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Am Wochenende wurde die Anlegergemeinschaft mit Nachrichten überschwemmt, dass Berkshire Hathaway, im Besitz von „Stock God“ Warren Buffett, seine Anteile an Apple reduziert hatte. Aus seinem Finanzbericht für das zweite Quartal 2024 ging hervor, dass Berkshire fast die Hälfte seiner Apple-Aktien verkauft hat, von ursprünglich 790 Millionen Aktien auf etwa 400 Millionen Aktien.

Tatsächlich hat Buffett seit dem vierten Quartal 2023 seine Bestände an Apple-Aktien sukzessive reduziert, und die Reduzierung beträgt dieses Mal sogar rund 49 %. Allerdings bleibt Apple Berkshires größte Aktienbeteiligung.

Betroffen von Buffetts Reduzierung der Bestände und externen makroökonomischen Veränderungen brachen am 5. August der A-Aktien-Konsumelektroniksektor und der Apple-Industriekettensektor stark ein. Zum Handelsschluss fiel der Wind Consumer Electronics OEM Index um fast 6 % und der Apple Index um mehr als 4 %.

Bedeutet Buffetts Reduzierung der Apple-Beteiligungen als Maßstab für die Investmentgemeinschaft, dass das Wachstum von Apple seinen Höhepunkt erreicht hat? Die Entwicklung von Apple wird sich direkt auf die Richtung der Apple-Industriekette auswirken. Haben sich die Grundlagen der Unternehmen der A-Aktien-Industriekette geändert?

Hat das US-Aktienwachstum seinen Höhepunkt erreicht?

Laut einem von Berkshire vorgelegten Bericht reduzierte das Unternehmen seinen Bestand an Apple-Aktien im zweiten Quartal deutlich auf rund 400 Millionen Aktien von 789 Millionen Aktien im ersten Quartal, was einem Rückgang von fast 50 % entspricht. Berkshire besitzt derzeit etwa 2,6 % von Apple.

Die Reduzierung der Apple-Beteiligungen durch Berkshire ist nichts Neues. Im vierten Quartal 2023 reduzierte das Unternehmen seinen Bestand von 10 Millionen Apple-Aktien im Wert von rund 1,822 Milliarden US-Dollar (ca. 13,1 Milliarden RMB). Seit Anfang dieses Jahres ist die Aktion zur Reduzierung des Anteils noch im Gange. Im ersten Quartal reduzierte das Unternehmen seinen Anteil an Apple-Aktien weiter und seine Beteiligungsquote sank von 49,3 % auf 40,3 %. Als Grund für die Kürzung erklärte Buffett, dass es sich um vernünftige Steuervermeidungsgründe handele.

Doch der gewaltige Ausverkauf im zweiten Quartal zeigte, dass es sich offensichtlich nicht nur um eine Steuersparmaßnahme handelte, und löste am Markt noch mehr Bedenken hinsichtlich der Überbewertung von Apple aus, und die Panik weitete sich sogar auf den A-Aktienmarkt aus.

Am 5. August stürzten die in Frankfurt notierten Apple-Aktien ab. Gleichzeitig waren A-Share-Unternehmen der Apple-Industriekette betroffen, wobei Dongshan Precision unter der Grenze fiel, Changying Precision, Fii Industrial und Lingyi Manufacturing um mehr als 8 % fielen und Changdian Technology, Luxshare Precision und Lens Technology fielen um mehr als 7 %.

Gemessen an der Situation von Apple sieht sich das Unternehmen mit zahlreichen Herausforderungen durch den Markt konfrontiert.

Apple gab kürzlich seine Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal 2024 (d. h. das zweite Quartal des Jahres) bekannt und zeigte, dass das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 85,78 Milliarden US-Dollar erzielte, was einer Steigerung des Nettogewinns von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht 21,45 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 7,9 % gegenüber dem Vorjahr. Trotz Umsatz- und Gewinnwachstum gingen die Einnahmen des iPhone-Flaggschiffs im zweiten Quartal weiter zurück, was einem Rückgang von 0,94 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Im zweiten Quartal lag der Umsatz von Apple im Großraum China bei 14,728 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 6,53 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Insgesamt hat sich das Leistungswachstum von Apple in den letzten Jahren allmählich auf einstellige Werte verlangsamt, was sich in gewissem Maße auf die Erwartungen der Anleger an die zukünftige Entwicklung ausgewirkt hat.

