ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

週末にかけて、「株の神様」ウォーレン・バフェット氏が所有するバークシャー・ハサウェイがアップル株を削減したというニュースが投資界に溢れた。 2024年第2四半期の財務報告書によると、バークシャーはアップル株の半分近くを売却し、当初保有していた7億9000万株から約4億株に減少した。

実際、バフェット氏は2023年第4四半期以降、アップル株の保有を相次いで削減しており、今回の削減幅は約49％にも上る。しかし、アップルは依然としてバークシャーの最大の株式保有者である。

バフェット氏の保有株削減と外部マクロ経済の変化の影響を受け、8月5日にはA株家電セクターとアップル産業チェーンセクターが急落した。引け時点で、風力家電OEM指数は6％近く下落し、アップル指数は4％以上下落した。

投資コミュニティのベンチマークとして、バフェット氏がアップルの保有株を減らしたことは、アップルの成長がピークに達したことを意味するのだろうか？ Apple の発展は Apple 産業チェーンの方向性に直接影響を与えるだろう A 株産業チェーン企業の基本は変わったのだろうか?

米国株の伸びはピークに達したのか？

バークシャーが提出した報告書によると、同社はアップル株の保有株を第1四半期の7億8,900万株から第2四半期には約4億株に大幅に減らし、50％近く減少した。バークシャーは現在アップル株の約２．６％を保有している。

バークシャーによるアップル株の削減は何も新しいことではない。 同社は2023年第4四半期に、約18億2200万米ドル（約131億人民元）相当の1000万株のアップル株の保有を削減した。今年に入ってからの保有削減措置はまだ進行中で、第１・四半期もアップル株の保有削減を続け、保有比率は４９．３％から４０．３％に低下した。減額の理由についてバフェット氏は合理的な租税回避のためだと説明した。

しかし、第2四半期の大幅な下落は、これが単なる節税策ではないことを明らかにし、アップルの過大評価に対する市場の懸念をさらに引き起こし、パニックはA株市場にまで波及した。

8月5日、フランクフルトに上場されているアップル株が急落した。同時に、A株のアップル業界チェーン企業も影響を受け、東山精密が限度額まで下落し、昌英精密、富実業、霊宜製造が8％以上下落し、長甸科技、ラックシェア精密、レンズテクノロジーも下落した。 7%以上増加しました。

Apple の状況から判断すると、Apple は市場からの複数の課題に直面しています。

Apple は最近、2024 年度第 3 四半期 (自然年の第 2 四半期) の業績を発表し、総売上高が 857 億 8,000 万ドルとなり、純利益が前年比 5% 増加したことを示しました。前年同期比7.9％増の214億5000万ドル。売上高と利益の両方が増加したにもかかわらず、第 2 四半期の iPhone 事業の売上高は前年同期比 0.94% 減の 392 億 9,600 万ドルとなり、さらに中国市場における Apple の業績も低下しました。第 2 四半期における Apple の大中華圏の売上高は 147 億 2,800 万米ドルで、前年同期比 6.53% 減少しました。

全体として、近年の Apple の業績の伸びは徐々に 1 桁にまで鈍化しており、それが今後の発展に対する投資家の期待にある程度の影響を与えています。

「バフェット氏の米国株の減額継続は、米国株がピークに達するリスクが高まっていることを示す重要なシグナルだ。もう一つのシグナルは、米国のハイテク株が最近急激な変動を経験していること、特に一部のハイテク株の第2四半期業績が予想を下回ったことだ。」バフェット氏のアップル株削減を受けて、前海開源基金の首席エコノミスト、楊徳龍氏はインタビューでこう語った。

また、バフェット氏が成功したのは、市場評価が高いときに保有株を大量に減らし、十分な現金を保持できたからだとも信じていた。 「市場がまだ強気相場の饗宴を楽しんでいる間に、彼は静かに退場し、そして大々的に退場した。これは私たち全員に対するリスク警告であり、特に米国株を追いかけている人は注意しなければならない。」

しかし、アップルに対して楽観的な投資家は依然として多い。 オリエンタル・ハーバーのダン・ビン会長は8月4日、微博で「たとえバークシャーが保有株を大幅に減らしたとしても、市場と同社への影響はそれほど大きくない。より重要なのは事業自体の経営状況と将来だ」と述べた。同氏は、アップルがポートフォリオにおけるオリエンタルハーバーの保有株の約10％を占めていることを明らかにした。同氏は、アップルの保有株を減らすというバフェット氏の考えには従わず、アップルは人工知能の時代に最も恩恵を受ける企業の一つであると信じていた。知能。

フルーツチェーンは投資する価値がありますか?

