новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

[Введение] Фондовые брокеры увеличили свои инвестиции, а бизнес по корзине облигаций продолжал расширяться в течение года.

Репортер новостей Китайского фонда Цао Вэньцзин

С начала этого года бизнес по корзине облигаций продолжил расширяться. В настоящее время в нем приняли участие многие компании, занимающиеся ценными бумагами, включая Guotai Junan, Shenwan Hongyuan, CITIC, Huatai, CICC и Oriental, а также многие фондовые компании, такие как China Merchants, Guangfa, Fuguo, Southern, SPDB AXA и Xinyuan.

Многие инсайдеры отрасли заявили, что бизнес с корзиной облигаций может помочь институциональным инвесторам упростить транзакционные процессы, эффективно проводить портфельные инвестиции и переоценивать их по рынку, а его появление подтолкнуло межбанковский рынок к настоящему переходу в эпоху инвестиций в облигации 2.0. Этот инновационный торговый механизм особенно соответствует потребностям ежедневных крупномасштабных пакетных операций со стороны учреждений по управлению капиталом и диверсифицированного размещения китайских облигаций зарубежными учреждениями.

Бизнес корзины облигаций продолжал расширяться в течение года

С тех пор, как в конце июня 2023 года Китайский валютный торговый центр официально запустил бизнес по корзине облигаций, этот бизнес продолжает расширяться. В настоящее время многие крупные и средние компании по ценным бумагам и фондовые компании активно участвуют в бизнесе по корзине облигаций.

Недавно фонд Xinyuan и GF Securities запустили «Корзину облигаций GF Securities-Xinyuan Fund со сроком погашения 3–5 лет». В этом портфеле в качестве базовых облигаций выбираются облигации CDB с оставшимся сроком погашения от 2,5 до 5 лет, а базовые облигации динамически корректируются в соответствии с рыночными условиями. В настоящее время «корзина» состоит из 22 облигаций CDB 08, 23 облигаций CDB 08 и 24 облигаций CDB 02. облигаций, минимальной торговой единицей является облигация номинальной стоимостью 30 миллионов юаней.

Кроме того, Huatai Securities и Ping An Financial Management объединили усилия с XCMG Group, чтобы недавно запустить «Корзину облигаций Huatai Securities-Ping An Financial Management-XCMG Group, обслуживающую высокотехнологичную обрабатывающую промышленность». Предполагается, что это первая корзина облигаций на межбанковском рынке, совместно созданная инвесторами, маркет-мейкерами и организациями-эмитентами.

В июле этого года Shenwan Hongyuan Securities и Ping An Fund запустили специальную корзину облигаций «Shenwan Hongyuan Securities-Ping An Fund 5-10 Years Active Treasury Bond Basket» для удовлетворения распределения активов и торговых потребностей отечественных и иностранных инвесторов для средних и долгосрочные казначейские облигации. В июне Orient Securities и Boshi Fund совместно запустили «Корзину облигаций CDB Orient Securities-Boshi Fund на 1-3 года» для удовлетворения торговых потребностей институциональных инвесторов в краткосрочных облигациях. В мае CITIC Securities и SPDB AXA Fund совместно запустили инновационную «корзину центральных корпоративных облигаций CITIC Securities-SPDB AXA Fund со сроком погашения 0–5 лет». В том же месяце Xinyuan Fund и Guosen Securities совместно запустили новую корзину фондов, адаптированную для межбанковского рынка - «Корзина привилегированных коммерческих финансовых облигаций Guosen Securities-Xinyuan Fund».

Фонд Синьюань сообщил журналистам, что целью создания корзины облигаций является удовлетворение потребностей отечественных и иностранных институциональных инвесторов в распределении и торговле корзиной облигаций. В соответствии с нынешними рамками сотрудничества между фондовыми компаниями и фирмами, занимающимися ценными бумагами, фирмы, занимающиеся ценными бумагами, как институты, создающие корзину облигаций, предоставляют двусторонние котировки. В качестве инвесторов фондовые компании выдвигают требования к транзакциям для корзин облигаций и выбирают корзины облигаций, которые отвечают требованиям для торговли, устраняя обременительные транзакции с одиночными облигациями. Помогите фондовым компаниям упростить транзакционные процессы, эффективно осуществлять портфельные инвестиции и эффективно управлять рыночными ценами.

