ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

①米国経済は第2四半期が最高点となり、年後半は冷え込む傾向にある可能性

2024年第2四半期の米国の実質国内総生産（GDP）は前期比2.8％増と、予想を2.0％上回り、第1四半期の1.4％増から大幅に回復したことが示された。米国経済は第 2 四半期に力強い回復の勢いを示しました。しかし消費統計や雇用統計は楽観的ではない。 6月の耐久財受注は予想外に大幅に減少し、受注全体は前月比6.6％減となり、予想の0.3％増を大きく下回った。主に自動車消費の減少により４カ月連続で増加した後、減少となった。そして、自動車消費が大幅に減少したということは、社会全体の貯蓄に大きな問題が生じていることを意味します。同時に、米国で初めて失業給付を申請した人の数は、7月20日の週に23万5,000人で、予想の23万8,000人を下回ったものの、失業給付を申請し続けている人の4週間平均数は給付金は185万3500人に増加し、2021年12月以来の高水準となった。この数はここ数カ月間増加し続けており、アナリストは、失業手当を受給している一部の米国人が仕事を見つけるのがより困難になっていると感じていることを示唆していると分析している。

公認財務アナリストの周春哲氏は次のように述べています。米国第２四半期のＧＤＰ好調の主因は家計消費だが、雇用市場の冷え込みが続けば賃金の伸びは鈍化し、最近の金融市場の変動は一定の影響を与える可能性が高い。今年下半期の家計消費は家計全体の足を引っ張り、米国の経済成長は第2四半期にさらに強化されるのではなく、下半期には鈍化すると予想されている。

ノースイースト証券の首席投資顧問、郭峰氏は次のように述べています。中国経済は前月比で改善し回復を続けており、積極的な政策により今年下半期には回復の勢いがもたらされると予想される。

②マクドナルドの第2四半期純利益は前年同期比12％減、低価格プロモーションが資本市場に好評

2024年第2四半期のマクドナルドの売上高は64億9,000万米ドルで、前年同期の64億9,800万米ドルよりわずかに減少し、営業利益は29億2,000万米ドルで、前年同期比6%減少しました。調整後の1株当たり利益は2.97ドルで、予想の3.07ドルを下回りました。同グループの世界の既存店売上高は１％減、市場予想は０．８４％増、その中で米国の既存店売上高は０．７％減だった。 2024年上半期のマクドナルドの売上高は前年同期比2%増の126億5,500万米ドルで、純利益は前年同期の56億3,700万米ドルよりわずかに減少した。 10億ドルで、前年比4%減少しました。マクドナルドも月曜日、現在の状況を踏まえ、今年の値上げ幅を縮小すると発表した。市場の逆風に直面して、マクドナルドは6月末に米国市場で「5ドルのバリューミール」を発売した。これにはハンバーガー、チキンマックナゲット、小さなフライドポテト、小さなコーラが含まれており、元の価格よりほぼ30〜40％オフである。地元の単一製品。当初、このプロモーションは1か月間のみの予定だったが、市場の反応が良かったため、同社は8月も継続することを決定した。プロモーションが発売された時点に基づいて、マーケティング上の利益は基本的にこの財務報告書には反映されていません。しかし、まさに「費用対効果」最前線へのタイムリーな転換があったからこそ、マクドナルドが市場予想よりも弱い決算報告を発表した後、株価は下落するどころか上昇し、一晩で3.76％上昇した。

公認財務アナリストの周春哲氏は次のように述べています。米国のファストフードのリーダーであるマクドナルドの第2四半期の売上高は2020年以来初めて減少し、低所得者からの需要が減少していることを示している。マクドナルドが約1カ月前に突然5ドル相当の食事を発売したのは、高金利と高インフレの影で消費者が価格に敏感になり、手頃な価格の食事を求めるようになったからだ。 5 ドルのバリュー パッケージは 6 月 25 日に発売され、当初は約 1 か月続く予定でした。消費者が価格に敏感になる中、マクドナルドは5ドル相当の食事契約を延長することを決定したが、この戦略は顧客を店舗に呼び戻すことに成功した。最近、米国の消費が減速し始めていることを示すさまざまな兆候が見られます。 ７月の米消費者信頼感指数は８カ月ぶりの低水準となり、米経済が景気後退に陥る可能性も排除できない。

