новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

23 августа Промышленно-коммерческий банк Китая, который недавно занял первое место по рыночной капитализации, достиг нового максимума в цене своих акций. В последнее время банковский сектор нарушил эту тенденцию и поднялся на фоне спада на рынке, что вызвало горячие дискуссии на рынке. С начала этого года банковский сектор лидирует среди всех секторов, демонстрируя устойчивый рост, чему способствуют многочисленные факторы. Инсайдеры отрасли отмечают, что в будущем еще есть возможности для роста банковских акций.

На этой неделе банковский сектор ускорил свой рост: цены на акции четырех крупнейших банков: Промышленного банка Китая, Сельскохозяйственного банка Китая, Строительного банка Китая и Строительного банка Китая - достигли новых максимумов. Уровень доходности банковского сектора лидирует среди других секторов, увеличившись на 20,43% в течение года, с 31 акцией в Джушенване. Первая в отрасли.

Оглядываясь назад на тенденции сектора, можно сказать, что акции банков продемонстрировали ускоряющийся рост во второй половине года. Особенно когда в августе начался сезон финансовой отчетности, акции банков пережили еще один раунд быстрого роста. Если взять в качестве примера Промышленно-коммерческий банк Китая, цена акций компании выросла на 44,52% в этом году, а рост во второй половине года достиг 25,68%, увеличившись более чем на 8% с августа.

Последние данные показывают, что в настоящее время цена акций Промышленно-коммерческого банка Китая составляет 6,46 юаня за акцию, занимая первое место по рыночной стоимости акций А с общей рыночной стоимостью 2,3 трлн юаней. Сельскохозяйственный банк Китая составляет 4,92 юаня за акцию; доля, с общей рыночной стоимостью 1,72 трлн юаней, Банк Китая составляет 5,08 юаня за акцию, с общей рыночной стоимостью 1,5 трлн юаней, Китайский строительный банк 8,24 юаня за акцию, с общей рыночной стоимостью 2,06 трлн юаней.

В этом году акции многих банков зафиксировали самый большой рост за последние пять лет. По состоянию на 23 августа семь акций Bank of Communications, Bank of Nanjing, Сельскохозяйственного банка Китая, Промышленного и коммерческого банка Китая, Bank of Chengdu, Shanghai Pudong Development Bank и Bank of Hangzhou за год выросли более чем на 40%. . Кроме того, акции 13 компаний, включая Bank of Shanghai, Yunong Commercial Bank и Bank of China, выросли более чем на 20%. Среди 42 акций банковского сектора только четыре акции - Bank of Xi'an, Minsheng Bank, Bank of Lanzhou и Bank of Zhengzhou - упали в течение года.

С этого года дивидендный сектор стал убежищем для рыночных фондов, а банковские акции стали предпочтительным выбором для фондов из-за их высокой дивидендной доходности и стабильности. В контексте повышения центральным банком доходности по долгосрочным облигациям относительная стоимость распределения средств в банковском секторе значительно улучшилась, и «лучше сберегать в банке, чем покупать в банке» стало реальностью. .

Последние данные показывают, что среди 42 зарегистрированных на бирже банковских акций 39 имеют дивидендную доходность, превышающую 3%, при этом самая высокая дивидендная ставка Ping An Bank достигает 6,87%, средняя дивидендная доходность четырех крупнейших государственных банков достигает 4,7%; доля которого у Китайского строительного банка составляет 4,85%.

Huafu Securities считает, что движущими факторами для банковского сектора в этом году являются: во-первых, распространение логики выбора акций по ставке дивидендов внутри сектора и распространение стратегий высоких дивидендов от государственных банков к малым и средним банкам; , смягчение политики в сфере недвижимости, в-третьих, реакция рынка на банки Нисходящий наклон чистой процентной маржи замедлился, и ожидается, что фундаментальные показатели вот-вот достигнут дна.

В последнее время ряд листинговых банков последовательно обнародовали свои полугодовые отчеты, демонстрируя устойчивый рост выручки и чистой прибыли, а также стабильное качество активов. Последние данные Государственного управления финансового надзора и управления показывают, что общие активы банковской отрасли продолжают расти, а общий потенциал компенсации рисков достаточен. По состоянию на конец второго квартала 2024 года совокупные активы банковских финансовых учреждений моей страны в национальной и иностранной валюте составили 433,1 трлн юаней, увеличившись на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В первой половине 2024 года коммерческие банки получили совокупную чистую прибыль в размере 1,3 трлн юаней, что на 0,4% больше, чем годом ранее.

