Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

На выходных инвестиционное сообщество наводнили новости о том, что Berkshire Hathaway, принадлежащая «фондовому богу» Уоррену Баффету, сократила свои активы в Apple. Финансовый отчет за второй квартал 2024 года показал, что Berkshire продала почти половину своих акций Apple, по сравнению с 790 миллионами акций, которыми она первоначально владела, до примерно 400 миллионов акций.

Фактически, начиная с четвертого квартала 2023 года Баффет последовательно сокращал свои пакеты акций Apple, и на этот раз сокращение достигло примерно 49%. Тем не менее, Apple остается крупнейшим акционерным холдингом Berkshire.

Под влиянием сокращения активов Баффета и внешних макроэкономических изменений 5 августа доля А в секторе бытовой электроники и секторе промышленных сетей Apple резко упала. По состоянию на момент закрытия индекс OEM Wind Consumer Electronics упал почти на 6%, а индекс Apple упал более чем на 4%.

Означает ли сокращение Баффетом активов Apple, что это является эталоном для инвестиционного сообщества, что рост Apple достиг своего пика? Развитие Apple напрямую повлияет на направление отраслевой цепочки Apple. Изменились ли основы отраслевых цепочек A-share?

Достиг ли пик роста акций США?

Согласно отчету, представленному Berkshire, компания значительно сократила свои запасы акций Apple примерно до 400 миллионов акций во втором квартале с 789 миллионов акций в первом квартале, то есть снижение почти на 50%. Berkshire в настоящее время владеет около 2,6% акций Apple.

В сокращении Berkshire акций Apple нет ничего нового. В четвертом квартале 2023 года компания сократила свои владения в размере 10 миллионов акций Apple на сумму примерно 1,822 миллиарда долларов США (приблизительно 13,1 миллиарда юаней). С начала этого года действия по сокращению пакета акций все еще продолжаются. В первом квартале компания продолжила сокращать свои пакеты акций Apple, и доля ее акций упала с 49,3% до 40,3%. Что касается причины снижения, Баффет объяснил, что это было разумное сокрытие налогов.

Но огромная распродажа во втором квартале показала, что это, очевидно, была не просто мера по экономии налогов, и еще больше вызвала обеспокоенность рынка по поводу завышенной стоимости акций Apple, и паника распространилась даже на рынок акций А.

5 августа акции Apple, котирующиеся на Франкфуртской бирже, резко упали. В то же время пострадали отраслевые сетевые компании Apple с долей A: Dongshan Precision упала до предела, Changying Precision, Fii Industrial и Lingyi Manufacturing упали более чем на 8%, а Changdian Technology, Luxshare Precision и Lens Technology упали. более чем на 7%.

Судя по ситуации Apple, она сталкивается с множеством проблем на рынке.

Apple недавно объявила о своих результатах за третий финансовый квартал 2024 года (т. е. второй квартал обычного года), показав, что общий доход компании составил 85,78 млрд долларов США, а чистая прибыль выросла на 5% в годовом исчислении; $21,45 млрд, что на 7,9% больше, чем в прошлом году. Несмотря на рост выручки и прибыли, выручка от флагманского iPhone продолжала снижаться. Во втором квартале выручка от бизнеса iPhone составила 39,296 млрд долларов США, что на 0,94% меньше, чем в прошлом году. Кроме того, показатели Apple на китайском рынке упали. Не оправдав ожиданий, во втором квартале выручка Apple в Большом Китае составила 14,728 млрд долларов США, что на 6,53% меньше, чем в прошлом году.

В целом, рост производительности Apple в последние годы постепенно замедлился до однозначных цифр, что в определенной степени повлияло на ожидания инвесторов относительно ее будущего развития.

«Продолжающееся снижение Баффетом акций США является важным сигналом о том, что риск достижения пика акций США возрастает. Еще одним сигналом является то, что акции технологических компаний США в последнее время испытали резкие колебания, особенно акции некоторых технологических компаний, чьи финансовые показатели во втором квартале оказались ниже, чем ожидалось». В ответ на сокращение Баффетом активов Apple, сказал в интервью Ян Делонг, главный экономист Qianhai Kaiyuan Fund.

Он также считал, что причина успеха Баффета заключалась в том, что он смог сократить свои активы в больших количествах, когда рыночные оценки были высокими, и сохранить достаточные резервы денежных средств. «Хотя рынок все еще наслаждается праздником бычьего рынка, он тихо вышел, и вышел с размахом. Это предупреждение о риске для всех нас, особенно те, кто гонится за американскими акциями, должны быть осторожны».

Тем не менее, есть еще много инвесторов, которые с оптимизмом смотрят на Apple. 4 августа председатель Oriental Harbour Дэн Бин заявил на Weibo: «Даже если Berkshire так сильно сократит свои активы, влияние на рынок и компанию не будет особенно большим. Что более важно, так это собственные условия работы и будущее бизнеса. Перспективы». Он сообщил, что на Apple приходится около 10% активов Oriental Harbour в портфеле. Он не последовал идее Баффета о сокращении активов Apple и считал, что Apple — одна из компаний, которая больше всего выиграет в эпоху искусственного интеллект.

