berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Pada tanggal 23 Agustus, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), yang telah menjadi bank terbesar dalam hal kapitalisasi pasar, mencapai titik tertinggi baru. Baru-baru ini, sektor perbankan telah melawan tren dan bangkit di tengah penurunan pasar, sehingga memicu diskusi panas di pasar. Sejak awal tahun ini, sektor perbankan telah memimpin kebangkitan semua sektor dengan kenaikan yang stabil, didorong oleh berbagai faktor. Orang dalam industri berpendapat bahwa masih ada ruang untuk pertumbuhan saham perbankan di masa depan.

Minggu ini, sektor perbankan telah mempercepat kenaikannya, dengan harga saham empat bank besar, Industrial Bank of China, Agricultural Bank of China, China Construction Bank dan China Construction Bank, semuanya mencapai level tertinggi baru pada tanggal 23 Agustus tingkat imbal hasil sektor perbankan telah memimpin sektor lainnya, meningkat sebesar 20,43% sepanjang tahun ini, dengan 31 saham di Jushenwan Pertama di industri.

Melihat kembali tren sektor ini, saham-saham perbankan menunjukkan kenaikan yang semakin cepat pada paruh kedua tahun ini. Apalagi ketika musim pelaporan keuangan memasuki bulan Agustus, saham-saham perbankan kembali mengalami kenaikan yang pesat. Ambil contoh ICBC, harga saham perusahaan telah meningkat sebesar 44,52% tahun ini, dan kenaikan pada paruh kedua tahun ini mencapai 25,68%, naik lebih dari 8% sejak Agustus.

Data terakhir menunjukkan bahwa saat ini, harga saham Industrial and Commercial Bank of China adalah 6,46 yuan per saham, peringkat pertama dalam kapitalisasi pasar saham A dengan total nilai pasar 2,3 triliun yuan, Agricultural Bank of China adalah 4,92 yuan per saham , dengan total nilai pasar 1,72 triliun yuan; Bank of China 5,08 yuan per saham, dengan total nilai pasar 1,5 triliun yuan; China Construction Bank 8,24 yuan per saham, dengan total nilai pasar 2,06 triliun yuan.

Tahun ini, banyak saham perbankan yang mencatatkan kenaikan terbesar dalam lima tahun terakhir. Pada tanggal 23 Agustus, tujuh saham termasuk Bank of Communications, Bank of Nanjing, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of Chengdu, Shanghai Pudong Development Bank dan Bank of Hangzhou telah meningkat lebih dari 40% sepanjang tahun ini. . Selain itu, 13 saham termasuk Bank of Shanghai, Yunong Commercial Bank, dan Bank of China naik lebih dari 20%. Di antara 42 saham sektor perbankan, hanya empat saham, Bank of Xi'an, Minsheng Bank, Bank of Lanzhou dan Bank of Zhengzhou, yang melemah sepanjang tahun ini.

Sejak tahun ini, sektor dividen telah menjadi tempat berlindung yang aman bagi dana pasar, dan saham bank telah menjadi pilihan dana pertama karena hasil dividen yang tinggi dan stabilitasnya. Dalam konteks bank sentral menaikkan imbal hasil obligasi jangka panjang, nilai alokasi relatif dana di sektor perbankan telah meningkat secara signifikan, dan “lebih baik membeli bank daripada menabung di bank” telah menjadi kenyataan.

Data terakhir menunjukkan, dari 42 saham perbankan yang tercatat, 39 memiliki imbal hasil dividen melebihi 3%, dengan tingkat dividen tertinggi Bank Ping An mencapai 6,87%; rata-rata tingkat dividen empat bank besar milik negara mencapai 4,7%, sebesar dimana China Construction Bank memiliki 4,85%.

Huafu Securities percaya bahwa faktor pendorong sektor perbankan tahun ini adalah: pertama, penyebaran logika pemilihan saham tingkat dividen dalam sektor tersebut, dan penyebaran strategi dividen tinggi dari bank-bank milik negara ke bank-bank kecil dan menengah; , pelonggaran kebijakan real estat; ketiga, respons pasar terhadap perbankan Penurunan margin bunga bersih telah melambat dan ekspektasi bahwa fundamental akan mencapai titik terendah.

Baru-baru ini, sejumlah bank terdaftar berturut-turut mengungkapkan laporan tengah tahunannya yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang stabil serta kualitas aset yang stabil. Data terkini Badan Pengawasan dan Tata Kelola Keuangan Negara menunjukkan total aset industri perbankan terus tumbuh, dan kapasitas kompensasi risiko secara keseluruhan cukup memadai. Pada akhir kuartal kedua tahun 2024, total aset mata uang domestik dan asing lembaga keuangan perbankan negara saya adalah 433,1 triliun yuan, meningkat 6,6% dari tahun ke tahun. Pada paruh pertama tahun 2024, bank komersial mencapai laba bersih kumulatif sebesar 1,3 triliun yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 0,4%.

