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[소개] 펀드중개사의 투자가 늘었으며, 채권바스켓 사업은 연중 지속적으로 확대되었습니다.

차이나 펀드 뉴스 기자 차오원징(曹文靈)

올해 초부터 채권바스켓 사업이 지속적으로 확대됐다. 현재 Guotai Junan, Shenwan Hongyuan, CITIC, Huatai, CICC, Oriental 등 많은 증권회사와 China Merchants, Guangfa, Fuguo, Southern, SPDB AXA, Xinyuan 등 많은 펀드회사가 참여했습니다.

업계 관계자들은 채권바스켓 사업이 기관투자자의 거래절차 단순화, 포트폴리오 투자, 시가평가 관리 등을 효율적으로 수행할 수 있도록 도움을 줄 수 있으며, 이 사업의 등장으로 은행간 시장이 채권투자 2.0 시대로 진입하는 계기가 됐다고 평가했다. 이러한 혁신적인 거래 메커니즘은 특히 주식 관리 기관의 일일 대규모 일괄 거래 요구와 해외 기관의 중국 채권의 다각적 할당 요구에 부합합니다.

채권바스켓 사업은 올해에도 계속 확대됐다.

중국외환거래센터가 2023년 6월말 채권바스켓 사업을 공식 개시한 이후 사업이 지속적으로 확대되고 있으며, 현재 다수의 대형·중견 증권사와 펀드회사들이 채권바스켓 사업에 적극적으로 참여하고 있다.

최근 Xinyuan Fund와 GF Securities는 "GF Securities-Xinyuan Fund 3~5년 중국 개발 은행 채권 바구니"를 출시했습니다. 이 포트폴리오는 잔여 만기가 2.5~5년인 CDB 채권을 기초채권으로 선택하고, 시장 상황에 따라 기초채권을 동적으로 조정하는 "바스켓"은 현재 22개 CDB 08, 24개 CDB 02로 구성됩니다. 채권의 경우 최소 거래 단위는 액면가 채권 3천만 위안입니다.

또한 Huatai Securities와 Ping An Financial Management는 XCMG 그룹과 손을 잡고 최근 "Huatai Securities-Ping An Financial Management-XCMG Group Serving High-end Manufacturing Industry Bond Basket"을 출시했습니다. 이는 투자자, 시장조성자, 기관 발행자가 공동으로 만든 은행간 시장 최초의 채권 바스켓인 것으로 이해됩니다.

올해 7월, Shenwan Hongyuan Securities와 Ping An Fund는 국내외 투자자의 중견 투자자의 자산 배분 및 거래 요구를 충족하기 위해 맞춤형 채권 바구니 "Shenwan Hongyuan Securities-Ping An Fund 5-10 Year Active Treasury Bond Basket"을 출시했습니다. 장기 국채. 지난 6월 오리엔트증권과 보시펀드는 기관투자자의 단기채권 거래 수요를 충족시키기 위해 '오리엔트증권-보시펀드 1~3년 CDB 채권바스켓'을 공동 출시했다. 지난 5월 CITIC 증권과 SPDB AXA 펀드는 혁신적인 'CITIC 증권-SPDB AXA 펀드 0-5년 중앙 기업 채권 바스켓'을 공동 출시했습니다. 같은 달, Xinyuan Fund와 Guosen Securities는 공동으로 은행 간 시장에 맞춤화된 새로운 펀드 바구니인 "Guosen Securities-Xinyuan Fund 상업 금융 채권 우선 바구니"를 출시했습니다.

Xinyuan Fund는 채권 바스켓을 만드는 목적이 채권 바스켓에 대한 국내외 기관 투자자의 할당 및 거래 요구를 충족시키는 것이라고 기자들에게 소개했습니다. 현재 펀드사와 증권사 간 협력체계 하에서 증권사는 채권바스켓 생성기관으로서 양자간 호가를 제공하고 있다. 투자자로서 펀드회사는 채권 바스켓에 대한 거래 요건을 제시하고 거래 요건을 충족하는 채권 바스켓을 선택함으로써 단일 채권의 번거로운 거래를 제거합니다. 펀드 회사가 거래 프로세스를 단순화하고 포트폴리오 투자를 수행하며 시장 평가 관리를 효율적으로 수행할 수 있도록 지원합니다.

