로 전체 자본금의 46%를 차지합니다. 상장회사이며 공모가는 3.1위안/주이다. 공모가격을 기준으로 계산하면 이번 공개매수에 필요한 최대 자금총액은 96억9800만 위안이다.

이번 공개매수의 인수자인 Huineng Hai Investment는 공개매수 보고서 발표 이전에 19억 4천만 위안(본 공개매수에 필요한 최대 총 자금의 20% 이상)을 Zhongdeng Company 상하이 지점에 예치했습니다. 이 공개매수의 이행보증금으로 사용되는 계좌입니다. 이번 공모가로 보면 프리미엄이 상당하다. 2차 시장에서는 8월 21일 거래 마감 기준 ST Xinchao의 주가가 1.84위안/주로 호가되었으며, 공모 가격은 3.1위안/주로 종가보다 거의 70% 높았습니다.

이번 공개매수의 인수자인 Huineng Haitou도 상대적으로 잘 알려져 있으며, 실제 통제자는 Guo Jinshu와 Guo Jianjun이며 Guo Jinshu는 내륙의 '석탄왕'으로 알려져 있습니다. 몽골리아.

지분관계를 통해 Huineng Investment는 Huineng Holding Group Co., Ltd.(이하 'Huineng Group')가 100% 지배하고 있으며 Guo Jinshu는 Guo Jinshu의 아들인 Guo Jianjun의 지분 28.99%를 직접 보유하고 있습니다. Passing Beijing Huayuanjia Xin Investment Co., Ltd.와 Ordos Huayuan Jiaxin Trading Co., Ltd.는 Huineng Group의 지분 29.53%를 간접적으로 관리하며 Huineng Group은 두 사람이 공동으로 관리합니다. 따라서 Huineng Marine Investment는 Guo Jinshu와 Guo Jianjun이 공동으로 통제합니다. 즉, Huineng Marine Investment의 실제 통제자는 Guo Jinshu와 Guo Jianjun입니다.

ST Xinchao가 공개한 정보에 따르면 Guo Jinshu는 1951년에 태어났고 그의 우편 주소는 내몽고 Ordos City Dongsheng District이며 Guo Jianjun은 1973년에 태어났으며 그의 우편 주소는 Fengtai District, Fenghuangzui Street 5번지입니다. , 베이징. Guo Jinshu와 Guo Jianjun의 아버지와 아들 외에도 Guo Jinshu의 딸 Guo Lifang, Guo Jianjun의 자녀 Guo Baichen과 Guo Yushu가 모두 Huineng Group의 지분을 보유하고 있습니다. 위 3인이 보유하고 있는 혜능해외투자 지분비율이 상대적으로 낮기 때문에 위 3인은 혜능해외투자의 실제 지배인으로 확인되지 않고, 혜능해외투자의 실제 지배인과 협력관계에 있는 인물입니다.

그룹 공식 웹사이트에 따르면 회사는 2001년에 설립되었으며 70개 지점과 자회사, 총 자산 1,350억 위안, 직원 16,000명을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 석탄, 전력, 화학 산업 회사로 물류, 금융, 부동산, 도로 및 교량, 수자원 서비스 및 기타 산업을 신에너지, 신소재 및 현대 석탄 화학과 통합하는 대규모 주식 민간 기업입니다. 산업을 새로운 발전 방향으로 삼았습니다. 회사는 현재 석탄 5,000만 톤, 전력 153만 킬로와트, 석탄 가스 16억 입방미터, 액화 생산 능력을 갖추고 있으며 석탄 3,540만 톤/년, 신규 석탄 260만 톤을 보유하고 있습니다. 소재, 화력 132만kW, 태양광 110만kW, 알루미늄-실리콘 합금 생산능력 7만톤을 건설 중이다. 2023년에는 세금포함 매출액 682억 위안, 세금납부액 135억7000만 위안을 달성할 예정이다. 중국 500대 민간기업 중 240위, 중국 50대 석탄 기업 중 22위, 자치구 100대 민간기업 중 3위를 차지하고 있습니다.

희능하이투자는 이번 공개매수 목적에 대해 이번 공개매수를 통해 상장회사의 지분율을 더욱 높이고, 상장회사 지분구조의 안정성을 제고하며, 상장회사에 대한 지배권을 확보하겠다는 뜻도 솔직하게 밝혔다.

모든 당사자의 자금이 자금 조달에 집중되었습니다.

이번 공개매수에서 ST Xinchao는 최근 투자자들로부터 불만과 보고를 받았다며 Huineng Hai Investment가 공모 행위자와 실제 지분을 진실하게 보고하고 공개하지 못했다고 의심되는 특별한 위험 경고를 공개했다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 법령 위반 사실을 적발하고 관련 증거와 자료를 제공했습니다.