ノースイースト証券の首席投資顧問、郭峰氏は次のように述べています。A株の消費部門は現在第2四半期の調整段階にあり、住民の消費意欲が不十分であり、さらなる消費刺激政策が必要である。

③減量薬の独占状態が崩れ、ヴァージン・セラピューティクスとロシュの減量薬が前倒しで発売される可能性がある。

バイキング・セラピューティクスが発表した減量薬候補VK2735の開発プロセスは、米国食品医薬品局FDAから書面による回答を受け取った後、経口剤の臨床試験の第3段階、最終段階に進むことを決定した。 - 期間トライアルは第 4 四半期に始まります。 BTIGのアナリスト、ジャスティン・ゼリン氏は、早期に第3相臨床試験に進む決定により、ヴァージンの減量薬の開発期間が1年短縮される可能性があり、市場では同薬が2029年に発売されると従来予想されていたと指摘した。このニュースと決算を受けて、ヴァージン・セラピューティクスの株価は先週の最後の２営業日で３１％近く上昇した。偶然にも、ロシュは抗肥満薬の研究開発を加速する計画も持っており、同社の最高経営責任者（CEO）トーマス・シネッカー氏は最近、ロシュの減量薬の最初の製品が市場の予想よりも早く2028年に発売される可能性があると指摘した。ゴールドマン・サックスのアナリストは、減量薬市場は2030年までに1,300億米ドルを超えると予測しており、モルガン・スタンレーなどのアナリストは、GLP-1治療薬の世界市場は2030年までに1,500億米ドルに達する可能性があると予測しています。現時点では、ノボ ノルディスクのウィゴビーやイーライリリーのムンジャロに加えて、ベーリンガーインゲルハイム、ファイザー、アムジェンなどの他の製薬メーカーも関連薬の発売を望んでいます。

公認財務アナリストの周春哲氏は次のように述べています。実験結果によると、バイキング治療 VK2735 を受けた患者の平均体重減少は、同用量のノボ ノルディスクのウィゴビーやイーライリリーのゼップバウンドよりも大きかった。同時に、ヴァージン・セラピューティクスは毎月の注射の有効性もテストしているが、これは現在「減量デュオ」が使用している毎週の注射よりも魅力的である。ヴァージン・セラピューティクスの株価が新高値を更新できるかどうかは、VK2735の発売が成功するかどうかと経口薬の臨床成績にかかっている。ロシュの減量治療プログラムは、昨年、バイオテクノロジー企業カルモット・セラピューティクスを31億ドルで買収した際に獲得されたもので、その中には第II相試験に入ろうとしている減量注射剤や、4週間後にプラセボと比較して体重を6.1％減少させる薬剤が含まれている。錠剤を服用すること。ヴァージン・セラピューティクスとロシュの減量薬はいずれも予定より前倒しで発売される可能性が高く、減量薬市場での競争が激化し、製薬大手イーライリリーとノボ・ノルディスクの株価を圧迫することになる。イーライリリーとノボ ノルディスクは、注射用GLP-1薬であるテルシパチドとセマグルチドで減量薬市場を独占しているが、両社は最近、ライバル企業が自社薬の試験結果が良好であると発表したため、株価が上昇している。 7月以来、ロシュのADRは17％以上上昇した。

