berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

①Kuartal kedua mungkin mencapai titik tertinggi, dan perekonomian AS mungkin cenderung melemah pada paruh kedua tahun ini

Pada kuartal kedua tahun 2024, produk domestik bruto (PDB) riil Amerika Serikat meningkat sebesar 2,8% kuartal ke kuartal, 2,0% lebih tinggi dari perkiraan. Produk ini meningkat secara signifikan dari 1,4% pada kuartal pertama, yang menunjukkan hal tersebut perekonomian AS menunjukkan momentum pemulihan yang kuat pada kuartal kedua. Namun data konsumsi dan data ketenagakerjaan tidak optimis. Pesanan barang tahan lama secara tak terduga turun tajam di bulan Juni, dengan keseluruhan pesanan turun 6,6% bulan ke bulan, jauh lebih buruk dari perkiraan pertumbuhan sebesar 0,3%. Penurunan ini terjadi setelah kenaikan selama empat bulan berturut-turut, terutama disebabkan oleh penurunan konsumsi mobil. Dan konsumsi mobil sudah turun drastis, artinya ada masalah besar pada tabungan seluruh masyarakat. Pada saat yang sama, meskipun jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya di Amerika Serikat adalah 235.000 pada minggu tanggal 20 Juli, lebih rendah dari perkiraan 238.000, jumlah rata-rata orang yang terus mengajukan permohonan pengangguran dalam empat minggu manfaat naik menjadi 1,8535 juta, mencapai level tertinggi sejak Desember 2021. Jumlah tersebut terus meningkat dalam beberapa bulan terakhir, yang menurut para analis menunjukkan bahwa sebagian orang Amerika yang menerima tunjangan pengangguran merasa lebih sulit mendapatkan pekerjaan.

Analis Keuangan Chartered Zhou Chunzhe:Alasan utama kuatnya PDB Amerika Serikat pada kuartal kedua berasal dari konsumsi rumah tangga. Namun, jika pasar kerja terus melemah, pertumbuhan upah akan melambat, dan fluktuasi pasar keuangan baru-baru ini kemungkinan besar akan berdampak pada perekonomian Amerika. konsumsi rumah tangga pada paruh kedua tahun ini, sehingga menurunkan konsumsi rumah tangga secara keseluruhan. Pertumbuhan ekonomi AS diperkirakan akan melambat pada paruh kedua tahun ini dan tidak semakin menguat pada kuartal kedua.

Guo Feng, kepala penasihat investasi Northeast Securities:Perekonomian Tiongkok telah membaik dari bulan ke bulan dan terus pulih, dan kebijakan proaktif diharapkan dapat membawa momentum pemulihan pada paruh kedua tahun ini.

②Laba bersih kuartal kedua McDonald turun 12% tahun-ke-tahun, dan promosi harga rendahnya diterima dengan baik oleh pasar modal

Pendapatan McDonald's pada kuartal kedua tahun 2024 adalah US$6,490 miliar, sedikit lebih rendah dibandingkan US$6,498 miliar pada periode yang sama tahun lalu; laba operasional sebesar US$2,920 miliar, penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 6%; miliar, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 12,47%; setelah penyesuaian, Laba per saham adalah $2,97, di bawah ekspektasi $3,07. Penjualan toko yang sama secara global turun sebesar 1%, dan ekspektasi pasar adalah kenaikan sebesar 0,84%; di antaranya, penjualan toko yang sama di AS turun sebesar 0,7%. Pada paruh pertama tahun 2024, pendapatan McDonald's sebesar US$12,659 miliar, meningkat 2% dibandingkan tahun sebelumnya; laba operasional sebesar US$5,655 miliar, sedikit lebih rendah dibandingkan laba bersih periode yang sama tahun lalu sebesar US$5,637 miliar; miliar, penurunan tahun ke tahun sebesar 4%. McDonald's juga mengatakan pada hari Senin bahwa berdasarkan situasi saat ini, pihaknya akan mengurangi kenaikan harga tahun ini. Menghadapi tantangan pasar, McDonald's meluncurkan "makanan bernilai $5" di pasar AS pada akhir Juni, yang mencakup burger, Chicken McNuggets, kentang goreng, dan Coke kecil, yang diskonnya hampir 30-40% dari harga asli. produk tunggal lokal. Semula promosi tersebut hanya direncanakan selama satu bulan, namun karena respon pasar yang baik, perusahaan memutuskan untuk melanjutkannya pada bulan Agustus. Berdasarkan waktu promosi tersebut diluncurkan, keuntungan pemasaran pada dasarnya tidak tercermin dalam laporan keuangan ini. Namun, justru karena transformasi yang tepat waktu ke arah "efektivitas biaya", setelah McDonald's mengumumkan laporan keuangan yang secara keseluruhan lebih lemah dari ekspektasi pasar, harga sahamnya malah naik bukannya turun, dengan kenaikan semalam sebesar 3,76%.

