Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

① Второй квартал может достичь высшей точки, а экономика США может иметь тенденцию к охлаждению во второй половине года.

Во втором квартале 2024 года реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом, что на 2,0% выше прогнозов. Он значительно увеличился с 1,4% в первом квартале, показывая, что. Экономика США продемонстрировала сильную динамику восстановления во втором квартале. Однако данные о потреблении и занятости не оптимистичны. Заказы на товары длительного пользования неожиданно резко упали в июне: общий объем заказов упал на 6,6% в месячном исчислении, что намного хуже ожидаемого роста на 0,3%. Снижение произошло после четырех месяцев подряд роста, в основном из-за снижения потребления автомобилей. А потребление автомобилей настолько упало, что это означает, что возникла большая проблема со сбережениями всего общества. В то же время, хотя число людей, впервые подавших заявки на пособие по безработице в США, составило 235 000 на неделе с 20 июля, что ниже ожидаемых 238 000, среднее за четыре недели число людей, продолжающих подавать заявки на пособие по безработице пособия выросли до 1,8535 млн, достигнув самого высокого уровня с декабря 2021 года. В последние месяцы это число продолжает расти, что, по мнению аналитиков, говорит о том, что некоторым американцам, получающим пособие по безработице, становится все труднее найти работу.

Дипломированный финансовый аналитик Чжоу Чуньчжэ:Основная причина сильного ВВП США во втором квартале связана с потреблением домохозяйств. Однако, если рынок труда продолжит остывать, рост заработной платы замедлится, и недавние колебания финансового рынка, вероятно, окажут определенное влияние. Ожидается, что экономический рост в США замедлится во второй половине года, а не укрепится во втором квартале.

Го Фэн, главный инвестиционный советник Northeast Securities:Экономика Китая улучшилась по сравнению с предыдущим месяцем и продолжает восстанавливаться, а активная политика, как ожидается, придаст импульс восстановлению во второй половине года.

②Чистая прибыль McDonald’s во втором квартале снизилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а рекламная акция по низким ценам была хорошо воспринята рынком капитала.

Выручка McDonald's во втором квартале 2024 года составила 6,490 миллиарда долларов США, что немного ниже, чем 6,498 миллиарда долларов США за тот же период прошлого года; операционная прибыль составила 2,920 миллиарда долларов США, чистая прибыль снизилась на 6%; млрд, снижение на 12,47% в годовом исчислении после корректировки. Прибыль на акцию составила $2,97, что ниже ожиданий в $3,07; Глобальные продажи группы в одних и тех же магазинах упали на 1%, а рыночные ожидания предполагали рост на 0,84%, в том числе продажи в одних и тех же магазинах в США упали на 0,7%. В первой половине 2024 года выручка McDonald's составила 12,659 миллиардов долларов США, увеличившись на 2% в годовом исчислении, операционная прибыль составила 5,655 миллиардов долларов США, что немного ниже, чем 5,637 миллиардов долларов США за тот же период прошлого года, чистая прибыль составила 3,951 долларов США; млрд, что на 4% меньше, чем в прошлом году. McDonald's также заявил в понедельник, что, исходя из текущей ситуации, он снизит рост цен в этом году. Столкнувшись с препятствиями на рынке, в конце июня McDonald's запустил на рынке США обед стоимостью 5 долларов, который включает в себя гамбургер, куриные макнаггетсы, картошку фри и небольшую колу, что почти на 30-40% ниже первоначальной цены местный единый продукт. Изначально акция планировалась всего на один месяц, но из-за хорошего отклика рынка компания решила продолжить ее в августе. Учитывая то время, когда рекламная акция была выложена на прилавки, маркетинговая прибыль практически не была отражена в этом финансовом отчете. Однако именно из-за своевременной трансформации в сторону «затратной эффективности» после того, как McDonald's объявил финансовый отчет, который оказался слабее ожиданий рынка, цена акций выросла, а не упала, увеличившись за ночь на 3,76%.

Дипломированный финансовый аналитик Чжоу Чуньчжэ: Продажи McDonald's, лидера фаст-фуда в США, упали во втором квартале впервые с 2020 года, что указывает на снижение спроса со стороны потребителей с низкими доходами. Около месяца назад McDonald's внезапно запустил питание по цене 5 долларов. Причина в том, что в условиях высоких процентных ставок и высокой инфляции потребители стали более чувствительными к ценам и начали выбирать доступную еду. Пакет стоимостью 5 долларов был запущен 25 июня, и первоначально планировалось, что он продлится около месяца. Поскольку потребители стали более чувствительными к ценам, McDonald's решил продлить свою сделку на питание стоимостью 5 долларов - стратегия, которая успешно привлекла клиентов обратно в ее магазины. В последнее время различные признаки указывают на то, что потребление в США начало замедляться. Индекс потребительского доверия в США упал до восьмимесячного минимума в июле, а акции ресторанов упали. Нельзя исключать возможность впадения экономики США в рецессию.