ノースイースト証券の首席投資顧問、郭峰氏は次のように述べています。A株の革新的医薬品セクターの現在の評価額は歴史的な底にあり、一定の配分価値があります。

④フィリップスの第2四半期の純利益は5倍に急増し、旺盛な需要により注文量は9%急増した

オランダの家電大手フィリップスが昨夜の市場開始前に発表した第２・四半期業績報告書は、同社の財務状況の安定性と成長の可能性を示した。売上高は前年同期の44億7,000万ユーロから44億6,200万ユーロと若干減少しましたが、比較対象売上高は2%増加、受注量は9%増と大幅な増加を達成しました。この業績の背景には純利益の急増が特に目を引き、前年同期の7,400万ユーロから4億5,200万ユーロへと5.1倍に急上昇し、1株あたり利益は0.48ユーロとなり、同時期の0.07ユーロを上回りました。去年。特に注目すべきは、フィリップスの利息、税金、償却前調整後利益が4億9,500万ユーロに達し、市場予想の4億2,600万ユーロを大きく上回ったことである。フィリップスの2024会計年度の予想は依然として楽観的であり、比較可能な売上高は3%〜5%増加し、調整後EBITA利益率は11%〜11.5%に達し、フリーキャッシュフローは9億〜11億ユーロに増加すると予想されています。多少の不確実性は認めているものの、同社は2025年の計画を達成することに自信を持っている。

公認財務アナリストの周春哲氏は次のように述べています。フィリップスの純利益は、第 2 四半期に 5 倍に急増しました。一方で、大幅なコスト削減により、会社は新 CEO のリーダーシップの下で合理化され、計画されていた 10,000 人の人員削減は予定よりも前倒しで実現しました。一方、北米での好調な業績により、受注収益は前年同期比で9%増加しました。フィリップスは世界市場で徐々に回復・調整し、製品の品質と安全性への注力を継続しており、将来的にはより安定した成長を遂げることが期待されています。

ノースイースト証券の首席投資顧問、郭峰氏は次のように述べています。AI アプリケーションの実装によって家電製品の買い替え需要が高まる投資機会に注目してください。

⑤低空経済は発展中 航空タクシーも夢ではない。

今年英国で開催されたファンボロー国際航空ショーでは、ドイツのリリウム、スペインのクリサリオン、英国の垂直エアロスペース社などの電動離着陸機（eVTOL）メーカーが、いずれも実物大のプロトタイプを展示した。 ; エンブラエルはイブのプロトタイプを披露した。現在、eVTOL の大半はプロペラで駆動され、ヘリコプターのように離着陸し、飛行機のように飛行できます。バッテリー駆動のため排出ガスはゼロですが、航続距離と飛行時間は限られます。 。メーカーにとって、安全性認証は最も重要なステップです。航空ショーの 1 週間前に、リリウムはこれまでで最大の契約を締結します。サウジアラビア航空は同社から最大100台のエアタクシーを購入することに同意した。スペインのクリサリオンも先週木曜日、ドバイのヘリコプターサービス運営会社エア・シャトーから10機のeVTOLを受注し、UAEにおけるエアタクシーサービスの発展を支援することになる。アナリストらは、将来的に乗客はウーバーと同様の価格でこうした航空機に乗れるようになるかもしれないと指摘している。

公認財務アナリストの周春哲氏は次のように述べています。この航空ショーからは、世界の航空業界の最新動向がわかります。グリーン航空技術が業界の方向性をリードしており、低高度経済の発展が加速しています。 eVTOLが大規模に商用化できるかどうかは、安全性とコストという2つの重要な要素にかかっています。メーカーにとって、安全性認証は最も重要なステップです。消費者にとって、価格が手頃な範囲内であるかどうかは重要な考慮事項です。

ノースイースト証券の首席投資顧問、郭峰氏は次のように述べています。A 株テクノロジー株の注目のトピックは、AI、低地経済、インテリジェント運転などを含む新しい生産性を中心に展開されており、注目することができます。

浙上証券国防装備産業週報（7月第4週）：低高度経済や商業航空宇宙などの新興戦略産業に注目してください。低高度経済: Zhongzhi Co., Ltd.、Weihai Guangtai、中国 UAV、Aerospace Rainbow、および Tiancheng Automatic Control。 Zongheng Holdings、Guorui Technology、Rice Information、Sichuan Jiuzhou、Sichuang Electronics、CITIC Haizhi、Zhongke Star Map、Andaville に注目することをお勧めします。