Analis Keuangan Chartered Zhou Chunzhe: Sebagai pemimpin makanan cepat saji di Amerika Serikat, penjualan McDonald's turun untuk pertama kalinya sejak tahun 2020 pada kuartal kedua, menunjukkan bahwa permintaan dari konsumen berpenghasilan rendah sedang menurun. McDonald's tiba-tiba meluncurkan makanan bernilai $5 sekitar sebulan yang lalu. Alasannya adalah karena tingginya suku bunga dan inflasi yang tinggi, konsumen menjadi lebih sensitif terhadap harga dan mulai mencari makanan yang terjangkau. Paket bernilai $5 diluncurkan pada tanggal 25 Juni dan awalnya direncanakan akan bertahan sekitar satu bulan. Ketika konsumen menjadi lebih sensitif terhadap harga, McDonald's memutuskan untuk memperpanjang kesepakatan makanan bernilai $5, sebuah strategi yang berhasil menarik pelanggan kembali ke tokonya. Belakangan ini, berbagai tanda menunjukkan bahwa konsumsi AS mulai melambat. Indeks kepercayaan konsumen AS turun ke level terendah dalam delapan bulan di bulan Juli, dan saham restoran pun anjlok.

Guo Feng, kepala penasihat investasi Northeast Securities:Sektor konsumen saham A saat ini sedang dalam tahap penyesuaian. Pada kuartal kedua, kemauan masyarakat untuk mengkonsumsi belum mencukupi dan diperlukan lebih banyak kebijakan yang merangsang konsumsi.

③Duopoli obat penurun berat badan mungkin akan terpatahkan. Virgin Therapeutics dan obat penurun berat badan Roche mungkin akan diluncurkan lebih cepat dari jadwal.

Proses pengembangan calon obat penurun berat badan VK2735 yang diumumkan oleh Viking Therapeutics telah dipercepat. Setelah menerima tanggapan tertulis dari Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA), mereka memutuskan untuk melanjutkannya ke uji klinis fase ketiga dan terakhir; -uji coba jangka waktu akan dimulai pada kuartal keempat. Justin Zelin, seorang analis di BTIG, menunjukkan bahwa keputusan untuk melanjutkan ke uji klinis fase III lebih awal dapat mempersingkat waktu pengembangan obat penurun berat badan Virgin selama satu tahun, dan pasar sebelumnya memperkirakan bahwa obat tersebut akan diluncurkan pada tahun 2029. Didorong oleh berita dan hasil keuangan ini, harga saham Virgin Therapeutics naik hampir 31% dalam dua hari perdagangan terakhir minggu lalu. Secara kebetulan, Roche juga berencana untuk mempercepat penelitian dan pengembangan obat anti-obesitasnya. CEO Perusahaan Thomas Schinecker baru-baru ini menyatakan bahwa obat penurun berat badan pertama Roche mungkin diluncurkan pada tahun 2028 lebih awal dari ekspektasi pasar. Analis Goldman Sachs memperkirakan bahwa pasar obat penurun berat badan akan melebihi US$130 miliar pada tahun 2030; analis seperti Morgan Stanley memperkirakan bahwa pasar global untuk obat pengobatan GLP-1 akan mencapai US$150 miliar pada tahun 2030. Saat ini, selain Wegovy dari Novo Nordisk dan Mounjaro dari Eli Lilly, produsen farmasi lain termasuk Boehringer Ingelheim, Pfizer dan Amgen juga berharap untuk meluncurkan obat-obatan terkait.

