berita

Peristiwa penawaran tender puluhan miliar terjadi di pasar modal, dan perusahaan sasarannya adalah ST Xinchao (600777). Satu hari perdagangan setelah penghentian perdagangan, ST Xinchao mengumumkan bahwa pemegang saham perusahaan Beijing Huineng Haitou New Energy Development Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Huineng Haitou", pihak pengakuisisi) terlibat masalah besar dan berencana mengakuisisi 46% saham. ekuitas perseroan melalui penawaran tender dengan harga hingga 9,698 miliar Yuan, saham perseroan telah kembali diperdagangkan sejak 26 Agustus. Perlu dicatat bahwa ada laporan bahwa Huineng Hai Investment gagal melaporkan dan mengungkapkan secara jujur ​​orang-orang yang bertindak dalam konser dan kepemilikan saham sebenarnya, dan diduga melanggar undang-undang dan peraturan. Meski situasi tersebut dibantah oleh Huineng Overseas Investment, namun menariknya, sejak kuartal keempat tahun 2023, ST Xinchao gencar menggalang dana dari empat pihak, termasuk Huineng Overseas Investment, dan menjadi salah satu emiten terdepan rasio kepemilikan saham dari lima pemegang saham terbesar secara konsisten mendekati garis kepemilikan 5%. Di balik puluhan miliar penawaran, baik itu akuisisi biasa maupun "pasar gelap" yang telah direncanakan sejak lama, memerlukan pengawasan dan verifikasi oleh emiten.

Guo Jinshu menunjuk untuk mengontrol

Setelah menjadi pemegang saham utama ST Xinchao, Huineng Hai Investment berencana mengambil alih perusahaan tercatat tersebut melalui penawaran tender. Pengendali sebenarnya di balik Huineng Hai Investment, Guo Jinshu dan Guo Jianjun, bertujuan untuk mengendalikan perusahaan tercatat tersebut.

Menurut laporan penawaran tender yang diungkapkan oleh ST Xinchao, Huineng Hai Investment mengeluarkan penawaran tender sebagian kepada seluruh pemegang saham ST Xinchao kecuali dirinya sendiri. Jumlah saham yang ditawarkan untuk akuisisi adalah 3,128 miliar lembar saham, yang merupakan 46% dari total modal saham. perusahaan tercatat, dan harga penawaran adalah 3,1 yuan /saham. Dihitung berdasarkan harga penawaran, jumlah dana maksimum yang dibutuhkan untuk penawaran tender ini adalah 9,698 miliar yuan.

Sebagai pihak yang mengakuisisi penawaran tender ini, Huineng Hai Investment telah menyetorkan 1,94 miliar yuan (tidak kurang dari 20% dari total dana maksimum yang diperlukan untuk penawaran tender ini) ke Perusahaan Zhongdeng Cabang Shanghai sebelum pengumuman laporan penawaran tender rekening sebagai simpanan pelaksanaan penawaran tender ini. Dilihat dari harga penawaran kali ini, preminya cukup besar. Di pasar sekunder, pada penutupan perdagangan tanggal 21 Agustus, harga saham ST Xinchao tercatat pada 1,84 yuan/saham, dan harga penawaran 3,1 yuan/saham hampir 70% lebih tinggi dari harga penutupan.

Perlu dicatat bahwa Huineng Haitou, pihak yang mengakuisisi penawaran tender ini, juga relatif terkenal, dan pengendali sebenarnya adalah Guo Jinshu dan Guo Jianjun, ayah dan anak. Guo Jinshu dikenal sebagai "Raja Batubara" Batin Mongolia.

Melalui hubungan ekuitas, Huineng Investment 100% dikendalikan oleh Huineng Holding Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Huineng Group"), sedangkan Guo Jinshu secara langsung memegang 28,99% ekuitas Huineng Group, putra Guo Jinshu, Guo Jianjun melewati Beijing Huayuanjia Xin Investment Co., Ltd. dan Ordos Huayuan Jiaxin Trading Co., Ltd. secara tidak langsung mengendalikan 29,53% ekuitas Grup Huineng, dan Grup Huineng dikendalikan bersama oleh keduanya. Oleh karena itu, Investasi Kelautan Huineng dikendalikan bersama oleh Guo Jinshu dan Guo Jianjun, artinya pengendali sebenarnya dari Investasi Kelautan Huineng adalah Guo Jinshu dan Guo Jianjun.

