berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Selama akhir pekan, komunitas investasi dibanjiri berita bahwa Berkshire Hathaway, yang dimiliki oleh "Stock God" Warren Buffett, telah mengurangi kepemilikannya di Apple. Laporan keuangannya untuk kuartal kedua tahun 2024 menunjukkan bahwa Berkshire menjual hampir setengah saham Apple, turun dari 790 juta saham yang semula dimilikinya menjadi sekitar 400 juta saham.

Faktanya, sejak kuartal keempat tahun 2023, Buffett berturut-turut telah mengurangi kepemilikannya di saham Apple, dan pengurangan kali ini mencapai sekitar 49%. Namun, Apple tetap menjadi pemegang saham terbesar di Berkshire.

Dipengaruhi oleh pengurangan kepemilikan Buffett dan perubahan makroekonomi eksternal, pada tanggal 5 Agustus, sektor elektronik konsumen A-share dan sektor rantai industri Apple turun tajam. Pada penutupan, Indeks OEM Wind Consumer Electronics turun hampir 6%, dan Indeks Apple turun lebih dari 4%.

Sebagai tolok ukur dalam komunitas investasi, apakah pengurangan kepemilikan Apple oleh Buffett berarti pertumbuhan Apple telah mencapai puncaknya? Perkembangan Apple akan secara langsung mempengaruhi arah rantai industri Apple. Apakah fundamental perusahaan rantai industri A-share telah berubah?

Apakah pertumbuhan saham AS telah mencapai puncaknya?

Menurut laporan yang disampaikan oleh Berkshire, perusahaan secara signifikan mengurangi kepemilikan saham Apple menjadi sekitar 400 juta saham pada kuartal kedua dari 789 juta saham pada kuartal pertama, penurunan hampir 50%. Berkshire saat ini memiliki sekitar 2,6% saham Apple.

Pengurangan kepemilikan Apple oleh Berkshire bukanlah hal baru. Pada kuartal keempat tahun 2023, perusahaan mengurangi kepemilikannya atas 10 juta saham Apple, senilai sekitar US$1,822 miliar (sekitar RMB 13,1 miliar). Sejak awal tahun ini, tindakan pengurangan kepemilikannya masih berlangsung. Pada kuartal pertama, pihaknya terus mengurangi kepemilikan saham Apple, dan rasio kepemilikan sahamnya turun dari 49,3% menjadi 40,3%. Mengenai alasan pengurangan tersebut, Buffett menjelaskan, hal itu karena alasan penghindaran pajak yang wajar.

Namun aksi jual besar-besaran pada kuartal kedua menunjukkan bahwa ini jelas bukan hanya tindakan penghematan pajak, dan semakin memicu kekhawatiran pasar terhadap penilaian Apple yang terlalu tinggi, dan kepanikan bahkan menyebar ke pasar saham A.

Pada tanggal 5 Agustus, saham Apple yang tercatat di Frankfurt anjlok. Pada saat yang sama, perusahaan rantai industri Apple A-share terkena dampaknya, dengan Dongshan Precision turun hingga batasnya, Changying Precision, Fii Industrial, dan Lingyi Manufacturing turun lebih dari 8%, dan Changdian Technology, Luxshare Precision, dan Lens Technology anjlok. lebih dari 7%.

Dilihat dari situasi Apple, Apple memang menghadapi banyak tantangan dari pasar.

Apple baru-baru ini mengumumkan hasil kuartal fiskal ketiga tahun 2024 (yaitu kuartal kedua tahun alami), yang menunjukkan bahwa mereka mencapai total pendapatan sebesar US$85,78 miliar, peningkatan laba bersih tahun ke tahun sebesar 5%; $21,45 miliar, meningkat 7,9% dari tahun ke tahun. Meskipun pendapatan dan laba meningkat, pendapatan dari iPhone andalan terus menurun. Pada kuartal kedua, pendapatan bisnis iPhone mencapai US$39,296 miliar, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 0,94%. Selain itu, kinerja Apple di pasar Cina turun jauh dari ekspektasi. Pada kuartal kedua, Pendapatan Apple di Tiongkok Raya mencapai US$14,728 miliar, turun 6,53% dibandingkan tahun lalu.