ST Xinchao는 회사 이사회가 '상장회사 인수 관리 조치' 제32조에 따라 인수자의 대상 자격, 신용 상태 및 인수 의도를 조사하고 확인하기 시작했다고 밝혔습니다. 이사회는 인수자에게 보고서 내용에 대한 설명을 요구하며 서면 확인을 요청했다. 인수자는 22일 저녁 e메일을 통해 “공시 외에 다른 사람은 없다”고 밝혔다. 귀하의 회사를 보유하고 있는 콘서트에서 행동합니다. "지분 상황".

보고된 문제는 Huineng Hai Investment에서 부인했지만 ST Xinchao 주주들의 지분을 통해 매우 면밀히 조사할 가치가 있는 사실이 드러났습니다.

베이징 비즈니스 데일리(Beijing Business Daily)의 한 기자는 2023년 4분기와 2024년 1분기에 ST Xinchao가 4개 당사자 모두에서 일관된 자금 조달을 목격했으며, Huineng Hai Investment 외에도 Beijing Shengbang Kehua Trading Co., Ltd.(이하 "Shengbang Kehua"), 내몽골 Bernard Cheng 사모펀드 관리 유한회사-Bernacheng Xinmao Huishi 제1호 사모펀드 투자펀드, 내몽골 Fanhai 투자 관리 유한회사-Fanhai Huixiang Long-term Value 사모펀드 투자 펀드 및 기타 3개의 신규 펀드.

지분율로 볼 때 ST Xinchao에는 실제 지배인이 없으며 회사의 주주는 분산되어 있습니다. 최대 주주는 Ningbo Guojin Sunshine Equity Investment Center (Limited Partnership)이며 지분율은 6.39%이고 2대 주주는 Hui입니다. Neng Hai Investment의 현재 지분율은 4.99%입니다.

올해 1분기말 기준, 내몽골 수르바나 케후아 버나드 청 사모펀드 관리유한회사 - 내몽골 판하이투자관리유한회사 베르나청 신마오 후이시 1호 사모펀드 투자펀드 -Fanhai Huixiang Long-term Value 사모펀드 투자 펀드 보유 지분율은 각각 5.51%, 4.98%, 4.39%로 ST Xinchao의 3대 주주, 4대 주주, 5대 주주입니다.

위 4개 당사자가 모금한 자금 중 Shengbang Kehua만이 주식의 5% 이상을 보유하고 있으며, 이 회사가 보유한 상장회사의 주식은 경매를 통해 획득한 것이라고 보는 것은 어렵지 않습니다. Huineng Hai Investment, 내몽골 Bernard Cheng 사모펀드 관리 유한회사 - Bernard Cheng Xinmao Huishi 제1호 사모펀드 투자펀드 및 내몽고 Fanhai 투자 관리 유한회사 - Fanhai Huixiang Long의 잔여 지분율 기간가치사모투자펀드 둘 다 5%대를 밟고 있고, 그 중 2곳은 내몽골 출신이다.

투자 및 금융 전문가 쉬샤오헝(Xu Xiaoheng)은 베이징 비즈니스 데일리 기자에게 상장 기업의 지분율을 5%로 늘리는 것은 일반적으로 이러한 상황이 상장 기업의 주가 급등을 자극할 수 있다고 말했습니다. 또한, 서명을 구성한 후 보유 지분을 늘리면 당사자는 간략하고 상세한 지분 보고서를 자세히 공개해야 합니다.

3자 펀드와 인수자들은 상장기업 주식 인수에 집중했고, 지분율도 5% 이하로 공개매수 준수 여부에 대한 시장의 의문이 불가피했다. 이코노미스트 송칭휘도 베이징비즈니스데일리 기자에게 상장회사의 인수자와 주주 사이에 관계가 있고 지분율이 5% 견적선 미만으로 유지되면 추후 공개매수 가격을 낮출 수 있다고 지적했다. 하지만 실제 관계가 있는 걸까요? 감독과 기업에서도 그 관계를 명확하게 검증해야 합니다.

보고된 문제에 대해 상하이 증권거래소는 ST Xinchao와 Huineng Hai Investment에 규제 작업 서신을 발행하여 Huineng Hai Investment와 Huineng Hai Investment와 관련 조항 간의 관계를 확인하고 설명하도록 요구했다는 점을 지적해야 합니다. 사례별 "상장회사 인수관리 조치" 관련 주주가 공동행위자로 구성되는지 여부, 희능하이투자가 상장회사 인수를 금지하는지 여부. 관련 문제에 대해 베이징상공보 기자가 ST 신차오에 전화해 인터뷰를 했으나 응답자가 없었다.

베이징상공일보 마창창 기자