Стоит отметить, что многие банки уже определили свои среднесрочные дивидендные планы. Согласно соответствующим объявлениям, такие банки, как Ping An Bank, Shanghai Rural Commercial Bank, Bank of Jiangsu и Bank of Nanjing, заявили, что будут выплачивать промежуточные дивиденды. Среди них Шанхайский сельский коммерческий банк распределит 2,305 млрд юаней (включая налоги) с промежуточным коэффициентом дивидендов 33,07% в 2024 году; Ping An Bank распределит в общей сложности 4,774 млрд юаней в виде денежных дивидендов, что составит 18,4% чистой суммы; прибыль, относящаяся к материнской компании, в консолидированном отчете. Оглядываясь назад на дивидендные планы листинговых банков на 2023 год, данные Wind показывают, что в общей сложности 41 листинговый банк выплатил в общей сложности 613,3 млрд юаней в виде дивидендов, из которых шесть крупнейших банков выплатили совокупные дивиденды в размере 413,3 млрд юаней, что составляет почти на 70%. Инсайдеры отрасли сообщили, что в этом году, благодаря поддержке и поддержке новых «Национальных девяти статей», листинговые компании увеличили свои дивиденды. В настоящее время более 17 банков предложили среднесрочные дивиденды, и ожидаются ставки дивидендов связанных компаний. для дальнейшего увеличения.

Линь Инци, банковский аналитик исследовательского отдела CICC, считает, что в настоящее время резонанс фундаментальных показателей и капитала заставляет банковский сектор достигать сверхдоходности. «Несмотря на давление на операционную среду, банки добились стабильной прибыли и дивидендов за счет сокращения расходов по обязательствам, а также инвестиционного дохода и отчислений в резервы. Под руководством «поддержания чистой прибыли при отсутствии системных финансовых рисков» политика также становится более эффективной. поддерживает стабильность банковской процентной маржи, качества активов и прибыльности. Таким образом, банки могут поддерживать стабильный рост прибыли и высокие дивиденды, становясь дефицитными активами на рынке. Кроме того, приток таких средств, как индексные фонды и страхование, также способствовал ребалансировке. выделение банковского сектора».

С финансовой точки зрения по состоянию на конец второго квартала рыночная стоимость банков, большая часть которых принадлежала активным фондам, составила 41,2 млрд юаней, что составляет 2,77% рыночной стоимости активных фондов, увеличившись на 0,31 процентного пункта по сравнению с Доля рыночной капитализации увеличилась на 1,31 процентных пункта, в основном крупные государственные банки и акционерные банки. Что касается страховых фондов, то, согласно данным Государственной администрации финансового надзора, по состоянию на июнь 2024 года увеличились общие запасы и фонды страхования имущества и страхования от несчастных случаев + личного страхования (составляющие 96,6% от общего объема страховых фондов). на 136,9 млрд юаней соответственно с начала года и 169,3 млрд юаней, среди которых банки стали крупнейшими холдингами страховых фондов.

Заглядывая в следующие 3–6 месяцев, Линь Инци считает, что соотношение цены и балансовой стоимости крупных государственных банков, составляющее примерно 0,6 раза, все еще отстает на 15–30% от запланированной целевой оценки в 0,7–0,8 раза, установленной. ими и банками – около 5%. Дивидендная доходность может упасть примерно до 4%. Однако в перспективе от 6 до 12 месяцев инвесторам необходимо обратить внимание на влияние снижения роста кредитования, погашения существующей задолженности по недвижимости и тенденций погашения задолженности резидентами на фундаментальные показатели.

Кроме того, многие учреждения с оптимизмом смотрят на банковский сектор в долгосрочной перспективе. Dongxing Securities считает, что положительные факторы для распределения банковского сектора растут, включая улучшение стоимости депозитов, которое, как ожидается, ускорит ожидаемое незначительное улучшение качества активов. В среднесрочной и долгосрочной перспективе текущая центральная тенденция процентных ставок направлена ​​на снижение, ожидается, что давление «нехватки активов» продолжится, а стоимость распределения активов по дивидендам с высокими дивидендами является выдающейся. В контексте расширения пассивных фондов и выхода на рынок среднесрочных и долгосрочных фондов существует сильная финансовая поддержка, и мы с оптимизмом смотрим на ценность распределения по секторам.