Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

После того, как 30 июля рыночная стоимость гиганта в области ИИ-чипов NVIDIA (NASDAQ: NVDA) упала на 193 миллиарда долларов США (приблизительно 1 396,278 миллиарда юаней), акции США снова выросли 31 числа, закрывшись на 12,81%. Рыночная стоимость выросла на 329 долларов США. млрд (приблизительно 1 396,278 млрд юаней) за ночь (всего 2 378,933 млрд юаней), что является рекордным показателем.

Эту цену акций «американских горок» предсказать еще труднее, чем Биткойн. Рано утром по пекинскому времени акции Nvidia выросли намного выше, чем акции Биткойна, что произошло из-за наложения множества новостей.

В новостях 1 августа сообщалось, что администрация Байдена в США планирует в следующем месяце объявить о новом правиле, которое расширит полномочия Соединенных Штатов по предотвращению экспорта некоторыми зарубежными странами оборудования для производства полупроводников китайским производителям микросхем. Но источники, говорившие на условиях анонимности, отметили, что поставки из таких союзников, как Япония, Нидерланды и Южная Корея, которые экспортируют критически важное оборудование для производства микросхем, будут исключены, что ограничивает влияние правила. Ожидается, что Nvidia будет продавать новые чипы искусственного интеллекта на материковом рынке Китая.

Мало того, по данным миллиардера Bloomberg, личное состояние генерального директора Nvidia Хуанга Дженсена увеличилось почти на 12 миллиардов долларов США 31 июля, побив его собственный рекордный прирост в 9,6 миллиарда долларов США 22 февраля. За этим стояла распродажа 240 000 акций компании. Акции Nvidia общей стоимостью 27 миллионов долларов. В прошлом месяце Хуан Жэньсюнь провел в июле несколько крупномасштабных сделок по продаже акций на общую сумму более 250 миллионов долларов США.

Это означает, что колебания в 100 миллиардов долларов США стали нормой для Nvidia, имеющей самую большую рыночную стоимость.иПо состоянию на 30 июля цена акций Nvidia упала на 23% по сравнению с максимальной ценой акций месяц назад, а ее рыночная стоимость испарилась почти на 750 миллиардов долларов.

Итак, почему NVIDIA создала ситуацию «американских горок»? Наступит ли этот гигант в области ИИ-чипов свой самый мрачный момент?

Почему Nvidia резко упала: компании, занимающиеся искусственным интеллектом, показали плохие результаты, а доходы конкурентов значительно выросли

Спустя почти два года после того, как ChatGPT стал популярным во всем мире, Уолл-стрит обеспокоена будущими перспективами коммерциализации ИИ.

30 июля американский гигант искусственного интеллекта Microsoft (Microsoft) опубликовал свой последний финансовый отчет. Во втором квартале 2024 года общий доход компании увеличился на 15% в годовом исчислении до 64,7 млрд долларов США, чистая прибыль составила 22 млрд долларов США. рост по сравнению с прошлым годом составил 10%.

Хотя общий рост продаж и прибыли Microsoft в последнем квартале превзошел ожидания, выручка от облачного бизнеса Azure, который лежит в основе стратегии компании в области искусственного интеллекта, выросла на 29%, что ниже роста на 31% в предыдущем квартале, согласно данным Microsoft. to FactSet Это также оказалось ниже прогноза аналитиков на 30%.

Под влиянием этой новости цена акций Microsoft упала на 4% после закрытия рынка 30-го числа, что указывает на то, что Уолл-стрит была разочарована основным облачным бизнесом стратегии Microsoft в области искусственного интеллекта.

Брэд Ребек, аналитик Stifel Financial, сказал, что некоторые люди в инвестиционном сообществе крайне обеспокоены незначительными изменениями в бизнесе Azure.

В ходе телеконференции с аналитиками финансовый директор Microsoft Эми Худ заявила, что рост Azure находится в нижней части прогнозируемого диапазона компании из-за слабого спроса на услуги, не связанные с искусственным интеллектом, на некоторых европейских рынках и ограничений на оборудование нижнего уровня, связанное с искусственным интеллектом.

