Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Автор: Хуан Юй

Источник: Жесткий ИИ

NVIDIA снова оказалась в центре водоворота войны ИИ.

На этой неделе лидер графических процессоров Nvidia катался на американских горках: Во вторник он упал на 7%, в среду вырос на 13%, а в четверг упал почти на 7%. Волатильность курса акций даже превысила волатильность биткоина. Данные показывают, что подразумеваемая волатильность 30-дневных опционов Nvidia выросла до 71%, а индекс Bitcoin DVOL (показатель 30-дневной подразумеваемой волатильности) упал до 49%.

За резкими колебаниями курса акций NVIDIA скрывается тень затрат, нависшая над технологическим гигантом, а рынок все больше беспокоится о возврате огромных инвестиций в искусственный интеллект.

Стороны коротких продаж, представленные инвестиционными банками Уолл-стрит и хедж-фондами., считает, что технологические гиганты вложили огромные суммы денег в ИИ, но не могут получить достаточную прибыль, а текущие сценарии применения ИИ ограничены. Такие огромные инвестиции очень неразумны и опасны.

И многие партии представлены технологическими гигантами, такими как Mag 7., считает, что необходимо уже сейчас увеличивать капитальные затраты в сфере ИИ, иначе мы пропустим наступающую эпоху ИИ.

Уолл-стрит, где деньги имеют первостепенное значение, уделяет больше внимания соотношению затрат/выпуска.

С одной стороны, Уолл-стрит постепенно теряет терпение.Считается, что капитальные затраты технологических гигантов в сфере ИИ настолько высоки, но они не принесли соответствующей отдачи и более эффективных приложений.За последние два года появилось только два феноменальных продукта искусственного интеллекта: ChatGPT и Github Copilot.

В отчете Goldman Sachs еще в конце июня указывалось, что развитие технологии искусственного интеллекта может быть не таким быстрым, как ожидалось, а соотношение затрат и выгод может оказаться не таким привлекательным, как предполагалось.

Прогнозируется, что в ближайшие десять лет ИИ увеличит производительность США лишь на 0,5%, а его совокупный вклад в рост ВВП составит всего 0,9%.

Barclays также отметил в своем августовском отчете, что технологические гиганты тратят сумасшедшие деньги на ИИ из-за «FOMO» и страха упустить возможности развития ИИ.

Хотя технология искусственного интеллекта все еще находится в зачаточном состоянии, капитальные затраты крупных производителей на искусственный интеллект продемонстрировали иррациональный рост, и настроения FOMO взяли верх. По мере того, как эти настроения утихают, крупные производители будут постепенно сокращать свои инвестиции в искусственный интеллект в следующем году.
Аналитики ожидают, что сектор искусственного интеллектаКапитальные расходы в совокупности достигнут $167 млрд с 2023 по 2026 год., и это число основано на оптимистичных ожиданиях спроса на продукты искусственного интеллекта.
Однако, в отличие от этого, ожидается, что ИИ будетДополнительный доход от облачных сервисов составляет всего 20 миллиардов долларов.

По данным СМИПятницаотчет,Elliott Management, ведущий хедж-фонд Уолл-стрит, настроен еще более радикально, указывая на то, что крупные технологические гиганты, особенно Nvidia, находятся в пузыре, а технология искусственного интеллекта, которая привела к взлету цен на их акции, была чрезмерно раздута.

Эллиотт считает, что нынешний искусственный интеллект не может работать по-настоящему эффективно и потребляет много энергии:

До сих пор искусственный интеллект не смог обеспечить обещанный значительный прирост производительности. Практической пользы от этого мало, кроме обобщения заметок совещаний, создания отчетов и помощи в компьютерном программировании.
Искусственный интеллект на самом деле представляет собой часть программного обеспечения, которая до сих пор не принесла пользы, соизмеримой с шумихой.

Джим Тирни, руководитель отдела стратегии AllianceBernstein, сказал: «Технологические гиганты увеличивают свои ставки на расходы на ИИ и создают атмосферу «верьте нам». Но инвесторы до сих пор не знают, какими будут соответствующие бизнес-модели и доходы. относительно общих затрат и доходов инвесторы не уверены».

Технологические гиганты Кремниевой долины верят, что ИИ изменит будущее, и предпочитают продолжать тратить деньги.

С другой стороны, есть технологические гиганты, которые выдержали давление сомнений, продолжают с оптимизмом смотреть в будущее ИИ и предпочитают продолжать тратить деньги.

Включая Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta, в своих последних ежеквартальных финансовых отчетах они показали, что капитальные затраты значительно увеличились за первые шесть месяцев 2024 года — в общей сложности на 106 миллиардов долларов США, и они будут продолжать увеличивать инвестиции в следующие 18 месяцев.

Капитальные затраты материнской компании Google Alphabet выросли на 90% в первой половине 2024 года, достигнув 25 миллиардов долларов.
Капитальные затраты Microsoft увеличились на 78% только в четвертом квартале, достигнув 33 миллиардов долларов.
Инвестиции Amazon в недвижимость и оборудование (включая расходы на электронную коммерцию и логистические сети) выросли на 27% в первой половине этого года до $32,5 млрд, и компания ожидает, что общие капитальные затраты значительно увеличатся в 2024 году.

Несмотря на то, что акции Google, Microsoft и Amazon распродались сразу после публикации отчетов о прибылях и убытках, руководители технологических гигантов по-прежнему настаивали на расширении инвестиций в область искусственного интеллекта.

