новости

С сервером вИИВремена становятся все важнее,АМДПриобретение «лидера AI-серверов» ZT Systems за 4,9 миллиарда долларов США может изменить структуру рынка серверов.

JPMorgan отметил в своем отчете во вторник, что:Мощные возможности ZT в области проектирования и обслуживания могут помочь облегчить развертывание серверов AMD AI в центрах обработки данных.NVIDIAКомпаниям, занимающимся гипермасштабными компьютерами, может быть предложено передать серверы Nvidia AI на аутсорсинг другим ODM-компаниям, помимо ZT, что может привести к более концентрированной рыночной конкуренции.

Вчера AMD объявила, что заплатит 4,9 миллиарда долларов за приобретение интегратора серверных систем ZT Systems. ZT Systems обладает мощными возможностями и богатыми инженерными ресурсами (около 2500 сотрудников) в области производства, проектирования и обслуживания. Сейчас ZT поставляет сотни тысяч серверов каждый год. В число крупных клиентов входятМайкрософтиАмазонкаи т. д., и, что более важно, ZT занимает ведущую долю рынка серии NVIDIA Hopper и серверов AMD MI300.

AMD рассчитывает закрыть сделку в первой половине 2025 года и планирует продать производственный бизнес стратегическому покупателю.Это приобретение демонстрирует важность ODM для серверов искусственного интеллекта, особенно в области проектирования и системной интеграции, а также может изменить структуру рынка серверов.

Для AMD сильные возможности ZT в области проектирования и обслуживания могут способствовать развертыванию серверов AMD AI в центрах обработки данных.

Архитектура серверной системы искусственного интеллекта становится все более сложной, а цикл развертывания от образцов микросхем до стоечных систем становится все длиннее и длиннее. Время тестирования продукта AI-сервера NVIDIA составляет 1-3 квартала, а, учитывая его особую аппаратную структуру, решение AMD может занять больше времени.

Часто поставщики микросхем могут ускорить процесс обучения, фиксируя потребности своих клиентов.Мы считаем, что после этого приобретения AMD сможет использовать обширный опыт и инженерные ресурсы ZT Systems в области проектирования и обслуживания, чтобы улучшить интеграцию системы за счет более качественных эталонных проектов и сократить время развертывания серверов для клиентов.

Для рынка ODM (рынка серверов) влияние является комплексным:

Приобретение AMD компании ZT Systems подчеркивает центральную роль ODM в построении инфраструктуры искусственного интеллекта.NVIDIA могла бы поощрять компании, занимающиеся гипермасштабными вычислениями, передавать на аутсорсинг серверы искусственного интеллекта на базе NVIDIA другим ODM-компаниям, помимо ZT Systems, что могло бы привести к более концентрированной конкурентной среде.Это выгодно тайваньским ODM-серверам AI.

Положительное влияние на Кванту/Хон Хай:ZT Systems была основным конкурентом Quanta в проекте Microsoft по созданию серверов искусственного интеллекта. Это приобретение положительно повлияет на долю Quanta на рынке серверов искусственного интеллекта, особенно серверов искусственного интеллекта Microsoft. В то же время Хон Хай видит больше возможностей в серверах HGX.

Он оказывает незначительное положительное влияние на Wiwynn Technology и нейтрально относится к Wistron:На цену акций Wiwynn Technology повлияло появление ZT SystemsМетаЦепочка поставок ИИ-серверов сократилась, и эта сделка может смягчить обеспокоенность рынка по поводу Wiwynn Technology. Однако Wiwynn Technology может столкнуться с более жесткой конкуренцией в сфере серверов AMD. С другой стороны, учитывая прекращение производственного бизнеса ZT Systems, возможность интернализации AMD своего производственного бизнеса OAM/UBB ограничена. Мой инцидент нейтральен для Wistron.

Негативное влияние на Inventec (тайваньский производитель серверов):Inventec разрабатывает, производит и поставляет серверы для поставщиков облачных услуг (CSP) в США через ZT Systems.Процессорматеринской платы, за системную интеграцию отвечает ZT Systems. Хотя Inventec может получить выгоду от своей доли в ZT, мы считаем, что эта сделка будет негативной для Inventec из-за возросшей деловой неопределенности, связанной с ZT Systems. ZT может изменить свою практику передачи заказов серверов искусственного интеллекта компании Inventec. Если Inventec приобретет производственные мощности ZT, компания сможет расширить производственные мощности и получить прямой доступ к конечным потребителям. Однако это может потребовать новых инвестиций в проектирование системы и сервисную поддержку, которые стали ключевыми факторами в получении заказов на проектирование для ZT в течение последних нескольких лет.