Perlu dicatat bahwa banyak bank telah menentukan rencana dividen jangka menengah mereka. Menurut pengumuman terkait, bank seperti Ping An Bank, Shanghai Rural Commercial Bank, Bank of Jiangsu, dan Bank of Nanjing semuanya telah menyatakan bahwa mereka akan membayar dividen interim. Diantaranya, Bank Umum Perdesaan Shanghai akan membagikan 2,305 miliar yuan (termasuk pajak), dengan rasio dividen interim sebesar 33,07% pada tahun 2024; Ping An Bank akan membagikan total dividen tunai sebesar 4,774 miliar yuan, menyumbang 18,4% dari bersih. laba yang dapat diatribusikan kepada entitas induk dalam laporan konsolidasi. Melihat kembali rencana dividen bank-bank yang terdaftar pada tahun 2023, data Wind menunjukkan bahwa total 41 bank yang terdaftar telah membayar dividen total sebesar 613,3 miliar yuan, di mana enam bank besar telah membayar dividen kumulatif sebesar 413,3 miliar yuan, akuntansi hampir 70%. Orang dalam industri mengatakan bahwa tahun ini, di bawah dorongan dan advokasi "Sembilan Pasal Nasional" yang baru, emiten telah meningkatkan dividennya. Saat ini, lebih dari 17 bank telah mengusulkan dividen jangka menengah, dan tingkat dividen perusahaan terkait diharapkan untuk lebih meningkat.

Lin Yingqi, analis perbankan di Departemen Riset CICC, meyakini bahwa saat ini, resonansi fundamental dan permodalan mendorong sektor perbankan untuk mencapai keuntungan berlebih. “Meskipun ada tekanan terhadap lingkungan operasional, bank telah mencapai keuntungan dan dividen yang stabil dengan mengurangi biaya kewajiban, serta pendapatan investasi dan kontribusi provisi. Di bawah panduan 'menjaga garis bawah tanpa risiko keuangan sistemik', kebijakan juga lebih baik. mendukung stabilitas Margin bunga bank, kualitas aset dan profitabilitas. Oleh karena itu, bank dapat mempertahankan pertumbuhan laba yang stabil dan dividen yang tinggi, menjadi aset yang langka di pasar. Selain itu, masuknya dana seperti dana indeks dan asuransi juga mendorong penyeimbangan kembali alokasi sektor perbankan.

Dari sudut pandang keuangan, pada akhir kuartal kedua, nilai pasar bank yang memiliki dana aktif dalam jumlah besar adalah 41,2 miliar yuan, menyumbang 2,77% dari nilai pasar dana aktif, meningkat 0,31 poin persentase dari akhir kuartal pertama; bank-bank yang memiliki banyak dana indeks Pangsa kapitalisasi pasar meningkat sebesar 1,31 poin persentase, terutama bank-bank besar milik negara dan bank-bank saham gabungan. Dari segi dana asuransi, menurut data yang dikeluarkan oleh Administrasi Pengawasan Keuangan Negara, per Juni 2024, total saham dan dana yang dimiliki oleh asuransi properti dan kecelakaan + asuransi pribadi (menyumbang 96,6% dari total dana asuransi) mengalami peningkatan. sebesar 136,9 miliar yuan masing-masing dari awal tahun dan 169,3 miliar yuan, di mana bank-bank telah menjadi pemegang dana asuransi terbesar.

Menantikan 3 hingga 6 bulan ke depan, Lin Yingqi yakin bahwa rasio harga terhadap buku bank-bank besar milik negara sekitar 0,6 kali masih 15% hingga 30% dari target penilaian bertahap yang ditetapkan sebesar 0,7 hingga 0,8 kali. oleh mereka, dan bank sekitar 5%. Hasil dividen mungkin turun menjadi sekitar 4%. Namun, dari perspektif waktu 6 hingga 12 bulan, investor perlu memperhatikan dampak penurunan pertumbuhan kredit, pelepasan utang real estat yang ada, dan kecenderungan pembayaran utang penduduk terhadap fundamental.

Selain itu, banyak institusi yang optimis terhadap sektor perbankan dalam jangka panjang. Dongxing Securities percaya bahwa faktor-faktor positif terhadap alokasi sektor perbankan semakin meningkat, termasuk perbaikan biaya simpanan yang diperkirakan akan mempercepat perbaikan marjinal yang diharapkan dalam kualitas aset. Dalam jangka menengah dan panjang, tren utama suku bunga saat ini adalah menurun, tekanan "kekurangan aset" diperkirakan akan terus berlanjut, dan nilai alokasi aset dividen dengan dividen tinggi masih luar biasa. Dalam konteks perluasan dana pasif dan bimbingan dana jangka menengah dan panjang untuk memasuki pasar, terdapat dukungan finansial yang kuat, dan kami optimis terhadap nilai alokasi sektor.