Го Фэн, главный инвестиционный советник Northeast Securities:Потребительский сектор акций А в настоящее время находится в стадии адаптации. Во втором квартале готовность жителей к потреблению недостаточна, и необходимы дополнительные меры по стимулированию потребления.

③Дуополия препаратов для снижения веса может быть разрушена.

Процесс разработки кандидатного препарата для похудения VK2735, о котором объявила компания Viking Therapeutics, ускорился. После получения письменного ответа от Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) компания решила перевести его на третью и последнюю фазу клинических испытаний. -Срочные испытания начнутся в четвертом квартале. Джастин Зелин, аналитик BTIG, отметил, что решение о досрочном переходе к III фазе клинических испытаний может сократить время разработки препарата Virgin для похудения на один год, а рынок ранее предполагал, что препарат будет запущен в 2029 году. Благодаря этим новостям и финансовым результатам цена акций Virgin Therapeutics выросла почти на 31% за последние два торговых дня прошлой недели. По совпадению, Roche также планирует ускорить исследования и разработку своих лекарств от ожирения. Генеральный директор компании Томас Шинекер недавно отметил, что первая партия препаратов для похудения Roche может быть выпущена в 2028 году раньше, чем ожидает рынок. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что к 2030 году рынок препаратов для снижения веса превысит 130 миллиардов долларов США. Аналитики, такие как Morgan Stanley, прогнозируют, что к 2030 году мировой рынок препаратов для лечения GLP-1 может достичь 150 миллиардов долларов США; В настоящее время, помимо Wegovy компании Novo Nordisk и Mounjaro компании Eli Lilly, другие фармацевтические производители, включая Boehringer Ingelheim, Pfizer и Amgen, также надеются выпустить на рынок аналогичные препараты.

Дипломированный финансовый аналитик Чжоу Чуньчжэ: Согласно результатам эксперимента, средняя потеря веса пациентов, получавших лечение Viking VK2735, была больше, чем у пациентов, принимавших Wegovy компании Novo Nordisk и Zepbound компании Eli Lilly в той же дозе. В то же время Virgin Therapeutics также тестирует эффективность ежемесячных инъекций, которые более привлекательны, чем еженедельные инъекции, используемые в настоящее время «дуэтом для похудания». Сможет ли цена акций Virgin Therapeutics достичь нового максимума, будет зависеть от того, удастся ли успешно запустить VK2735, а также от клинической эффективности перорального препарата. Программа лечения снижения веса компании Roche была приобретена в прошлом году в результате приобретения биотехнологической компании Carmot Therapeutics за 3,1 миллиарда долларов, включая инъекцию для снижения веса, которая вот-вот вступит во II фазу испытаний, и препарат, который снижает массу тела на 6,1% по сравнению с плацебо через четыре недели. принять таблетку. Как Virgin Therapeutics, так и препараты для снижения веса Roche, скорее всего, будут запущены раньше запланированного срока, что усилит конкуренцию на рынке препаратов для снижения веса и окажет давление на цены акций двух крупнейших фармацевтических гигантов Eli Lilly и Novo Nordisk. Eli Lilly и Novo Nordisk доминируют на рынке препаратов для похудения со своими инъекционными препаратами GLP-1, телсипатидом и семаглутидом, но цены на акции обеих компаний в последнее время выросли, поскольку конкуренты объявили о снижении данных о положительных испытаниях их препаратов. С июля ADR компании Roche выросла более чем на 17%.

Го Фэн, главный инвестиционный советник Northeast Securities:Текущая оценка доли сектора инновационных лекарств А находится на историческом минимуме и имеет определенную стоимость распределения.

④Чистая прибыль Philips во втором квартале выросла в 5 раз, а высокий спрос привел к увеличению объема заказов на 9%.