近年、資本市場ではアップルの成長問題が盛んに議論されている。 2023年末から2024年初めにかけて、多くの外資系投資機関がアップルの株価を集中的に引き下げた。その主な理由は、予想されるiPhoneの販売台数の減少だった。最新の第3四半期決算から判断すると、市場の懸念を裏付けるものとなったようだ。

もちろん、Appleも「君臨」するために全力を尽くしています。今年の WWDC カンファレンスで、Apple はパーソナライズされたインテリジェンス システムである Apple Intelligence を発表しました。これは、その AI 機能に対する市場からの高い期待と評価を呼び起こし、Apple の全製品に壮大なアップグレードを与え、ついに投資機関の注目を集めました。

ちょうど6月に、アップルが受注を増やすというニュースが業界チェーンに流れた。報道によると、AppleがA18とA18 proの受注を増やし、iPhone 16の在庫が1,200万台増の9,500万～9,600万台に修正されたことは、新しい携帯電話の販売に対するAppleの自信を示すポジティブなフィードバックとなっている。 iPhone 16シリーズはApple初のAI機能を搭載したiPhone製品であり、より多くのユーザーの乗り換えが期待されています。 在庫も9,500万～9,600万台とiPhone 15を約15％上回っている。

当時、このニュースは Apple 業界チェーンに集団的な急増を引き起こした。

現在、Apple の第 3 四半期の業績に変化があり、バフェット氏は Apple 株を減らしていますが、これらの絡み合った情報は A 株業界チェーン企業の方向性にどのような影響を与えるのでしょうか。

パニックを超えて、私たちは依然として基本に立ち返る必要があります。

実際、Apple の財務報告書が発表された後も、多くの機関は依然として通知表を肯定的に評価していました。

ゴールドマン・サックスは調査報告書を発表し、アップルの前四半期の一株当たり利益の伸びは、iPhoneの堅調な業績に牽引されて予想を上回ったと述べた。同グループはiPhoneの買い替えサイクルにおいて重要な時期にあるはずで、銀行は同グループに「買い」の評価を与え、目標価格は275ドルとした。ゴールドマン・サックスは、第3四半期におけるアップルのiPhone売上高は393億ドル近くとなり、市場予想の386億ドルを上回ったと発表した。さらに、当四半期に発売されたグループの新しい iPad と Mac が Apple Intelligence をサポートできることを反映して、iPad と Mac の収益も予想を上回りました。第 4 四半期のグループの収益目標は、前年比 5% 増加し、売上総利益見通しは 45.5% から 46.5% になることです。同銀行は、iPhoneの需要は旺盛で、売上高は前年比の伸びを記録するはずだと考えている。

さらに、中信建設投資有限公司、平安証券、工業証券、神湾宏源などの国内機関は、アップルの第3四半期の業績が予想を上回ったと考えている。

A シェアの Apple 産業チェーンを振り返ると、Apple のサプライチェーン戦略は最近変化しました。メディアの報道によると、Appleは今年、生産能力の一部を中国本土の鋳造工場に戻し、BYDやLuxshare Precisionなどの大手メーカーがiPhone 16のサプライチェーンに加わった。さらに、もう1つの興味深いニュースは、7月24日、河南省政府がフォックスコンが鄭州に建設面積約700エーカー、総投資額約10億元の新事業本部を建設することを支援することを決定したことである。これらは間違いなく、A 株業界チェーンにとって良い変化です。

第 3 四半期に入り、家庭用電化製品市場は伝統的なピークシーズンに入り、業界チェーンのすべての関係者の今年下半期に対する期待は徐々に改善してきました。 CITIC Construction Investmentは、AppleのAIレイアウトの導入により、家電のイノベーションサイクルと世界の半導体産業の回復サイクルに期待する価値があると指摘した。国森証券は、クライアント側AI市場の認知度が高まり、家電業界チェーンが新たな成長サイクルを始めていると指摘し、現時点では依然として携帯電話事業をリードするApple業界チェーンの推奨に注力していると指摘した。 。

今年上半期のアップル業界チェーン企業の業績を見る限り、回復の勢いは増している。今年上半期、Luxshare Precision は、前年比 20.0% ～ 25.0% 増の約 52 億 3000 万～54 億 4000 万元の純利益を達成すると予想されています。売上高は約4億～4億5,000万元で、前年比125.45％～153.64％増加した。Goertekは純利益約11億8000万～12億7​​000万元を達成すると予想されている。 、前年同期比は180.0％から200.0％増加しました。