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주말 동안 투자계에는 '주식의 신' 워렌 버핏이 소유한 버크셔 해서웨이가 애플 지분을 줄였다는 소식이 넘쳐났다. 2024년 2분기 재무 보고서에 따르면 버크셔는 원래 보유했던 7억 9천만 주에서 약 4억 주로 감소한 애플 주식의 거의 절반을 매각한 것으로 나타났습니다.

실제로 버핏은 2023년 4분기부터 애플 주식 보유량을 잇달아 줄여왔는데, 이번에 감소폭은 약 49%에 이른다. 그러나 애플은 버크셔의 최대 주식 보유자로 남아있습니다.

버핏의 보유 지분 감소와 외부 거시경제 변화의 영향으로 8월 5일 A주 가전 부문과 애플 산업 체인 부문이 급락했다. 마감 기준으로 Wind Consumer Electronics OEM 지수는 거의 6% 하락했고, Apple 지수는 4% 이상 하락했습니다.

투자계의 벤치마크로서 버핏의 애플 지분 감소는 애플의 성장이 정점에 이르렀음을 의미하는가? Apple의 발전은 Apple 산업 체인의 방향에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. A주 산업 체인 회사의 기본이 바뀌었나요?

미국 주식 성장이 정점에 이르렀습니까?

버크셔가 제출한 보고서에 따르면 애플 주식 보유량은 1분기 7억8900만주에서 2분기 약 4억주로 약 50% 감소했다. 버크셔는 현재 애플 지분 약 2.6%를 소유하고 있다.

버크셔의 애플 지분 감소는 새로운 것이 아니다. 2023년 4분기에 회사는 약 18억 2,200만 달러(약 131억 위안) 상당의 Apple 주식 1,000만 주 보유를 줄였습니다. 올해 초부터 애플 주식 보유량을 계속 축소해 지분율을 49.3%에서 40.3%로 줄였다. 감액 이유에 대해 버핏은 합리적인 조세회피 이유를 설명했다.

그러나 2분기의 대규모 매도는 이것이 단순히 세금 절감 조치가 아님을 분명히 보여주었고, 애플의 과대평가에 대한 시장의 우려를 더욱 촉발시켰고, 그 패닉은 A주 시장까지 확산되었습니다.

8월 5일 프랑크푸르트에 상장된 애플의 주가가 급락했다. 동시에 A주 Apple 산업 체인 회사들도 영향을 받았는데, Dongshan Precision은 한도까지 하락했고 Changying Precision, Fii Industrial, Lingyi Manufacturing은 8% 이상 하락했으며 Changdian Technology, Luxshare Precision 및 Lens Technology는 하락했습니다. 7% 이상.

Apple의 상황으로 볼 때 Apple은 시장에서 여러 가지 도전에 직면해 있습니다.

Apple은 최근 2024년 3회계연도(즉, 자연 연도의 2분기) 실적을 발표했는데, 이는 미국에서 전년 대비 5% 증가한 857억 8천만 달러의 총 매출을 달성한 것으로 나타났습니다. 전년 대비 7.9% 증가한 214억 5천만 달러입니다. 매출과 이익이 모두 증가했지만, 주력 아이폰의 매출은 계속 감소했다. 2분기 아이폰 사업 매출은 전년 동기 대비 0.94% 감소한 392억9600만 달러를 기록했다. 또한, 중국 시장에서 애플의 실적도 하락했다. 2분기 애플의 중화권 매출은 전년 동기 대비 6.53% 감소한 147억 2,800만 달러를 기록했습니다.

전반적으로, Apple의 실적 성장은 최근 몇 년 동안 점차적으로 한 자릿수로 둔화되었으며, 이는 향후 개발에 대한 투자자의 기대에 어느 정도 영향을 미쳤습니다.

"버핏의 지속적인 미국 주식 감소는 미국 주식이 정점에 이를 위험이 증가하고 있다는 중요한 신호입니다. 또 다른 신호는 최근 미국 기술주, 특히 2분기 재무 실적이 예상보다 낮은 일부 기술주에서 급격한 변동을 경험했다는 것입니다." 버핏의 애플 지분 감소에 대해 Qianhai Kaiyuan Fund의 수석 이코노미스트 Yang Delong은 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.

그는 또한 버핏이 성공한 이유는 시장 가치가 높을 때 보유 지분을 대량으로 줄이고 충분한 현금 보유량을 유지할 수 있었기 때문이라고 믿었습니다. "시장이 여전히 강세장의 향연을 즐기고 있는 동안 그는 조용히 퇴장했고, 크게 퇴장했습니다. 이는 우리 모두에게 보내는 위험 경고이며, 특히 미국 주식을 쫓는 사람들은 주의해야 합니다."

하지만 여전히 애플에 대해 낙관적인 투자자들이 많다. 댄빈 오리엔탈하버 회장은 4일 웨이보를 통해 “버크셔가 지분을 이렇게 줄여도 시장과 회사에 미치는 영향은 특별히 크지 않을 것”이라며 “더 중요한 것은 기업 자체의 영업 여건과 미래”라고 말했다. 전망.” 그는 포트폴리오에서 애플이 오리엔탈하버 지분의 약 10%를 차지하고 있다고 밝혔다. 그는 애플의 지분을 줄이겠다는 버핏의 생각을 따르지 않았고 애플이 인공지능 시대에 가장 많은 이익을 얻을 기업 중 하나라고 믿었다. 지능.