«Мы ограничены в наших возможностях искусственного интеллекта, и из-за этого мы… заключаем контракт с третьими сторонами, чтобы они помогли нам», — сказал Худ. Она рассказала о партнерских отношениях, которые Microsoft сформировала с другими поставщиками ИИ. «Вы действительно можете видеть, что мы вложили много средств в строительство, чтобы вернуться к более сбалансированному положению».

Мало того, что производительность нижестоящих компаний-разработчиков приложений для искусственного интеллекта слаба, но и старый конкурент NVIDIA, AMD, также оказала «помощь» этому спаду.

30 июля AMD (NASDAQ: AMD) объявила, что ее выручка во втором квартале 2024 года достигла 5,8 млрд долларов США, при этом валовая прибыль составила 49%, операционная прибыль составила 269 млн долларов США, чистая прибыль - 265 млн долларов США, а разводненная прибыль составила 269 млн долларов США. прибыль на акцию составила 0,16 доллара США. Среди них выручка подразделения центров обработки данных достигла квартального максимума в 2,8 миллиарда долларов США, увеличившись на 115% в годовом исчислении и на 21% в месячном исчислении, в основном благодаря существенному увеличению поставок графических процессоров AMD Instinct. а также высокие продажи процессоров AMD EPYC четвертого поколения и рост поставок.

Председатель и главный исполнительный директор AMD Лиза Су заявила: «Во втором квартале мы добились высоких доходов и роста доходов, чему способствовал рекордный доход в подразделении центров обработки данных. Наш бизнес в области искусственного интеллекта продолжает ускоряться благодаря рыночному спросу на процессоры серий Instinct, EPYC и Ryzen. Компания AMD полностью готова к значительному росту выручки во второй половине года. Быстрое развитие генеративного искусственного интеллекта стимулирует различные рынки. Более высокий спрос на вычислительную мощность создает для нас значительные возможности роста, поскольку мы интегрируем ведущие решения искусственного интеллекта во все направления бизнеса. "

Жан Ху, исполнительный вице-президент, финансовый директор и казначей AMD, сказал: «AMD показала очень хорошие результаты во втором квартале: выручка превысила среднюю точку нашего прогноза, что обусловлено сильным ростом центров обработки данных и клиентских групп. Кроме того, мы увеличили нашу валовую прибыль и добились уверенного роста доходов, одновременно увеличивая стратегические инвестиции в искусственный интеллект, чтобы заложить основу для будущего роста».

Ряд факторов, таких как плохая работа компаний, занимающихся искусственным интеллектом, рост доходов конкурентов и даже частые продажи Хуан Жэньсюнем акций Nvidia, напрямую привели к обеспокоенности Уолл-стрит по поводу самой Nvidia, причем масштаб продаж был намного выше масштаба покупок.

Алек Янг, главный инвестиционный стратег Mapsignals, сказал: «Самая большая проблема заключается в том, где находится окупаемость инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта? Вложенные деньги просто ошеломляют. Возможно, они окупятся через несколько лет. Но я думаю, что осведомленность инвесторов: «Для материализации вознаграждений требуется время, а доходы гиперскейлеров в краткосрочной перспективе пострадают из-за инвестирования огромных сумм денег».

Ранее бывший президент США Трамп предупредил, что производство чипов сконцентрировано в Азии, что представляет угрозу национальной безопасности США.

Это предупреждение напрямую привело к падению акций Nvidia и других полупроводниковых компаний.

Forbes полагает, что трудности Nvidia на Уолл-стрит в этом месяце были вызваны не каким-то одним событием, а совокупностью нескольких более мелких тенденций. Пока инвесторы и управляющие фондами получают прибыль и корректируют портфели, акции обычно падают после периода устойчивого роста: акции Nvidia по-прежнему выросли на 110% с начала года и на 610% к концу 2022 года, для компании такого размера, который действительно приносит потрясающую прибыль. Если больше людей продают, чем покупают, цена акций, конечно, упадет. Nvidia также пострадала от падения акций полупроводников и, возможно, является наиболее очевидной жертвой перехода более широкого рынка от крупных технологических компаний к отстающим более мелким компаниям, поскольку инвесторы готовятся к первому снижению процентных ставок с 2020 года.

