Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Каждый репортер: Вэнь Цяо. Каждый репортер-стажер: Юэ Чупэн. Каждый редактор: Лань Суйин.

После «Семи гигантов» американских технологических компаний, которые на прошлой неделе понесли потери по собственному желанию,ЧатGPTПосле взрыва «самого мрачного момента» с момента взрыва рынка ИИ, акции технологических компаний на этой неделе устроили на рынке «американские горки».

Возьмем, к примеру, акции Nvidia. 30 июля акции Nvidia упали на 7%, но за ночь выросли почти на 13%. 1 августа акции Nvidia снова упали, закрывшись почти на 7%. Индекс Nasdaq, в котором доминируют акции технологических компаний, также последовал этому примеру. По состоянию на закрытие торгов 3 августа недельное снижение превысило 3,8%.

За резкими колебаниями стоит растущая обеспокоенность рынка по поводу прибыли от огромных инвестиций технологических компаний в искусственный интеллект. Вслед за Tesla и материнской компанией Google Alphabet остальные четыре члена «Большой семерки» — Microsoft, Apple, Meta и Amazon — также опубликовали на этой неделе финансовые отчеты. Данные показывают, что большинство гигантов еще не вложили значительные средства в искусственный интеллект. обеспечить прибыль, которая намного превосходит ожидания, и Уолл-стрит начинает терять терпение.

Но, в отличие от опасений и сомнений Уолл-стрит, технологические компании продолжают «сжигать деньги» в области ИИ. «Daily Economic News» просмотрела финансовые отчеты за последние кварталы и обнаружила, что общие капитальные затраты и расходы на НИОКР гигантов по-прежнему имеют тенденцию к росту и остаются на высоком уровне. Каковы соображения, стоящие за их настойчивостью?

Доходная сторона: монетизация ИИ по-прежнему остается самой большой проблемой для технологических гигантов, и Уолл-стрит нетерпелива

Рынок возлагает большие надежды на проекты ИИ технологических гигантов, ожидая, что проекты ИИ придадут новый импульс производительности и продолжат чудо фондового рынка США. В начале этого года Goldman Sachs заявил: «Что поддерживает оценку, так это производительность, а рост доходов является ключевым моментом».

Но отчеты о прибылях Tesla и Alphabet на прошлой неделе нанесли тяжелый удар по фондовому рынку США. На этой неделе Microsoft, Meta, Apple и Amazon также опубликовали финансовые отчеты. Хотя общий доход и прибыль четырех компаний превзошли ожидания рынка, реакция рынка была разной, и три основных фондовых индекса США также неоднократно подскакивали между взлетами и падениями.

Судя по результатам недели, среди «большой семерки» выросли только Meta и Apple, прибавив 0,87% и 4,82% соответственно. Остальные пять компаний упали, причем больше всего упал Amazon, достигнув 8%.

Крис Моррис из финансово-делового издания Fastcompany считает, что «рост сектора ИИ сегодня важнее для инвесторов, чем доходы».

Репортеры Daily Economic News проанализировали рост связанных с искусственным интеллектом предприятий Google, Microsoft, Amazon и Meta в прошлом году и обнаружили, что рост доходов этих предприятий не продолжал демонстрировать устойчивую тенденцию к росту и даже претерпел резкое снижение. в отдельных помещениях.

Давайте сначала посмотрим на Microsoft. В четвертом финансовом квартале 2024 финансового года по состоянию на 30 июня 2024 г. Microsoft Azure.облачные вычисления Доходы бизнеса выросли на 29% в годовом исчислении, но не оправдали ожиданий аналитиков в 31%. Впервые с 2022 года этот сегмент вырос меньше, чем ожидалось, а также медленнее, чем в последние два квартала.

Что касается Amazon, облачный бизнес AWS компании продолжил восстанавливаться во втором квартале этого года, при этом выручка выросла на 19% и составила примерно $26,3 млрд, превысив ожидания. Однако прогноз компании на третий квартал разочаровал инвесторов. Amazon ожидает, что выручка в третьем квартале вырастет примерно на 8–11% в годовом исчислении, что ниже ожидаемого. Если прогноз сбудется, это будет самый низкий темп роста с декабря 2022 года. Аналитики полагают, что это руководство вызывает опасения по поводу перспектив облачного бизнеса Amazon.