„Buffetts fortgesetzter Rückgang der US-Aktien ist ein wichtiges Signal dafür, dass das Risiko eines Höchststands an US-Aktien zunimmt. Ein weiteres Signal ist, dass US-Technologiewerte in letzter Zeit starke Schwankungen erlebt haben, insbesondere einige Technologiewerte, deren finanzielle Performance im zweiten Quartal geringer ausfiel als erwartet.“ Als Reaktion auf Buffetts Reduzierung der Apple-Beteiligungen sagte Yang Delong, Chefökonom des Qianhai Kaiyuan Fund, in einem Interview.

Er glaubte auch, dass der Grund für den Erfolg von Buffett darin bestand, dass er seine Bestände bei hohen Marktbewertungen in großen Mengen reduzieren und ausreichende Barreserven behalten konnte. „Während der Markt immer noch das Fest des Bullenmarktes genießt, ist er stillschweigend ausgestiegen, und zwar im großen Stil. Dies ist eine Risikowarnung für uns alle, insbesondere diejenigen, die US-Aktien jagen, müssen vorsichtig sein.“

Dennoch gibt es immer noch viele Investoren, die Apple optimistisch gegenüberstehen. Am 4. August sagte Dan Bin, Vorstandsvorsitzender von Oriental Harbor, auf Weibo: „Selbst wenn Berkshire seine Beteiligungen so stark reduziert, werden die Auswirkungen auf den Markt und das Unternehmen nicht besonders groß sein. Wichtiger sind die eigenen Betriebsbedingungen und die Zukunft.“ Aussichten.“ Er gab bekannt, dass Apple etwa 10 % der Anteile von Oriental Harbor im Portfolio ausmacht. Er folgte Buffetts Idee, die Anteile von Apple zu reduzieren, nicht und glaubte, dass Apple eines der Unternehmen ist, die im Zeitalter der künstlichen Intelligenz am meisten profitieren werden Intelligenz.

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In den letzten Jahren wurden die Wachstumsthemen von Apple am Kapitalmarkt heftig diskutiert. Ende 2023 und Anfang 2024 stuften viele ausländische Investmentinstitute die Aktienratings von Apple stark herab. Der Hauptgrund war der erwartete Rückgang der iPhone-Verkäufe. Den jüngsten Ergebnissen des dritten Quartals zufolge scheint es die Bedenken des Marktes zu bestätigen.

Natürlich versucht auch Apple sein Bestes, um „herrschen“ zu können. Auf der diesjährigen WWDC-Konferenz stellte Apple Apple Intelligence vor, ein personalisiertes Intelligenzsystem, das aufgrund seiner KI-Fähigkeiten hohe Erwartungen und Anerkennung auf dem Markt weckte. Es verlieh der gesamten Produktpalette von Apple ein gewaltiges Upgrade und erregte schließlich die Aufmerksamkeit von Investmentinstituten.

Erst im Juni gab es in der Industriekette die Nachricht, dass Apple die Bestellungen erhöhen würde. Berichten zufolge hat Apple die Bestellungen für das A18 und A18 Pro erhöht und der iPhone 16-Bestand wurde um 12 Millionen Einheiten auf 95 bis 96 Millionen Einheiten erhöht, was ein positives Feedback für Apples Vertrauen in den Verkauf neuer Telefone ist. Die iPhone 16-Serie ist Apples erstes iPhone-Produkt, das mit KI-Funktionen ausgestattet ist und voraussichtlich mehr Nutzer zum Umstieg bewegen wird. Auch der Bestand übersteigt mit 95 bis 96 Millionen Einheiten das iPhone 15 um etwa 15 %.

Damals sorgten die Nachrichten für einen kollektiven Aufschwung in der Apple-Industriekette.

Derzeit gibt es Veränderungen in der Leistung von Apple im dritten Quartal, und Buffett hat seine Anteile an Apple reduziert. Wie werden sich diese miteinander verflochtenen Informationen auf die Richtung der Unternehmen der A-Aktien-Branche auswirken?