중국외환거래센터(China Foreign Exchange Trading Center)의 데이터에 따르면 2024년 7월 말 현재 총 57개 기관이 활성 금리 채권, 녹색 채권, 지역 지방 정부 채권, 금리 스프레드를 다루는 주제로 137개 채권 바스켓에 대한 견적을 제공했습니다. 전략, 고품질 개발 채권 및 중앙 기업의 지속 가능성 채권, 중앙 기업 과학 혁신 신용 채권, 광동-홍콩-마카오 그레이터 베이 지역 신용 채권, 장강 삼각주 신용 채권, 표준 채권 전달 채권, 고품질 신용보증채권 등을 통해 국내외 투자자에게 다양한 거래 수단 포트폴리오를 제공합니다.

채권투자 2.0 시대로 나아가는 데 앞장서겠습니다.

단일 채권 거래와 비교하여 채권 바구니 거래는 많은 장점을 가지고 있습니다. SPDB AXA 펀드는 채권 바스켓의 장점은 기관 투자자가 한 번에 채권 바스켓을 신속하게 할당할 수 있도록 표준화된 채권 포트폴리오 거래 도구를 제공할 수 있다는 점이며, 두 번째는 바스켓 생성 기관이 시장 조성을 제공하여 이를 향상시킨다는 점이라고 말했습니다. 채권 자산의 안정성, 구성 유연성 및 거래 효율성, 셋째, 일부 개별 채권의 유동성 부족 및 거래 어려움 문제를 어느 정도 해결합니다. 거래는 유연합니다.

"채권 바스켓 사업의 출현으로 은행 간 시장이 채권 투자 2.0 시대로 접어들었습니다." Boshi Fund는 채권 인덱스 펀드 및 채권 ETF에 비해 채권 바스켓이 더 유연하며 시장 조성자가 특정 유형을 지정할 수 있다고 믿습니다. 필요에 따라 언제든지 채권을 장바구니에 담을 수 있으며, 절차가 더 간단하고, 주식을 전환할 필요가 없으며, 추적 오류도 없습니다. 이러한 비즈니스 규칙은 투자자에게 더 많은 투자 옵션과 기회를 제공하고 채권 펀드의 거래 관리 효율성을 크게 향상시킵니다. 또한 대량 채권에 대한 국내외 투자자의 할당 및 거래 요구를 충족하고, 시장 간 상호 연결을 촉진하며, 외국 투자자를 유치하여 국내 RMB 채권 바스켓을 할당 및 거래할 수 있습니다. 채권펀드 규모의 성장.

많은 장점에도 불구하고 현재 채권바스켓 사업은 아직 널리 홍보되지 못하고 있다. SPDB AXA 펀드는 채권바스켓 사업 강화 측면에서 다음과 같은 측면에서 노력할 수 있다고 제안한다.

첫째, 시장 참여자와 상품의 다양성을 높이고, 더 많은 금융 기관이 채권 바스켓 생성 및 거래에 참여하도록 장려하며, 다양한 투자자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 만기와 위험 수익 특성을 갖춘 채권 바스켓 상품을 출시합니다.

둘째, 기술 업그레이드와 시스템 최적화를 통해 거래 효율성을 더욱 향상시키고 거래 비용을 절감하며 거래 편의성을 향상시킬 것입니다.

셋째, 채권 바스켓 테마를 풍부하게 하고 녹색채권, 지역 개발 채권 등과 같은 테마별 채권 바스켓을 개발하여 특정 선호도를 가진 투자자를 유치합니다.

넷째, 금융기관은 시장교육 및 홍보를 강화하고, 채권바스켓 사업에 대한 시장인식을 제고하며, 연수, 세미나 등을 통한 투자자 교육을 강화해야 한다.

편집자: 선장

검토자: Xu Wen

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