Стоит отметить, что цены на акции Apple, Microsoft и материнской компании Google Alphabet, трех других компаний с рыночной стоимостью более 2 триллионов долларов США, упали более чем на 7% по сравнению с историческими максимумами, установленными ранее в этом месяце.

Кроме того, вечером 24 июля издание The Information сообщило, что OpenAI может потерять в этом году $5 млрд. Если последующее финансирование не пройдет гладко, через 12 месяцев она может столкнуться с истощением денежных средств. Среди них OpenAI инвестировала 1,5 миллиарда долларов США в набор 1500 сотрудников (включая наемных работников и аутсорсинг) и арендовала серверы Microsoft на сумму 4 миллиарда долларов США, при этом выручка составила всего 3,5 миллиарда долларов США.

Впоследствии, в один день, 30 июля, акции многих технологических компаний США, включая NVIDIA, резко упали. В одночасье рыночная стоимость NVIDIA в 1,4 триллиона долларов была уничтожена. На рынке все чаще обсуждается новый раунд «теории пузыря» в области искусственного интеллекта. Признание инвесторов повергло Nvidia и даже весь фондовый рынок США в «момент обратного вызова».

Почему Nvidia взлетела: Федеральная резервная система снизила процентные ставки, а акции технологических компаний упали

Снижение продолжалось всего один торговый день. 31 июля акции Nvidia выросли на фондовом рынке США на 12%.

По данным Bloomberg, акции Nvidia выросли на 150% за первые шесть месяцев этого года. Но в июле Nvidia пережила резкий спад, на долю которого пришлось четыре из восьми крупнейших падений рыночной стоимости.

Волатильность возникает в то время, когда инвесторы сталкиваются с резким переходом от акций быстрорастущих технологических компаний к отстающим компаниям, которые выиграют от снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, а также в то время, как Уолл-стрит оказывает давление на акции технологических компаний.

На конференции AMD по доходам в среду генеральный директор AMD Лиза Су сообщила, что продажи чипов искусственного интеллекта компании оказались «выше, чем ожидалось», а доход от чипов серии MI300 в этом квартале превысил 1 миллиард долларов.

Основываясь на этих результатах, Су Цзифэн также повысил прогноз выручки компании от чипов искусственного интеллекта на этот год с прежних 4 миллиардов долларов США до 4,5 миллиардов долларов США, что составляет примерно 15% от общего объема продаж. Поскольку MI300X испытывал дефицит с момента его запуска, она ожидает, что поставки чипов будут ограничены до 2025 года.

Guoyuan International считает, что AMD, будучи важным потенциальным конкурентом Nvidia, помимо конкуренции с Nvidia в аппаратном обеспечении, также усердно работает над достижением прорыва в программном обеспечении для искусственного интеллекта. В настоящее время спрос на вычислительные мощности ИИ продолжает расти, и предложение NVIDIA явно не в состоянии удовлетворить весь рыночный спрос. Компания активно развивает сектор программного обеспечения и накапливает технический опыт путем приобретения ведущих компаний для устранения своих недостатков, в то же время внимательно следит за передовыми технологиями отрасли. В целом, хотя напрямую конкурировать с NVIDIA в краткосрочной перспективе будет сложно, компания продолжит получать выгоду от волны искусственного интеллекта.

Что касается прогнозов производительности, AMD ожидает, что выручка в третьем квартале 2024 года составит примерно 6,7 млрд долларов США, плюс-минус 300 млн долларов США, плюс обязательство Microsoft инвестировать миллиарды в свою инфраструктуру искусственного интеллекта, а в среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что может снизить процентные ставки в сентябре, что приведет к волатильности на рынке.

После множества оптимистичных прогнозов 31 июля опасения Уолл-стрит по поводу «пузыря» искусственного интеллекта ослабли, что побудило инвесторов вернуться в технологическую сферу и возродило энтузиазм рынка в отношении индустрии чипов искусственного интеллекта и Nvidia.