Это чем-то похоже на то, что произошло с Google на прошлой неделе. Поскольку выручка подразделения искусственного интеллекта во втором квартале не оправдала ожиданий Уолл-стрит, а доходы от рекламы видеоплатформы YouTube не оправдали ожиданий, а Google также ожидал дальнейшего увеличения расходов в третьем квартале, инвесторы были обеспокоены ее будущей прибылью. Поэтому в день публикации финансового отчета акции Google резко упали на 5%.

Apple критиковали за отставание в области искусственного интеллекта. Финансовый отчет был опубликован всего почти через два месяца после выхода «Apple Smart», и в нем еще не было замечено влияние искусственного интеллекта на бизнес. Марк Гурман, известный обозреватель технологий, прокомментировал: «В финансовом отношении у Apple все идет хорошо, но компания сильно потеряла темп инноваций и, возможно, пропустила последние крупные новинки… Я думаю, что продукты Apple будут лучше в будущем». На ближайшие два-три года в планах нет блокбастеров, меняющих правила игры, и ничего существенного не произойдет примерно до 2027 года».

Однако интеграция искусственного интеллекта Meta была полностью признана рынком. Финансовый отчет показывает, что доля компании на рынке цифровой рекламы, движимая искусственным интеллектом, продолжает расти. Доход от рекламы увеличился на 22% в годовом исчислении, в то время как доходы от рекламы его крупнейшего конкурента Google увеличились всего на 11%, что составляет лишь половину от дохода Meta.

Однако динамика акций технологических компаний, таких как Nvidia, также показывает, что текущего роста доходов, вызванного ИИ, может быть недостаточно для Уолл-стрит. Дэниел Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust, проанализировал: «У Уолл-стрит не хватает терпения, когда они видят, что вы тратите миллиарды долларов, они хотят увидеть существенное увеличение доходов, если эти технологические компании не смогут превзойти ожидания или нет. намного превышают. Ожидается, что они будут устранены».

Нынешние инвесторы больше заинтересованы в том, как ИИ может увеличить доходы или увеличить прибыль. Аналитики Wedbush называют это «новой монетизацией ИИ», то есть любым доходом, получаемым от различных услуг, связанных с ИИ. Эмили Роланд из John Hancock Investment Management также сказала, что проблема, наблюдаемая в период сезона отчетности, заключается в том, что, хотя преимущества существуют, инвесторы хотят видеть проявление (ИИ) в росте продаж и монетизации.

Расходы: на ИИ тратятся десятки миллиардов долларов, и гиганты говорят, что это связано с будущим выживанием.

Амбициозные инвестиции технологических компаний в искусственный интеллект резко контрастируют с опасениями и сомнениями Уолл-стрит. На конференции о финансовых результатах, состоявшейся на этой неделе, несмотря на запросы аналитиков, руководители технологических компаний, включая председателя и генерального директора Microsoft Наделлу и генерального директора Apple Кука, попытались успокоить инвесторов и убедить их поверить в проблемы, связанные с ИИ. Огромные инвестиции разумны и, будем надеяться, будут оправданы. расплачиваться.

В настоящее время технологические компании по-прежнему активно «сжигают деньги» на поддержку исследований и разработок в области ИИ. Репортеры Daily Economic News проанализировали и сравнили финансовые отчеты Google, Microsoft, Apple, Amazon и Meta за последние кварталы и обнаружили, что их общие капитальные затраты и расходы на НИОКР почти все росли и оставались на высоком уровне, а В последнем квартале капитальные расходы в основном сохранили двузначный рост. В частности, капитальные затраты Microsoft и Amazon постепенно выросли почти до 20 миллиардов долларов США.

На прошлой неделе газета Daily Economic News сообщила, что Alphabet, материнская компания Google, не раскрыла конкретную долю общих инвестиций в исследования и разработки в области искусственного интеллекта в своем финансовом отчете. Однако зарубежные СМИ сообщили, что Alphabet инвестировала в поисковые подразделения DeepMind и Google во втором квартале этого года. в этом году на создание моделей искусственного интеллекта будет выделено 2,2 миллиарда долларов США по сравнению с 1,1 миллиарда долларов США за тот же период прошлого года. Более того, Alphabet планирует инвестировать не менее $12 млрд каждый квартал до конца 2025 года.

