uutiset

Palvelimen kanssaAIAjat ovat yhä tärkeämpiä,AMD"AI-palvelinjohtajan" ZT Systemsin 4,9 miljardin dollarin hankinta saattaa muuttaa palvelinmarkkinoiden rakennetta.

JPMorgan totesi tiistaina antamassaan raportissa, ettäZT:n vahvat suunnittelu- ja palveluominaisuudet voivat helpottaa AMD AI -palvelimien käyttöönottoa datakeskuksissa.NVIDIAHyperscale-laskentayrityksiä voidaan rohkaista ulkoistamaan Nvidia AI -palvelimia muille ODM:ille kuin ZT:lle, mikä voi johtaa keskittyneempään markkinakilpailuun.

AMD ilmoitti eilen, että se maksaa 4,9 miljardia dollaria palvelinjärjestelmäintegraattorin hankkimisesta. ZT Systemsillä on vahvat ominaisuudet ja rikkaat suunnitteluresurssit (noin 2 500 työntekijää) ZT toimittaa satoja tuhansia palvelinyksiköitä vuosittain. Suurimpia asiakkaita ovat mmMicrosoftjaAmazonjne., ja mikä vielä tärkeämpää, ZT:llä on johtava markkinaosuus NVIDIAn Hopper-sarjassa ja AMD:n MI300-palvelimissa.

AMD odottaa saavansa kaupan päätökseen vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla ja aikoo myydä valmistusliiketoiminnan strategiselle ostajalle.Tämä hankinta osoittaa ODM:n merkityksen tekoälypalvelimissa, erityisesti suunnittelussa ja järjestelmäintegraatiossa, ja palvelinmarkkinoiden rakennetta voidaan muuttaa.

AMD:n kannalta ZT:n vahvat suunnittelu- ja palveluominaisuudet voivat auttaa edistämään AMD AI -palvelimien käyttöönottoa datakeskuksissa.

Tekoälypalvelinjärjestelmäarkkitehtuurista tulee yhä monimutkaisempi, ja käyttöönottosykli piinäytteistä telinejärjestelmiin pitenee ja pitenee. NVIDIAn tekoälypalvelintuotteen testausaika on 1-3 neljännestä, ja sen erityisen laitteistorakenteen huomioon ottaen AMD:n ratkaisu saattaa kestää kauemmin.

Usein piin myyjät pystyvät nopeuttamaan oppimiskäyrää ankkuroimalla asiakkaidensa tarpeet.Tämän hankinnan jälkeen uskomme, että AMD voi hyödyntää ZT Systemsin laajaa kokemusta ja suunnitteluresursseja suunnittelussa ja palveluissa parantaakseen järjestelmäintegraatiota parempien referenssisuunnitelmien avulla ja lyhentääkseen asiakkaiden palvelimien käyttöönottoon kuluvaa aikaa.

ODM (palvelinmarkkinat) -ympäristössä vaikutus on monimutkainen:

AMD:n ostama ZT Systems korostaa ODM:n keskeistä roolia tekoälyinfrastruktuurin rakentamisessa,NVIDIA voisi kannustaa hyperscale-laskentayrityksiä ulkoistamaan NVIDIA-pohjaisia ​​tekoälypalvelimia muille ODM:ille ZT Systemsin lisäksi, mikä voisi johtaa keskittyneempään kilpailuympäristöön.Siitä on hyötyä Taiwanin AI-palvelinten ODM:ille.

Positiivinen vaikutus Quanta/Hon Haihin:ZT Systems on ollut Quantan pääkilpailija Microsoftin tekoälypalvelinprojektissa. Tämä yritysosto on positiivinen Quantan markkinaosuudelle tekoälypalvelimissa, erityisesti Microsoftin tekoälypalvelimissa. Samaan aikaan Hon Hai näkee myös enemmän mahdollisuuksia HGX-palvelimissa.

Sillä on hieman myönteinen vaikutus Wiwynn Technologyan ja neutraali asenne Wistroniin:ZT Systemsin markkinoille tulo on vaikuttanut Wiwynn Technologyn osakkeen hintaanMetaTekoälypalvelimen toimitusketju on heikentynyt, ja tämä kauppa saattaa lieventää markkinoiden huolta Wiwynn Technologysta. Wiwynn Technology voi kuitenkin kohdata kovempaa kilpailua AMD-palvelinliiketoiminnassa. Toisaalta, koska ZT Systemsin valmistustoiminta loppuu, AMD:n mahdollisuus sisällyttää OAM/UBB-valmistusliiketoimintaan on rajallinen. Tapaukseni on neutraali Wistronille.

Negatiivinen vaikutus Inventeciin (taiwanilainen palvelinvalmistaja):Inventec suunnittelee, valmistaa ja toimittaa palvelimia yhdysvaltalaisille pilvipalveluntarjoajille (CSP) ZT Systemsin kautta.CPUemolevy, ZT Systems vastaa järjestelmäintegraatiosta. Vaikka Inventec voi hyötyä ZT-osuudestaan, uskomme tämän kaupan olevan negatiivinen Inventecille ZT Systemsiin liittyvän liiketoiminnan lisääntyneen epävarmuuden vuoksi. ZT voi muuttaa käytäntöään ulkoistaa tekoälypalvelintilaukset Inventecille. Jos Inventec ostaa ZT:n tuotantolaitokset, yhtiö voi laajentaa tuotantokapasiteettia ja saada suoran yhteyden loppuasiakkaisiin. Tämä saattaa kuitenkin edellyttää uusia investointeja järjestelmäsuunnitteluun ja palvelutukeen, jotka ovat olleet avaintekijöitä ZT:n suunnittelutilausten voittamisessa viime vuosina.