Secara keseluruhan, pertumbuhan kinerja Apple secara bertahap melambat menjadi satu digit dalam beberapa tahun terakhir, yang sampai batas tertentu mempengaruhi ekspektasi investor terhadap perkembangannya di masa depan.

“Penurunan berkelanjutan yang dilakukan Buffett pada saham-saham AS merupakan sinyal penting bahwa risiko puncak saham-saham AS semakin meningkat. Sinyal lainnya adalah bahwa saham-saham teknologi AS telah mengalami fluktuasi tajam baru-baru ini, terutama beberapa saham teknologi yang kinerja pendapatan kuartal kedua-nya lebih rendah dari perkiraan.” Menanggapi pengurangan kepemilikan Apple oleh Buffett, Yang Delong, kepala ekonom Qianhai Kaiyuan Fund, mengatakan dalam sebuah wawancara.

Dia juga percaya bahwa alasan mengapa Buffett sukses adalah karena dia mampu mengurangi kepemilikannya dalam jumlah besar ketika penilaian pasar sedang tinggi dan mempertahankan cadangan kas yang cukup. "Sementara pasar masih menikmati pasar bullish, dia diam-diam keluar, dan keluar secara besar-besaran. Ini adalah peringatan risiko bagi kita semua, terutama yang mengejar saham AS harus berhati-hati."

Meski demikian, masih banyak investor yang optimis terhadap Apple. Pada tanggal 4 Agustus, Ketua Oriental Harbour Dan Bin mengatakan di Weibo, “Bahkan jika Berkshire mengurangi kepemilikannya sebanyak itu, dampaknya terhadap pasar dan perusahaan tidak akan terlalu besar. Yang lebih penting adalah kondisi operasional dan masa depan bisnis itu sendiri. Prospek." Dia mengungkapkan bahwa Apple menyumbang sekitar 10% kepemilikan Oriental Harbour dalam portofolionya. Dia tidak mengikuti gagasan Buffett untuk mengurangi kepemilikan Apple dan percaya bahwa Apple adalah salah satu perusahaan yang akan mendapatkan keuntungan paling besar di era buatan. intelijen.

Apakah Fruit Chain layak untuk diinvestasikan?

Dalam beberapa tahun terakhir, masalah pertumbuhan Apple sedang hangat dibicarakan di pasar modal. Di penghujung tahun 2023 dan awal tahun 2024, banyak institusi asing yang gencar menurunkan peringkat saham Apple. Alasan utamanya adalah perkiraan penurunan penjualan iPhone. Dilihat dari hasil kuartal ketiga terbarunya, hal ini tampaknya mengkonfirmasi kekhawatiran pasar.

Tentu saja, Apple juga berusaha semaksimal mungkin untuk "memerintah". Pada konferensi WWDC tahun ini, Apple meluncurkan Apple Intelligence, sistem intelijen yang dipersonalisasi, yang membangkitkan ekspektasi dan apresiasi tinggi dari pasar atas kemampuan AI-nya. Hal ini memberikan peningkatan yang luar biasa pada seluruh rangkaian produk Apple, dan akhirnya menarik perhatian lembaga investasi.

Baru pada bulan Juni, ada kabar di rantai industri bahwa Apple akan meningkatkan pesanan. Laporan menunjukkan bahwa Apple telah meningkatkan pesanan untuk A18 dan A18 pro, dan inventaris iPhone 16 telah direvisi sebanyak 12 juta unit menjadi 95 juta-96 juta unit, yang merupakan tanggapan positif atas kepercayaan Apple terhadap penjualan ponsel baru. Seri iPhone 16 merupakan produk iPhone pertama Apple yang dilengkapi fungsi AI dan diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna untuk beralih. Persediaan 95 juta hingga 96 juta unit juga melebihi iPhone 15 sekitar 15%.

Saat itu, pemberitaan tersebut menyebabkan lonjakan kolektif dalam rantai industri Apple.