Fruit Chain에 투자할 가치가 있나요?

최근 자본시장에서는 애플의 성장 이슈가 뜨겁게 논의돼 왔다. 2023년 말과 2024년 초 많은 외국 기관들이 애플의 주가 등급을 집중적으로 하향 조정한 주된 이유는 아이폰 판매 감소가 예상되었기 때문이다. 최근 3분기 실적을 보면 시장의 우려가 확인된 것으로 보인다.

물론 애플도 '군주'를 위해 최선을 다하고 있다. 올해 WWDC 컨퍼런스에서 Apple은 AI 기능에 대한 시장의 높은 기대와 평가를 불러일으킨 개인화된 지능 시스템인 Apple Intelligence를 출시했으며, 이는 Apple의 전체 제품에 획기적인 업그레이드를 제공하고 마침내 투자 기관의 관심을 끌었습니다.

바로 지난 6월, 업계 체인에 Apple이 주문을 늘릴 것이라는 소식이 있었습니다. 보도에 따르면 애플은 A18과 A18 프로에 대한 주문을 늘렸고, 아이폰16 재고는 1200만대에서 9500만~9600만대로 수정됐다. 이는 애플의 새 휴대폰 판매에 대한 자신감에 긍정적인 피드백이다. 아이폰16 시리즈는 애플이 AI 기능을 탑재한 첫 아이폰 제품으로, 더 많은 사용자들의 전환이 예상된다. 재고량도 9500만~9600만대로 아이폰15보다 약 15% 가량 많다.

당시 이 소식은 애플 산업 체인에 집단적 급증을 일으켰습니다.

현재 애플의 3분기 실적에 변화가 있는데, 버핏은 애플 지분을 줄였다. 이렇게 얽힌 정보가 A주 산업체인 기업의 방향에 어떤 영향을 미칠까?

패닉을 넘어 우리는 여전히 기본으로 돌아가야 합니다.

실제로 애플의 재무보고서가 나온 이후에도 많은 기관에서는 여전히 성적표를 긍정적으로 평가하고 있다.

골드만삭스(Goldman Sachs)는 아이폰의 꾸준한 실적에 힘입어 지난 분기 애플의 주당순이익 증가율이 예상보다 좋았다는 연구 보고서를 발표했습니다. 그룹은 iPhone 교체 주기에서 중요한 순간에 있어야 하며 은행은 목표 가격 275달러와 함께 "매수" 등급을 부여했습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 애플의 3분기 아이폰 매출이 시장 전망치인 386억 달러보다 높은 393억 달러에 달했다고 밝혔다. 또한, 이번 분기에 출시된 그룹의 새로운 iPad 및 Mac은 신제품 출시의 이점을 반영하여 iPad 및 Mac 매출도 기대치를 초과했습니다. 4회계분기 동안 그룹의 수익 목표는 전년 동기 대비 5% 성장하는 것이며 총 이익 지침은 45.5%~46.5%입니다. 은행은 아이폰 수요가 강하고 매출도 전년 대비 성장을 기록할 것으로 믿고 있습니다.

이 밖에도 CITIC건설투자(주), 핑안증권, 산업증권, 선완훙위안 등 국내 기관들은 애플의 3분기 실적이 기대치를 뛰어넘었다고 평가하고 있다.

A주 애플 산업 체인을 되돌아보면 최근 애플의 공급망 전략이 바뀌었습니다. 언론 보도에 따르면 Apple은 올해 생산 능력의 일부를 중국 본토의 파운드리로 다시 이전했으며 BYD 및 Luxshare Precision과 같은 주요 제조업체가 iPhone 16 공급망에 합류했습니다. 또 다른 흥미로운 소식은 지난 7월 24일 허난성 정부가 폭스콘이 정저우에 새로운 사업 본부를 건설하는 데 지원하기로 결정했다는 것이다. 건축 면적은 약 700에이커, 총 투자액은 약 10억 위안이다. 이는 의심할 여지 없이 A주 산업 체인에 있어 좋은 변화입니다.

3분기에 들어서면서 가전제품 시장은 전통적인 성수기에 접어들었고, 하반기에 대한 업계 체인의 모든 당사자의 기대는 점차 향상되었습니다. CITIC건설투자는 애플의 AI 레이아웃 구현으로 가전제품 혁신주기와 글로벌 반도체 산업 회복주기를 기대해볼 만하다고 지적했다. 국신증권은 기기측 AI 시장에 대한 인식이 높아지고 가전산업 체인이 새로운 성장 사이클을 시작했다고 지적했다. 휴대폰 사업.

상반기 애플 업계 체인 기업들의 실적을 보면 회복 모멘텀이 높아지고 있다. 올해 상반기에 Luxshare Precision은 전년 대비 20.0%~25.0% 증가한 약 52억 3천만~54억 4천만 위안의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 약 4억~4억 5천만 위안, 전년 대비 125.45%~153.64% 증가, Changying Precision은 전년 대비 손실을 회복했으며 약 11억 8천만~12억 7천만 위안의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. , 전년 대비 180.0%에서 200.0%로 증가했습니다.