Menurut informasi yang diungkapkan oleh ST Xinchao, Guo Jinshu lahir pada tahun 1951, dan alamat suratnya adalah Distrik Dongsheng, Kota Ordos, Mongolia Dalam, lahir pada tahun 1973, dan alamat suratnya adalah Jalan Fenghuangzui No.5, Distrik Fengtai. , Beijing. Selain ayah dan anak Guo Jinshu dan Guo Jianjun, putri Guo Jinshu, Guo Lifang, dan anak-anak Guo Jianjun, Guo Baichen dan Guo Yushu, semuanya memegang sebagian saham Grup Huineng. Karena rasio ekuitas Investasi Luar Negeri Huineng yang dimiliki oleh ketiga orang di atas relatif rendah, maka ketiga orang di atas tidak diidentifikasi sebagai pengendali sebenarnya dari Investasi Luar Negeri Huineng, tetapi mereka adalah orang-orang yang bertindak bersama dengan pengendali sebenarnya dari Investasi Luar Negeri Huineng.

Dapat dipahami bahwa Huineng Group adalah perusahaan terkenal di pasar. Menurut situs resmi grup, perusahaan ini didirikan pada tahun 2001. Ia memiliki 70 cabang dan anak perusahaan, total aset 135 miliar yuan, dan 16.000 karyawan sebuah perusahaan industri batubara, tenaga listrik, dan kimia. Ini adalah perusahaan swasta saham gabungan berskala besar yang mengintegrasikan logistik, keuangan, real estate, jalan dan jembatan, layanan air dan industri lainnya dengan energi baru, material baru dan bahan kimia batubara modern. industri sebagai arah pengembangan barunya. Perseroan kini telah membentuk 50 juta ton batubara, 1,53 juta kilowatt listrik, 1,6 miliar meter kubik gas batubara dan kapasitas produksi pencairan; selain itu, juga memiliki batubara 35,4 juta ton/tahun, batubara baru 2,6 juta ton/tahun; bahan baku, 1,32 juta kilowatt tenaga panas, 110 Puluhan ribu kilowatt fotovoltaik, dan 70.000 ton kapasitas produksi paduan aluminium-silikon sedang dibangun. Pada tahun 2023, grup ini akan mencapai penjualan sebesar 68,2 miliar yuan termasuk pajak dan membayar pajak sebesar 13,57 miliar yuan. Perusahaan ini menduduki peringkat ke-240 dalam 500 perusahaan swasta teratas di Tiongkok, peringkat ke-22 dalam 50 perusahaan batubara terbesar di Tiongkok, dan peringkat ke-3 dalam 100 perusahaan swasta teratas di wilayah otonomi.

Mengenai tujuan penawaran tender ini, Huineng Hai Investment juga secara blak-blakan menyatakan niatnya untuk lebih meningkatkan rasio kepemilikan saham di emiten melalui penawaran tender ini, meningkatkan stabilitas struktur ekuitas emiten, dan memperoleh kendali atas emiten tersebut.

Dana dari semua pihak terkonsentrasi pada penggalangan dana

Perlu disebutkan bahwa dalam penawaran tender ini, ST Xinchao mengungkapkan peringatan risiko khusus, mengatakan bahwa perusahaan baru-baru ini menerima keluhan dan laporan dari investor, mengklaim bahwa Huineng Hai Investment gagal melaporkan dan mengungkapkan secara jujur ​​orang-orang yang bertindak bersama dan tindakan sebenarnya. kepemilikan saham. , diduga melanggar peraturan perundang-undangan, dan memberikan bukti dan bahan yang relevan.

ST Xinchao menyatakan bahwa direksi perseroan telah mulai menyelidiki dan memverifikasi kualifikasi subjek pengakuisisi, status kredit, dan niat akuisisi sesuai dengan Pasal 32 "Tindakan Penyelenggaraan Akuisisi Perusahaan Tercatat". Dewan direksi telah meminta konfirmasi tertulis dari pihak pengakuisisi, meminta pihak pengakuisisi untuk menjelaskan hal-hal yang terlibat dalam laporan tersebut. Pihak pengakuisisi menyatakan kepada perusahaan melalui email pada malam tanggal 22 Agustus, "Kecuali untuk pengungkapan, tidak ada orang lain. bertindak bersama-sama dengan siapa yang memegang perusahaan Anda." situasi ekuitas".

Meski pemberitaan tersebut dibantah oleh Huineng Hai Investment, namun kepemilikan saham ST Xinchao mengungkapkan sesuatu yang sangat patut untuk dicermati.