Saat ini, terdapat perubahan pada kinerja kuartal ketiga Apple, dan Buffett telah mengurangi kepemilikannya di Apple. Bagaimana informasi yang saling terkait ini akan mempengaruhi arah perusahaan rantai industri A-share?

Selain panik, kita masih perlu kembali ke hal fundamental.

Faktanya, setelah laporan keuangan Apple keluar, banyak institusi yang masih menilai positif rapor tersebut.

Goldman Sachs mengeluarkan laporan penelitian yang menyatakan bahwa pertumbuhan laba per saham Apple pada kuartal terakhir lebih baik dari perkiraan, didorong oleh kinerja iPhone yang stabil. Grup tersebut seharusnya berada pada momen kritis dalam siklus penggantian iPhone, dan bank memberinya peringkat "beli" dengan target harga $275. Goldman Sachs mengatakan pendapatan iPhone Apple pada kuartal fiskal ketiga hampir $39,3 miliar, lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar $38,6 miliar. Selain itu, pendapatan iPad dan Mac juga melebihi ekspektasi, yang mencerminkan manfaat dari peluncuran produk baru. iPad dan Mac baru Grup yang diluncurkan pada kuartal ini dapat mendukung Apple Intelligence. Untuk kuartal fiskal keempat, target pendapatan grup ini adalah tumbuh sebesar 5% tahun-ke-tahun, dengan panduan laba kotor berkisar antara 45,5% hingga 46,5%. Bank percaya bahwa permintaan iPhone kuat dan pendapatan akan mencatat pertumbuhan dari tahun ke tahun.

Selain itu, institusi dalam negeri seperti CITIC Construction Investment Co., Ltd., Ping An Securities, Industrial Securities, Shenwan Hongyuan dan institusi lainnya percaya bahwa kinerja kuartal ketiga Apple melebihi ekspektasi.

Melihat kembali rantai industri A-share Apple, strategi rantai pasokan Apple baru-baru ini berubah. Laporan media menunjukkan bahwa Apple telah mengalihkan sebagian kapasitas produksinya kembali ke pabrik pengecoran di daratan Tiongkok tahun ini, dan produsen besar seperti BYD dan Luxshare Precision telah bergabung dengan rantai pasokan iPhone 16. Selain itu, berita yang patut direnungkan adalah pada tanggal 24 Juli, Pemerintah Provinsi Henan memutuskan untuk mendukung Foxconn dalam membangun kantor pusat bisnis baru di Zhengzhou, dengan luas konstruksi sekitar 700 hektar dan total investasi sekitar 1 miliar. yuan. Tidak diragukan lagi, ini merupakan perubahan yang baik bagi rantai industri A-share.

Memasuki kuartal ketiga, pasar elektronik konsumen telah memasuki musim puncak seperti biasanya, dan ekspektasi semua pihak dalam rantai industri terhadap paruh kedua tahun ini secara bertahap membaik. CITIC Construction Investment menunjukkan bahwa dengan penerapan tata letak AI Apple, siklus inovasi elektronik konsumen dan siklus pemulihan industri semikonduktor global patut dinantikan. Guosen Securities menunjukkan bahwa pengakuan terhadap pasar AI sisi perangkat telah meningkat, dan rantai industri elektronik konsumen telah memulai siklus pertumbuhan baru. Saat ini, mereka masih berfokus pada merekomendasikan rantai industri Apple, yang memiliki pangsa pasar terbesar bisnis telepon seluler.

Dilihat dari kinerja perusahaan rantai industri Apple pada paruh pertama tahun ini, momentum pemulihan semakin mendapatkan momentum. Pada paruh pertama tahun ini, Luxshare Precision diperkirakan akan memperoleh laba bersih sekitar 5,23 miliar hingga 5,44 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 20,0% hingga 25,0%; sekitar 400 juta hingga 450 juta yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 125,45% menjadi 153,64%; Changying Precision telah membalikkan kerugian tahun-ke-tahun; Goertek diperkirakan mencapai laba bersih sekitar 1,18 miliar hingga 1,27 miliar yuan , peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 180,0% menjadi 200,0%.