Abgesehen von der Panik müssen wir immer noch zu den Fundamentaldaten zurückkehren.

Tatsächlich bewerteten viele Institutionen den Bericht nach Veröffentlichung des Apple-Finanzberichts immer noch positiv.

Goldman Sachs veröffentlichte einen Forschungsbericht, in dem es heißt, dass das Gewinnwachstum pro Aktie von Apple im letzten Quartal besser ausgefallen sei als erwartet, was auf die stabile Leistung des iPhones zurückzuführen sei. Der Konzern dürfte sich in einem kritischen Moment im iPhone-Austauschzyklus befinden, und die Bank gab ihm ein „Kauf“-Rating mit einem Kursziel von 275 US-Dollar. Laut Goldman Sachs betrug der iPhone-Umsatz von Apple im dritten Geschäftsquartal fast 39,3 Milliarden US-Dollar und lag damit über den Marktprognosen von 38,6 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus übertrafen auch die iPad- und Mac-Umsätze die Erwartungen, was die Vorteile der Einführung neuer Produkte widerspiegelt. Die in diesem Quartal eingeführten neuen iPads und Macs können Apple Intelligence unterstützen. Für das vierte Geschäftsquartal besteht das Umsatzziel der Gruppe darin, im Jahresvergleich um 5 % zu wachsen, wobei die Bruttogewinnprognose zwischen 45,5 % und 46,5 % liegt. Die Bank geht davon aus, dass die iPhone-Nachfrage stark ist und der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr wachsen dürfte.

Darüber hinaus glauben inländische Institutionen wie CITIC Construction Investment Co., Ltd., Ping An Securities, Industrial Securities, Shenwan Hongyuan und andere, dass die Leistung von Apple im dritten Quartal die Erwartungen übertroffen hat.

Wenn man auf die A-Aktien-Industriekette von Apple zurückblickt, hat sich die Lieferkettenstrategie von Apple kürzlich geändert. Medienberichten zufolge hat Apple in diesem Jahr einen Teil seiner Produktionskapazität wieder an Gießereien auf dem chinesischen Festland verlagert und große Hersteller wie BYD und Luxshare Precision haben sich der iPhone 16-Lieferkette angeschlossen. Eine weitere interessante Neuigkeit ist außerdem, dass die Provinzregierung von Henan am 24. Juli beschlossen hat, Foxconn beim Bau einer neuen Geschäftszentrale in Zhengzhou mit einer Baufläche von etwa 700 Hektar und einer Gesamtinvestition von etwa 1 Milliarde Yuan zu unterstützen. Dies sind zweifellos gute Veränderungen für die A-Aktien-Industriekette.

Mit Beginn des dritten Quartals hat der Unterhaltungselektronikmarkt seine traditionelle Hochsaison erreicht und die Erwartungen aller Parteien in der Industriekette für die zweite Jahreshälfte haben sich allmählich verbessert. CITIC Construction Investment wies darauf hin, dass es sich mit der Implementierung des KI-Layouts von Apple lohnt, auf den Innovationszyklus der Unterhaltungselektronik und den globalen Erholungszyklus der Halbleiterindustrie zu blicken. Guosen Securities wies darauf hin, dass die Anerkennung des kundenseitigen KI-Marktes zugenommen hat und die Unterhaltungselektronik-Industriekette einen neuen Wachstumszyklus begonnen hat. Derzeit konzentriert sie sich immer noch auf die Empfehlung der Apple-Industriekette, die das Mobiltelefongeschäft anführt .

Gemessen an der Leistung der Unternehmen der Apple-Industriekette in der ersten Jahreshälfte gewinnt die Erholungsdynamik an Dynamik. Im ersten Halbjahr wird Luxshare Precision voraussichtlich einen Nettogewinn von etwa 5,23 bis 5,44 Milliarden Yuan erzielen, was einer Steigerung von 20,0 % bis 25,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht ca. 400 bis 450 Millionen Yuan, ein Anstieg von 125,45 % bis 153,64 %; Goertek wird voraussichtlich einen Nettogewinn von ca. 1,18 bis 1,27 Milliarden Yuan erzielen , eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 180,0 % auf 200,0 %.