berita

Dengan server masukKecerdasan buatanWaktu menjadi semakin penting,AMDAkuisisi "pemimpin server AI" ZT Systems senilai US$4,9 miliar mungkin akan mengubah struktur pasar server.

JPMorgan mencatat dalam sebuah laporan pada hari Selasa bahwa,Kemampuan ZT yang kuat dalam desain dan layanan dapat membantu memfasilitasi penerapan server AMD AI di pusat data.NVIDIAPerusahaan komputasi skala besar mungkin didorong untuk melakukan outsourcing server AI Nvidia ke ODM lain selain ZT, yang dapat mengarah pada lanskap persaingan pasar yang lebih terkonsentrasi.

AMD kemarin mengumumkan bahwa mereka akan membayar $4,9 miliar untuk mengakuisisi integrator sistem server ZT Systems. ZT Systems memiliki kemampuan yang kuat dan sumber daya teknik yang kaya (sekitar 2.500 karyawan) di bidang manufaktur, desain, dan layanan. Pelanggan utama termasukMicrosoftDanAmazondll., dan yang lebih penting, ZT memiliki pangsa pasar terdepan di seri Hopper NVIDIA dan server MI300 AMD.

AMD memperkirakan akan menyelesaikan kesepakatan pada paruh pertama tahun 2025 dan berencana menjual bisnis manufakturnya kepada pembeli strategis.Akuisisi ini menunjukkan pentingnya ODM dalam server AI, terutama dalam desain dan integrasi sistem, dan struktur pasar server dapat diubah.

Bagi AMD, kemampuan ZT yang kuat dalam desain dan layanan dapat membantu mempromosikan penerapan server AI AMD di pusat data.

Arsitektur sistem server AI menjadi semakin kompleks, dan siklus penerapan dari sampel silikon ke sistem rak semakin lama. Waktu pengujian produk server AI NVIDIA adalah 1-3 kuartal, dan mengingat struktur perangkat keras khususnya, solusi AMD mungkin memerlukan waktu lebih lama.

Seringkali, vendor silikon mampu mempercepat kurva pembelajaran dengan memenuhi kebutuhan pelanggan mereka.Setelah akuisisi ini, kami yakin AMD dapat memanfaatkan pengalaman ZT Systems yang luas dan sumber daya teknik dalam desain dan layanan untuk meningkatkan integrasi sistem melalui desain referensi yang lebih baik dan mempersingkat waktu penerapan server bagi pelanggan.

Untuk lanskap ODM (pasar server), dampaknya rumit:

Akuisisi AMD atas ZT Systems menyoroti peran sentral ODM dalam pembangunan infrastruktur AI,NVIDIA dapat mendorong perusahaan komputasi skala besar untuk melakukan outsourcing server AI berbasis NVIDIA ke ODM lain selain ZT Systems, yang dapat mengarah pada lanskap persaingan yang lebih terkonsentrasi,Ini bermanfaat bagi ODM server AI Taiwan.

Dampak positif terhadap Quanta/Hon Hai:ZT Systems telah menjadi pesaing utama Quanta dalam proyek server AI Microsoft. Akuisisi ini positif bagi pangsa pasar Quanta di bidang server AI, khususnya server AI milik Microsoft. Pada saat yang sama, Hon Hai juga melihat lebih banyak peluang di server HGX.

Ini memiliki dampak yang sedikit positif pada Teknologi Wiwynn dan memiliki sikap netral terhadap Wistron:Harga saham Wiwynn Technology terpengaruh oleh masuknya ZT SystemsMetaRantai pasokan server AI telah menurun, dan transaksi ini dapat meredakan kekhawatiran pasar terhadap Teknologi Wiwynn. Namun, Wiwynn Technology mungkin menghadapi persaingan yang lebih ketat dalam bisnis server AMD. Di sisi lain, mengingat bisnis manufaktur ZT Systems akan berhenti, kemungkinan AMD menginternalisasikan bisnis manufaktur OAM/UBB menjadi terbatas. Insiden saya netral terhadap Wistron.

Dampak negatif pada Inventec (produsen server Taiwan):Inventec merancang, memproduksi dan memasok server untuk penyedia layanan cloud (CSP) AS melalui ZT Systemsprosesormotherboard, ZT Systems bertanggung jawab untuk integrasi sistem. Meskipun Inventec mungkin memperoleh keuntungan dari kepemilikan ZT, kami yakin transaksi ini berdampak negatif bagi Inventec karena meningkatnya ketidakpastian bisnis terkait ZT Systems. ZT dapat mengubah praktik outsourcing pesanan server AI ke Inventec. Jika Inventec mengakuisisi fasilitas manufaktur ZT, perusahaan dapat memperluas kapasitas produksi dan mendapatkan akses langsung ke pelanggan akhir. Namun, hal ini mungkin memerlukan investasi baru dalam desain sistem dan dukungan layanan, yang merupakan faktor kunci dalam memenangkan pesanan desain untuk ZT selama beberapa tahun terakhir.