Analis Keuangan Chartered Zhou Chunzhe: Berdasarkan hasil percobaan, rata-rata penurunan berat badan pasien yang menerima pengobatan Viking VK2735 lebih besar dibandingkan dengan Wegovy dari Novo Nordisk dan Zepbound dari Eli Lilly dengan dosis yang sama. Pada saat yang sama, Virgin Therapeutics juga menguji efektivitas suntikan bulanan, yang akan lebih menarik daripada suntikan mingguan yang saat ini digunakan oleh "duo penurun berat badan". Apakah harga saham Virgin Therapeutics dapat mencapai level tertinggi baru akan bergantung pada apakah VK2735 dapat berhasil diluncurkan dan kinerja klinis obat oral tersebut. Program perawatan penurunan berat badan Roche diakuisisi tahun lalu melalui akuisisi perusahaan bioteknologi Carmot Therapeutics senilai $3,1 miliar, termasuk suntikan penurun berat badan yang akan memasuki uji coba Tahap II, dan obat yang mengurangi berat badan sebesar 6,1% dibandingkan dengan plasebo setelah empat minggu. meminumnya. Baik Virgin Therapeutics maupun obat penurun berat badan Roche mungkin diluncurkan lebih cepat dari jadwal, sehingga meningkatkan persaingan di pasar obat penurun berat badan dan memberikan tekanan pada harga saham dua raksasa farmasi besar Eli Lilly dan Novo Nordisk. Eli Lilly dan Novo Nordisk mendominasi pasar obat penurun berat badan dengan obat suntik GLP-1, telsipatide dan semaglutide, namun kedua perusahaan tersebut mengalami kenaikan harga saham baru-baru ini karena para pesaingnya mengumumkan penurunan data uji coba positif obat mereka. Sejak bulan Juli, ADR Roche telah meningkat lebih dari 17%.

Guo Feng, kepala penasihat investasi Northeast Securities:Penilaian sektor obat inovatif A-share saat ini berada pada titik terendah dalam sejarah dan memiliki nilai alokasi tertentu.

④Laba bersih kuartal kedua Philips melonjak 5 kali lipat dan permintaan yang kuat mendorong volume pesanan melonjak 9%

Laporan kinerja kuartal kedua yang dirilis oleh raksasa elektronik konsumen Belanda Philips sebelum pasar dibuka tadi malam menunjukkan stabilitas posisi keuangan dan potensi pertumbuhannya. Meskipun pendapatan turun sedikit menjadi 4,462 miliar euro dari 4,470 miliar euro pada periode yang sama tahun lalu, penjualan sebanding mencapai peningkatan 2%, dan volume pesanan sebanding mencapai peningkatan signifikan sebesar 9%. Di balik pencapaian ini, lonjakan laba bersih sangat menarik perhatian, dari 74 juta euro tahun lalu menjadi 452 juta euro, melonjak 5,1 kali lipat dibandingkan tahun lalu; laba per saham sebesar 0,48 euro, lebih tinggi dari 0,07 euro pada periode yang sama tahun lalu. Perlu disebutkan secara khusus bahwa laba sebelum bunga, pajak, dan amortisasi Philips yang disesuaikan mencapai 495 juta euro, jauh melebihi ekspektasi pasar sebesar 426 juta euro. Ekspektasi Philips untuk tahun fiskal 2024 tetap optimis, dengan penjualan serupa diperkirakan tumbuh sebesar 3%-5%, margin keuntungan EBITA yang disesuaikan mencapai 11%-11,5%, dan arus kas bebas tumbuh menjadi 900 juta-1,1 miliar euro. Meskipun mengakui adanya ketidakpastian, perusahaan yakin dapat mencapai rencananya pada tahun 2025.