Данные Китайского центра валютной торговли показывают, что по состоянию на конец июля 2024 года в общей сложности 57 учреждений предоставили котировки по 137 корзинам облигаций, темы которых охватывают облигации с активной процентной ставкой, зеленые облигации, региональные облигации местных органов власти, спред процентных ставок. стратегии, высококачественные облигации развития и устойчивость облигаций центральных предприятий, кредитные облигации центральных предприятий в области науки и инноваций, кредитные облигации района Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао, кредитные облигации дельты реки Янцзы, стандартные облигации с форвардной поставкой, высококачественные гарантированные кредитные облигации и т. д., предоставляя отечественным и иностранным инвесторам разнообразный портфель торговых инструментов.

Помогая нам двигаться к эре инвестиций в облигации 2.0

По сравнению с торговлей отдельными облигациями, торговля корзиной облигаций имеет много преимуществ. Фонд SPDB AXA заявил, что преимущество корзины облигаций заключается в том, что она может предоставить стандартизированные инструменты торговли портфелем облигаций, чтобы помочь институциональным инвесторам быстро распределить корзину облигаций за одну остановку. Во-вторых, институт создания корзины обеспечивает рыночное создание, что улучшается; стабильность облигационных активов. Гибкость конфигурации и эффективность транзакций; в-третьих, это в определенной степени решает проблемы недостаточной ликвидности и транзакционных трудностей некоторых отдельных облигаций, наконец, институциональные инвесторы могут покупать и продавать в корзинах или на единой основе; сделка является гибкой.

«Появление корзины облигаций подтолкнуло межбанковский рынок к эре инвестиций в облигации 2.0». Boshi Fund считает, что по сравнению с индексными фондами облигаций и ETF облигаций, корзины облигаций являются более гибкими, и маркет-мейкеры могут указывать конкретные типы облигации в корзину в любое время по мере необходимости, процедура проще, нет необходимости конвертировать акции и нет ошибок отслеживания. Такого рода бизнес-правила предоставляют инвесторам больше инвестиционных возможностей и возможностей, а также значительно повышают эффективность управления транзакциями фондов облигаций. Кроме того, он может удовлетворить потребности инвесторов в размещении и торговле оптовыми облигациями на площадке и за ее пределами, способствовать межрыночным взаимосвязям, привлекать иностранных инвесторов к размещению и торговле корзиной внутренних облигаций в юанях, а также играть определенную роль в продвижении рост масштабов фонда облигаций.

Несмотря на многочисленные преимущества, нынешний бизнес с корзиной облигаций еще не получил широкого распространения. В плане укрепления бизнеса корзины облигаций SPDB AXA Fund предлагает предпринять усилия по следующим направлениям:

Во-первых, увеличить разнообразие участников рынка и продуктов, стимулировать больше финансовых учреждений к участию в создании и торговле корзинами облигаций, а также запустить продукты корзины облигаций с разными сроками погашения и характеристиками риска и доходности для удовлетворения потребностей различных инвесторов;

Во-вторых, за счет модернизации технологий и оптимизации системы мы еще больше повысим эффективность транзакций, снизим транзакционные издержки и повысим удобство транзакций;

В-третьих, обогатить тему корзин облигаций и разработать более тематические корзины облигаций, такие как «зеленые» облигации, облигации регионального развития и т. д., чтобы привлечь инвесторов с конкретными предпочтениями;

В-четвертых, финансовые учреждения должны усилить рыночное образование и рекламу, повысить осведомленность рынка о бизнесе, связанном с корзиной облигаций, а также усилить обучение инвесторов посредством обучения, семинаров и т. д.

Редактор: Капитан

Рецензент: Сюй Вэнь

Заявление об авторских правах

«China Fund News» владеет авторскими правами на оригинальный контент, опубликованный на этой платформе, перепечатка без разрешения запрещена, в противном случае будет наложена юридическая ответственность.

Контактное лицо для авторизованного сотрудничества по переизданию: г-н Ю (тел.: 0755-82468670)