новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

По данным Bloomberg, на первый взгляд рыночная стоимость Nvidia сократилась на 900 миллиардов долларов с момента достижения рекорда в июне, а это означает, что бум расходов на искусственный интеллект, который привел к росту цен на акции компании, идет на убыль, но скрытые тенденции позволяют предположить, что ситуация далека от реальности. менее ужасный.

Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. и Meta Platforms Inc. (на долю которых в совокупности приходится более 40% доходов Nvidia) заявили, что продолжат инвестировать миллиарды долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Тем временем компания Super Micro Computer Inc., производящая серверы для центров обработки данных, используемые для искусственного интеллекта, сообщила инвесторам, что ожидает объем продаж в 30 миллиардов долларов в следующем году, что намного превышает ожидания аналитиков.

Однако акции Nvidia, основного бенефициара расходов на ИИ, упали на 25% менее чем за два месяца.

Рис Уильямс, главный стратег Wayve Capital Management LLC, сказал: «Никто не сокращает цифры, и никто не говорит, что развитие искусственного интеллекта идет плохо или что мы приостановим развитие искусственного интеллекта». Люди просто очень нервничали.

Инвесторы уже несколько недель сбрасывают дорогие акции технологических компаний и скупают акции самых разных компаний: от компаний с малой капитализацией до акций стоимостных компаний, коммунальных предприятий и компаний, занимающихся недвижимостью. Более слабые, чем ожидалось, данные по занятости на прошлой неделе усилили опасения, что экономика США может замедлиться быстрее, чем ожидалось. Отчет в четверг, показывающий снижение числа заявок на пособие по безработице, помог ослабить некоторые опасения, побудив акции сократить недавние потери.

Уильямс сказал, что неопределенность в отношении макроэкономического фона может вызвать дополнительные волнения, которые могут оказать большее влияние на Nvidia и ее конкурентов, чем квартальные доходы. Сворачивание глобальных керри-трейдов усугубило спад, на который многие на Уолл-стрит указали как на одну из причин недавнего повышения волатильности рынка.

Между тем, крупным технологическим компаниям во время сезона отчетов по большей части не удалось убедить инвесторов в том, что их расходы на искусственный интеллект приведут к увеличению продаж и прибыли.

«Мы не видели способа монетизировать искусственный интеллект, поэтому окупаемость этих расходов неясна. Вопрос в том, как долго это может продолжаться?», — сказал Срини Паджьюри, управляющий директор и старший аналитик по исследованиям Raymond James.

Паджюри сказал, что отсутствие катализаторов до того, как Nvidia отчитается о доходах в конце августа, означает, что перспективы производителей ИИ-чипов вряд ли изменятся в ближайшие недели. «Теперь будет очень сложно управлять этими запасами», - сказал он.

Недавно Nvidia столкнулась с другими проблемами.

На этой неделе агентство Bloomberg сообщило, что компания столкнулась с техническими препятствиями при разработке двух новых передовых чипов, а некоторые инвесторы также обеспокоены тем, что конкуренция может усилиться. Многие крупнейшие клиенты Nvidia, включая Alphabet и Microsoft, разрабатывают собственные чипы для вычислений на базе искусственного интеллекта. Хотя на подготовку этих продуктов могут уйти годы, они могут занять долю рынка.

Nvidia — не единственная компания, связанная с искусственным интеллектом, которая сильно пострадала от массовой распродажи.

Индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 20% по сравнению с июльским максимумом. Несмотря на многообещающие перспективы Super Micro Computer, в среду ее акции упали на 20%, поскольку инвесторы были разочарованы данными о валовой прибыли.

Конечно, акции Nvidia в этом году выросли вдвое, несмотря на недавнее падение. В краткосрочной перспективе все еще наблюдаются признаки высокого спроса на ИИ-чипы, и Уолл-стрит в целом оптимистично настроена в отношении этой технологии.

Акции AMD взлетели в конце июля после того, как компания сообщила о результатах, включающих оптимистичный прогноз доходов, сославшись на возросший спрос на ускорители искусственного интеллекта.

Возможно, это лишь вопрос времени, когда ореол Nvidia померкнет. В середине июня акции компании торговались по цене, примерно в 44 раза превышающей форвардную прибыль, что намного выше, чем индекс Nasdaq 100 в 26 раз в тот же день. После недавней распродажи акции производителя чипов торгуются примерно в 30 раз дороже, что может снова сделать его более привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Кен Махони, президент и генеральный директор Mahoney Asset Management, сказал: «За исключением, может быть, небольшого высокомерия, ничего принципиально не изменилось».