Стоит ли инвестировать в Fruit Chain?

В последние годы вопросы роста Apple горячо обсуждались на рынке капитала. В конце 2023 — начале 2024 года многие зарубежные инвестиционные институты интенсивно понизили рейтинги акций Apple. Основной причиной стало ожидаемое снижение продаж iPhone. Судя по последним результатам третьего квартала, это, похоже, подтверждает опасения рынка.

Конечно, Apple тоже изо всех сил старается «царствовать». На конференции WWDC в этом году Apple представила Apple Intelligence, персонализированную интеллектуальную систему, которая вызвала большие ожидания и высокую оценку рынка за свои возможности искусственного интеллекта. Она обеспечила грандиозное обновление всей линейки продуктов Apple и, наконец, привлекла внимание инвестиционных институтов.

Буквально в июне в отраслевой сети появилась новость о том, что Apple увеличит заказы. Отчеты показывают, что Apple увеличила заказы на A18 и A18 pro, а запасы iPhone 16 были пересмотрены на 12 миллионов единиц до 95-96 миллионов единиц, что является положительным отзывом об уверенности Apple в продажах новых телефонов. Серия iPhone 16 — это первый продукт Apple для iPhone, оснащенный функциями искусственного интеллекта, и, как ожидается, он привлечет больше пользователей. Запас от 95 до 96 миллионов единиц также превышает iPhone 15 примерно на 15%.

В то время эта новость вызвала коллективный всплеск в отраслевой цепочке Apple.

В настоящее время произошли изменения в показателях Apple за третий квартал, и Баффет сократил свои активы в Apple. Как эта переплетенная информация повлияет на направление деятельности сетевых компаний с долей A?

Помимо паники, нам все еще необходимо вернуться к основам.

Фактически, после публикации финансового отчета Apple многие учреждения по-прежнему положительно оценивали его табель успеваемости.

Goldman Sachs опубликовал исследовательский отчет, в котором говорится, что рост прибыли на акцию Apple в прошлом квартале оказался лучше, чем ожидалось, благодаря стабильным показателям iPhone. Группа должна находиться в критическом моменте цикла замены iPhone, и банк дал ей рекомендацию «покупать» с целевой ценой в 275 долларов. Goldman Sachs сообщил, что выручка Apple от iPhone в третьем финансовом квартале составила почти $39,3 млрд, что выше рыночных прогнозов в $38,6 млрд. Кроме того, выручка от iPad и Mac также превзошла ожидания, что отражает преимущества выпуска новых продуктов. Новые iPad и Mac, выпущенные Группой в этом квартале, могут поддерживать Apple Intelligence. В четвертом финансовом квартале целевой показатель выручки группы должен вырасти на 5% в годовом исчислении, а прогноз по валовой прибыли варьируется от 45,5% до 46,5%. В банке полагают, что спрос на iPhone высок, и доходы должны расти в годовом исчислении.

Кроме того, отечественные учреждения, такие как CITIC Construction Investment Co., Ltd., Ping An Securities, Industrial Securities, Shenwan Hongyuan и другие, считают, что результаты Apple в третьем квартале превзошли ожидания.

Оглядываясь назад на отраслевую цепочку Apple с долей A, можно сказать, что стратегия цепочки поставок Apple недавно изменилась. Сообщения СМИ показывают, что в этом году Apple передала часть своих производственных мощностей обратно литейным заводам в материковом Китае, а крупные производители, такие как BYD и Luxshare Precision, присоединились к цепочке поставок iPhone 16. Кроме того, еще одна интересная новость заключается в том, что 24 июля правительство провинции Хэнань решило поддержать Foxconn в строительстве новой штаб-квартиры бизнеса в Чжэнчжоу, с площадью застройки около 700 акров и общим объемом инвестиций около 1 миллиарда юаней. Это, несомненно, хорошие изменения для отраслевой цепочки A-share.

Вступая в третий квартал, рынок бытовой электроники вступил в традиционный пиковый сезон, и ожидания всех сторон отраслевой цепочки на второе полугодие постепенно улучшаются. CITIC Construction Investment отметила, что с внедрением схемы искусственного интеллекта Apple стоит с нетерпением ждать цикла инноваций в области бытовой электроники и цикла восстановления глобальной полупроводниковой промышленности. Guosen Securities отметила, что признание рынка клиентского искусственного интеллекта возросло, и сеть индустрии бытовой электроники начала новый цикл роста. В настоящее время она по-прежнему сосредоточена на рекомендации отраслевой сети Apple, которая лидирует в бизнесе мобильных телефонов. .

Судя по результатам работы компаний отраслевой сети Apple в первом полугодии, темпы восстановления набирают обороты. Ожидается, что в первой половине года Luxshare Precision получит чистую прибыль в размере примерно от 5,23 до 5,44 млрд юаней, при этом ожидается, что Crystal Optoelectronics увеличится на 20,0–25,0% в годовом исчислении; примерно от 400 до 450 миллионов юаней, рост на 125,45% до 153,64% в годовом исчислении; ожидается, что чистая прибыль компании Changying Precision составит от 1,18 до 1,27 миллиарда юаней; , увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 180,0% до 200,0%.