Генеральный директор Google Сундар Пичаи заявил, что продуктам искусственного интеллекта потребуется время, чтобы созреть и стать более полезными.

ИИ стоит дорого, но риск недостаточного инвестирования выше . Google, возможно, вложил слишком много средств в инфраструктуру искусственного интеллекта, в основном включая покупку графических процессоров Nvidia. Даже если бум искусственного интеллекта замедлится, покупаемые компаниями центры обработки данных и компьютерные чипы можно будет использовать для других целей. Для нас риск недостаточного инвестирования намного выше, чем риск чрезмерного инвестирования.

Финансовый директор Amazon Брайан Олсавски заявил, что эти расходы в основном будут использованы для новой инфраструктуры облачных вычислений, а генеративный искусственный интеллект теперь является ключевым бизнесом для Amazon.

Генеральный директор Meta Цукерберг также заявил на прошлой неделе, что для того, чтобы Meta оставалась лидером в области искусственного интеллекта, компания потратила миллиарды долларов на приобретение графических процессоров NVIDIA для разработки и обучения передовых моделей искусственного интеллекта. Тем не менее, он признал, что шумиха вокруг ИИ может привести к слишком большим инвестициям.

Лучше пойти на риск увеличения инвестиций раньше, чем входить поздно, потому что последствием отставания будет то, что вы окажетесь в невыгодном положении в наиболее важных технологиях в ближайшие 10–15 лет. Ожидается, что капитальные затраты Meta в этом году достигнут 40 миллиардов долларов.

Цукерберг подсчитал, что вычислительная мощность, необходимая для обучения следующего поколения больших языковых моделей, будет «почти в 10 раз» больше, чем в предыдущей версии, а также признал, что пройдут «годы, прежде чем чат-бот Meta с искусственным интеллектом сможет зарабатывать деньги самостоятельно». ".

Аналитики Dell'Oro Group прогнозируют, что в течение следующих пяти лет в такую ​​инфраструктуру, как центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта, можно будет инвестировать до 1 триллиона долларов.

В чем ключ к этой «долго-короткой войне» вокруг ИИ?

Теперь, как бы сильно Уолл-стрит не нравился продолжающийся подход технологических гигантов «все в искусственном интеллекте», ключевой момент в этом перетягивании каната по-прежнему сосредоточен на следующем: как долго смогут сохраняться темпы расходования денег технологическими гигантами? И когда технологии искусственного интеллекта добьются больших прорывов в будущем.

Во-первых, технологические гиганты могут настаивать на трате денег, поскольку прибыль их основного бизнеса относительно стабильна.

Например, доля основного бизнеса Meta на рынке цифровой рекламы продолжала расти во втором квартале, и рост этой части бизнеса в основном обеспечивался за счет Facebook и Instagram. Доход от рекламы, полученный этими двумя частями, увеличился на 22% по сравнению с прошлым годом. в год, в результате чего чистая прибыль Meta во втором квартале выросла на 73% до 13,47 миллиардов долларов США.

Цукерберг также подчеркнул во время разговора о финансовых результатах:Как ИИ помогает расти рекламному бизнесу:

ИИ улучшает рекомендации, помогает людям находить лучший контент и делает рекламу более эффективной. Эти продукты уже являются масштабируемыми.

Напротив, доходы от рекламы конкурента Google во втором квартале выросли лишь на 11% до $64,6 млрд, но его основной бизнес все еще достаточно здоров, чтобы выдержать бремя увеличения расходов.

Хотя технологические гиганты обладают сильными финансовыми ресурсами и готовы тратить деньги на инвестиции в ИИ, аналитики Barclays прогнозируют, чтоВ 2025 году или позже крупные игроки отступят и сократят планы капитальных вложений (ИИ).。

Потому что с развитием технологий и недавними прорывами в области базовых моделей меньшего размера в ближайшие несколько лет большое количество продуктов искусственного интеллекта и функций поиска будут перенесены из облака для локального запуска на ПК или мобильных телефонах. Стоимость вывода ИИ может быть значительно снижена, и такие огромные капитальные затраты не потребуются.

Что касается того, когда технология искусственного интеллекта достигнет больших прорывов в будущем, пока неизвестно.В конце концов, после инвестиций в искусственный интеллект до сих пор были запущены только два феноменальных продукта искусственного интеллекта: ChatGPT и Github Copilot. В будущем предстоит пройти еще долгий путь.

Barclays ожидаетК 2026 году капитальные затраты на искусственный интеллект (около 167 миллиардов долларов) будут достаточны для поддержки более 12 000 продуктов в масштабе ChatGPT., из которых около 70 миллиардов долларов будет инвестировано в обучение базовых моделей, оставив примерно 95 миллиардов долларов на логические выводы.

Будет много новых сервисов на базе ИИ, и эти сервисы будут способствовать позитивному развитию рынка и отрасли.

Но что можно сказать наверняка, так это то, что Nvidia по-прежнему является крупнейшим победителем в конкуренции ИИ среди технологических гигантов. Потому что инвестиции Amazon, Google, Microsoft и Meta в капитальные затраты на ИИ в основном пошли на строительство центров обработки данных и покупку графических процессоров Nvidia, и эта динамика может сохраниться и в следующем году.

Хотя Nvidia не опубликует свой последний квартальный финансовый отчет до конца августа, аналитики в целом ожидают, что выручка центров обработки данных Nvidia в новом квартале достигнет почти 25 миллиардов долларов США, что эквивалентно доходам центров обработки данных за весь 2023 год.

Скоро придет время проверить качество «ИИ веры».