На собрании по финансовому отчету, состоявшемся 30 июля, Microsoft заявила, что продолжит расширять инвестиции в облачную инфраструктуру Microsoft и искусственный интеллект, чтобы удовлетворить растущий спрос. В то же время руководители Microsoft сообщили, что капитальные затраты в четвертом квартале 2024 финансового года вырастут до $19 млрд с $14 млрд в предыдущем квартале, достигнув самого высокого уровня за один квартал с 2024 финансового года.

Исполнительный вице-президент и финансовый директор Microsoft Эми Худ заявила, что почти все капитальные затраты используются для искусственного интеллекта и облачных вычислений, а половина из них тратится на инфраструктуру. Эти инфраструктуры в основном созданы для удовлетворения потребностей, связанных с искусственным интеллектом.

Но в то же время Microsoft также дала Уолл-стрит «предупредительный шанс» на конференции по отчетам о прибылях и убытках. «Ожидается, что рост доходов от услуг искусственного интеллекта (доходов) будет ограничен текущими ограничениями мощностей в течение первой половины следующего финансового года», — заявили в компании.

Что касается Amazon, то компания делает ставку на генеративный искусственный интеллект, сосредоточившись на сокращении затрат в течение последних двух лет. По данным агентства Reuters со ссылкой на прогнозные данные Лондонской фондовой биржи, капитальные вложения Amazon, в основном используемые для создания облачной и генеративной инфраструктуры искусственного интеллекта, выросли на 43% во втором квартале этого года до $16,41 млрд. Это увеличение примерно на 1,5 миллиарда долларов по сравнению с предыдущими тремя месяцами.

Во время отчета о прибылях и убытках 1 августа финансовый директор Amazon Брайан Олсавски пообещал инвестировать больше во второй половине этого года, и большая часть расходов будет использована для поддержки роста, необходимого инфраструктуре AWS.

То же самое верно и для Меты. Репортер отметил, что компания ожидает, что в следующем году капитальные затраты продолжат увеличиваться, в основном на исследования в области искусственного интеллекта и разработку продуктов. Meta ожидала, что капитальные затраты за весь год в 2024 году составят от 35 до 40 миллиардов долларов США по сравнению с 30 до 37 миллиардов долларов США в 2023 году.

Хотя рост капитальных затрат Apple немного ниже, чем у других гигантов, быстрое продвижение «Apple Intelligence» в этом году также доказывает ее решимость усилить свое внимание к искусственному интеллекту. Во время разговора о финансовых результатах генеральный директор Apple Тим Кук большую часть времени избегал вопросов о росте продаж, вызванном ИИ. Хотя капитальные затраты имеют тенденцию к снижению, согласно данным финансового отчета, Кук признал, что затраты компании на ИИ растут.

Какие соображения технологическим гигантам стоит инвестировать в разработку ИИ в таких крупных масштабах?

Есть сообщения, что инвестиции в ИИ связаны с реконструкцией всей вычислительной платформы, сравнимой с переходом от мэйнфреймов к персональным компьютерам в 1980-х годах. В новую эпоху вычислений с использованием искусственного интеллекта каждая компания должна модернизировать свою инфраструктуру, чтобы оставаться конкурентоспособной. Для компаний инвестиции в ИИ стали вопросом выживания, а не просто получения дополнительной прибыли. Возможно, это проблема, которую Уолл-стрит упускает из виду.

Это также перекликается с предыдущими заявлениями генерального директора Meta Цукерберга и генерального директора Google Пичаи: они скорее предпочтут переинвестировать, чем недоинвестировать, потому что отставание от конкуренции в технологической отрасли означает «не иметь ничего».

Цукерберг признал в интервью в июле, что последствием отставания станет то, что в ближайшие 10–15 лет компания окажется в невыгодном положении в наиболее важных технологиях. Пичаи также выразил аналогичную точку зрения во время телеконференции на прошлой неделе: хотя ИИ обходится дорого, риск недостаточного инвестирования для компании гораздо выше, чем риск чрезмерного инвестирования.