Analis Keuangan Chartered Zhou Chunzhe: Laba bersih Philips melonjak lima kali lipat pada kuartal kedua. Di satu sisi, karena pengurangan biaya yang signifikan, perusahaan disederhanakan di bawah kepemimpinan CEO baru. Rencana PHK 10.000 orang telah terealisasi 9.000 lebih cepat dari jadwal ; di sisi lain, Pendapatan pesanan meningkat sebesar 9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dengan kinerja yang kuat di Amerika Utara. Seiring dengan pemulihan dan penyesuaian perusahaan secara bertahap di pasar global, serta terus berfokus pada kualitas dan keamanan produk, Philips diperkirakan akan mencapai pertumbuhan yang lebih stabil di masa depan.

Guo Feng, kepala penasihat investasi Northeast Securities:Anda dapat memperhatikan peluang investasi yang ditimbulkan oleh penerapan aplikasi AI untuk meningkatkan permintaan penggantian barang elektronik konsumen.

⑤ Perekonomian di dataran rendah sedang meningkat. Taksi udara bukanlah mimpi.

Pada Pameran Udara Internasional Farnborough tahun ini di Inggris, produsen pesawat lepas landas dan pendaratan listrik (eVTOL), termasuk Lilium dari Jerman, Crisalion dari Spanyol, dan Vertical Aerospace dari Inggris; Wisk Aero dan Joby dari Boeing semuanya memamerkan produk mereka ; Embraer memamerkan prototipe Eve-nya. Saat ini, sebagian besar eVTOL digerakkan oleh baling-baling, dapat lepas landas dan mendarat seperti helikopter, dan terbang seperti pesawat terbang, karena bertenaga baterai, mereka bebas emisi, namun jangkauan dan waktu penerbangannya akan terbatas. Bagi produsen, sertifikasi keselamatan sejauh ini merupakan langkah paling penting. Seminggu sebelum pertunjukan udara, Lilium mendapatkan kesepakatan terbesarnya. Saudi Arabian Airlines telah setuju untuk membeli hingga 100 taksi udara darinya. Crisalion Spanyol juga menerima pesanan 10 eVTOL dari operator layanan helikopter Dubai Air Chateau Kamis lalu, yang akan mendukung pengembangan layanan taksi udara di UEA. Para analis berpendapat bahwa suatu hari nanti, penumpang mungkin bisa menaiki pesawat tersebut dengan harga yang sama dengan Uber.

Analis Keuangan Chartered Zhou Chunzhe: Dari pertunjukan udara ini, kita dapat melihat tren terkini dalam industri penerbangan global: teknologi penerbangan ramah lingkungan memimpin arah industri, dan perkembangan ekonomi dataran rendah semakin cepat. Apakah eVTOL dapat dikomersialkan dalam skala besar bergantung pada dua faktor utama: keamanan dan biaya. Bagi produsen, sertifikasi keselamatan adalah langkah terpenting. Bagi konsumen, apakah harga berada dalam kisaran terjangkau merupakan pertimbangan penting.

Guo Feng, kepala penasihat investasi Northeast Securities:Topik hangat saham teknologi A-share berkisar pada produktivitas baru, termasuk AI, ekonomi dataran rendah, berkendara cerdas, dll. Anda bisa memperhatikannya.

Laporan Mingguan Industri Peralatan Pertahanan Nasional Zheshang Securities (minggu ke-4 bulan Juli): Perhatikan industri-industri strategis yang sedang berkembang seperti ekonomi dataran rendah dan ruang angkasa komersial. Ekonomi dataran rendah: Zhongzhi Co., Ltd., Weihai Guangtai, China UAV, Aerospace Rainbow, dan Tiancheng Automatic Control. Disarankan untuk memperhatikan Zongheng Holdings, Guorui Technology, Rice Information, Sichuan Jiuzhou, Sichuang Electronics, CITIC Haizhi, Zhongke Star Map, dan Andaville.