Аналитик Bloomberg Intelligence Кунджан Собхани заявил: «Microsoft объявила об увеличении капитальных затрат, вызванных главным образом потребностями в облачных вычислениях и искусственном интеллекте, что улучшает краткосрочные перспективы продаж Nvidia».

Мэтт Мэйли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co., сказал, что волатильность акций Nvidia показывает, насколько сейчас сбиты с толку инвесторы. Они обеспокоены тем, что огромные капиталовложения в ИИ не принесут той отдачи от инвестиций, на которую люди надеялись в течение прошлого года. Он считает, что инвесторы «обеспокоены тем, что история капиталовложений может исчезнуть». «Однако они также знают, что дела у Nvidia по-прежнему идут очень хорошо и что FOMO по-прежнему проявляется каждый раз, когда акции восстанавливаются после большого падения».

Ранее, Хуан Ренсюнь заявил на экономическом саммите SIEPR Стэнфордской школы бизнеса, что графический процессор Nvidia очень хорош. Даже если чипы искусственного интеллекта конкурентов, таких как AMD, бесплатны, они недостаточно дешевы и не могут превзойти Nvidia. Хуан Ренсюнь подчеркнул, что с точки зрения совокупной стоимости владения (TCO) центра обработки данных искусственного интеллекта цена графических процессоров Nvidia не имеет значения. Наша совокупная стоимость владения намного лучше, чем у наших конкурентов.

Фактически, у NVIDIA в настоящее время есть козырный козырь, который превосходит ее конкурентов: CUDA.

Большинство компаний, занимающихся искусственным интеллектом, в настоящее время выбирают программную платформу CUDA от Nvidia для создания своих инструментов. Как только эти инструменты будут созданы, маловероятно, что в ближайшее время они будут переведены на работу на чипах других компаний. NVIDIA привлекла множество компаний, занимающихся искусственным интеллектом, благодаря своей огромной программной платформе CUDA и создала прочную экосистему и партнерские отношения в десятках вертикальных отраслей. Эти компании испытывают трудности с переходом на другие платформы из-за огромных инвестиций, тем самым укрепляя рыночный статус NVIDIA.

Хуан Жэньсюнь сказал: «Мы конкурируем более жестко, чем любая другая компания на планете, и в некоторых случаях даже клиенты NVIDIA являются конкурентами. Кроме того, NVIDIA также активно помогает клиентам, которые разрабатывают альтернативные процессоры искусственного интеллекта, и даже рассказывает им о будущих Представлена ​​дорожная карта по процессорам искусственного интеллекта Nvidia».

Он признал, что Nvidia работает «полностью открыто», сотрудничая практически со всеми остальными участниками отрасли. Люди, которые покупают и продают чипы, будут учитывать цену чипов, а люди, управляющие центрами обработки данных, будут учитывать эксплуатационные расходы. Конечно, компании будут хорошо осведомлены об общей стоимости владения, что, по сути, означает такие преимущества Nvidia, как время развертывания, производительность, использование и гибкость. Даже если чип конкурента бесплатен, он недостаточно дешев.

Хуан Ренсюнь подчеркнул, что цель Nvidia — «сохранить лидирующие позиции с беспрецедентной совокупной стоимостью владения».

По мнению Хуан Ренсюня, основные ценности Nvidia включают два элемента. Первый — это «терпимость к риску» и «способность учиться на неудачах». Второе — «интеллектуальная честность», способность прямо указывать на ошибки, допущенные компанией или отдельным человеком, учиться на них и быстро приспосабливаться. Корпоративный характер Nvidia таков: если у вас есть хорошая идея, и никто раньше этого не делал, попробуйте. Если вы потерпите неудачу, извлеките уроки и приспособьтесь к ней. Каждая неудача — это небольшой прогресс.

«Все великие идеи основаны на этом». Под руководством Хуан Ренсюня все еще стоит с нетерпением ждать того, как Nvidia будет развиваться в следующую эпоху искусственного интеллекта.

Согласно плану, NVIDIA объявит финансовые результаты NVIDIA за второй квартал 2025 финансового года 28 августа.

(Эта статья была впервые опубликована в приложении Titanium Media, автор ｜ Линь Чжицзя, редактор ｜ Ху Жуньфэн)