Seorang reporter dari Beijing Business Daily memperhatikan bahwa pada kuartal keempat tahun 2023 dan kuartal pertama tahun 2024, ST Xinchao melihat penggalangan dana yang konsisten dari keempat pihak. Selain Huineng Hai Investment, ada juga Beijing Shengbang Kehua Trading Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Shengbang Kehua"), Mongolia Dalam Bernard Cheng Private Equity Fund Management Co., Ltd. - Bernard Cheng Xinmao Huishi No. 1 Dana Investasi Ekuitas Swasta, Mongolia Dalam Fanhai Investment Management Co., Ltd. - Fanhai Huixiang Dana Investasi Ekuitas Swasta Nilai Jangka Panjang dan tiga dana baru lainnya.

Dari segi rasio kepemilikan saham, ST Xinchao tidak memiliki pengendali sebenarnya, dan pemegang saham perusahaan tersebar. Pemegang saham terbesar adalah Ningbo Guojin Sunshine Equity Investment Center (Limited Partnership), dengan rasio kepemilikan saham sebesar 6,39%, dan pemegang saham terbesar kedua adalah 6,39%. Rasio kepemilikan saham Hui Neng Hai Investment saat ini adalah 4,99%.

Pada akhir kuartal pertama tahun ini, Surbana Kehua, Mongolia Dalam Bernard Cheng Private Equity Fund Management Co., Ltd.-Bernacheng Xinmao Huishi No. 1 Dana Investasi Ekuitas Swasta, Mongolia Dalam Fanhai Investment Management Co., Ltd. -Fanhai Huixiang Dana Investasi Ekuitas Swasta Nilai Jangka Panjang yang dimiliki Rasio kepemilikan saham masing-masing adalah 5,51%, 4,98%, dan 4,39%, menjadikan mereka pemegang saham terbesar ketiga, keempat, dan kelima di ST Xinchao.

Tak sulit untuk melihat bahwa di antara dana yang dihimpun keempat pihak di atas, hanya Shengbang Kehua yang memegang lebih dari 5% saham, dan saham emiten yang dimiliki perseroan tersebut diperoleh dari lelang. Rasio kepemilikan saham yang tersisa dari Huineng Hai Investment, Mongolia Dalam Bernard Cheng Private Equity Fund Management Co., Ltd. - Bernard Cheng Xinmao Huishi No. 1 Dana Investasi Ekuitas Swasta, Mongolia Dalam Fanhai Investment Management Co., Ltd. - Fanhai Huixiang Long- jangka Nilai Dana Investasi Ekuitas Swasta Keduanya menginjak angka 5%, dan dua di antaranya berasal dari Mongolia Dalam.

Pakar investasi dan pembiayaan Xu Xiaoheng mengatakan kepada reporter dari Beijing Business Daily bahwa meningkatkan rasio kepemilikan saham perusahaan tercatat menjadi 5% akan menjadi pertanda baik. Secara umum, situasi ini dapat mendorong kenaikan tajam harga saham perusahaan tercatat di bursa pasar sekunder. Selain itu, setelah melakukan peningkatan tanda, peningkatan kepemilikan Para pihak diharuskan untuk mengungkapkan laporan ekuitas yang disederhanakan dan terperinci secara rinci.

Dana pihak ketiga dan pengakuisisi berkonsentrasi pada akuisisi saham perusahaan tercatat, dan rasio kepemilikan saham berada di bawah garis kuota 5%, yang tentunya menimbulkan pertanyaan di pasar tentang kepatuhan penawaran tender. Ekonom Song Qinghui juga mencontohkan kepada reporter Beijing Business Daily bahwa jika ada hubungan antara pihak pengakuisisi dan pemegang saham perusahaan tercatat, dan kepemilikan saham dijaga di bawah garis kuotasi 5%, hal tersebut dapat menurunkan harga penawaran tender selanjutnya. namun apakah terdapat hubungan yang nyata? Hubungan tersebut juga perlu diverifikasi secara jelas oleh pengawas dan perusahaan.

Perlu dicatat bahwa sebagai tanggapan atas masalah yang dilaporkan, Bursa Efek Shanghai telah mengeluarkan surat kerja peraturan kepada ST Xinchao dan Huineng Hai Investment, yang mengharuskan Huineng Hai Investment untuk memverifikasi dan menjelaskan hubungan antara Huineng Hai Investment dan ketentuan terkait dari Perusahaan. "Langkah-langkah Administrasi Akuisisi Perusahaan Tercatat" berdasarkan kasus per kasus. Apakah pemegang saham terkait merupakan orang yang bertindak bersama-sama, dan apakah Huineng Investment dilarang mengakuisisi perusahaan tercatat. Menanggapi masalah terkait, seorang reporter dari Beijing Business Daily menelepon ST Xinchao untuk wawancara, tetapi tidak ada yang menjawab panggilan tersebut.

Reporter Harian Bisnis Beijing, Ma Changchang