Отчет о результатах второго квартала, опубликованный голландским гигантом бытовой электроники Philips перед открытием рынка вчера вечером, показал стабильность его финансового положения и потенциал роста. Хотя выручка немного снизилась до 4,462 млрд евро с 4,470 млрд евро за тот же период прошлого года, сопоставимые продажи выросли на 2%, а сопоставимый объем заказов значительно увеличился на 9%. За этим достижением особенно бросается в глаза рост чистой прибыли: с 74 миллионов евро в прошлом году до 452 миллионов евро, увеличившись в 5,1 раза по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила 0,48 евро, что выше 0,07 евро за тот же период; в прошлом году. Особо стоит отметить, что скорректированная прибыль Philips до вычета процентов, налогов и амортизации достигла 495 миллионов евро, что намного превысило рыночные ожидания в 426 миллионов евро. Ожидания Philips на 2024 финансовый год остаются оптимистичными: ожидается, что сопоставимые продажи вырастут на 3–5%, скорректированная рентабельность EBITA достигнет 11–11,5%, а свободный денежный поток вырастет до 900–1,1 млрд евро. Признавая некоторую неопределенность, компания уверена в достижении своего плана на 2025 год.

Дипломированный финансовый аналитик Чжоу Чуньчжэ: Чистая прибыль Philips выросла во втором квартале в пять раз. С одной стороны, благодаря значительному сокращению затрат компания была оптимизирована под руководством нового генерального директора. Запланированные 10 000 рабочих мест были реализованы досрочно. с другой стороны, доход от заказов увеличился на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом в Северной Америке были хорошие показатели. Поскольку компания постепенно восстанавливается и адаптируется к мировому рынку, а также продолжает уделять особое внимание качеству и безопасности продукции, ожидается, что Philips достигнет более стабильного роста в будущем.

Го Фэн, главный инвестиционный советник Northeast Securities:Вы можете обратить внимание на инвестиционные возможности, открывающиеся благодаря внедрению приложений искусственного интеллекта для повышения спроса на замену бытовой электроники.

⑤Экономика малых высот находится на подъеме. Воздушные такси – это не мечта.

На международном авиасалоне в Фарнборо в Великобритании производители самолетов с электрическим взлетом и посадкой (eVTOL), в том числе немецкая Lilium, испанская Crisalion и британская компания Boeing Wisk Aero и Joby, представили свои полномасштабные прототипы. Embraer продемонстрировал свой прототип Eve. В настоящее время подавляющее большинство eVTOL приводятся в движение пропеллерами, могут взлетать и приземляться, как вертолет, и летать, как самолет. Поскольку они питаются от аккумуляторов, они имеют нулевой уровень выбросов, но дальность и время полета будут ограничены. . Для производителей сертификация безопасности является, безусловно, самым важным шагом. За неделю до авиашоу Lilium заключит самую крупную сделку. Saudi Arabian Airlines согласилась приобрести у нее до 100 воздушных такси. Испанская Crisalion также получила в прошлый четверг заказ на 10 eVTOL от дубайского оператора вертолетного обслуживания Air Chateau, которые будут поддерживать развитие услуг воздушного такси в ОАЭ. Аналитики отмечают, что однажды в будущем пассажиры смогут ездить на таких самолетах по цене, аналогичной цене Uber.

Дипломированный финансовый аналитик Чжоу Чуньчжэ: На этом авиасалоне мы можем увидеть последние тенденции в мировой авиационной отрасли: экологически чистые авиационные технологии лидируют в отраслевом направлении, а развитие маловысотной экономики ускорилось. Возможность коммерциализации eVTOL в больших масштабах зависит от двух ключевых факторов: безопасности и стоимости. Для производителей сертификация безопасности является наиболее важным шагом. Для потребителей важным фактором является то, находится ли цена в пределах доступного диапазона.

Го Фэн, главный инвестиционный советник Northeast Securities:Горячие темы технологических акций A-share вращаются вокруг новой производительности, включая искусственный интеллект, экономику малых высот, интеллектуальное вождение и т. д. На это можно обратить внимание.

Еженедельный отчет Zheshang Securities по национальной оборонной промышленности (4-я неделя июля): Обратите внимание на развивающиеся стратегические отрасли, такие как маловысотная экономика и коммерческая авиакосмическая промышленность. Маловысотная экономика: Zhongzhi Co., Ltd., Weihai Guangtai, China UAV, Aerospace Rainbow и Tiancheng Auto Control. Рекомендуется обратить внимание на Zongheng Holdings, Guorui Technology, Rice Information, Sichuan Jiuzhou, Sichuang Electronics, CITIC Haizhi, Zhongke Star Map и Andaville.